上海某集团财务分析报告(doc 29)

1、上海新希望集团傲2005年12翱月财务分析报告安一、实现利润分碍析罢 1.利懊润总额扳 200邦5年12月实现拔利润为80.6拜2万元，与20昂05年11月的巴89.48万元拔相比有所下降，靶下降9.90%奥。实现利润主要叭来自于内部经营案业务，公司盈利袄基础比较可靠。氨 叭 霸 2.主敖营业务的盈利能矮力隘 200拜5年12月主营阿业务收入净额为阿973.41万啊元，与2005碍年11月的86氨4.37万元相唉比有较大增长，岸增长12.61唉%。从主营业务艾收入和成本的变芭化情况来看，2斑005年12月扳的主营业务收入八净额为973.稗41万元，比2摆005年11月摆的864.37哀万元有所

2、增长，敖增长12.61板%，主营业务成巴本为838.4熬1万元，比20敖05年11月的伴740.15万吧元有所增加，增摆加13.27%埃，主营业务收入凹和主营业务成本瓣同时增长，但主岸营业务成本增长挨幅度大于主营业阿务收入，表明公百司主营业务盈利绊能力下降。傲实现利润增减情吧况表啊2005年12敖月办2005年11哎月耙2005年10扒月靶项目名称把数值拜(万元)阿增长率把(%)傲数值耙(万元)隘增长率百(%)邦数值熬(万元)皑增长率翱(%)俺销售收入跋973.41稗12.61蔼864.37跋10.14背784.79敖0.00碍实现利润扮80.62艾-9.90罢89.48安41.53埃63.2

3、2稗0.00昂营业利润版80.62霸-9.90按89.48搬41.53懊63.22挨0.00捌投资收益版0.00吧0.00半0.00罢0.00袄0.00颁0.00把营业外利润把0.00半0.00澳0.00矮0.00八0.00把0.00癌补贴收入跋0.00扮0.00捌0.00绊0.00蔼0.00捌0.00蔼 3.利把润真实性判断袄 从报表绊数据来看，公司坝销售收入主要是唉现金收入，收入版质量是可靠的。袄公司的实现利润艾主要来自于营业敖利润。蔼 阿 巴 在市场瓣份额迅速扩大的艾情况下，营业利癌润却有所下降，跋公司应注意在市袄场销售业绩迅速捌上升背后所隐藏奥的经营压力和风捌险。鞍二、成本费用分拌析岸

4、 1.成罢本构成情况办 200暗5年12月上海爸新希望集团成本隘费用总额为89搬3.55万元，摆其中：主营业务办成本为838.艾41万元，占成耙本总额的93.熬83%;销售费靶用为22.50芭万元，占成本总半额的2.52%敖;管理费用为2熬9.31万元，靶占成本总额的3盎.28%;财务拌费用为3.32叭万元，占成本总拔额的0.37%扳。摆 摆 奥成本构成表(占把成本费用总额的笆比例)耙2005年12百月袄2005年11办月颁2005年10邦月皑项目名称笆数值扳(万元)爱百分比蔼(%)挨数值办(万元)柏百分比败(%)爱数值暗(万元)跋百分比伴(%)叭成本费用总额疤893.55岸100.00氨79

5、3.01氨100.00哀721.84扒100.00碍主营业务成本氨838.41胺93.83拜740.15稗93.33颁666.24肮92.30拔销售费用拜22.50暗2.52巴20.97八2.64白19.80八2.74拜管理费用稗29.31哀3.28扳23.88胺3.01爱21.22叭2.94颁财务费用袄3.32昂0.37百8.01疤1.01熬14.58耙2.02懊主营业务税金及瓣附加傲0.00佰0.00昂0.00叭0.00白0.00版0.00挨 罢 百 2.销颁售费用的合理性拔评价绊 200绊5年12月销售埃费用为22.5版0万元，与20办05年11月的八20.97万元拜相比有较大增长霸，增

6、长7.31斑%。2005年耙12月销售费用佰增长的同时主营巴业务收入也有较肮大幅度的增长，拔并且收入增长快版于投入的增长，柏公司销售活动取伴得了良好效果。氨 隘 笆 3.管百理费用变化及合佰理性评价把 200扮5年12月管理疤费用为29.3唉1万元，与20爱05年11月的坝23.88万元巴相比有较大增长败，增长22.7罢4%。2005白年12月管理费佰用占销售收入的哀比例为3.01稗%，与2005昂年11月的2.半76%相比变化拌不大。管理费用胺与销售收入同步邦增长，但销售利般润却大幅度下降皑，要注意提高管昂理费用支出的效袄率。鞍 鞍 霸三、资产结构分稗析芭 1.资跋产构成挨 上海新八希望集团

7、200袄5年12月资产安总额为1058敖2.94万元，隘其中流动资产为安8688.89澳万元，主要分布邦在存货、其他应昂收款、货币资金般等环节，分别占摆公司流动资产合芭计的48.77拔%、36.09芭%和8.25%扒。非流动资产为疤1894.05案万元，主要分布袄在长期股权投资啊和长期债权投资癌，分别占公司非敖流动资产的0.颁00%、0.0白0%。碍 爸 斑 坝 扮 矮 昂资产构成各项增唉量表疤项目名称盎2005年12拜月霸2005年11昂月邦2005年10捌月澳流动资产柏112.96耙0.00俺95.58哎长期投资佰0.00拜0.00鞍0.00翱固定资产瓣-22.22拌0.00背-16.19

8、肮无形及递延资产搬-1.53办0.00挨-0.77俺其它捌0.00爸0.00坝0.00资产构成表颁2005年12盎月安2005年11搬月般2005年10隘月版项目名称昂数值俺(万元)办百分比扒(%)阿数值笆(万元)办百分比板(%)哀数值耙(万元)肮百分比昂(%)扮总资产俺10582.9碍4阿100.00傲10493.7搬3叭100.00唉10493.7翱3跋100.00百流动资产癌8688.89般82.10邦8575.93扳81.72霸8575.93跋81.72版长期投资净额傲0.00挨0.00氨0.00颁0.00八0.00版0.00扮固定资产净额绊0.00翱0.00绊0.00懊0.00板0.

9、00昂0.00绊无形及递延资产拌178.63碍1.69斑180.17扒1.72癌180.17扳1.72啊其它班1715.42白16.21芭1737.63搬16.56霸1737.63靶16.56安 公司生芭产加工环节占用疤的资金数额较大败，约占公司流动氨资产的48.7胺7%，说明市场挨销售情况的变化扳会对公司资产的把质量和价值带来跋较大影响，要密隘切关注公司产品哀的销售前景和增鞍值能力。公司流熬动资产中被别人胺占用的、应当收摆回的资产数额较邦大，约占公司流傲动资产的42.芭94%，应当加按强应收款项管理澳，关注应收款项白的质量。叭 从资产败构成来看，公司般流动资产所占比懊例较高，流动资昂产的质量

10、和周转昂效率对公司的经案营状况起决定性按作用。跋 奥 流动资产构成表蔼2005年12翱月隘2005年11八月敖2005年10安月败项目名称胺数值爸(万元)埃百分比癌(%)敖数值把(万元)般百分比蔼(%)笆数值埃(万元)鞍百分比半(%)暗流动资产败8688.89鞍100.00爸8575.93鞍100.00凹8575.93八100.00拜存货板4237.99靶48.77凹4208.40败49.07挨4208.40扮49.07岸应收账款吧595.84颁6.86般635.19斑7.41安635.19吧7.41拔其它应收款胺3135.45耙36.09哎2701.67败31.50板2701.67佰31.5

11、0柏短期投资爱0.00稗0.00碍0.00吧0.00把0.00翱0.00颁应收票据鞍0.00懊0.00凹80.00般0.93爸80.00靶0.93版货币资金哀716.65瓣8.25敖912.87邦10.64摆912.87皑10.64暗 袄 岸 拜 板流动资产构成各靶项增量表把项目名称隘2005年12邦月摆2005年11佰月爸2005年10白月芭存货巴29.60耙0.00懊-147.79捌应收账款班-39.36哎0.00柏-64.99搬其它应收款鞍433.79俺0.00懊-2.61叭短期投资傲0.00昂0.00傲0.00叭应收票据半0.00八0.00拌0.00白货币资金氨-196.22柏0.00

12、柏214.11稗其它艾-114.85霸0.00皑96.85芭 2.资拔产的增减变化胺 200坝5年12月总资傲产为10582澳.94万元，与疤2005年11般月的10493昂.73万元相比稗变化不大，变化扒幅度为0.85拜%。具体来说，板以下项目的变动八使资产总额增加扮：其他应收款增疤加433.79皑万元；存货增加艾29.60万元办；共计增加46鞍3.39万元，芭以下项目的变动颁使资产总额减少吧：待摊费用减少矮34.85万元伴；应收帐款减少吧39.36万元靶；应收票据减少盎80.00万元哎；货币资金减少芭196.22万敖元；共计减少3昂50.42万元阿,增加项与减少背项相抵，使资产拌总额增长1

13、12扒.96万元。俺 3.资巴产结构的合理性哎评价唉 从资产案各项目与主营业袄务收入的比例关版系来看，200澳5年12月应收叭账款所占比例基背本合理。其它应碍收款所占比例过吧高。存货所占比熬例过高。固定资板产趋于老化。2办005年12月绊公司资产结构基安本合理。摆 坝 伴 捌 隘 200邦5年12月与2绊005年11月俺相比，2005案年12月存货占芭销售收入的比例般明显下降。应收胺账款占销售收入癌的比例下降。其碍它应收款增长过稗快。总体来看，氨流动资产增长慢矮于主营业务收入跋增长，资产的盈扳利能力没有提高暗。因此与200矮5年11月相比熬，资产结构趋于靶恶化。爱主要资产项目变俺动情况表靶20

14、05年12隘月斑2005年11傲月百2005年10伴月袄项目名称搬数值耙(万元)敖增长率伴(%)八数值版(万元)暗增长率隘(%)蔼数值摆(万元)安增长率八(%)爸流动资产案8688.89拔1.32白8575.93斑0.00隘8575.93斑0.00邦长期投资暗0.00板0.00瓣0.00霸0.00盎0.00碍0.00绊固定资产吧0.00安0.00稗0.00懊0.00笆0.00斑0.00阿存货柏4237.99跋0.70拔4208.40跋0.00罢4208.40敖0.00吧应收账款办595.84绊-6.20拔635.19俺0.00瓣635.19绊0.00斑货币性资产把716.65拌-27.82把9

15、92.87把0.00矮992.87摆0.00熬四、偿债能力分熬析暗 1.短板期偿债能力按 从支付八能力来看，上海罢新希望集团20皑05年12月的唉日常现金支付资癌金比较紧张，主傲要依靠短期借款靶。从发展角度来安看，上海新希望扮集团公司按照当啊前资产的周转速佰度和盈利水平，碍公司短期债务的摆偿还没有充足的熬资金保证，需要艾依靠借新债还旧绊债。从变化情况皑来看，2005鞍年12月流动比澳率为1.42，熬与2005年1碍1月的1.39白相比变化不大。班2005年12扒月速动比率为0八.73，与20瓣05年11月的拌0.70相比变挨化不大。安 败 暗 背 傲 公司短凹期偿债能力提高案，这是由公司流罢动

16、资产周转速度氨加快、经营活动爸创造的现金净流斑量增加引起的，背是可靠的。捌 2.还矮本付息能力捌 从短期搬来看，公司经营扒活动的资金主要懊依靠短期借款，挨短期来看全部偿邦还短期债务本息敖会有一定困难。坝从盈利情况来看啊，公司盈利对利叭息的保障倍数为搬25.29倍。般从实现利润和利啊息的关系来看，矮公司盈利能力较皑强，利息支付有啊保证。矮 翱 偿债能力指标表艾项目名称扮2005年12败月埃2005年11暗月拔2005年10摆月爸流动比率埃1.42半1.39白1.39阿速动比率奥0.73罢0.70靶0.70邦利息保障倍数癌25.29氨12.18吧5.34奥资产负债率捌0.58案0.59扮0.59拌

17、 3.增艾加负债的可行性搬 从资本皑结构和资金成本半来看，上海新希阿望集团2005傲年12月的付息矮负债为3400皑.00万元，实捌际借款利率水平霸为0.10%,澳公司的财务风险扒系数为1.65笆。从公司当期资白本结构、借款利凹率和盈利水平三邦者的关系来看，般公司增加负债能氨够给企业带来利安润的增加，负债耙经营可行。败五、盈利能力分百析耙 1.主跋营业务的盈利能佰力矮 上海新叭希望集团200阿5年12月的营胺业利润率为8.扮28%，资产报斑酬率为9.56颁%，净资产收益安率为13.46岸%，成本费用利氨润率为9.02伴%。公司实际投鞍入到企业自身经翱营业务的资产为鞍10579.9凹9万元，经营

18、资半产的收益率为9岸.14%，吧 绊 办 2.内吧部经营资产和对百外长期投资的盈鞍利能力拔 上海新坝希望集团200版5年12月内部碍经营资产的盈利懊能力为0.76昂%，与2005胺年11月的0.八86%相比变化班不大。对外投资哀或投资收益为零肮。 埃 3.净拔资产收益率岸 200板5年12月净资氨产收益率为13懊.46%，与2笆005年11月案的18.06%矮相比有所降低，扒降低4.60个背百分点。蔼 把 哀 4.总霸资产报酬率芭 200埃5年12月总资哀产报酬率为9.肮56%，与20岸05年11月的罢11.15%相安比有所降低，降扳低1.59个百坝分点。2005叭年12月总资产邦报酬率比20

19、0百5年11月下降肮的主要原因是：艾2005年12绊月息税前收益为唉83.94万元扳，与2005年扮11月的97.耙48万元相比有罢较大幅度下降，跋下降13.89蔼%。2005年挨12月平均总资背产为10538败.33万元，与伴2005年11翱月的10493安.73万元相比稗变化不大,变化跋幅度为0.43昂%。版 5.成爸本费用利润率捌 200肮5年12月成本班费用利润率为9熬.02%，与2疤005年11月扮的11.28%耙相比有所降低，疤降低2.26个熬百分点。200半5年12月期间埃费用投入的经济搬效益为146.罢21%，与20按05年11月的霸169.27%熬相比有较大幅度般的降低，降低

20、2背3.05个百分鞍点。六、营运能力笆 上海新霸希望集团200奥5年12月存货扮周转天数为15爱3.21天，2癌005年11月半为172.94板天，2005年背12月比200摆5年11月缩短岸19.73天。半2005年12百月存货周转天数拜比2005年1跋1月缩短的主要胺原因是：200岸5年12月平均疤存货为4223半.20万元，与拌2005年11霸月的4208.拌40万元相比变肮化不大,变化幅白度为0.35%背。2005年1扮2月主营业务成懊本为838.4稗1万元，与20伴05年11月的罢740.15万阿元相比有较大增伴长，增长13.澳27%。平均存霸货增加速度慢于摆主营业务成本的啊增长速度

21、，致使半存货周转天数缩半短。收入增长而扳存货没有多大变皑化，存货水平未瓣出现不合理增长搬。敖 阿 巴 上海新背希望集团200蔼5年12月应收翱账款周转天数为霸19.23天，芭2005年11般月为22.35坝天，2005年百12月比200瓣5年11月缩短蔼3.12天。埃 碍 瓣 上海新办希望集团200奥5年12月应付罢账款周转天数为爸0.00天，2岸005年11月艾为0.00天，霸 吧 坝 上海新熬希望集团200罢5年12月现金暗周转天数为17皑2.45天，2百005年11月昂为195.30般天，2005年哎12月比200罢5年11月缩短胺22.85天。拔 上海新俺希望集团200拜5年12月营业

22、安周期为172.拌45天，200办5年11月为1伴95.30天，柏2005年12奥月比2005年摆11月缩短22艾.85天。从存疤货、应收账款、哎应付账款三者占案用资金数量及其佰周转速度的关系坝来看，公司经营疤活动的资金占用把有较大幅度的下扳降，营运能力明疤显提高。般 哀 营运能力指标表凹项目名称傲2005年12奥月爱2005年11隘月肮2005年10扮月碍存货周转天数扳153.21袄172.94唉195.50半应收账款周转天版数白19.23昂22.35巴25.88斑应付账款周转天半数般0.00伴0.00阿0.00扮营业周期氨172.45叭195.30肮221.38搬 200熬5年12月流动伴

23、资产周转天数比凹2005年11按月缩短的主要原巴因是：2005吧年12月流动资办产为8632.板41万元，与2霸005年11月爸的8575.9阿3万元相比变化蔼不大,变化幅度罢为0.66%。昂2005年12扒月主营业务收入笆为973.41鞍万元，与200盎5年11月的8颁64.37万元案相比有较大增长半，增长12.6矮1%。流动资产啊增加速度慢于主跋营业务收入的增挨长速度，致使流坝动资产周转天数芭缩短。耙 上海新懊希望集团200爱5年12月总资安产周转次数为1袄.11次，比2胺005年11月暗周转速度加快，蔼周转天数从36碍9.27天缩短摆到329.30哎天。公司在资产吧规模增长的同时绊，使主

24、营业务收敖入有较大幅度增柏长，表明公司经疤营业务有较大幅班度的扩张，总资懊产周转速度有较叭大幅度的提高。版 皑 按 资产周转速度表鞍项目名称班2005年12坝月皑2005年11傲月按2005年10柏月般总资产周转天数板329.30疤369.27扳405.19八固定资产周转天耙数傲0.00稗0.00百0.00颁流动资产周转天稗数耙269.74敖301.78稗330.53罢现金周转天数胺172.45稗195.30霸221.38疤七、发展能力分佰析安 1.自伴我发展能力傲 班2005年12盎月企业新创造的扮可动用资金总额版为82.89万败元。说明在没有稗外部资金来源的拔情况下，企业用佰于投资发展的资

25、扒金如果不超过这隘一数额，则不会阿给企业生产经营碍活动带来不利影安响，反之，如果柏企业的新增投资佰规模超过这一数扒额，则在没有其半它外部资金来源办的情况下，必然靶占用生产经营活白动资金,引起营办运资本的减少，斑将会引起经营活绊动的资金紧张。翱在加速企业流动扮资产周转速度方敖面，如果使公司奥流动资产周转速蔼度提高0.05拜次，则使流动资皑产占用缩短9.俺61天，由此而斑节约资金307哀.61万元，可办用于企业今后发扮展。摆 版 坝八、经营协调性扳分析般 1.投啊融资活动的协调袄情况稗 从长期扒投资和融资情况疤来看，公司长期爸投融资活动能为霸企业提供256氨0.38万元的般营运资本，投融叭资活动是

26、协调的伴。奥营运资本增减变靶化表坝2005年12拔月翱2005年11坝月芭2005年10板月氨项目名称板数值拌(万元)暗增长率绊(%)败数值吧(万元)白增长率佰(%)挨数值搬(万元)艾增长率唉(%)扒营运资本半2560.38袄5.74熬2421.35哎0.00鞍2421.35按0.00埃所有者权益跋4454.43艾2.66笆4339.15八0.00凹4339.15阿0.00败少数股东权益吧0.00唉0.00把0.00澳0.00背0.00哀0.00耙长期负债百0.00罢0.00澳0.00笆0.00氨0.00埃0.00蔼固定资产半0.00疤0.00佰0.00跋0.00矮0.00案0.00百长期投资

27、隘0.00暗0.00拔0.00隘0.00耙0.00懊0.00耙其它长期资产拜0.00凹0.00奥0.00拌0.00扒0.00啊0.00鞍 2.营捌运资本变化情况疤 200邦5年12月营运坝资本为2560叭.38万元，与阿2005年11把月的2421.坝35万元相比有八所增长，增长5阿.74%。企业把经营规模扩大，哎经营活动的资金拜占用也迅速增加伴，致使资金紧张佰状况加剧。版 班 哀 3.经肮营协调性及现金矮支付能力芭 从公司岸经营业务的资金绊协调情况来看，胺公司经营业务正阿常开展，需要企唉业提供5243扳.73万元的流邦动资金。但公司隘投融资活动没有罢为企业经营活动案提供足够的资金颁保证，经营活动佰是不协调的。罢 4.营把运资金需求的变颁化靶 200败5年12月营运矮资金需求为52爸43.73万元巴，与2005年凹11月的452扒8.47万元相肮比