电器公司财务数据比率分析模板

1、PAGE 13搬电器公司财务数把据比率分析背景分析拔（一）办宏观经济变量：版通货膨胀率：3澳-4%败（二）瓣行业分析：办Fisher是八经营电器用品的按批发商。爸上游是各大电器艾制造商，下游是吧房屋承包商（5爸5%）和电器零摆售商（45%）搬。电器批发商竞版争激烈，下游可败以选择电器批发蔼商。在整个价值靶链中，下游最有巴力量。扒存货和付款周期摆是批发商竞争的袄两个点。存货的捌用处在于：1）捌可以保证供货，背为客户提供更好班的服务；2）免拜受价格上涨之苦矮。3）大订单可碍以从制造商那里矮得到一定的折扣暗。付款周期：行佰业要求60天付捌清货款，如果2捌0天之内付款，板可以有2%的折扮扣。版行业特点

2、：近三斑年电器用品每年按都要因为通货膨坝胀提价大约3-唉4%。阿其销售量受新住爸宅开工量影响较鞍大唉，近四年新住宅鞍市场稳定增长，爸未来两年，预计扳销售量将以10板%的速度连续增隘长，售价也将每扒年平均提高4%扮。瓣（三）霸企业分析：邦企业在过去四年皑销售额和利润持皑续增长。捌公司利润的40傲%来自温哥华分把公司，分公司之罢间盈利能力差别矮较大。凹股权结构：一股版独大。默里拥有半fisher7凹2%的股份。胺企业财务状况分暗析（一）结构分析霸1.稗资产结构的分析（1）总资产隘1988年，公哎司哀流动资产占总资敖产的88%败，公司的变现能稗力看起来不错。（2）流动资产皑1988年，公蔼司现金占流

3、动资拔产0.4%, 疤应收帐占37%傲, 存货占60胺%。耙Fisher公案司是经营电气用疤品的批发商，所搬以蔼将大量资金用于阿应收帐款和存货笆上，可能有不良叭资产的性质。（3）固定资产敖1988年，公芭司土地、房屋、巴设备分别占固定搬资产的15%、败42%、43%吧。般Fisher公隘司的业务特点决按定了其运营不需昂要过多的土地。胺2.佰负债区权益的结奥构分析捌（1）邦负债/权益搬1988年，公拌司板负债占总负债与拔所有者权益总计笆的70%。公司埃处于负债经营。皑（2）跋负债 （长期/拔短期）八1988年，公拜司瓣短期负债占总负扳债的86%，主邦要组成部分为银肮行贷款和应付帐叭款。（二）趋势

4、分析碍1.邦损益表中的总量百趋势分析耙（1）斑销售收入，毛利半，EBIT，E阿BDIT，利润艾总额，净利润肮 扮年份爸挨1988凹1987百1986坝销售收入俺袄48858翱42450胺37656皑拌增长比例凹15%佰13%暗白毛利碍班9981暗8984颁7828扮哀增长比例隘11%袄15%敖啊EBIT绊奥2795爱2623白2268拜般增长比例皑7%摆16%扮吧净利润把爱721案929胺818吧凹增长比例俺-22%唉14%百埃销售情况基本上颁呈现逐年上升的柏状况艾（2）柏销售成本，管理安费用，销售费用瓣年份岸八1988白1987罢1986佰销售成本翱案38877颁33466背29828安扒增

5、长比例霸16%背12%柏罢管理费用班安3114柏3144笆2706暗班增长比例把-1%般16%败唉销售费用背吧1730邦1130盎1028八般增长比例蔼53%白10%奥哎成本及费用在三吧年中资本上随销班售量的增加在逐熬年上升。百87年到88年爱53%的销售费半用增加主要是因搬为88年温哥华翱分公司利润低和爸Fisher公按司对加拿大西部跋市场扩大市场份邦额的积极举措。熬3.艾资产负债表中的哎总量趋势分析肮（1）傲总资产，流动资昂产总额，固定资叭产总额佰年份奥1988佰1987吧1986办总资产熬27896八24496按19586摆增长比例罢14%阿25%绊流动资产总额爱24554靶21136把

6、17050柏增长比例蔼16%八24%八固定资产总额芭1446蔼1552霸1038柏增长比例半-7%跋50%澳总资产逐年稳步般上涨，是由于公矮司在经营规模阔败大时对资产投资百的逐年加大。半（2）摆负债总额，流动皑负债，长期负债败年份版1988昂1987吧1986芭负债总额翱19612熬16989办13064拔增长比例办15%按30%唉流动负债百16781佰15018艾12202百增长比例巴12%扮23%爱长期负债摆2831癌1971搬862伴增长比例敖44%坝129%办公司流动负债每版年逐步增长，长凹期负债在86年斑到87年有大幅挨度增长（129碍%）。（3）股东权益奥年份肮1988拔1987安

7、1986案股东权益皑8284摆7507斑6522伴增长比例氨10%叭15%拜由于销售规模的芭逐年扩大，股东叭权益逐年稳步增矮长。（三）比率分析爱1.半流动性比率：流动比率=鞍1998盎年：跋24554/1埃6781=1.案46百1987敖年：盎2捌1136佰/安15018=1般.41爸1986耙年：奥17050/1袄2202=1.班40速动比率=笆1998案年：板24554-扮14716靶/16781爸=0.59瓣1987拜年：胺21136-1跋2372/15埃018=凹0.58啊1986按年：熬17050-1摆348/122拌02=坝1.29快速变化比率=背1998板年：靶94坝+9104斑

8、/碍16781=0白.55八1997哀年：白100+758扳2/15018捌=0.51斑1996扳年：叭6212/12笆202=0.5扒09现金比率=叭1998背年：肮94/1678哎1=0.005爱6芭1997巴年：靶100/150肮18=0.00按671996年：0扳2.班资产效率比率平均回收期=佰1998袄年：巴9104*36盎5/耙49620=6奥6.968阿1997背年：埃7582*36版5/43104芭=64.204办1996霸年：白6212*36扳5/38254版=59.272俺应收账款班周转率哎=昂1998巴年：蔼49620/9搬104=奥5.450扒1997伴年：隘43104

9、/7啊582=半5.685坝1996隘年：袄38254/挨6212=6.埃158存货周转率=皑1998邦年：佰38877/1唉4716=2.傲642爱1997败年：半33466/1挨2372=2.斑705跋1996搬年：爱29828/1奥348=22.埃128拜运营资金销售比疤率敖=阿1998哎年：案49620/(阿24554-1翱6781)=1俺0.243办1997背年：袄43104/(八21136-疤15018翱)耙=7.045氨1996跋年：胺38254/隘(17050-白12202)=把7.891总资产周转率=板1998熬年：澳49620/百27896=1哀.779扳1997吧年：胺4

10、3104/袄24496=1敖.760岸1996扒年：蔼38254/昂19586=1熬.953班固定资产周转率爱=敖1998摆年：啊49620/3癌342=14.耙847败1997疤年：吧43104/3俺360=12.柏829笆1996背年：佰38254/2傲536=15.氨084艾3.啊盈利能力比率艾（啊1稗）哎经营盈利能力比捌率销售毛率=疤1998癌年：摆9981/49罢620=0.2半01白1997吧年：岸8984/43安104=0.2隘08跋1996爱年：巴7828/38版254=0.1懊82经营收益率=板1998安年：啊2795/49百620=0.0扒56拜1997版年：隘2623/4

11、3靶104=昂0.061啊1996邦年：昂2268/38般254=般0.059班经营收益率（补袄充）安=爱暂时没有折旧和捌摊销的数据净收益=挨1998碍年：按721/496背20=0.01盎5绊1997笆年：按929/431岸04=0.02胺2罢1996奥年：敖818/382奥54=板0.021搬（矮2巴）哎资产败盈利能力比率总资产收益率=柏1998凹年：颁2795/27扒896=0.1凹00捌1997吧年：案2623/24拌496=凹0.107按1996啊年：哀2268/19哀586=挨0.116投资收益率=哎1998拔年：爱2795/(2般831+828捌4)=扒0.251扮1997扒年：

12、奥2623/(1拌971+拌7507霸)敖=0.277霸1996罢年：扳2268碍/(862+6暗522)=0.肮307股权收益率=拌1998艾年：般721/828搬4=0.087绊1997翱年：柏929/750澳7=0.124稗1996伴年：哎818/652佰2=0.125凹4.盎债务管理比率债务比率=翱1998氨年：岸19612/2爱7896=0.爱703办1997扳年：邦16989/2拜4496=0.疤694邦1996啊年：颁13064/1胺9586=懊0.667股权比率=懊1998傲年：安8284/27肮896=0.2暗97翱1997拔年：凹7507/24傲496=0.3隘06靶199

13、6耙年：哀6522/19鞍586=捌0.333利息倍数=摆1998艾年：哀2795/14蔼60=1.91邦4懊1997办年：邦2623/91艾2=2.867鞍1996阿年：扳2268/75版3=癌3.012现金流倍数=爱暂时没有折旧和芭摊销的数据债务支付倍数=邦固定支付倍数翱=般=5.市场比率每股收益=市盈率=熬市场账面价值比柏率败=捌=红利收益率=碍与决策相关的财拌务分析扳（一）拜分析思路：岸1.般联邦银行是否接岸受Fisher百公司的1000鞍万美元贷款，取肮决于1989年绊Fisher公俺司敖用来抵押的应收爸帐款的75%与敖存货的50%之伴和搬是否大于100柏0万美元。艾2.癌如果达成此

14、贷款搬交易，1000耙万美元是否足够安？这主要取决于蔼为了达成198艾9年Fishe袄r电气公司预计凹的销售增长，由疤此引起的资金缺案口EFN数量与稗1000万美元凹相比较。隘3.败Fisher公岸司的信贷需求即般是EFN。捌4.氨默里提出的抵押败品是否令人满意吧，取决于Fis矮her公司用来胺抵押的应收帐款肮的75%与存货绊的50%之和是邦否大于EFN。安（二）基本假设稗：艾损益表和资产负癌债表中与销售额矮相关的项目都与邦销售额的增长率艾相同。敖（三）唉1989年Fi瓣sher公司的袄预计销售增长率鞍为：熬以1988年销班售额为基础，安1989年的销拔售额为：Q(1疤+10%)*P案(1+4

15、%)=靶PQ*(1+1跋0%)(1+4爸%)阿=49620*巴(1+10%柏)(袄1+4%)肮=56765.佰28把 因此，198版9年Fishe凹r公司的预计销疤售增长率为：暗(56765.氨28/4962背0)-1=14笆.4%扒（四）按1989年预计绊的损益表和资产瓣负债表为：安损益表摆年度岸1988胺1989霸销售总额啊49620坝56765.2跋8熬折扣耙762傲765.28斑销售净额袄48858败56000巴销售成本拜38877安44475.2笆9扒毛利瓣9981办11524.7绊1版埃唉斑营业费用佰胺板管理费用吧3114斑3562.41胺6八销售费用霸1730扒1979.12般仓

16、储费用把2342唉2679.24版8癌营业费用总计安7186背8220.78胺4啊阿笆隘营业收入捌2795昂3303.92佰8鞍利息支出巴1460岸2031.19懊3八税前收入暗1335俺1272.73般5安所得税板614肮585.203暗8拜税后收入颁721把687.531凹7按股息佰0暗0百资产负债表艾资产霸碍熬流动资产柏爸绊现金版94阿107.536八应收帐款把9104疤10414.9岸8八存货昂14716百16835.1敖预付费用暗640蔼640安流动资产合计背24554罢27997.6熬2鞍般伴吧固定资产矮罢袄土地岸494懊494氨房屋和财产净值阿1402疤1603.88隘8唉设备和

17、其他固资傲净值拔1446案1654.22颁4绊氨3342暗3752.11爸2背资产总计拜27896八31749.7安3耙暗邦耙负债埃摆拜流动负债邦办八银行贷款斑8200爱扳应付帐款氨7662岸8765.32耙8爱一年到期可转哎笆拜为流动负债的长敖期案胺白负债暗549瓣549阿应付所得税碍370邦423.28半流动负债总计般16781胺9737.60碍8靶埃艾胺长期借款班2831爱2831案负债总计傲19612芭12568.6巴1笆稗白捌所有者权益败跋傲权益哀406半406俺盈余公积板7878盎8565.53稗2绊所有者权益总计案8284癌8971.53熬2柏把啊啊负债与权益总计白27896版21540.1坝4安EFN隘邦10209.5捌9半（五）办由上述报表可知柏：拔1.笆抵押品价值为：翱应收