负债端低迷改善仍需时日

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250018 一、保险：社会保障体系重要组成部分，战略地位不断提升 3 HYPERLINK l _TOC_250017 二、行业保费增速延续回落态势，负债端持续承压 3 HYPERLINK l _TOC_250016 （一）受保单消费需求恢复缓慢以及代理人增员难影响，5 月单月保费依旧负增长 3 HYPERLINK l _TOC_250015 （二）上市险企保费增长乏力，新单负增长 5 HYPERLINK l _TOC_250014 （三）资产规模稳健增长，长债利率下行扰动资产端表现 9 HYPERLINK l _TOC_250013 三、城市定制医疗保

2、险新规发布，引导惠民保业务健康持续发展 11 HYPERLINK l _TOC_250012 四、保险业在资本市场中的发展情况 13 HYPERLINK l _TOC_250011 （一）保险板块总市值位居市场前列，5 月板块市值占比继续下降 13 HYPERLINK l _TOC_250010 （二）板块股价表现弱于沪深 300 指数,估值处于历史低位 14 HYPERLINK l _TOC_250009 五、行业面临的问题及建议 16 HYPERLINK l _TOC_250008 （一）现存问题 16 HYPERLINK l _TOC_250007 保险纠纷、保险欺诈等现象仍存，保险市场

3、秩序有待进一步规范 16 HYPERLINK l _TOC_250006 优质保险产品和服务供给不足，保险产品创新能力不充分 16 HYPERLINK l _TOC_250005 现代科技迅速发展，保险业传统经营模式受到挑战 17 HYPERLINK l _TOC_250004 （二）建议及对策 17 HYPERLINK l _TOC_250003 增强消费者保护，优化行业生态环境 17 HYPERLINK l _TOC_250002 重视保险产品和服务创新，增加保险产品的供给能力 17 HYPERLINK l _TOC_250001 科技赋能商业模式变革，助推保险行业转型升级 17 HYPE

4、RLINK l _TOC_250000 六、投资建议及风险提示 18插 图 目 录 19表 格 目 录 19一、保险：社会保障体系重要组成部分，战略地位不断提升保险是社会保障体系的重要组成部分，肩负着促进改革、保障经济、稳定社会、造福人民的重要使命。近年来，随着社会消费结构不断升级，居民改善生活质量的需求明显上升，叠加 2020 年以来新冠疫情的影响，居民风险保障意识提升，企业风险敞口暴露，保险的价值凸显，逐步成为居民与实体经济风险管理的重要手段。保险业战略地位提升，政策红利释放，为保险业发展打开空间。险企能够为实体经济和居民提供风险保障服务，同时险资具有长期性、稳定性和追求绝对收益等特征，能

5、够有效满足实体经济长期融资需求，促进资本市场稳健运行。国家大力支持保险发展，保险业战略地位提升。 2014 年“新国十条”出台、保险业“十三五规划”和保险业支持实体经济发展指导意见相继发布、2018 年政府工作报告 13 次提及保险，2019 年险企佣金手续费税前扣除政策出台、2020 年关于促进社会服务领域商业保险发展的意见发布，政策红利不断释放，积极构筑实体经济的风险管理保障体系，大力引导保险资金服务国家发展战略，不断创新保险业服务实体经济形式，为保险业发展打开空间。2021 年中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要发布，要求发展多层次、多支柱养老保险

6、体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险。二、行业保费增速延续回落态势，负债端持续承压（一）受保单消费需求恢复缓慢以及代理人增员难影响，5 月单月保费依旧负增长后疫情时代保单消费需求恢复依旧缓慢,叠加险企代理人增员难，行业负债端依然承压。2021 年 1-5 月行业保费收入同比增速继续回落，各险种保费增长均乏力。2021 年 1-5 月，保险行业实现原保费收入 24333.51 亿元，同比增长 5.51%，增速自 2 月份阶段性高点之后开始下滑,下滑 6.92pt。其中，实现寿险保费 14476.33 亿元，同比增长 6.17%，增速相较前四月下降 0.56pt；实现健康险保费 44

7、26.56 亿元，同比增长 12.73%,增速相较前四月下降 2pt；实现意外险保费 526.96 亿元，同比增长 7.67%,增速相较前四月下降 1.05pt；实现产险保费 4903.66 亿元，同比下降 2.18%,降幅相较前四月扩大 0.77pt。图 1：保险行业 1-5 月原保费收入及增速情况行业累计保费收入（亿）同比增速50000304500040000253500020300002500015200001500010100005500000资料来源：Wind，整理图 2：各险种 1-5 月原保费收入及增速情况300002500020000150001000050000寿险保费收入（

8、亿元）财产险保费收入（亿元）健康险保费收入（亿元）人身意外伤害险保费收入（亿元）寿险同比增速财产险同比增速健康险同比增速人身意外伤害险同比增速6050403020100-10-20资料来源：Wind，整理单月数据来看, 寿险扭转连续两月下降趋势转为增长，产险保费依旧负增长,健康险和意外险增幅收窄。2021 年 5 月，保险行业实现原保险保费 3164.48 亿元，同比下降 0.41%,保单销售依旧承压。其中，寿险业务实现保费收入 1473.51 亿元，同比上涨 1.49%，增幅较 4 月扩大2.77 个百分点；产险业务实现保费收入 944.07 亿元，同比下降 5.28%，降幅较 4 月收窄

9、0.81 个百分点；健康险业务实现保费收入 648.55 亿元，同比增长 2.35%，增速较 4 月收窄 6.79 个百分点；意外险业务实现保费收入 98.35 亿元，同比增长 3.32%，增速较 4 月收窄 1.76 个百分点。图 3：保险行业 5 月单月原保费收入120001000080006000400020000行业保费收入合计（亿元） 寿险保费（亿元）财产险保费（亿元）健康险保费（亿元）人身意外伤害险（亿元）2019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-04资料来源：Wind，整理图 4：保险行业 5 月单月保费增速保险行业寿险财产险健

10、康险人身意外伤害险40%30%20%10%0%-10%-20%-30%资料来源：Wind，整理（二）上市险企保费增长乏力，新单负增长上市险企负债端承压,总保费增速整体呈现下降态势。具体来看，2021 年 1-5 月，中国平安实现保费收入 3610.82 亿元，同比下降 5.66%，降幅较前 4 月小幅收窄 0.13 个百分点；中国人寿实现保费收入 3864 亿元，同比增长 4.49%，增速较前 4 月减少 0.11 个百分点；中国太保实现保费收入 1887.82 亿元，同比增长 5.41%，增速较前 4 月下降 0.96 个百分点；新华保险实现保费收入 826.72 亿元，同比增长 4.64%

11、，增速较前 4 月减少 2.76 个百分点；中国人保实现保费收入 2817.60 亿元，同比增长 0.37%，增速较前 4 月下降 1.55 个百分点。图 5：上市险企累计保费收入平安保费国寿保费太保保费新华保费人保保费亿元9000800070006000500040003000200010000资料来源：Wind，整理图 6：上市险企累计保费同比增速变化平安同比国寿同比太保同比新华同比人保同比60%50%40%30%20%10%2019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-1

12、22020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-050%-10%-20%资料来源：Wind，整理从单月保费角度来看，除中国人寿保费实现正增长外，其他上市险企保费均负增长。具体来看，5 月单月中国平安实现保费收入 584.92 亿元，同比下降 4.98%，降幅较 4 月收窄 2.21 个百分点；中国人寿实现保费收入 334 亿元，同比增长 3.32%，增幅较 4 月扩大 5.33 个百分点；中国太保实现保费收入

13、 257.16 亿元，同比下降 0.32%，保费微幅下降；新华保险实现保费收入90.17 亿元，同比下降 13.51%，降幅较 4 月扩大 12.77 个百分点；中国人保实现保费收入 392.52亿元，同比下降 8.26%，降幅较 4 月收窄 3.2 个百分点。图 7：上市险企单月保费收入平安保费国寿保费太保保费新华保费人保保费25002000150010005000资料来源：Wind，整理图 8：上市险企单月保费增速变化平安同比国寿同比太保同比新华同比人保同比30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%资料来源：Wind，整理分险种来看，5 月单月,中国平安、中国人寿、中国

14、太保、新华保险以及中国人保分别实现寿险保费收入 369.78/334/138.48/90.17/59.91 亿元,同比分别增长-3.80%/3.32%/1%/-13.51%/- 12.86%，增速相较 4 月份变化 1.37pt/5.33pt/-8.08pt/-12.77pt/12.46pt。车险综改影响持续,产险保费收入增长承压。 中国平安、 中国人保以及中国太保分别实现产险保费收入 215.14/332.61/118.68 亿元, 同比分别增长-6.95%/-7.38%/-1.81% ，增速相较 4 月份变化3.57pt/1.43pt/-5.37pt。图 9：上市险企单月寿险保费同比增速变

15、化60%40%20%0%-20%-40%-60%平安同比国寿同比太保同比新华同比人保同比资料来源：Wind，整理图 10：上市险企单月产险保费同比增速变化30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%平安同比人保同比太保同比资料来源：Wind，整理新单保费方面，单月新单保费负增长，降幅扩大。1-5 月，中国平安实现新单总保费收入757.16 亿元，同比增长 1.51%，增速相较前 4 个月收窄 5.53pt；个险新单保费 656.5 亿元，同比增长 4.46%,增速相较前 4 个月收窄 7.06pt。5 月单月，新单保费收入进一步负增长。中国平安实现总新单保费 84.72

16、 亿元，同比下降 28.02%，降幅相较 4 月份进一步扩大 0.46pt；实现个险新单保费 72.82 亿元，同比下降 30.71%，降幅相较 4 月份进一步扩大 7.38pt。图 11：平安累计新单保费收入及增速180016001400120010008006004002000个险新单新单保费个险新单同比新单同比403020100-10-20-30资料来源：公司公告，整理图 12：平安单月新单保费收入及增速450400350300250200150100500个险新单总新单个险新单同比总新单同比6040200-20-40-60-80资料来源：公司公告，整理（三）资产规模稳健增长，长债利率下

17、行扰动资产端表现保险行业资产规模稳健增长，截至 2021 年 5 月末，保险行业总资产 24.6 万亿元，较上年末增长 5.57%；净资产 2.78 万亿元，较上年末增加 1.04%；资金运用余额 22.81 万亿元，较上年末增长 5.22%。图 13：保险资产规模及增速总资产净资产险资运用余额总资产增速净资产增速险资运用余额增速万亿3025252020151510105502018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-0

18、42019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-050-5资料来源：wind，银保监会，整理险企权益资产配置比例下降，另类投资配置比例提升。截至 2021 年 5 月末，固收类资产（银行存款+债券）配置比例 48.74%，较上年末增长 0.17 个百分点；权益类资产（股票和基金）配置比例 12.98

19、%，较上年末减少 0.77 个百分点；其他类投资比例 38.28%，较上年末增加0.6 个百分点。图 14：保险资金运用结构银行存款和债券股票和基金其他投资1009080706050403020100资料来源：银保监会，整理长债利率震荡下行，压制险企固收类投资收益表现。截止 2021 年 6 月 30 日，10 年期国债收益率 3.08%，下破 3.1%关口，相较 2020 年以来高点 3.35%，下降 27BP。险企固收类投资占比八成以上，利率下行对资产端表现造成扰动。考虑到宏观经济复苏延续，对长债收益率提供支撑，下行空间有限。图 15：10 年期国债收益率及 750 天移动平均线4.03.

20、53.02.52.01.51.00.52019-01-022019-02-022019-03-022019-04-022019-05-022019-06-022019-07-022019-08-022019-09-022019-10-022019-11-022019-12-022020-01-022020-02-022020-03-022020-04-022020-05-022020-06-022020-07-022020-08-022020-09-022020-10-022020-11-022020-12-022021-01-022021-02-022021-03-022021-04-022

21、021-05-022021-06-020.0中债国债到期收益率:10年中债国债到期收益率:10年:750日移动平均3.503.453.403.353.303.253.203.153.103.053.00资料来源：wind,整理图 16：上市险企总投资收益率和净投资收益率中国人寿 中国平安 中国太保 新华保险 中国人保7.006.005.004.003.002.001.000.002015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Q1中国人寿中国平安中国太保新华保险中国人保98765432102015201620172018201920202021Q1资料来源：公司公告，整理三

22、、城市定制医疗保险新规发布，引导惠民保业务健康持续发展中国银保监会发布关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知，以切实提高人民群众的医疗保障水平，保护消费者合法权益。近年来,地方定制型补充医疗保险快速发展,但是部分地区保障方案数据基础不足、缺乏风险测算, 部分承保公司业务经验、风控能力不足，服务水平参差不齐，可持续服务能力不强。为鼓励保险行业积极参与多层次医疗保障体系建设、规范相关经营行为，通知从强化依法合规、压实主体责任、明确监管要求以及加强行业自律等方面进行规范。通知要求保险公司按照商业保险经营规律和市场化原则，科学合理制定保障方案; 要求总公司对开展定制医疗保险业务负管理责任，须

23、审核保障方案和承保产品，加强统一管理，规范业务流程，完善内部问责机制; 要求加大日常监管力度，对低价恶性竞争、虚假宣传等违规行为重点查处，维护市场秩序，保障业务平稳运行; 鼓励行业协会发挥自律组织作用，积极参与属地保障方案拟定，探索建立定制医疗保险服务规范，搭建行业交流平台。监管全方位规范惠民保业务发展,要求市场化运作,对低价恶性竞争重点查处,压实主体责任,严防虚假宣传,助力惠民保业务持续健康发展，利好合规经营、稳健运作、服务专业的大型险企。表 1：近期保险行业监管政策梳理日期事件主要内容2020/09/03银保监会发布关于实施一是总体要求，包括指导思想、基本原则和主要目标。二是提升交强险保障

24、水平，提高交强险责任车险综合改革的指导意限额，优化道路交通事故费率浮动系数。三是拓展和优化商车险保障服务，理顺商车险主险和附加见险责任，丰富商车险产品。四是健全商车险条款费率市场化形成机制，完善行业纯风险保费测算机制，五是改革车险产品准入和管理方式，发布新的交强险产品和商车险示范产品。六是推进配套基础建设改革，全面推行车险实名缴费制度，积极推广电子保单制度，加强新技术研究应用。七是全面加强和改进车险监管，完善费率回溯和产品纠偏机制。八是明确重点任务职责分工，监管部门要发挥统筹推进作用。2020/09/09银保监会发布关于保险一是明确监管依据。二是明确发行人条件。保险资金投资的债转股投资计划，其

25、发行人应当公司治资金投资债转股投资计理良好、经营审慎稳健、具有良好的守法合规记录和较强的投资管理能力。三是明确投资范围。四划有关事项的通知是按照穿透原则实施分类管理。2020/09/09银保监会发布关于规范一是明确健康管理服务的概念和目的。二是提出健康管理服务应遵循的原则和要求。保险公司开展保险公司健康管理服务健康管理服务应遵循科学性、合理性、安全性、有效性、客观性及符合伦理学要求等基本原则。三的通知是完善健康管理服务的运行规则。四是强化健康管理服务的监督管理。2020/09/10银保监会发布关于调整一是新责任限额方案内容，相比原来责任限额，除财产损失赔偿限额维持不变外，死亡伤残赔偿限交强险责

26、任限额和费率额和医疗费用赔偿限额均有较大提高。二是新费率浮动系数方案内容，明确了全国各地区的费率浮2020/09/10浮动系数的公告银保监会发布示范型商动系数方案由原来 1 类细分为 5 类，浮动比率中的上限保持 30%不变，下浮由原来最低的-30%扩大到-50%，提高对未发生赔付消费者的费率优惠幅度。三是规定了切换时间和过渡安排，明确了 2020年 9 月 19 日零时后发生道路交通事故的，新、老交强险保单均按照新的责任限额执行。一是建立费率回溯和产品纠偏机制，解决公司车险产品费率备案及后续执行过程中的不规范问题；车险精算规定二是明确保费不足准备金的评估标准，通过要求公司将亏损及时反映在财务

27、报表和偿付能力指标中，倒逼公司理性经营。2020/09/28保监会就互联网保险业重点规范内容包括：厘清互联网保险业务本质，明确制度适用和衔接政策；规定互联网保险业务经务监管办法（ 征求意见营要求，强化持牌经营原则，定义持牌机构自营网络平台，规定持牌机构经营条件，明确非持牌机稿）公开征求意见构禁止行为；规范保险营销宣传行为，规定管理要求和业务行为标准；全流程规范售后服务，改善消费体验；按经营主体分类监管，在规定“基本业务规则”的基础上，针对互联网保险公司、保险公司、保险中介机构、互联网企业代理保险业务，分别规定了“特殊业务规则”；创新完善监管政策和制度措施，做好政策实施过渡安排。2020/10/

28、10银保监会发布关于优化一是优化整合保险机构投资管理能力。二是按照“有多大能力干多大事”的原则，细化和明确保险保险机构投资管理能力机构开展债券、股票、股权、不动产、衍生品运用等各类投资业务以及发行债权投资计划、股权投监管有关事项的通知资计划的能力标准和监管要求。三是取消投资管理能力备案管理，强化事中事后监管。四是督促保险机构持续加强投资管理能力建设。五是细化信息披露要求。六是强化监督管理。2020/12/14中国银保监会发布互联重点规范内容包括：厘清互联网保险业务本质，明确制度适用和衔接政策；规定互联网保险业务经网保险业务监管办法营要求，强化持牌经营原则，定义持牌机构自营网络平台，规定持牌机构

29、经营条件，明确非持牌机构禁止行为；规范保险营销宣传行为，规定管理要求和业务行为标准；全流程规范售后服务，改善消费体验；按经营主体分类监管，在规定“基本业务规则”的基础上，针对互联网保险公司、保险公司、保险中介机构、互联网企业代理保险业务，分别规定了“特别业务规则”；创新完善监管政策和制度措施，做好政策实施过渡安排。2021/1/11中国银保监会发布关于一是规范产品续保。二是规范产品定价、赔付率。三是规范产品组合销售。四是规范核保理赔。五规范短期健康保险业务是规范产品停售。六是规范投保提示。七是规范退保现金价值。有关问题的通知2021/1/25中国银保监会修订发布修订重点包括：一是明确偿付能力监

30、管的三支柱框架。二是完善偿付能力监管指标体系。三是强化保险公司偿付能力管保险公司偿付能力管理的主体责任。四是提升偿付能力信息透明度，进一步强化市场约束。五是完理规定善偿付能力监管措施。2021/3/19中国银保监会发布关于修改的决定更及准入要求。规定外资保险公司变更股东，拟受让方或者承继方为外国保险公司和外国保险集团公司的，应当符合条例及实施细则相关要求。三是保持制度一致性，取消外资股比的限制性规定。2021/5/21中国银保监会发布保险办法主要内容如下：要求经营大病保险业务的保险公司建立健康保险事业部，完善大病保险业公司城乡居民大病保险务单独核算要求；明确保险公司与政府开展大病保险项目清算的

31、要求，鼓励按完整协议期进行清算；业务管理办法要求保险公司要有长期经营大病保险业务的安排，按照长期健康保险的经营标准完善组织架构，健全规章制度，加强人员配备，提升专业经营和服务水平；整合监管资源，发挥监管合力，进一步突出派出机构作为一线监管部门的作用，进一步细化、实化派出机构在大病保险各环节的具体责任。2021/05/28中国银保监会发布关于通知主要内容如下：一是对保险公司专业服务能力、项目投标管理、经营风险管控、信息系统建设、规范保险公司护理机构管理等方面提出明确要求。二是压实保险公司主体责任，加强业务和服务流程管理，强化参与长期护理保险制度内部监督与问责。三是加大日常监管，规范经营服务行为，

32、明确重点查处和整治的问题。四是鼓励试点服务的通知行业协会在制定服务规范和标准、建设服务评价体系、搭建行业交流平台等方面发挥作用。2021-06-02中国银保监会发布关于通知主要内容如下：一是强化依法合规。要求保险公司按照商业保险经营规律和市场化原则，科学规范保险公司城市定制合理制定保障方案。规范业务开展，提高管理服务效率和风险控制能力。二是压实主体责任。总公型商业医疗保险业务的司对开展定制医疗保险业务负管理责任，须审核保障方案和承保产品，加强统一管理，规范业务流通知程，完善内部问责机制。三是明确监管要求。加大日常监管力度，对低价恶性竞争、虚假宣传等违规行为重点查处，维护市场秩序，保障业务平稳运

33、行。四是加强行业自律。鼓励行业协会发挥自律组织作用，积极参与属地保障方案拟定，探索建立定制医疗保险服务规范，搭建行业交流平台。资料来源：银保监会，整理四、保险业在资本市场中的发展情况（一）保险板块总市值位居市场前列，5 月板块市值占比继续下降依据二级行业指数分类，截至 2021 年 6 月 30 日，保险板块包含上市公司 7 家，家数在所有二级行业中排名第 94；板块累计市值 19285.51 亿元，在所有二级行业中排名第 9，保险板块 A 股市值占比继续下降。截至 2021 年 6 月 30 日，保险板块市值占比 2.07%，较上年末下降0.69 个百分点。图 17：2020 年以来保险板块

34、市值占比变化保险板块市值占比4.003.503.002.502.001.501.000.500.00资料来源：Wind，整理（二）板块股价表现弱于沪深 300 指数,估值处于历史低位保险板块表现弱于沪深 300 指数。年初至今（截至 2021 年 6 月 30 日），保险板块下跌24.81%，跑输沪深 300 指数 25.05 个百分点；6 月单月，保险板块下跌 10.61%，跑输沪深 300指数 8.6 个百分点。截至 2021 年 6 月 30 日，上市险企 PEV 在 0.52X-0.78X 之间，处于 2011 年以来历史低位，配置价值凸显。旅游综合动物保健饲料医疗服务 航空装备 互联

35、网传媒玻璃制造塑料一般零售元件医药商业 化学制品 高低压设备物流综合包装印刷家用轻工券商化学纤维通信设备环保工程及服务装修装饰白色家电酒店园区开发燃气贸易纺织制造房地产开发钢铁煤炭开采其他轻工制造航运机场航空运输旅游综合动物保健饲料医疗服务 航空装备 互联网传媒玻璃制造塑料一般零售元件医药商业 化学制品 高低压设备物流综合包装印刷家用轻工券商化学纤维通信设备环保工程及服务装修装饰白色家电酒店园区开发燃气贸易纺织制造房地产开发钢铁煤炭开采其他轻工制造航运机场航空运输行业动态报告/保险行业图 18：各板块及沪深 300 指数年初至今涨跌幅60各板块年初至今涨跌幅沪深300年初至今涨跌幅504030

36、20100-10-20-30-40资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理图 19：各板块及沪深 300 指数 6 月单月涨跌幅25各板块单月涨跌幅沪深300单月涨跌幅20151050-5-10-15-20资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。15图 20：保险行业估值情况平均P/EV均值 均值-标准差 均值+标准差2.001.501.000.500.0020112012201320142015201620172018201920202021E资料来源：Wind，整理图 21：上市险企估值情况中国平安新华保险中国太保中国人寿2.52.01

37、.51.00.50.020112012201320142015201620172018201920202021E资料来源：Wind，整理五、行业面临的问题及建议（一）现存问题保险纠纷、保险欺诈等现象仍存，保险市场秩序有待进一步规范保险人或其代理人虚假陈述保险产品的保险范围、保险期限、责任免除等信息，误导消费者投保，损害保险消费者权益，导致消费者对保险公司或其代理人缺乏足够的信任，行业形象没有得到实质扭转。2021 年第一季度，中国银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉 37892 件，同比增长 129.73%。其中，财产保险公司涉及理赔纠纷投诉 11085 件，占财产保险公司投诉

38、总量的 71.34%；销售纠纷投诉 1897 件，占比 12.21%。人身保险公司涉及理赔纠纷投诉 3206 件，占人身保险公司投诉总量的 14.34%；销售纠纷投诉 9208 件，占比 41.19%。保险纠纷、保险欺诈等现象仍存，保险市场秩序有待进一步规范，保险公司服务质量和效率需要进一步提升。优质保险产品和服务供给不足，保险产品创新能力不充分保险业发展存在优质产品服务供给不足，保险功能作用发挥仍不充分、覆盖面较窄的问题。当前保险市场产品种类众多，但产品间同质化严重，真正结合被保险人风险特征量身订制的专属产品较少。例如，受老年人风险发生率较高影响,保险产品购买普遍存在投保年龄限制,大多数老年人难以买到适合的产品，保险公司在老年人的养老、健康方面的服务基础薄弱、保险风险规律研究不够，产品覆盖面以及创新能力有待进一步提升。与此同时，此次的新冠疫情暴露未被覆盖的风险敞口，需进一步加大保障型产品创新力度，促进行业保费增长和价值提升。财产保险方面，企财险、营业中断险的覆盖面还有待提升。人身保险方面看，商业健康保险