某证券公司货币增强集合资产管理计划书

1、PAGE 2-1- PAGE 62捌国泰君安集合资芭产管理计划第一皑号傲按君得利一号货币昂增强集合资产管霸理计划说 明 书叭管理人：国泰君俺安证券股份有限皑公司拔托管人：招商银安行股份有限公司目 录TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc112786064 坝一 重要提示俺 PAGEREF _Toc112786064 h 背1 HYPERLINK l _Toc112786065 二 释义 PAGEREF _Toc112786065 h 2 HYPERLINK l _Toc112786066 敖三 集合计划介搬绍癌 PAGEREF _Toc112786066 h 埃5 HYP

2、ERLINK l _Toc112786067 皑四 集合计划有办关当事人介绍百 PAGEREF _Toc112786067 h 摆8 HYPERLINK l _Toc112786068 哎五 委托人参与拔集合计划疤 PAGEREF _Toc112786068 h 蔼10 HYPERLINK l _Toc112786069 跋六 集合计划的邦成立疤 PAGEREF _Toc112786069 h 颁15 HYPERLINK l _Toc112786070 埃七 投资理念与坝投资策略佰 PAGEREF _Toc112786070 h 败16 HYPERLINK l _Toc112786071 鞍八

3、 投资决策与翱风险控制奥 PAGEREF _Toc112786071 h 靶20 HYPERLINK l _Toc112786072 翱九 投资限制奥 PAGEREF _Toc112786072 h 柏27 HYPERLINK l _Toc112786073 鞍十 集合计划的皑资产板 PAGEREF _Toc112786073 h 稗28 HYPERLINK l _Toc112786074 佰十一 集合计划拜的资产估值隘 PAGEREF _Toc112786074 h 熬29 HYPERLINK l _Toc112786075 蔼十二 费用支出佰 PAGEREF _Toc112786075 h

4、 哀33 HYPERLINK l _Toc112786076 芭十三 收益分配矮 PAGEREF _Toc112786076 h 板35 HYPERLINK l _Toc112786077 唉十四 集合计划瓣的退出凹 PAGEREF _Toc112786077 h 啊37 HYPERLINK l _Toc112786078 捌十五伴 暗集合计划的展期疤及存续期调整翱 PAGEREF _Toc112786078 h 岸40 HYPERLINK l _Toc112786079 百十六靶 埃集合计划资产的鞍审计凹 PAGEREF _Toc112786079 h 般42 HYPERLINK l _To

5、c112786080 安十七隘 昂集合计划的终止案和清算霸 PAGEREF _Toc112786080 h 把43 HYPERLINK l _Toc112786081 皑十八版 氨信息披露敖 PAGEREF _Toc112786081 h 埃44 HYPERLINK l _Toc112786082 版十九耙 颁风险揭示拌 PAGEREF _Toc112786082 h 班47 HYPERLINK l _Toc112786083 芭二十哀 靶或有事件拔 PAGEREF _Toc112786083 h 吧50 HYPERLINK l _Toc112786084 笆二十一般 埃特别说明懊 PAGER

6、EF _Toc112786084 h 矮50 重要提示肮本说明书依据斑证券公司客户资岸产管理业务试行搬办法（以下简巴称试行办法芭）及其他有关规蔼定制作，管理人敖保证矮本摆说明书的内容真邦实、准确、完整阿，不存在任何虚敖假内容和误导性耙陈述办。笆委托人保证委托懊资产的来源及用耙途合扳法，保证所提供办的资料真实、合般法、完整，并已哎阅知本说明书和凹集合资产管理合败同全文，了解相案关权利翱、义务和风险，颁自行承担投资风巴险。柏管理人承诺以诚昂实信用、谨慎勤爱勉的原则管理和摆运用八本集合计划罢资产，但不保证熬集合计划扮一定盈利，也不隘保证最低收益。啊本说明书对集合傲计划未来的收益暗预测仅供委托人罢参考

7、，不构成管捌理人、托管人和岸推广机构保证委安托资产本金不受扒损失或取得最低按收益的承诺。按中国证监会坝对蔼本把集合计划出具了胺无异议函凹（名称和文号 隘 ）袄。 斑但中国证监会对扮本爱集合计划做出皑的任何决定，佰均不表明中国证挨监会对本集合计岸划的价值和收益拌做出实质性判断拜或保证，也不表搬明参与本集合计案划没有风险。班 本说明哀书作为国泰君伴安集合资产管理扒计划第一号爸巴君得利一号货币拌增强集合资产管笆理计划资产管理把合同的重要组盎成部分，请认真案阅读。 释义笆在国泰君安集爱合资产管理计划氨第一号凹败君得利一号货币耙增强集合资产管盎理计划说明书矮中，除非文意另坝有所指，下列词罢语或简称代表如

8、盎下含义：哎集合计划（或计哀划）疤：指国泰君安集背合资产管理计划靶第一号耙敖君得利一号货币扒增强集合资产管翱理计划；靶集合计划说明书凹（或说明书）：板指国泰君安集胺合资产管理计划爸第一号敖埃君得利一号货币伴增强集合资产管皑理计划说明书奥；颁集合资产管理合罢同（或管理合同阿）：挨指国泰君安集拜合资产管理计划蔼第一号巴敖君得利一号货币啊增强集合资产管搬理计划资产管理疤合同；办开户合约书：岸指国泰君安集爱合资产管理计划矮第一号办拜君得利一号货币唉增强集合资产管奥理计划开户合约拜书；稗交易申请表：靶指国泰君安集败合资产管理计划按第一号翱埃君得利一号货币扳增强集合资产管半理计划交易申请爸表；斑托管协议：

9、蔼指国泰熬君百安集合资产管理把计划第一号把啊君得利一号货币版增强集合资产管凹理计划托管协议霸；半中国证监会般：指中国证券监吧督管理委员会；鞍管理人：奥指国泰君安证券笆股份有限公司；暗托管人(或托管颁银行)：罢指招商银行股份霸有限公司；靶注册过户登记人癌：疤指国泰君安证券傲股份有限公司；邦委托人（或持有邦人）：邦 指在推广期或把开放日参与本集伴合计划的投资者翱；碍投资者：熬指个人投资者和昂机构投资者；邦个人投资者：肮指依法可以投资熬于本集合计划的岸自然人；摆机构投资者蔼：指依法可以投拜资本集合计划，熬在中华人民共和啊国境内合法注册拔登记或经有权政哎府部门批准设立芭的企业法人、事搬业法人、社会团拜

10、体或其他组织；拌成立日：拔指本集合计划达摆到管理合同约定扳的成立条件后，傲本集合计划成立傲的日期；把工作日：胺指上海证券交易俺所、深圳证券交皑易所和银行间债熬券市场共同的交凹易日；爸存续期：艾本集合计划的存捌续期为3年艾，管理人可根据翱实际情况经中国摆证监会批准后调啊整或取消存续期白；扳封闭期：氨集合计划成立后翱的30个工作日颁，在这段时间内扮不办理集合计划安的参与和退出，蔼管理人可根据实碍际情况调整封闭爸期；鞍开放日：鞍指集合计划成立岸后为委托人办理扳参与或退出集合佰计划等业务的工疤作日；拌推广期参与（或搬认购）：芭投资者在本集合佰计划的推广期内按申请购买本计划碍份额的拔行为；澳存续期参与（

11、或蔼申购）：艾投资者在集合计白划成立后的开放哀日申请购买本计岸划份额的行为；懊初次参与：耙投资者在不是本拌集合计划持有人颁的情况下，申请隘购买本计划份额昂的行为；摆后续参与般：投资者在已经把成为本计划持有胺人的情况下，继暗续申请购买本计挨划份额的行为；盎退出：澳委托人在集合计叭划存续期内，按八集合资产管理合八同约定收回全部艾或者部分委托资吧产的行为；埃集合计划收益：扮指本集合计划投稗资所得债券利息颁、买卖证券差价爸（包括获配新股摆卖出与发行价的拌溢价）银行存款俺利息、回购利息碍、货币市场基金搬收益及其他合法叭收入；半集合计划资产总艾值：扳用集合计划资金氨购买的各类有价扳证券及利息、银柏行存款本

12、息、回坝购本息、货币市版场基金本金及分半红、集合计划各摆项应收款以及其败他投资所形成的笆价值总和；罢集合计划负债：办集合计划运作时啊所形成的负债，傲如应付管理费、疤应付托管费、应胺付收益等；班集合计划资产净俺值：跋本集合计划的资摆产总值减去负债熬后的净资产值；跋集合计划资产估办值：爱指计算评估集合半计划资产和负债办的价值，以确定爱集合计划资产净坝值和收益率的过把程；背当日每万份集合哀计划净收益：哀指当日集合净收按益/当日集合计敖划总份额*10岸000；傲最近七日收益折鞍算的年资产收益百率：摆最近七日收益所叭折算的年资产收白益率=（7板 R/7）*3板65）/100凹00*100吧%，其中7R=

13、按 罢 般为最近第扮公历日的每万份暗集合计划净收益巴；澳元碍：指人民币元。半 案集合计划介绍案（一） 集合计蔼划的名称和类型罢名称：拜君得利一号货币白增强集合资产管百理计划。拔类型：版证券公司限定类按集合资产管理计按划。昂（二）集合计划芭的投资目标和特埃点1、投资目标：捌安全性和流动性袄优先，在此基础翱上追求适度收益啊。2、比较基准：案银行1年期储蓄背存款税后收益率伴（目前为1.8扮%/年）。3、特点：哀（1）安全性高鞍：仅投资低风险疤证券（只投资剩暗余期限3年内的版高信用等级债券艾、货币市场基金斑和新股（包括I班PO询价、网上鞍申购和市值配售板等）等，不投资翱二级市场股票、按股票型基金及其澳

14、他权益类资产）澳，实行第三方（岸托管银行）专户案托管，管理人承拜诺设置独立交易岸席位；捌（2）流动性好暗：存续期内开放背，委托人随时免啊费参与和退出；百（3）收益适度爱：本集合计划预安期平均年收益率般为2.4%3案.4%；颁（4）费用较低坝：本集合计划托案管费、管理费、八销售服务费的费岸率之和只有0.瓣68%年，参与斑和退出不收取费昂用；肮（5）日日分红傲：收益每日计提奥、每月分配，红八利再投资；啊（6）封闭期短颁：成立30个工啊作日后即开放参氨与与退出；矮（7）渠道广泛爱：委托人可通过爸管理人和其他多俺家推广代销机构熬参与。胺（三）集合计划颁的投资范围和资矮产配置比例：投资范围：邦本集合计划

15、将投斑资于银行存款，拜债券回购，货币稗市场基金，剩余矮期限不超过3年摆的国债、政策性埃金融债、中央银叭行票据及高信用扒等级的证券公司暗短期融资券、企瓣业短期融资券、半金融机构次级债靶券、金融机构债伴券、佰企业债等岸，债券远期，新哎股（包括IPO澳询价新股、网上捌申购新股和市值斑配售新股等），埃以及其他法律法背规或政策许可投伴资的固定收益证搬券品种。捌2、资产配置比袄例：疤银行活期存款和靶通知存款：0%伴5%；鞍债券回购等货币拔市场工具：0啊95%；靶剩余期限1年以案上但不超过3年把的银行定期存款芭和协议存款、各霸种短期债券：0瓣%70%；哎货币市场基金：哎0%95%；唉新股（包括IP按O询价新

16、股、网皑上申购新股和市捌值配售新股等）挨： 0%敖10绊%；袄债券远期交易：皑0爸%隘30绊%澳；疤（昂7坝）阿 矮其他法律法规或哎政策许可投资的叭固定收益证券品摆种。岸（四）集合计划叭的目标规模（总颁份额）隘本集合计划推广霸期内募集目标规捌模为35亿元，案当认购金额达到爸35亿元时，将摆提前终止推广期碍。百本集合计划成立奥并在进入开放期爱后，规模上限为爸35亿元，达到邦该规模时，将暂扮停申购业务。扮（五）集合计划肮的存续期碍本集合计划的存氨续期为3年，管班理人可根据实际扒情况在具备一定昂条件的基础上遵敖循有关程序申请坝并捌经监管部门核准袄后展期或调整存艾续期。扒（六）集合计划傲的推广期绊本集

17、合计划的推拜广期为2005拔年 月 日敖至2005年 昂 月 日拜。如实际情况需颁要，本集合计划癌推广期也可延长叭到中国证监会出佰具无异议函之日绊起60个工作日胺结束。摆本集合计划推广蔼期内认购金额达稗到35亿元时，啊将提前终止推广昂期。盎（七）集合计划唉的面值、参与价疤格扒面值：矮本集合计划的面扳值为每份壹元。半参与价格艾：本集合计划的安参与价格为每份哀壹元伴。芭（八）推广对象瓣和参与的最低金爸额哎本集合计划的推爱广对象为管理人俺、推广代销机构伴的现有客户，包扮括个人投资者和碍机构投资者（法唉律、法规禁止的艾除外）。笆单一投资者初次邦参与本集合计划半的最低金额为伍巴万元人民币。耙（九）推广机

18、构拔和推广方式霸本集合计划的推扳广代销机构为：百国泰君安证券股扮份有限公司、招奥商银行股份有限搬公司、兴业银行扒股份有限公司和碍上海浦东发展银罢行股份有限公司唉等。哀管理人可根据有霸关法律哀、敖法规要求选择其疤他符合要求的敖代销肮机构。叭吧本集合计划的推叭广方式为直销和疤代销。版推广代销颁机构可以采取各癌种有效方式推广碍本集合计划，但拌不得通过广播、耙电视、报刊及其癌他公共媒体推广懊。靶 般集合计划有关当翱事人介绍（一） 管理人拔名称：胺国泰君安证券股拌份有限公司哎注册地址：上海班市浦东新区商城颁路肮618袄号（邮政编码：斑200120拌）奥办公地址： 上奥海市延平路13佰5号（邮政编码叭：2

19、00042背）碍法定代表人：祝佰幼一蔼注册资本： 3般7亿元暗联系地址：上海艾静安区延平路靶135啊号（邮政编码芭: 20004哀2盎）扒联系人：江涛、白陈震巴联系电话：02碍1-62580笆818（二） 托管人搬名称： 招商银白行股份有限公司颁办公地址：八深圳市深南大道跋7088号招商巴银行大厦瓣法定代表人：邦秦晓跋注册资本： 凹57.07懊亿元敖基金托管业务批霸准文号：拌中国证监会证监巴基字【2002肮】83号搬托管部芭信息披露责任人奥：姜然笆联系电话：叭075583暗195226 爸 盎 绊传真：胺075583澳195201笆（三） 推广代败销机构盎1、国泰君安证扳券股份有限公司柏（同上

20、）案2、招商银行股叭份有限公司霸（同上）般3隘、兴业银行股份白有限公司爱办公地址： 福版建省福州市湖东版路154号白法定代表人： 伴高建平碍电话：0591叭-878背39338联系人：陈通叭4、上海浦东发白展银行股份有限懊公司阿办公地址：上海岸市中山东一路1扮2号 搬法定代表人： 柏张广生昂电话：021-懊6329618扮8联系人：何刚（四）其他机构矮1、深圳大华天埃诚会计师事务所吧办公地址： 深摆圳滨河大道50袄22号联合广场俺B扮座11楼110按2-1103室所长：邬建辉唉电话：0755霸-829009暗52联系人： 徐德绊德恒上海律师事把务所拔办公地址： 上拔海市东方路80隘0号宝安大厦

21、碍法定代表人： 半李志宏吧电话：021-拔5081882败8案联系人： 沈宏阿山暗 岸委托人参与集合颁计划一、推广期参与把委托人在本集合般计划推广期内申耙请参与集合计划班的行为是推广期懊参与，也称集合坝计划的认购。（一）认购时间叭本集合计划的推俺广期为2005捌年 月 日办至2005年 笆 月 日。如半实际情况需要，背本集合计划推广坝期也可延长到中百国证监会出具无艾异议函之日起不敖超过60个工作板日结束。白本集合计划推广百期内认购金额达笆到35亿元时，哀可提前终止推广敖期。（二）认购方式矮推广期内委托人霸只能通过现金购拜买份额的方式参懊与本集合计划。（三）认购价格啊本集合计划的参搬与价格为每份

22、壹板元。（四）认购原则绊委托人参与本集把合计划前，应当袄已经是推广代销般机构的客户。芭委托人在推广期搬内可多次参与本耙集合计划，但初百次参与金额不得案低于50000败元。靶本集合计划的认佰购费用为0。斑如本集合计划在斑推广期内认购金埃额达到35亿元把，可提前终止推安广期，管理人按安照认购申请的时半间先后确定超过半35亿元的认购板申请为无效申请挨。瓣委托人在认购申摆请时一旦完成资隘金交付，则认购扒申请不能撤消。疤管理人可根据计啊划运作的实际情捌况，在不影响委隘托人实质利益的板前提下，经与托熬管人协商调整上败述原则。板（五）认购程序矮邦1、委托人的声熬明和承诺俺把委托人在认购前拜已阅读并理解本罢说

23、明书及管理合拜同。瓣委托人充分了解凹参与本集合计划拌可能存在的投资白风险。伴委托人参与集合懊计划的资金在来搬源和用途上都不扒违反国家法律法搬规和政府规章的爸禁止性规定。安委托人没有非法稗汇集他人资金参按与集合计划。奥委托人符合本说拌明书要求的其他哎条件。2、认购百委托人持证明证啊件，在推广期内拌到推广网点提出哎认购申请，填写摆交易申请表背，初次参与本集耙合计划的投资者败还应同时填写盎开户合约书，疤申请开立国泰君扳安集合资产管理俺账户。跋个人投资者的证皑明文件包括：个隘人有效身份证件岸原件及复印件、办代办人（如有）芭有效身份证件及俺委托文件的原件拔、复印件。佰机构投资者的证办明文件包括：有盎效企

24、业营业执照搬副本及其复印件拌（加盖公章）或拜有效注册登记证拜书副本及其复印巴件（加盖公章）败法人授权委托书哎（加盖公章）并扮由法定代表人签半字或盖章、代办暗人（如有）有效班身份证件及其复般印件。把推广代销机构审伴核投资者证明文唉件无误后，为初颁次参与本集合计奥划的投资者开立癌国泰君安集合资半产管理账户。跋一个委托人只能昂开立和使用一个办国泰君安集合资挨产管理账户，已吧经拥有国泰君安案集合资产管理账芭户的委托人进行鞍多次认购时可以按免去开户申请。稗新认购的份额仍班适用原来签署的拜开户合约书版。3、签署合同澳委托人于提出认把购申请当日在推拔广代销网点签署懊开户合约书。隘开户合约书正本背一式四份，管

25、理胺人、托管人、推绊广代销机构和委奥托人各持有一份版，每份具有同等柏的法律效力。般开户合约书在管般理人、托管人、吧委托人三方签字叭、盖章，委托人把参与资金到账后翱生效。4、缴款矮委托人于提出认扒购申请当日在推瓣广代销网点开立俺资金账户或银行罢账户，填写交易埃申请表，并办理盎缴款手续。颁本集合计划采用板全额缴款方式，暗如果委托人认购芭资金未在规定期皑限到达指定账户巴，则仅限到帐部班分癌的认购有效。叭5、参与熬份额肮的熬计算啊方法扒参与鞍份额=艾参与金额/（1邦元/份）耙参与金额=认购拜金额认购金额跋在推广期内产生坝的利息凹参与霸份额瓣的计算结果百保留到小数点后爸两位，芭小数点后第三位半四舍五入，

26、由此白产生的差额部分耙计入集合计划资袄产。盎认购金额在推广捌期内按银行活期哀存款利率计算利叭息。肮 6、认购扮确认隘管理人在T+1百个工作日（设认吧购申请日为T日摆）对投资者认购盎参与的有效性进跋行确认。认购参隘与的委托人可在般集合计划正式成隘立后到原推广代颁销网点查询成交盎确认结果、打印艾成交确认单。经隘管理人确认无效按的申请，管理人熬将退还委托人参昂与资金本金，自矮管理人退还资金阿本金时为委托人吧自动退出本计划昂。7、注册登记敖认购成功后，注瓣册与过户登记人艾在T+1个工作跋日（设认购申请啊日为T日）自动碍为委托人办理注板册登记手续。版管理人可以在法按律法规允许的范坝围内，对上述注埃册登记

27、办理时间案进行调整，但不班得实质影响委托阿人的合法权益。二、存续期参与熬委托人在本集合阿计划成立后的存案续期内申请参与耙集合计划的行为拔是存续期参与，矮也称集合计划的碍申购。（一）申购时间澳申购时间为本集百合计划封闭期结耙束后的每一个开绊放日，凹具体业务办理时碍间为拜上海证券交易所捌、深圳证券交易哀所和银行间债券笆市场的共同交易搬日。集合计划按蔼规定限制或暂停班参与的情况除外叭。阿本集合计划的封翱闭期为集合计划邦成立后30个工懊作日，管理人可叭根据实际情况调爱整封闭期。安本集合计划如不肮进行展期，则存颁续期结束前30翱个工作日停止办俺理申购业务。氨若出现新的证券癌交易市场、交易拜场所交易时间更

28、澳改或实际情况需阿要，管理人可对绊申购时间进行调瓣整。（二）申购方式颁存续期内委托人把只能通过现金购拜买份额的方式参版与本集合计划。敖集合计划因分配敖收益而增加委托搬人参与份额的情白形除外。（三）申购价格霸本集合计划存续按期参与价格始终版为每份壹元。（四）申购原则奥1、委托人参与八本集合计划前，阿应当已经是管理哎人或推广机构的半客户。啊2、委托人在存拌续期内可多次参坝与本集合计划。艾但初次参与金额耙不得低于500背00元。蔼3、集合计划的矮申购费用为0。澳4、委托人申购蔼一旦完成资金交跋付，由推广代销靶机构审核无误出搬具缴款凭证后将半不能撤消。皑5、本计划规模扮上限为35亿元瓣，管理人根据时败

29、间先后确定当日按超过该上限规模袄的申请为无效申肮请。熬6、当日申购的罢集合计划份额不耙享受当日收益分班配。鞍管理人可根据计暗划运作的实际情拌况，在不影响委摆托人实质利益的背前提下，经与托矮管人协商调整上八述原则。八（五）申购程序袄耙1、委托人的声搬明和承诺埃白委托人已阅读并肮理解本说明书及芭资产管理合同。哎委托人充分了解傲参与本集合计划俺可能存在的投资爸风险。按委托人参与集合瓣计划的资金在来奥源和用途上都不摆违反国家法律法埃规和政府规章的爱禁止性规定。皑委托人没有非法案汇集他人资金参柏与集合计划。隘委托人符合本说盎明书要求的其他霸条件。2、申购艾委托人在规定的板申购时间到推广敖代销网点或通过岸

30、推广代销机构开捌设的其它申购方啊式进行申购。跋初次参与本集合鞍计划的投资者还袄应持相关文件办巴理开户申请。具挨体程序与认购相袄同。3、签署合同巴初次参与本集合袄计划的投资者应板于申购当日在推氨广代销网点签署俺开户合约书。具澳体程序与认购相稗同。已经持有本稗集合计划份额的叭委托人可不再签奥署开户合约书。4、缴款败委托人在申购当癌日通过推广代销办网点或推广代销氨机构开设的其它扒方式进行缴款。哎在推广代销机构柏处无资金账户或搬银行账户的委托盎人还需开户后再扒办理缴款手续。般对于已经持有本八集合计划的委托扳人，推广代销机办构将根据其申购隘规模，以其资金艾账户或银行账户搬中的现金，自动颁为其办理缴款手氨

31、续。捌本集合计划采用懊全额缴款方式，啊如果委托人申购艾资金未在规定期扳限内到达指定账稗户，则仅限到帐叭部分的申购有效熬。捌5、参与懊份额颁的颁计算伴方法瓣参与背份额=澳申购金额/（1稗元/份）哀 碍 6、申购确疤认爸管理人在T+1傲个工作日（设申叭购日为T日）对靶投资者申购的有耙效性进行确认。爸经管理人确认无巴效的申购申请，熬管理人将退还委澳托人参与资金本胺金，自管理人退靶还资金本金时视扳为委托人自动退拌出本计划。吧委托人可在T+柏2日到原推广代哎销网点查询成交阿确认结果、打印阿成交确认单。7、注册登记按申购成功后，注癌册与过户登记人案在T+1个工作啊日（设认购申请耙日为T日）自动柏为委托人办

32、理注罢册登记手续。袄管理人可以在法暗律法规允许的范碍围内，对上述注敖册登记办理时间唉进行调整，但不佰得实质影响委托昂人的合法权益。芭 罢集合计划的成立八（一）成立条件瓣和时间奥1、推广期结束胺，如果所有委托翱人的认购金额总拜额不低于2亿元澳且委托人不少于拜10人，并经具澳有证券相关业务敖资格的会计师事昂务所对集合资产颁管理计划进行验败资并出具验资报懊告后，管理人宣拜布集合计划成立翱并开始运作叭，同时向证监会扮报告。皑2、推广期内，氨如果所有委托人佰的认购金额总额皑达到35亿元且盎委托人不少于1芭0人，推广期将肮提前终止，经具叭有证券相关业务坝资格的会计师事矮务所对集合资产埃管理计划进行验叭资并

33、出具验资报八告后，管理人宣拌布集合计划成立澳并开始运作，同芭时向证监会报告版。版3、本集合计划暗成立前委托人的扮认购资金必须全矮额存入在托管银氨行开立的集合计爱划资金归集专户扒，不得动用。版4、如果集合计邦划成立，则肮认购资金及期间胺利息（按同期银巴行活期存款利率班计算）败折算成集合计划绊份额，归委托人碍所有。（二）设立失败翱推广期结束，如懊果所有委托人的半认购金额总额未蔼达到2亿元，或暗者委托人的人数芭少于10人，袄或背设立推广期内发埃生使本集合计划啊无法设立的不可氨抗力事件，则本吧集合计划设立失般败。鞍本集合计划设立邦失败，管理人应案以自有资产承担唉全部推广费用，安将委托人认购资胺金及期间

34、利息（敖按同期银行活期疤存款利率计算）柏，在推广期结束暗后30天内退还邦给委托人。巴 佰投资理念与投资拔策略（一）投资理念敖注重安全性和流拔动性，在此基础安上追求适度收益败。盎 鞍（二）投资策略叭1、资产配置策跋略笆首先，深入分析八国内外宏观经济班走势、社会资金拜运动及各项宏观埃经济政策对金融瓣市场特别是货币啊市场和债券市场癌的影响，将集合扒资产在银行存款背、货币市场基金稗、债券回购等货懊币市场工具、短肮期债券及新股（稗包括IPO询价板新股、网上申购败新股和市值配售稗新股等）等低风扒险资产间进行合唉理配置，在有效氨控制风险的基础八上尽可能提高投拔资组合收益。案其次，从分析本盎集合计划委托人碍结

35、构和行为特点白入手，结合国内捌外货币市场基金斑运作经验，确定癌本集合计划的流败动性需求，并将拜其作为资产配置白和构建投资组合俺的一个约束条件霸，同时配合巨额奥退出的制度安排胺，使投资组合能奥够满足流动性需啊要。办第三，综合本集班合计划的安全性笆、流动性和收益邦性要求，根据安盎全性和流动性优巴先、追求适度收啊益的投资理念，隘在资产配置中较吧大比例投资银行矮存款、货币市场哎基金等货币市场稗工具，以满足安稗全性和流动性要笆求，在此基础上挨配置风险较低、办但收益率高于货斑币市场基金的高巴等级债券，持有爱到期获得本金及奥利息，或相机高巴抛低吸获取较高癌的持有期收益，暗使本集合计划的拔收益率超越货币绊市场

36、基金。此外艾，本集合计划还扮将适度投资风险氨相对较低、收益奥相对较高的一级昂市场新股，进一懊步提高计划收益斑水平。坝2、债券投资策罢略昂（1）投资品种俺选择俺管理人将在充分班考虑债券流动性肮、收益率和抗风佰险能力的基础上吧，选择合适的债巴券进入可交易证耙券库，将一些流坝动性太差、收益吧率定位畸形或存啊在一定信用风险八的投资品种排除跋在外。在构建投凹资组合时，从可矮交易证券库出发蔼，根据投资组合翱久期控制、流动颁性要求等确定约昂束条件，以优化胺的方法选择合适蔼的投资品种构建肮理想的投资组合蔼，并定期进行动扒态优化。昂 (2)久期控氨制芭为了控制债券投叭资风险，计划设傲定产品久期不超佰过1.9年。

37、在般实际运作中，管肮理人将在深入分按析和预测证券市瓣场及各投资品种稗价格走势的基础扮上，动态调整债碍券组合久期，以芭实现控制风险与哎提高收益的最佳邦平衡。单支久期班的计算公式如下绊其中罢为债券的久期，哎为债券价格，翱为债券的收益率佰。债券组合的久鞍期计算公式如下瓣其班中盎为债券组合的久捌期，斑为第癌支债券的份额，版为第爸支债券的现价，啊为第扒支债券的久期，矮为债券组合的价癌值，昂为债券的个数（爱对回购和货币市啊场基金，本产品邦设其久期为0）班。（3）组合优化白在投资组合构建胺和调整的过程中霸，管理人将利用巴数量模型不断对俺投资组合进行优办化。般假设债券收益率胺用单利方式计算哎，背债券组合每日收

38、啊益凹总和疤为单支债券收益隘加总，这时傲可以采用如下的拔优化八模型选择债券构哎建哎收益率安最高拌的组合爸：坝S.t. 俺 懊 霸 稗 坝其中败为第凹i捌支债券所占比重懊，巴n白为所有暗备懊选债券个数，办为第唉i哎支债券单利收益癌率，岸为第昂i案支债券久期，吧K昂为设定的债券组皑合的久期，搬为第奥i搬支债券流动性袄约束蔼。埃根据实际情况需把要，该优化组合耙模型中还可加入办其他约束条件。半在本集合计划存埃续期内，管理人靶可以按照上述方岸法建立投资组合百，并根据投资品哎种的变化，如收哎益率、流动性状氨况变化，品种到拌期等，定期、不芭定期地对组合进蔼行优化调整。败（4）跨市场套矮利熬由于目前银行间班债

39、券市场和交易扒所债券市场处于跋分割状态，投资摆者结构不尽相同佰，同一品种同一阿时间在两个市场摆可能存在不同的柏价格，本集合计扒划将利用自身可埃以在两个市场中澳交易的便利，进敖行跨市场套利，背提高组合收益。（5）利差交易邦由于债券收益率袄曲线在不断发生癌形变，不同期限盎债券的收益率差岸也在变化，利差白交易本质上就是搬判断不同期限债矮券间收益率差扩阿大或缩小的趋势叭。与单向操作相背比，利差交易风把险相对较小，收俺益率却并不低，芭是国外较为成熟癌的债券投资模式鞍。管理人在国内敖债券市场投资历肮史较长，具有较隘为丰富的利差交霸易经验，可以将拜这些实践经验运疤用于本集合计划爱的投资中，进一唉步提高计划收

40、益暗。阿2、货币市场基霸金投资策略捌目前货币市场基奥金种类较多，其鞍业绩、规模和流澳动性（退出后资爸金到账时间）都暗存在一定差异，摆本集合计划将精昂选货币市场基金摆，并对其套利，熬以提高计划收益把水平。柏从流动性考虑，按本集合计划将优阿先投资规模大，蔼流动性好（退出芭后资金到账快）埃的货币市场基金瓣，同时采取分散暗投资策略，防止啊大规模退出触发爸货币市场基金巨巴额退出条款或对捌收益率产生不利爱影响。拔从收益性考虑，坝本集合计划将根蔼据各种可得的信拔息对各货币市场拜基金投资品种及办收益率进行跟踪瓣和预测，重点选癌择作风稳健但又癌能较好把握货币罢市场利率走势的芭基金品种。拌此外，本集合计鞍划将利用

41、货币市半场基金独特的记捌账方式（摊余成颁本法）对货币市盎场基金进行套利跋，在市场利率上蔼升时，减持货币凹市场基金而直接办购买市场上收益疤率已经上升的债唉券品种，防止货班币市场基金原有碍低收益率品种的巴拖累；在市场利氨率下降时，增持熬货币市场基金，版分享货币市场基坝金原有高收益品瓣种的高收益。矮3、申购新股策跋略扳为控制风险，本疤集合计划不投资熬二级市场股票、敖股票型基金及其佰他权益类资产。背鉴于过去和现在般股票一级市场风哎险较低而收益较扮高，本集合计划霸将适度参与新股俺认购，但考虑到笆股权分置改革完巴成以后新股投资艾风险有可能增加唉，故应同时采取板措施，控制好风埃险。昂管理人将根据特叭定的估值

42、模型，碍并结合对未上市爱或锁定期间市场安行情的判断，对办新股进行定价和扮决定是否投资。捌关于新股的估值绊方法，随着中国般证券市场发展，蔼国内机构投资者叭的投资理念与投扮资方式也在发生霸深刻变化，国际傲投资领域通用的巴证券估值方法在耙国内得到了广泛背的应用，并且随哎着使用这些方法肮的投资机构越来阿越多，这些估值靶方法也变得更加斑有效。在本集合邦计划中，管理人摆将引入两种主要瓣的估值方法：现坝金流量折现（案DCF癌）与可比公司分靶析（笆CCA背）。败现金流量折现方敖法是将公司的未板来现金流量贴现绊到特定时点上以熬确定公司内在价半值的方法，这是案各种估值方法中蔼在技术方面最为伴严格的一种。坝可比公司

43、分析是爸利用同类公司的板各种估值倍数对搬公司的价值进行靶推断，即通过证吧券市场对同行业败或同特征上市公罢司的估值特点来昂判断估值对象的拌价值。比较的内拜容包括：市场估按值、经营业绩、敖信用情况和业务拜增长。可比公司办分析可以得到各阿种估值倍数和财蔼务报表分析中提矮到的各种比率。暗不同的行业有不敖同的特点，做可矮比公司分析时包瓣括了反映该行业挨特点的各种比率碍。霸上述两种方法各佰具特点，各有利扳弊，管理人将根把据实际情况选择稗合适的估值方法耙或根据市场发展笆更新估值方法，翱并运用于新股定耙价中。半 拌投资决策与风险巴控制（一）决策依据癌1、中国证监会氨客户资产管理扮业务试行办法癌、关于证券公翱司

44、开展集合资产拜管理业务有关问袄题的通知、本哎说明书、集合资奥产管理合同及有柏关法律法规；翱2、对市场形势凹的判断和投资品爸种价值的分析；柏3、风险控制要把求。（二）决策程序耙1、 自上而下办的资产配置。颁本集合计划由公爸司资产委托管理百总部负责运作；阿由公司资产配置矮委员会批准资产傲管理投资决策委盎员会提交的年度叭资产管理业务规佰模、资产配置策邦略和指导范围。叭据此，投资经理胺基于公司的研究熬支持和可交易证案券库拟定投资方瓣案，交由资产管败理投资决策委员敖会审批，并在获氨得批准后执行。柏研究支持包括：挨宏观经济政策研暗究以及数量模型霸分析，以把握宏哀观经济走势、债伴券市场波动、回傲购市场走势以

45、及拔货币市场基金收把益率走势，并通耙过优化方法提出拌同本集合计划投熬资策略相匹配的把资产配置建议；拌同时持续跟踪资碍产组合的状况并俺提供组合的压力爱测试。同时对中百国产业经济结构笆变动、相关行业奥以及行业景气变斑动进行分析研究败，提供新股定价懊的研究报告以及般资产配置比例，癌递交投资经理和柏资产管理投资决按策委员会。暗2、具体投资品邦种选择。板投资经理在经过跋审批的投资方案八下，借助研究支叭持体系和本集合拌计划的收益风按险特征，在可投吧资证券库范围内芭，结合自身对债背券市场和资金面懊的分析判断，决扒定具体的债券、背回购和货币市场袄基金投资品种、隘规模并决定买卖拜时机。摆研究支持主要包蔼括：整体

46、宏观经按济走势预测，市阿场资金状况分析哎，未来市场各期翱限利率走势分析跋，未来各期限回芭购利率走势分析耙，未来各货币市昂场基金收益率走氨势等，并整合研熬究资源，定期编按制和维护可交易哎证券库。同时提搬供备选新股所在霸的行业研究、公吧司估值等，整合叭研究资源，及时隘向投资经理提供岸该行业和公司的拔趋势变化分析。瓣3、 有效监控疤下的决策执行。背通过严格的交易唉制度和独立的交矮易岗位、风险控背制岗位，可实行蔼实时监控，并通癌过集中清算加强懊监管，保证投资碍指令在合法、合班规的前提下得到爸高效地执行。唉4、绩效评估。阿定期对集合计划芭资产进行定性和扮定量相结合的风八险与绩效评估，板并向资产管理投把资

47、决策委员会和巴风险管理总部提扒供报告，供资产蔼管理决策委员会昂、风险控制委员斑会和投资经理随扮时了解投资组合矮承担的风险水平斑，检验既定的投哎资策略。绩效评按估能够确认投资瓣组合是否实现了跋投资预期、组合笆收益的来源及投按资策略成功与否鞍，投资经理可据板以检讨投资策略背，进而调整投资哀组合。主要评估搬内容如下：班（1）投资组合袄的资产配置：分霸类统计投资组合翱中各类资产的配爱置情况，并检查瓣是否符合资源配搬置委员会和集合笆计划本身的要求袄。斑（2）投资收益八贡献分析：分类百统计投资组合中拜各类资产的收益颁构成及收益贡献吧，并将实际投资靶品种与基准进行熬横向比较。安（3）动态评估肮投资组合中各类

48、敖债券的风险和收佰益水平，并给出奥调整建议。（三）风险控制爸1、风险控制体盎系拜（1）决策系统啊：颁风险控制委员会矮。公司风险管理颁的最高决策机构笆，负责制订公司隘风险管理总体目胺标和政策，审批哎公司风险管理的半制度、流程与指奥标，并对公司重跋大经营及决策进啊行风险审核。笆（2）实施系统盎：柏风险监管总部。办公司风险管理的跋专职日常工作机伴构，组织实施风矮险管理的具体工隘作内容与任务，隘负责拟订公司风败险管理的组织架霸构、职责分工及摆衔接关系；拟订捌公司风险管理制败度、流程；建立盎公司风险管理的扮系统、工具和方斑法；对公司整体耙及业务风险进行靶监管控制；并对百风险管理进行绩傲效考评等。风险哀监

49、管总部实行条佰线监管，包括一艾级市场、二级市爸场、经纪业务和唉法律事务四条线啊。搬（3）监督系统罢：熬稽核审计总部。鞍在公司风险管理班体系中独立地履百行内部监督和管笆理建议职能，负摆责对公司内部各挨项经营活动及其坝内控的合法性、办适当性和有效性傲进行独立客观的办监督和评价；对伴公司所属的各部矮门及各分支机构巴的经济活动的法安律法规遵循性、唉内部控制和风险敖管理的有效性和稗财务信息的真实拜性进行审查监督百；并对公司经营伴部门及公司所属摆机构的经营绩效罢和负责人任期内唉的经济责任进行隘评价和鉴证等。拔（4）隘支持系统：包括板研究所、计划财扮务总部、资金清瓣算总部、信息技坝术总部、人力资俺源总部等部

50、门，巴对风险监控提供袄宏观经济分析、澳行业分析、预警百信息和风险监管捌技术、财务资金皑监管、人员等支耙持。捌（5） 背资产管理业务部靶门承担一线的风霸控职能，执行具昂体的风险管理和耙制度。部门主要叭负责人为风险控隘制的第岸一责任人，部门挨风控岗履行一线隘风险监管职能，懊包括风险指标监霸测和预警、提交癌风险报告和调整绊建议等。风险控制原则敖遵从公司风险控芭制的整体原则，岸即稗（1）敖全面性原则。风版险管理必须覆盖爸集合资产管理业矮务涉及的所有业扮务流程的各个环按节。板（2）拜全员性原则。集唉合资产管理业务扒的风险管理涵盖昂相关部门的所有白人员，并形成相拔对独立、权责明碍确的风控体系。翱（3）颁防

51、火墙原则。集靶合资产管理业务澳与管理人其他业疤务（自营、经纪耙业务以及其他类隘资产管理业务）拜之间，以及各项艾集合资产管理业靶务之间建立严格疤的防火墙隔离机碍制。板 懊（4）澳明确分工原则。斑在公司资产管理巴的风险管理三级巴组织架构中，各阿级分别承担不同板的风险管理职责跋。特别是通过职芭责切分和流程描阿述，进一步明确霸了专职风险监管案部门与一线业务俺部门各自的风控案职能，以及专职澳风险监管部门与案财务总部、清算把总部、信息技术八总部等的沟通协捌作机制，各部分敖工明确、各司其拜职，确保公司资巴产管理业务风控班工作的有序和有斑效。白3、风险控制程矮序爸（1）凹建立风险控制构耙架，完善风险控爱制制度

52、和体系。办在制度管理方面碍，除了公司的基碍本制度和内控规癌范外，针对资产般管理业务还系统熬地制定了投资管暗理、交易、风险百控制、营销和集拔中清算等制度，艾对资产管理业务笆的投资决策体系啊、投资管理流程办、权限管理、交瓣易工作流程、可啊投资证券库的建敖立及维护程序、邦产品开发程序、绊客户服务机制等埃都做出了具体的哀规定。啊在组织构架方面拌，资产管理业务罢部门将市场营销芭、投资管理、交罢易执行、综合支爸持、风险管理等昂予以内部岗位分氨设，通过职能分氨离形成制衡，并拜设立了独立的风半控岗位加强风险背监管；在公司层敖面，风险监管总稗部二级市场业务俺风险监管经理，扮直接参与资产管矮理业务的决策管凹理，动

53、态监控投啊资运作、审查业扳务的合规性；清胺算总部则对资产跋管理业务实行集跋中清算。爱（2）摆风险识别：对各安类风险及各个风傲险点进行全面有埃效识别。碍 公司已俺按照资产管理业摆务流程，对本集埃合计划的设计开版发、合同签订、啊委托人开户、投邦资决策、投资执艾行、交易、财务佰清算与资金、客叭户管理等各环节哀风险点进行全面翱梳理。本集合资芭产管理计划的主啊要风险为市场风拔险、流动性风险案、信用风险和管扒理风险等。吧（3）爱风险度量：综合挨运用各类分析方半法，评估各类风耙险及各个风险点碍的风险水平。隘对于本集合资产耙管理计划已建立拔了风险管理指标霸体系，包括合规白性指标、配置管隘理指标、权限管芭理指标

54、、市场风百险指标、流动性白风险指标、信用巴风险指标等。公笆司已建立风险管凹理绩效评估系统鞍，借助量化手段瓣进行风险评估，袄通过计算债券的办久期、修正久期耙、凸性、基点价斑值、浮动盈亏，傲引入按V拔a爸R案计算及分解等一柏系列的计量办法叭评估组合及品种懊的风险状况。艾（4）稗风险处理：依据昂各类风险及各个矮风险点的风险水斑平，参照既定的跋风险控制目标，暗建议并监督实施板一定的控制拜措施。罢 根据设蔼定的风控指标、般投资范围及其他佰限定性条件在投昂资管理系统中设柏置阀值或限制，盎当投资及交易出暗现超出限定范围哎情况时，系统可耙自动预警；通过搬资产管理业务的挨交易系统、公司斑非现场稽核系统耙等对业务

55、进行实瓣时监控；对于资翱产配置的策略、鞍计划和组合，不摆同的决策层面定叭期进行评估、检伴讨，分析业务风傲险并进行相应调哀整；对于重大突败发风险，则启动吧应急机制。碍（5）哀风险报告与反馈扳：建立自下而上扳的风险报告程序鞍，使各个层面及碍时掌握风险状况熬，从而以最快速搬度自上而下做出扒决策反馈。啊公司制定了多层霸的业务报告制度暗，投资管理及风叭险状况每日需报澳告部门领导，周绊报、月报、季报班需分别上报部门岸领导、公司分管捌领导和公司风控拜部门，投资实施般及风险状况受到哎多重的监管。八（6）耙监督与检查：评哎估风险管理的有摆效性，适时加以袄修正。伴公司风险监管部傲门和监督部门定坝期或不定期地检罢查

56、业务内控的有袄效性，对内控机澳制的设计或运行耙中的缺陷提出改班进意见，完善风笆控措施。蔼4、风险管理措癌施啊（1）市场风险拔防范柏管理人主要通过芭对国内外宏观经埃济走势（基本面案）、社会资金运霸动（资金面）及笆各项宏观经济政肮策（政策面）等哀要素的分析来把皑握市场走势和精罢选投资品种，注芭重研究的运用，拔坚持各项投资决按策必须建立在研版究成果的基础上佰；注重风险控制笆，利用技术指标邦（如组合的久期拔、修正久期、凸颁性、基点价值、绊浮动盈亏、Va背R值等）不断监坝测和评估计划风疤险，并采取有效皑措施防范和控制疤风险。疤管理人在债券投办资中注意选择对稗利率上升有较强皑保护的品种，合佰理控制投资组合

57、拜久期，在确保组芭合久期最长不超巴过1.9年的前柏提下，还要根据叭当时市场情况和版未来利率走势，般对组合久期进行白动态调整：在利敖率上升时适当缩唉短久期以控制风矮险，在利率下行爱时适当拉长久期罢以提高收益。吧同时管理人还将百加强对创新产品班的风险控制，根昂据产品的具体情半况制定风险控制皑指标，如检测远唉期交易日常的总暗风险敞口和单个凹客户的风险敞口挨，根据产品的规搬模严格控制敞口阿的VaR值。同搬时根据建立的内败部客户评级，限爱制远期交易的交哀易对手，并在每艾个月的月度定拔期报告中详细披版露远期交易的总岸体情况。暗管理人在新股投白资中首先注重对瓣个股以下情况的半分析：行业背景吧情况、产销规模扳

58、与市场地位、技奥术领先程度、成奥本控制力、资源靶独特性、定价权艾、盈利能力、盈版利质量、财务安爱全性、持续经营哀与盈利能力、未氨来发展前景、法败人治理结构、管百理水平与人员素搬质、未来市场走搬势预测等。其次吧，在参与新股申肮购时，总量上控叭制参与新股申购霸的资金和持有的案股票总市值不超跋过本集合计划资爸产净值的20%扒；同时对单个新疤股申购的资金规暗模不超过集合计氨划资产净值的1袄0%，持有单支跋股票的市值不超绊过本集合计划资懊产净值的3%。瓣当由于实际中签懊率过高或者巨额哎赎回或者股票市胺值快速上升等原傲因，导致股票总扳市值超过本计划熬资产净值的10扒%或者单个股票澳的市场超过本计艾划资产净

59、值的3般%时，管理人将埃及时公告并暂停爸新股申购，直到八管理人把股票持肮有量减持到规定绊的范围以内。第哀三，对于获认购吧的新股，将在集蔼合计划可以将其拔在二级市场上售拜出流通（该股上败市流通日或锁定柏期结束日）后不败超过10个工作安日内售出，以控凹制风险。此外，盎管理人还规定当鞍市场上连续出现拌两只新股上市首板日跌破发行价即败暂停投资新股，背当连续出现两只拌新股上市首日盈般利时则可以恢复把新股投资。昂（2）流动性风扳险防范般为防止因退出规斑模较大导致计划斑无法变现或变现懊成本过高的流动皑性风险，计划将暗0%5%的资颁产投资银行存款俺，095%的肮资产投资货币市拔场基金，上述资靶产具有当天或3啊

60、日内无损失变现颁能力，因此最理隘想的情况下计划办可在3日内完全叭无损失变现。在疤实际操作中，计懊划一般将5%的背资产投资银行同挨业存款，20%败的资产投资货币柏市场基金，因此板计划具有当日变蔼现5%，3日内笆变现25%的能靶力。胺本集合计划还设拌计有巨额退出制邦度，当连续两个爸开放日累计净退翱出额超过5%时把，将进行顺延退霸出或暂停退出，摆给其他资产变现邦留下充足时间，百减少变现损失。翱为防止投资过度敖集中，导致投资凹品种在投资组合叭的正常调整中难绊以买入卖出或冲俺击成本过高的情芭况，计划将同等癌条件下优先选择靶流动性较高的品懊种，并对投资组爱合中单支证券的埃集中度（占该集澳合计划的资产比哎例