证券考试投资分析考试大纲

1、埃2012年上半颁年证券考试投搬资分析考试大癌纲班官方原文：20爸12年3月、6般月全国从业资格翱考试仍使用20隘11年版考试大叭纲及教材，9月鞍、12月全国从半业资格考试使用阿2012年版考案试大纲及教材。肮（ HYPERLINK t _blank 霸详情跋）证券投资分析目的与要求靶本部分内容包括疤股票、债券、证氨券投资基金、可般转换债券以及权佰证等的投资价值啊分析；宏观经济癌分析的基本指标矮，宏观经济运行矮、经济政策以及吧国际金融市场环爸境等与证券市场败之间的关系；股吧票市场的供求决氨定因素以及变动挨特点；行业的一柏般特征、影响行傲业兴衰的主要因唉素以及行业的定隘性和定量分析方拔法；公司的

2、基本半特征分析、财务岸分析以及其他主傲要因素的分析；奥证券投资技术分半析的主要理论以矮及主要技术指标俺；证券组合理论癌、资本定价模型瓣以及证券组合的稗业绩评估等；金隘融工程的技术应按用、期货（包括巴股指期货）的套蔼期保值与套利以案及风险管理VA耙R方法等。八通过本部分的学靶习，要求熟练掌凹握证券投资的价爱值分析、宏观经傲济分析、行业分扒析、公司分析、皑技术分析、证券唉投资组合的基础耙理论和应用方法板以及金融工程与氨期货的理论与应板用。巴第一章证券投资伴分析概述颁掌握证券投资的氨含义及证券投资癌分析的目标。熟袄悉证券投资分析俺理论发展史。熟背悉证券投资分析斑的基本要素；熟霸悉我国证券市场罢现存的

3、主要投资拔方法及策略；掌搬握基本分析法、靶技术分析法、量哀化分析法的定义拔、理论基础和内癌容；熟悉证券投岸资分析应注意的拜问题。掌握证券鞍投资分析的信息把来源。敖第二章有价证券哀的投资价值分析爸与估值方法胺熟悉证券估值的袄含义；熟悉虚拟岸资本及其价格运笆动形式；掌握有绊价证券的市场价癌格、内在价值、拔公允价值和安全绊边际的含义及相搬互关系；熟悉货叭币的时间价值、拔复利、现值和贴氨现的含义及其例邦证；掌握现金流哀贴现和净现值的袄计算；掌握绝对凹估值和相对估值斑方法并熟悉其模疤型常用指标和适靶用性；熟悉资产盎价值；熟悉衍生懊产品常用估值方昂法。碍掌握债券估值的版原理；掌握债券癌现金流的确定因八素；

4、掌握债券贴懊现率概念及其计奥算公式；熟悉债扒券报价；掌握不安同类别债券累计懊利息的惯例计算白和实际支付价格叭的计算；熟悉债傲券估值模型；掌暗握零息债券、附胺息债券、累息债埃券的订价计算；叭掌握债券当期收半益率、到期收益盎率、即期利率、板持有期收益率、按赎回收益率的计扒算；熟悉利率的按风险结构、收益爸率差、信用利差翱等概念；熟悉利按率的期限结构；稗掌握收益率曲线隘的概念及其基本叭类型；熟悉期限案结构的影响因素奥及利率期限结构办基本理论。把熟悉影响股票投挨资价值的内外部案因素及其影响机伴制；熟悉计算股扒票内在价值的不埃同股息增长率下绊的现金流贴现模搬型半掌握计算股票内靶在价值的不同股耙息增长率下的

5、现坝金流贴现模型公半式及应用；熟悉暗计算股票市场价皑格的市盈率估价办方法及其应用缺案陷；熟悉市净率白的基本概念及其艾在股票估值方面拔的运用。伴熟悉金融期货合半约的定义及其标吧的；掌握金融期拌货理论价格的计斑算公式和影响因捌素。熟悉金融期俺权的定义；掌握蔼期权的内在价值扒、时间价值及期翱权价格影响因素班。掌握可转换证岸券的定义；熟悉爸可转换证券的投爸资价值、转换价邦值、理论价值和氨市场价值的含义埃及计算方法；掌般握可转换证券转扳换平价、转换升岸水、转换贴水的爸计算；熟悉可转皑换证券转换升水斑比率、转换贴水岸比率的计算。掌百握权证的概念及盎分类；熟悉权证拜的理论价值的含啊义、各变量变动哀对权证价值

6、的影邦响以及权证理论岸价值的计算方法斑；掌握认股权证邦溢价计算公式；啊熟悉认股权证的俺杠杆作用。背第三章宏观经济班分析奥熟悉宏观经济分俺析的意义；熟悉颁总量分析和结构挨分析的定义、特氨点和关系；熟悉瓣宏观分析资料的氨搜集与处理方法按。靶熟悉国民经济总斑体指标、投资指蔼标、消费指标、邦金融指标、财政奥指标的主要内容板，熟悉各项指标叭变动对宏观经济奥的影响。白掌握国内生产总巴值的概念及计算暗方法，熟悉国内按生产总值与国民懊生产总值的区别盎与联系；掌握失按业率与通货膨胀胺的概念，熟悉 芭CPI的计算方敖法以及PPI与邦CPI的传导特蔼征，熟悉失业率案与通货膨胀率的啊衡量方式；掌握敖零售物价指数、按生

7、产者价格指数白、国民生产总值把物价平减指数的扮概念；熟悉国际熬收支、社会消费颁品零售总额、城澳乡居民储蓄存款搬余额、居民可支半配收入等指标的背内容；掌握货币皑供应量的三个层坝次；熟悉金融机跋构各项存贷款余胺额、金融资产总板量的含义和构成爱；熟悉外汇储备颁及外汇储备变动败情况；掌握利率搬及基准利率的概疤念；熟悉再贴现胺率、熟悉同业拆稗借利率、回购利绊率和各项存贷款叭利率的变动影响版；熟悉汇率的概背念、汇率制度及柏汇率变动的影响盎；熟悉财政收支巴内容以及财政赤绊字或结余的概念袄。佰掌握证券市场与埃宏观经济运行之袄间的关系；熟悉吧中国股市表现与碍GDP、经济周笆期、通货变动对柏证券市场的影响疤；熟悉

8、我国证券白市场指数走势与霸我国GDP增长爸趋势的实际关系把。败掌握财政政策和按主要财政政策手爸段；熟悉积极财佰政政策及紧缩财霸政政策对证券市案场的影响掌握货凹币政策和货币政背策工具；熟悉货傲币政策的调控作搬用以及货币政策版对证券市场的影坝响；掌握收入政笆策含义；熟悉收八入政策的目标及瓣其传导机制；熟笆悉我国收入政策岸的变化及其对证版券市场的影响；背熟悉国际金融市耙场环境对我国证颁券市场的影响途版径。办熟悉证券市场供百求关系的决定原稗理；熟悉我国证颁券市场供需方的扳发展及现状；掌疤握影响证券市场艾供给和需求的因伴素以及影响我国俺证券市场供求关柏系的基本制度变俺革。跋第四章 行业分把析埃掌握行业和

9、行业皑分析的定义；熟艾悉行业与产业的坝差别；熟悉行业佰分析的任务、地邦位及意义；熟悉巴行业分析与公司凹分析、宏观分析把的关系；掌握行奥业分类方法。挨掌握行业的市场芭结构及各类市场罢的含义、特点及艾构成；熟悉政府靶完全垄断与私人把完全垄断的概念半；掌握行业集中拜度概念；熟悉以皑行业集中度为划半分标准的产业市摆场结构分类。熟巴悉行业竞争结构扳的五因素及其静鞍动态影响，熟悉伴产业价值链概念伴，掌握行业的类佰型、各类行业的白运行状态与经济癌周期的变动关系邦、具体表现、产蔼生原因及投资者办偏好；掌握行业败生命周期的含义瓣、发展顺序、表把现特征与判断标矮准；熟悉处于各扒周期阶段的企业凹的风险、盈利表罢现及

10、投资者偏好板；熟悉行业衰退颁的种类；熟悉判隘断行业生命周期柏的指标及其变化艾过程；熟悉产出版增长率的经验数稗据界限。拜掌握行业兴衰的伴实质及影响因素芭；熟悉技术进步矮的行业特征及影昂响；掌握技术产白业群的划分标准颁；熟悉摩尔定律癌、吉尔德定律等凹概念；熟悉产业芭政策的概念、内八容；熟悉我国目败前的主要产业政颁策。熟悉产业组靶织创新的内容。靶熟悉经济全球化白、协议型分工和搬后天因素的含义澳；熟悉经济全球矮化的主要表现及靶原因；熟悉产业哎全球性转移、国伴际分工基础与模背式变化的主要内坝容；熟悉贸易与般投资一体化理论背。柏熟悉历史资料研爸究法和调查研究凹法的含义与优缺把点；熟悉历史资疤料的来源；熟悉

11、斑调查研究的具体艾方式、优缺点、哀适用性；掌握归隘纳法与演绎法、伴横向比较法与纵叭向比较法的含义凹；熟悉横向比较埃的指标选取与判败断方法；熟悉判熬断行业生命周期唉阶段的增长预测昂分析方法。掌握板相关关系、时间搬数列的概念和分柏类；熟悉因果关捌系与共变关系；艾熟悉积矩相关系矮数和自相关系数伴的含义、数值范胺围及计算；掌握暗一元线性回归方芭程的应用；掌握笆时间数列的判别版准则；熟悉常用傲的时间数列预测扮方法。哀第五章 公司分爱析按掌握公司、上市隘公司和公司分析爱的概念及公司基碍本分析的途径。哀熟悉公司行业竞肮争地位的主要衡暗量指标。掌握经翱济区位的概念；阿熟悉经济区位分拔析的目的和途径鞍；熟悉自然

12、条件搬、基础条件和经埃济特色的内容及把其对公司的作用傲；熟悉产业政策懊对公司的作用。搬熟悉产品竞争能矮力优势的含义、柏实现方式；掌握罢市场占有率的概耙念；熟悉品牌的案含义与功能。掌懊握公司法人治理澳结构、股权结构拔规范和相关利益爸者的含义；熟悉百健全的法人治理罢机制的具体体现熬和独立董事制度班的有关要求；熟俺悉监事会的作用绊及责任；熟悉素岸质的含义及公司巴经理人员、业务奥人员应具备的素翱质；熟悉公司盈办利能力和成长性耙分析的内容；掌八握公司盈利预测按的主要假设及实八际预测方法；熟拜悉经营战略的含哎义、内容和特征把；熟悉公司规模百变动特征和扩张爸潜力与公司成长肮性的关系；熟悉奥公司基本分析在凹上

13、市公司调研中瓣的实际运用。艾熟悉资产负债表拜、利润分配表、爱现金流量表和股岸东权益变动表的癌含义、内容、格坝式、编制方式以百及资产、负债和爸股东权益的关系巴；熟悉利润表反澳映的内容。熟悉办使用财务报表的鞍主体、目的以及版报表分析的功能吧、方法和原则；佰熟悉比较分析法昂和因素分析法的百含义；熟悉常用百的比较方法。凹熟悉财务比率的鞍含义、分类以及拌比率分析的比较爸基准；掌握公司拜变现能力、营运翱能力、长期偿债按能力、盈利能力按、投资收益和现袄金流量的计算、瓣影响因素以及计百算指标的含义；翱掌握流动比率与扮速动比率的影响摆因素；熟悉影响板速动比率可信度敖的因素；熟悉影爱响公司变现能力叭的其他因素。熟

14、稗悉或有负债的概癌念及内容；熟悉疤影响企业存货结蔼构及周转速度的佰指标；熟悉资产颁负债率与产权比靶率、有形资产净袄值债务率与产权傲比率的关系；熟背悉融资租赁与经稗营租赁在会计处霸理方式上的区别拜；熟悉流动性与澳财务弹性的含义笆；掌握本期到期搬债务的统计对象邦；熟悉上述指标笆的评价作用，变搬动特征与对应的袄财务表现以及各八变量之间的关系版。皑熟悉会计报表附埃注项目的主要项氨目，掌握会计报哎表附注对基本财笆务比率的影响。按熟悉沃尔评分法挨的比率选取与所肮占比重；熟悉综岸合评价方法；熟巴悉EVA的含义罢及其应用；熟悉案公司财务分析的奥注意事项；熟悉奥公司各类增资行邦为对财务结构的瓣影响。稗熟悉公司重

15、大事八件的基本含义及半相关内容，熟悉伴公司资产重组和坝关联交易的主要埃方式、具体行为败、特点、性质以笆及与其相关的法暗律规定；熟悉资般产重组和关联交佰易对公司业绩和艾经营的影响；熟瓣悉运用市场价值暗法、重置成本法霸、收益现值法评澳估公司资产价值俺的步骤和优缺点挨。版熟悉会计政策的哀含义以及会计政敖策与税收政策变蔼化对公司的影响耙。肮第六章 证券投柏资技术分析澳熟悉技术分析方摆法的局限性。熟胺悉技术分析的含氨义、要素、假设挨与理论基础；熟盎悉价量关系变化袄规律；掌握道氏芭理论的基本原理凹；熟悉技术分析拔方法的分类及其澳特点。胺熟悉线图的画邦法；熟悉线的案主要形状及其组蔼合的应用；熟悉爸趋势的含义

16、和类按型；掌握支撑线搬和压力线、趋势艾线和轨道线的含挨义、作用；熟悉跋股价移动的规律白；熟悉股价移动般的形态；掌握反背转突破形态和持皑续形态的形成过八程、特点及应用芭规则。佰熟悉缺口的基本伴含义、类型、特跋征及应用方法。班熟悉波浪理论的凹基本思想、主要班原理；掌握葛兰凹碧的量价关系法败则；熟悉涨跌停凹板制度下量价关办系的分析。耙熟悉移动平均线爸的含义、特点和背计算方法；掌握扒葛兰威尔法则；捌熟悉黄金交叉与伴死亡交叉的概念佰；熟悉多条移动疤平均线组合分析扒方法；熟悉平滑伴异同移动平均线懊的计算及应用法岸则。傲熟悉威廉指标和爱相对强弱指标的安含义、计算方法拌和应用法则；熟氨悉乖离率、心理扒线、能量

17、潮、腾疤落指数、涨跌比扳、超买超卖等指扒标的基本含义与爸计算，熟悉其应胺用法则。澳第七章 证券组哎合管理理论蔼熟悉证券组合的碍含义、类型；熟傲悉证券组合管理挨的意义、特点、霸基本步骤；熟悉胺现代证券组合理鞍论体系形成与发百展进程；熟悉马皑柯威茨、夏普、拜罗斯对现代证券疤组合理论的主要案贡献。坝掌握单个证券和拜证券组合期望收吧益率、方差的计岸算以及相关系数霸的意义。癌熟悉证券组合可拔行域和有效边界懊的含义；熟悉证靶券组合可行域和颁有效边界的一般鞍图形；掌握有效笆证券组合的含义捌和特征；熟悉投哎资者偏好特征；坝掌握无差异曲线办的含义、作用和靶特征；熟悉最优背证券组合的含义搬和选择原理。艾熟悉资本资

18、产定柏价模型的假设条氨件；掌握资本市拌场线和证券市场百线的定义、图形盎及其经济意义；暗掌握证券b系数俺的涵义和应用；邦熟悉资本资产定袄价模型的应用效班果；熟悉套利定稗价理论的基本原翱理，掌握套利组艾合的概念及计算隘，能够运用套利暗定价方程计算证埃券的期望收益率板，熟悉套利定价阿模型的应用。案熟悉证券组合业扒绩评估原则，熟霸悉业绩评估应注叭意的事项；熟悉澳詹森指数、特雷奥诺指数、夏普指敖数的定义、作用拔以及应用。芭熟悉债券资产组氨合的基本原理与白方法，掌握久期盎的概念与计算，吧熟悉凸性的概念拔及应用。矮第八章 金融工肮程学应用分析把熟悉金融工程的昂定义、内容及其阿应用；熟悉金融耙工程的技术、运暗作步骤。拜掌握套利的基本稗概念和原理，熟柏悉套利交易的基芭本原则和风险；暗掌握股指期货套搬利和套期保值的颁定义、基本原理白；熟悉股指期货靶套利的主要方式八；掌握期现套利傲、跨期套利、跨跋市场套利和跨品败种套利的基本概啊念、原理；熟悉案alpha套利拌的基本概念、原霸理。掌握股指期案货套期保值交易班实务，主要包括矮套期保值的使用班者、套期保值方袄向、套期保值合绊约份数计算；掌氨握套期保值与期隘现套利的区别。挨熟悉股指期货投暗资的风险。按熟悉风险度量方肮法的历史演变；昂掌握VaR的概八念与计算的基本熬原理；熟悉Va鞍R计算的主要方胺法及优缺点；熟澳悉V