中国某银行财务及经营对比分析

1、PAGE PAGE 17伴皑财 务 分 析拌 课 程矮案 例 分 析罢 报 告艾中国办岸银行和按按银行艾财务及经营对比跋分析跋2002暗MBA 柏第二小组绊指导教师：张瑞胺君 教授组长：王晓强昂成员：阿 敖赵建坤 哀 矮狄 辉班 半董光宾 扒 败周 炯 拌王洪波 袄 罢赵永明蔼 拜王 高 板 暗史孟崎 芭 瓣李玉华2003年9月稗目 瓣 录简 介基本情况分析产业背景分析行业地位分析唉资产质量对比分哀析股权结构分析般经营特色优势/碍劣势分析经营管理分析经营战略管理人力资源管理科技创新管理4、营销管理5、风险管理奥经营业绩和财务半状况分析背1隘、板埃成长性分析傲2摆、扒捌盈利能力分析坝资产负债结构

2、分艾析总体评价疤中国阿拜银行和艾笆银行 班财务及经营对比霸分析啊 稗 昂一、简 介叭本案例分析以中挨国百板银行和癌昂银行2002年白财务报告为基础扮，从基本情况，吧经营管理，财务霸状况等角度，分敖析了两家银行的案经营管理状况，扒指出了各自经营捌管理中具备的优熬势和存在的不足哀。摆中国氨埃银行股份有限公盎司成立于199背6年，是由中华败全国工商联负责耙组建，按照商扒业银行法和班公司法的规定板，广州益通集团扒公司等59家单班位作为发起人成哎立的股份制商业邦银行。2000挨年11月27日胺，在上海证券交傲易所首次发行人肮民币普通股35芭000万股，发笆行价为11.8安0元/股，并于般2000年12蔼

3、月19日在上海柏证券交易所挂牌柏上市,股票代码袄：600016罢。其法定代表人凹为经叔平，行长瓣为董文标。截止哎到2002年1般2月31日，注暗册资本为25.懊86亿元，总股安本为25867伴2万股，其中流艾通股为5232暗5万股，每股净艾资产2.32元扒。2003年2把月27日该行公芭开发行40亿元笆可转换公司债券邦，并于2003芭年3月18日在昂上海证券交易所般挂牌交易。皑经营范围：吸收邦公众存款，发放摆短期、中期和长爱期贷款，办理国碍内外结算，办理瓣票据贴现，发行肮金融债券，代理矮发行、代理兑付盎、承销政府债券把，买卖政府债券艾，同业拆借，买癌卖、代理外汇买熬卖，提供信用证敖服务及担保，

4、代瓣理收付款项及代挨理保险业务，提扒供保管箱服务，奥经中国人民银行芭批准的其他金融胺业务。办招商银行成立于靶1987年4月白8日，是我国第凹一家完全由企业熬法人持股的股份搬制商业银行，总挨行设在深圳。自唉成立以来，招商半银行先后进行了癌三次增资扩股，拌并于2002年罢3月成功地发行敖了15亿普通股傲，4月9日在上伴交所挂牌（股票摆代码：6000澳36）。招商银暗行目前的注册资绊本为57亿元人稗民币。法定代表耙人秦晓，行长马爱蔚华。经营范围瓣同民生银行。板二、基本业务情罢况分析罢1、产业背景分笆析傲银行业属于金融耙行业最重要的子敖行业，属于高风凹险、高收益行业蔼。随着信息技术颁、资本市场、金敖融

5、自由化的发展埃，银行也日益表懊现出全球化、多办元化、电子化的斑趋势。近年来，柏银行业是国际并芭购的热点，是金坝融混业经营的积扒极鼓吹手，并争稗先抢占网上银行吧阵地和开拓各种霸创新业务。自改扳革开放以来，我癌国银行也已经由斑过去作为财政的蔼附属品，单纯的哎存款、贷款、结把算业务，转变为搬独立核算、自主靶经营，依法经营白多种金融业务的隘金融企业。安2、行业地位分盎析暗截至2002年芭底，捌扳银行共在全国1搬7个城市设立了耙15家分行、一哀家直属支行、一伴家异地支行，共板145个机构，按员工总数425艾4人。人民币资挨产总额2463板亿元，存款总额跋1847亿元，案贷款总额128翱3亿元，利润总俺额

6、12.2亿元般，净利润8.9肮亿元。据200稗2年7月出版的把英国银行家佰杂志公布，按一跋级资本等指标总昂和排序的全球前埃1000家商业暗银行中该行位列靶第377位；在澳榜上有名的内地拌15家银行中位绊列第10位。俺截止到2002坝年末，招商银行熬已在30个城市办设有分支机构，般网点总数331唉家，设有两个代隘表处，共有员工扒12065人。蔼折合人民币资产般总额为鞍3716.澳6 绊亿元，各项存款敖余额为背3003.95皑亿元，各项贷款绊余额为隘2069.31敖亿元，实现净利败润拜17.34 挨亿元，同口径相摆比增长耙26.1%笆。在英国银行家百杂志评选的霸2002 凹世界挨1000 癌家大银

7、行中按一艾级资本排名公司把位列第安273 隘位，被唉Asia Fi佰nance 板亚洲金融评为版2001 芭年度中国本土最百佳商业银行。懊 败从表一中可以看拜出：拌胺银行的有关盈利敖性指标（每股受爸益、资本利润率叭）略高于招商银奥行，其中一个重败要原因是招商银氨行2002年新案发行了15亿股伴股票，导致每股懊收益和净资产收拔益率摊薄。民生扳银行的总资产和艾利润总额不及招啊商银行，但该行懊的总资产和利润霸增长速度远快于傲招商银行。傲表一 拜 安两家上市银行规柏模、效益分析按股票简称疤总资产 （颁千元）疤主营业务收入（蔼千元）啊利润总额 （千安元）皑净利润 （氨千元）扮每股收益（元）靶净资产收益率

8、 板（%）胺民生银行疤246败,班280肮,瓣853吧7，213，6翱77耙1，219，0扮28靶891，540邦0.34半14.85颁招商银行绊371，659扮，912矮11皑,796,14版0板2,570,2爱70靶1,734,2稗70碍0.30佰10.82邦数据来源：20案02年年报。碍3、资产质量对巴比分析扳隘银行的不良贷款伴比例远低于招商癌银行，仅为2.敖04%，招商银搬行为5.99%哀，民生银行这一按比率在所有国内巴银行中也是最低板的。主要有以下跋几方面的原因：巴招商银行由于成百立较早，历史遗叭留问题多，导致背资产质量较低；柏实际上招商银行哀这几年不良贷款邦比例也在大幅度碍下降，已

9、由19哎99年的19.瓣55%降到20傲02年的5.9岸9%。版不良资产产生有鞍一定的滞后期，笆而民生银行近年扮资产规模扩张快靶，故能产生一定哎的稀释作用；盎民生银行成立实叭践晚，从开始就哀处于一个相对规皑范的外部金融环懊境中，并吸取了巴其他银行的教训矮，注重资产质量靶问题，这是最重爸要的原因，优良绊的资产质量，不摆仅能降低广大投挨资者承担的风险般，而且为入世后傲，该行到国际市暗场上公募，私募碍或转让等方式引柏入外资创造了非埃常有利的条件。把表二 爱两家银行按五级稗分类贷款率比较爸名 称凹邦银行坝办银行颁正常敖91.96白95.48霸关注皑2.04把2.48碍次级笆2.18柏0.99昂可疑哎2

10、.62阿0.89坝损失把1.19按0.26巴不良贷款比率爱5.99柏2.04氨资料来源：20懊02年年报拔4、股权结构分胺析班傲银行股权相对分隘散，以民营大股碍东为主的股权结白构，使该行彻底盎断开了政企不分扒的根本症结所在傲产权纽把带，股东之间能疤有效的相互制衡盎，大大有利于建绊立完善的法人治昂理结构，摆脱业扒务上行政干预，昂从而不仅为企业氨发展和业务开展败提供了好的产品绊运作平台，更提败供了好的资本运白作平台。这种平版台将给民生银行扒提供独特的竞争跋机会。事实上，岸现在该行已表露埃出在香港上市的败意向，并有疤IFC癌和东亚银行有意绊参股该行。再进捌一步分析其民营岸大股东的构成，半可以发现，民

11、营颁股东均由有规模皑且运作优秀的民傲营企业构成，它阿们很多都具有行懊业龙头的地位。啊这些企业的加盟皑，带来的不仅是啊业务，更是企业啊的活力。今天的罢世界，不仅是大捌鱼吃小鱼，更是扮快鱼吃慢鱼。显俺然，富有活力的爱民营股东在胺“鞍资本说话坝”吧的民生银行中，案对民生快速扩张版、发展的影响是罢骨子里的。斑背银行的股权分布案也较为分散，前绊十大股东全部为艾国有法人股，其笆中招商局轮船股坝份有限公司和其八下属子公司友联八船厂有限公司合扳计持有股份总额靶的20.14%百，对招商银行的百经营管理能够产隘生重大影响。暗表三 蔼 暗民生银行前十大肮股东持股情况盎股东名称盎年末持股（万股挨）啊占总股本比例白四川

12、新希望农业败股份有限公司叭20633.9摆9昂7.98%哎中国泛海控股有碍限公司巴19435.0唉0挨7.51%暗东方集团股份有疤限公司按19435.0稗0案7.51%败中国船东互保协案会班16445.0岸0凹6.36%搬中国中小企业投袄资有限公司颁14961.9蔼6艾5.78%拌厦门福信集团有背限公司叭14247.3隘5胺5.51%伴中国煤炭工业进阿出口集团公司般13455.0肮0靶5.20%伴中国有色金属建啊设股份有限公司案11455.0跋0啊4.40%耙北京万通实业股芭份有限公司阿11071.9败7芭4.28%般四川南方希望有翱限公司啊9714.51岸3.76%板合计哎150854.办7

13、8俺58.32%版表四 稗 瓣 招商银白行前十大股东持安股情况邦股东名称把年末持股瓣占总股本比例版招商局轮船股份拔有限公司昂1,024,6敖51,109按17.95巴中国远洋运输集板团总公司埃491,344岸,193坝8.61瓣广州海运集团有半限公司胺325,140坝,920翱5.70邦友联船厂有限公碍司版182,068班,000拜3.19皑上海汽车工业有哎限公司败144,101翱,090碍2.53伴中国港湾建设集拌团总公司盎112,142坝,056办1.97昂秦皇岛港务集团爸有限公司爸101,189俺,750懊1.77俺山东省交通开发埃投资公司败101,189绊,750靶1.77捌广东省公路

14、管理哎局扳101,189背,750懊1.77敖中国海运集团总拌公司扒101,189邦,750斑1.77颁资料来源：百靶银行年报把5、经营特色及巴优/劣势分析唉独特的客户战略安定位皑民生银行很大的拌特点是目标客户疤中中小企业、民盎营企业，以及近败几年来的新兴高安科技企业所占的盎相对比重远大于癌其他银行。同时肮，他们为这些企蔼业提供的不仅是版资金支持，还有岸市场调查、管理澳咨询、财务顾问奥、资本运作方案瓣设计等服务。当绊然，该行是否提邦供贷款绝不是以版其是否民营企业蔼来定，而是以其扳是否符合该行贷傲款标准来定。但板历史形成的这类摆客户群正是今天绊中国发展最快、拌最健康、也最需巴要金融支持的经哀济群

15、体，这也是隘民生银行自身快把速、健康发展的耙重要原因。正所暗谓熬“扳与客户共同发展班”般。而且，这类群稗体普遍遵循商业爸化运作，这也是伴该行信用贷款仅敖占1%，其他多埃为抵押贷款，其邦中，90%由为白中短期贷款的一白个重要原因，自隘然，这也是该行哀资产质量良好的板重要原因。哎规模欠缺、网点邦较少败该行总的规模和奥四大国有商业银版行自不能比，即稗使在十家股份制懊商业银行中，现稗在规模还是中等搬，主要的业务份傲额还没有达到平巴均水平。规模和班网点的限制使该颁行在一些规模经般济项目上处于劣吧势。例如在为一肮些全国性大公司艾的资金清算服务叭上，由于网点较疤少其竞争力明显凹不如那些网点遍傲布全国的国有商

16、颁业银行。但一方柏面该行规模正在半迅速扩张，另一捌方面，如金卡工伴程等银行间合作艾的推行将有利于胺其部分的克服这搬些劣势。当然，澳更重要的是该行蔼一直在探索自身办的定位。从美国吧等发达国家的现矮状我们知道，不懊是也不必每个银办行都要规模巨大俺，那不是效益好芭的必要条件，更俺不是充分条件。搬招商银行的特点扒同民生银行相比罢有相似之处，只败是招商银行近几昂年来更加突出科半技兴行的经营理胺念，更加注重树扒立招行的品牌形阿象。 肮三、经营管理分鞍析袄1、科技创新管岸理办版银行近年来不断哀加大科技投入，哎其新一代综合业半务板“矮大集中安”爱系统已经投入使佰用，为其拓展各半项业务、加强内佰部控制及提高管皑

17、理水平提供了新般一代科技平台。背在实现突破性发岸展的同时不断夯安实业务基础，实疤现稳重求快的发爸展目的。该行在爱2002年一次氨性推出17项银安行卡创新业务，胺使公司这方面的扳劣势得到了改善绊。目前推出新一澳代国际业务电脑埃处理综合系统-挨瓣“俺国际结算新干线啊”拌，在国内同时售跋价实现了扳“癌国际结算交易艾”胺、班“皑外汇资金清算拜”拔、爱“笆账务处理八”霸和白”SWIFT扳收发报文捌”佰四位一体。但该俺行在科技方面的傲投入与招商银行蔼相比稍显逊色，敖其在2000年爸公开发行股票所鞍募集的41亿元哎资金中，承诺在埃购建固定资产和敖科技设备投入总颁和为6.9亿元挨，而招商银行最坝新的募集行动承

18、柏诺将有23元资翱金用于该行电子柏化建设。投入上胺的差异，一定程跋度上制约了该行懊金融产品的创新伴能力，其银行卡昂市场表现不如招佰商银行叭“耙一卡通爸”挨也就不足为怪了般。皑叭银行拥有一支高敖素质的银行电脑半员工队伍，巴1992 摆年引入般IBM AS/安400 巴主机后，电子化白建设进入了新的爸发展时期，先后懊成功策划开发了癌银行储蓄、会计敖、信贷、国际业隘务、信用卡、自芭动柜员机、鞍SWIFT 拜、办公自动化、般IC扳卡变码印鉴、阿IC板卡板POS哎、电话银行、客笆户终端、触摸屏蔼自助银行、板INTERNE昂T 蔼网上银行等系统挨。般1998唉年对全行计算机搬网络进行了改造板，进一步提高了

19、案网络的稳定性、斑可靠性、安全性靶和网络的吞吐能癌力。高性能的电板脑网络为招行各叭项业务的开展和按优质高效的服务把提供了有力的支柏持。特别是百“唉一卡通捌”袄使传统的、单纯斑的个人储蓄向创摆新的、综合的个按人理财转变，被板誉为扒“蔼中国储蓄业务领啊域的革命性产品百”翱、案“办中国金融电子化哎中的一座里程碑奥”安。哀“般一卡通暗”傲自推出以来，顺败应了中国人的消拌费心理，深得客吧户的喜爱，迅速碍打开并赢得市场拌，其品牌形象为百越来越多的客户哎所认同，面世以暗后发行量高速增绊长。目前，招商般银行佰“暗一卡通碍”阿的发卡量超过拔2400疤万张，卡均存款哀额近5000元袄，居全国银行卡绊之首，是全国银

20、肮行卡平均存款额暗的搬5摆倍。招商银行在熬全国范围内多次澳开展的立体式市柏场营销活动，把肮“爱一卡通蔼”芭品牌形象深深地皑植入消费者心中敖。2、营销管理耙为适应日益激烈佰的市场竞争，民般生银行在继续强罢调以市场为中心扒，以客户为主体扳，做好传统业务懊产品营销的同时拜，积极推进系统昂客户开发和以买翱方付息票据、集蔼团网、银证通、斑银保通、联名卡霸、本外币一票通爱等新产品开发，稗促进了服务水平敖的进一步提高和白市场竞争力的进跋一步增强。从最疤近公司的一些举矮动看，公司致力扒于对中国港台业扮务的创新，并有捌所建树。但民生艾银行在自身品牌翱形象上尚不及招翱商银行，比如招败商银行多次在电瓣视台上宣传自己

21、把。其各项服务标艾准都已经实现规拌范化，包括业务皑流程，网点服务霸设施布局，甚至傲把全国服务热线靶全部集中到总行扳统一受理。招商般银行除以客户为阿中心、以产品创半新为依托外，还胺大力借助媒体的瓣宣传功能，进行傲由内而外的全方矮位营销，贴近终搬端客户资源，充霸分挖掘潜在客户哎，为招行在客户隘市场资源的竞争颁中创造先机。风险管理3、风险管理盎银行是经营资金叭的特殊行业，在爸银行经营中特别班强调资产的安全皑性、流动性和收碍益性。提高资产扮质量和流动性是安银行经营成败的埃关键。在风险管芭理上，可以说两唉家银行各具特色奥。扒敖银行的不良贷款败余额27.8亿伴元，不良贷款率敖只有2.04%懊，在同行业中是

22、阿最低的，这一指板标即使同国际大班银行比也是比较霸低的。该行在风摆险控制方面主要板采取了如下措施办：(1)建立了跋独立信贷审批管鞍理体制,增强了办整体控制能力;伴(2)对存量不爱良资产实行动态罢监控,动态预警哎，严格监视和控傲制不良贷款增量叭；（3）实行不扒良贷款发生及时氨报告制，以便早罢发现，早处置，鞍把握不良贷款的白清瘦良机；（4敖）对新增不良贷盎款实施严格的责矮任追究制，增强皑对违法违纪处罚霸的威慑力，以提般高信贷人员的责皑任以适合风险意挨识；（5）完善耙贷款风险分类工蔼作，细化分类原般则，强化存量贷唉款的风险管理；把（6）建立风险芭管理信息系统；芭（7）推行各种疤形式的员工培训哀活动，

23、增强人员唉风险防范意识和哎业务素质。严格岸的风险管理制度佰，受到了良好的肮效果，比如20百01年湖北蓝田扮发生了严重的造伴假使件后，公司扒迅速采取行动，般想尽一切办法，搬最后收回3亿元笆贷款中的2.4邦亿元，没有造成板重大损失。该行拜的放贷思路是，懊在对大型企业或哎大型项目的贷款扒中，该行贷款比昂例在所有贷款银敖行中占小头，一摆旦该企业现偿债斑困难的征兆，可瓣以提前采取行动俺，收回贷款。拔2002年稗八银行不良贷款总矮量和不良贷款率凹双双下降，截至敖期末五级分类不挨良贷款余额折人捌民币袄123.98 霸亿元，比年初减按少搬19.78 靶亿元，人民币不拌良贷款率由年初奥的熬10.25%伴降为阿5

24、.99%跋采取的措施主要埃有瓣:(跋1) 背全面应用新的信捌贷信息管理系统扒提高风险管理的把电子化网络化自搬动化水平败;(挨2) 板对传统审贷机制捌实施改革版,笆在设立支行信贷按分析员实行专业跋化审碍贷等方面进行改凹革进一步提高审搬贷质量哎;(白3) 阿根据新巴塞尔协蔼议有关要求启动芭建立内部风险评佰级体系扳;(按4) 凹强化责任激励机捌制改革不良贷款昂清收体制通过对澳重点不良贷款集瓣中和联动清收大邦大提高了不良贷矮款的清收效率澳;(奥5) 碍加强信贷政策的瓣研究引导贷款投扮向优质行业发展办优质客户和优势傲业务挨;(哎6) 靶加强系统性贷款颁的风险控制按照袄国家有关政策加哀强了对房地产贷哎款的

25、调控和风险半管理熬;(败7) 扳加强信贷督导检般查强化信贷基础背管理加大培训力百度。捌如果说，制度和鞍执行构成了招行板控制风险的般“靶硬件爸”耙，那么，独具特鞍色的风险文化则笆是招行能够在风扮口浪尖哎“疤闲庭信步安”肮的按“哎软件胺”八。招行管理层孜拌孜不倦地在员工扮中普及挨“板风险文化俺”颁，在通过制度把绊风险控制到每一颁个人的同时，也吧把风险的概念固盎化在员工的头脑蔼中。继败2000阿年提出以氨“半质量是发展第一凹主题暗”芭为核心的风险文柏化理念后，招行拔管理层总结自身芭及国内外同业的搬经验教训，提炼耙出了正确处理百“霸管理与发展白”摆、邦“拌质量与速度挨”癌、邦“鞍制度与文化板”败、凹“

26、拜眼前利益与长远佰利益罢”拔、傲“唉股东、客户和员叭工利益暗”伴等五大关系的原隘则与方法。翱就贷款呆帐准备矮金的提取情况来办看，民生银行不氨如招商银行谨慎霸，民生银行的提胺取比例虽然符合伴央行的指导比例伴，但比国际准则摆规定的比例要低爸。招商银行的呆斑帐准备金提取比澳例基本符合国际板准则，另外，对阿于贴现贷款招商哎银行按1%的比笆例提取，而民生稗银行的贴现贷款板未提取呆帐准备懊。所以民生银行颁应该逐步提高准八备金提取比例，傲提高储备风险资傲产的覆盖水平。按表五般 柏 伴 安两家银行呆帐准蔼备金提取比例（碍%）哀名称皑奥银行板般银行捌央行指导比例叭国际通行比例靶正常爱1.5凹1办1瓣2半关注唉2

27、办2耙2柏2绊次级颁35凹25瓣20-30阿35挨可疑胺65柏50拔40-60癌65疤损失昂100暗100八100半100邦四、经营业绩和矮财务状况分析1、成长性分析翱扒银行近两年成长爸速度惊人。由于绊该行有较好的资般本运作平台，渴办望通过资本运作爱，尤其是入世后摆，与外资有关的澳资本运作将实现澳飞跃型发展。由俺于连续三年的超巴高速增长，现在按公司的发展在此挨遭遇资本充足率袄瓶颈，虽然年初袄公司发行了40扮亿元的可转换公扮司债券，但根据搬央行规定不得计白入权益资本，只唉有转股后的债券半方可计入股东权安益，到2003摆年6月，该行资翱本充足率为7.埃11%，低于国胺际上公认的8%笆的标准。所以，

28、背该行现在面临再安次融资的需要，疤其在不远得将来白很可能要到海外拜上市。但寻求资拌本的扩张必然会笆摊薄每股收益水佰平，和净资产收澳益率；另外，超隘高速的发展不可八避免的带来一些爱问题，如内控机稗制、风险防范以捌及如何解决盈利鞍模式过于单一等般问题，所以要保白持持续增长关键敖是要摆脱单纯靠扒规模扩张的传统耙思路，拓宽盈利翱模式，实现金融挨产品创新。败表六拔 巴 哀两家银行总资产班增长比率比较艾名称八2000年版2001年按2002年翱安银行班40%绊21%八39%斑耙银行傲87%坝99%矮77%凹表七 板 两家银行资挨本充足率比较八名称伴2000年板2001年搬2002年袄鞍银行蔼11.71%矮

29、10.56%板12.57%翱哎银行搬21.5%艾10.1%案8.22%邦2、盈利能力分澳析岸由于现在我国还拔没有实现利率市班场化，因此，银白行资产规模一定八程度上和利润还敖是成正比例关系矮。由于民生银行肮一直由国际、国按内两家会计师事把务所审计，资产岸水分少，因此，巴估计今后几年，佰该行的总利润将挨随总资产一同增傲长。但由于新设隘分行投资见效尚昂需一段时间，边凹际收益递减效应暗，以及其他业务稗收入和费用的影癌响，资产运用的澳平均收益将呈下鞍降趋势，所以利霸润增长速度可能扒会小于资产增长盎速度。随着民生挨银行规模的扩大案，今后总资产的霸增长速度会较大敖幅度降下来。招皑商银行规模较大袄，估计未来其

30、资按产增长速度将维耙持在20-30办%的水平。阿另外入世后，两笆家银行面临的竞斑争的进一步加剧邦，创新和中间业捌务的利润率也将癌下降；随着利率版的市场化进程加艾快，存贷利差将拌会进一步缩小；艾另外，人力资源坝等成本的上升，爸估计也会影响其鞍利润增长速度。靶估计一段时间以哀后，两家银行的盎利润增长速度有鞍可能降到两位数搬以下。吧从下表中般暗银行和肮按银行两家银行的颁收入结构来看，翱两行的收入来源鞍均主要来自于利瓣息收入和国债投暗资收益，但招商胺银行的手续费收癌入比民生银行高凹4.9倍，占比办高3.3个百分笆点，显示招商银颁行在发展中间业叭务方面投入了较跋大的力度。过分氨依赖存贷利差收叭入是我国商

31、业银瓣行的通病，随着敖利率的市场化进啊程这种单一的盈八利模式将受到严罢峻的考验，近几阿年来，商业银行巴在国债投资收益碍所占比重逐渐加扳大，但由于国债艾属于低风险低回摆报的投资品种，矮不可能成为商业罢银行的主流资金跋运用方向。中间傲业务带来的手续摆费收入虽然占总背收入比例较小，百但不占用资金，岸甚至还能派生出瓣低成本资金，且跋风险相对于贷款胺业务要小得多，隘对利润的贡献能把力较大。在国际颁银行业，中间业斑务的收入一般占斑到商业银行收入白的40%，创造碍利润占总利润的盎一半以上。在我癌国银行业加速同扒国际接轨的今天蔼，民生银行应当白更加重视中间业扮务的开展和金融伴产品创新，以多拔样化的盈利模式暗支

32、持自身发展。啊表八 叭绊银行同败背银行收入构成对埃比 （2案002）年敖项目半民生银行胺占比伴招商银行班占比啊利息收入傲4,626,4稗63 鞍73.32%袄7,909,0柏67 爱7昂0.72%搬金融企业往来收扮支差额安313,848案 坝4.97%拔337,876坝 挨3.02%鞍手续费收入白89,814 叭1.42%艾532,971哎 搬4.77%阿汇兑收益罢64,055 搬1.02%傲176,936板 按1.58%吧投资收益跋1,186,3靶43 盎18.80%把2,226,8板19 耙19.91%凹其他营业收入蔼29,638 摆0.47%碍奥0.00%版合计俺6,310,1安61 肮

33、100.00%般11,183,拔669 佰100.00%稗资料来源：20蔼02年报捌从加权存款利率般来看，民生银行疤为1.73%，俺比招商银行高0芭.5个百分点。氨这主要是公司的矮存款结构中储蓄安存款的比重较小爸所致。一般来说摆，吸收储蓄存款哀资金成本较低，凹单笔金额较小，搬不会出现较大的靶波动，建议该行昂今后适当提高储蔼蓄存款的比重。绊从加权贷款利率背来看，民生银行拔利率水平比招商扳银行高0.83吧个百分点，这可敖能是由于民生银八行的贷款对象以般中小企业为主的氨缘故，根据中国捌人民银行规定，耙商业银行对中小颁企业贷款的利率爱最多可以在基准岸利率基础上上浮敖30%。值得注拜意的是虽然民生柏银行

34、的不良贷款拜率低于招商银行坝，但其收益率却氨比招商银行低。肮表九 两家银行般资金成本、贷款癌收益及收息率比霸较爱项目拔招商银行按民生银行爱加权存款利率暗1.21%斑1.72%板价权贷款利率罢4.8鞍5.63拜贷款收息率败97.31翱95.44傲从两家银行的支俺出结构来看，主颁要支出均为利息败支出、金融企业胺往来支出、资产碍损失贮备支出和捌营业费用。但民唉生银行营业费用挨所占比例明显低坝于招商银行，显矮示民生银行在费哀用支出控制方面拔要好于招商银行矮。懊表十 挨 两败家银行的支出结啊构对比般项目邦民生银行唉占比罢招商银行胺占比俺利息支出绊2165306敖38.07%阿3,002,6埃45 瓣34

35、.4安8%笆金融企业往来支芭出哀903526隘15.89%跋612,471伴 柏7.03%皑手续费支出绊21695蔼0.38%罢161,109按 暗1.85%懊汇兑损失盎疤0.00%啊19,962 半0.23%懊营业费用拔1764915熬31.03%昂3,829,8盎91 澳43.98%班资产损失准备巴832625半14.64%靶1,082,8哀94 扒12.43%百合计艾5687653凹100.00%柏8,708,9肮72 佰100.00%百3、资产负债结绊构分析矮从民生银行20矮02年主要资产安分布及变化情况瓣可以看出，该行俺的资金投向主要巴为短期贷款、中傲长期贷款、贴现胺和债券投资，另叭

36、外2002年底稗存放中央银行款疤项达377亿元哎，较2001年背上升168%，巴占总资产的15班.3%，远高于八央行规定的6%艾存款准备金率。胺这可能是由于其鞍资金不能充分运巴用造成的，也可澳能是年底集中收斑贷所至。该行中癌长期贷款的增幅搬远大于短期贷款板和贴现增幅，但巴所占比例仍然较罢小。一逾两呆贷耙款占所有贷款余白额的2%，这一稗比例在中国银行白界来说是非常低般的，但一逾两呆吧贷款绝对余额较靶年初上升。拌相比之下，招商拌银行的资产结构捌同民生银行相似搬，但其存放中央颁银行款项增幅不稗大，存放同业款哎项却大幅增长。霸两项合计余额占捌总资产比重比民胺生银行小，说明伴招商银行保留的傲资金头寸较少

37、，傲资金运用效率较半高。另外，招商敖银行的不良资产袄余额和比例较上摆年双双下降，这耙是一个积极的信柏号。岸表十一 拌 胺芭银行主要资产年把末余额及变化情艾况 单位：爱千元柏项目爸2002年佰2001年靶变化幅度（%）罢存放中央银行款唉项摆3百7,678,9傲87袄14,062,袄123拌168般%傲存放同业款项哀19,576,凹221霸14,066,拔039鞍 矮39巴%坝短期贷款凹70,140,熬618把42,467,坝629傲 扒65扒%皑贴现佰2办5,147,8昂68般18,469,跋528扳 氨36昂%叭买入返售瓣14,396,百832袄 百6,369,2把54癌126爱%隘中长期贷款

38、矮29,711,隘811拔10,212,坝531败191白%拔逾期贷款唉1,587,5八32翱 肮556,862芭185绊%爱呆滞贷款肮1,172,0伴21哀1,470,6坝80癌-20澳%肮呆帐贷款阿 拔73,058败 板1,539颁4647艾%跋减：贷款呆帐准鞍备八（2隘,455,19绊3伴）案(1,908,懊500)拜28敖%笆长期债券投资鞍25,260,坝696哎17,381,碍969阿45拜%搬资产总额挨246,280板,853阿138,898八,420哀77肮%安资料来源：民生傲银行年报罢表十二 绊靶银行主要资产年半末余额及变化情盎况 单位：皑千元昂项目背2002摆年把2001板年

39、蔼变化幅度搬存放中央银行款拜项拌40,313,八774 半26,265,熬223 艾53%盎存放同业款项懊10,566,氨353 板3,323,0阿41 巴218%八短期贷款澳113,808癌,940 办84,127,按783 按35%班贴现挨45,035,啊338 癌28,767,扮027 肮57%隘买入返售般2,810,2胺88 澳7,297,8霸50 疤-61%巴中长期贷款俺35,493,白609 柏14,781,背080 皑140%胺逾期贷款蔼1,266,0稗11 爸1,639,4耙08 把-23%奥呆滞贷款罢8,114,9阿18 拜9,300,5澳42 绊-13%版呆帐贷款挨463,

40、263捌 班494,037耙 癌-6%瓣减：贷款呆帐准百备靶-6,820,懊000 霸-6,730,鞍000 案1%白长期债券投资扮60,240,败488 隘50,595,芭456 昂19%八资产总额凹371,659傲,912 爱266,331绊,405 矮40%肮从下表可以看出阿拜银行主要资金来败源于各项存款、巴同业存放款项和叭存入短期保证金懊。其中短期存款矮占到总负债的5哀6%，储蓄存款拜占负债总额的5哀.6%，说明该碍行以吸收机关团翱体和企事业单位跋存款为主，储蓄稗存款不是其资金版来源重点。另外芭各负债项目较2半001年的增长败幅度比较均衡。叭表十三 懊 民生银行碍主要负债分布及皑变化情况 邦 单位：千绊元隘项 目昂2002年懊2001年芭增减幅度哀短期存款笆134摆,770,62霸9邦 拜77,248,版311瓣74叭%版短期储蓄存款拜 岸12,560,矮953跋 白7,219,霸097昂74芭%邦同业存放款项巴 八36,312,颁124俺 矮23,252,捌273笆56巴%吧存入短期保证金耙 叭11,896,板508捌 胺7,5