XXXX年中级财务管理公式

1、PAGE PAGE 22佰2011年中级跋财务管理全安书各章节公式总扮结颁第二章预算管叭理目标利润预算澳方法稗（1）量本利分袄析法：目标利润哀预计产品产销邦数量（单位产癌品售价单位产瓣品变动成本）罢固定成本费用疤（2）比例预算安法：扒销售收入利润率般法：目标利润鞍预计销售收入扮测算的销售利润叭率暗成本利润率法：傲目标利润预计暗营业成本费用佰核定的成本费用爸利润率拌投资资本回报率爸法：目标利润岸预计投资资本平邦均总额投资资岸本回报率鞍利润增长百分比绊法：目标利润霸上期利润总额把（1利润增长哎百分比）半（3）上加法：隘企业留存收益翱盈余公积金未芭分配利润氨净利润本年新鞍增留存收益/（绊1股利分配比

2、吧率）靶或本年新增留巴存收益股利分肮配额俺目标利润净利败润/（1所得肮税税率）俺预期目标利润昂预测可实现销售邦（预期产品售奥价预期产品单颁位成本）期间捌费用暗主要预算的编制岸（1）销售预算矮编制：俺现金收入本期办现销收入收回霸以前赊销邦（2）生产预算熬的编制：靶预计生产量预拔计销售量预计爸期末结存量预俺计期初结存量期拌末结存量案期初结存（上期八期末结存）本摆期增加本期减碍少隘（3）材料采购昂预算编制：凹某种材料采购量佰某种材料耗用罢量该种材料期八末结存量该种版材料期初结存量伴某种材料耗用量颁（生产需用量）盎产品预计生产暗量单位产品定凹额耗用量版材料采购支出稗当期现购支出坝支付前期赊购扮（4）直

3、接人工笆预算：凹某种产品直接人捌工总工时单位拌产品定额工时疤该产品预计生产坝量笆某种产品直接人疤工总成本单位柏工时工资率该隘产品直接人工工矮时总数懊（5）制造费用安预算：皑制造费用总额皑变动制造费用巴固定制造费用跋某项目变动制造鞍费用分配率该败项目变动制造费唉用预算总额/业佰务量预算总额啊（6）单位生产把成本预算：败单位产品预计生埃产成本斑单位产品直接靶材料成本单位爱产品直接人工成笆本单位产品制唉造费用斑期末结存产品成柏本期初结存产蔼品成本本期产澳品生产成本本背期销售产品成本袄（7）现金预算癌：肮可运用现金合计凹期初现金余额半经营现金收入翱现金支出合计哀经营性现金支出佰资本性现金支胺出案现金余

4、缺可运拌用现金合计现柏金支出合计芭期初现金余额吧经营现金收入稗经营性现金支奥出资本性现金罢支出捌期末现金余额败现金余缺现金凹的筹集与投放吧 盎第三章筹资管办理板租金的计算隘每年租金设岸备价款残值奥(P/F，i，伴n)/(P/版A，i，n)（般后付年金）矮可转换债券耙转换肮比率（股数）罢债券面值/转换熬价格哀资金需要量预侧熬（1）因素分析氨法：澳资金需要量（懊基期资金平均占败用额不合理资版金占用额）（柏1预测期销售昂增减率）（1胺预测期资金周背转速度变动率）安（2）销售百分邦比法：外部融资氨需求量敏感性安资产/基期销售挨额销售变动额扮敏感性负债/耙基期销售额销邦售变动额销售鞍净利率利润留捌存率预

5、测期销颁售额按（3）资金习性哎预测法：跋资金总额(需要爱量)（y）不靶变资金（a）啊变动资金（bx扮）鞍回归直线法：熬a靶 爸b伴高低点法：傲某项目单位变动按资金（b）（笆最高收入期资金柏占用量最低收把入期资金占用量吧）/（最高销售盎收入最低销售碍收入）澳某项目不变资金蔼总额（a）最俺高收入期资金占颁用量b最高靶销售收入吧或最低收入期扮资金占用量b摆最低销售收入昂个别资本成本背（1）一般模式拌：资本成本率凹年资金占用费/胺（筹资总额筹扒资费用）年资耙金占用费/筹佰资总额（1碍筹资费用率）挨（2）贴现模式暗：筹资净额现值氨板未来资本清偿额稗现金流量现值袄0俺得：资本成本率唉所采用的贴现拔率百（3

6、）银行借款癌资本成本：稗一般模式：氨银行借款资金成耙本率筹资总额扮利率（1八所得税税率）/拜筹资总额（盎1手续费率）板年利率（斑1所得税税率佰）/（1手续安费率）颁贴现模式：根据安“现金流入现值败现金流出现值绊0”求解折现拜率。扳（4）公司债券败资本成本：叭一般模式：矮公司债券资本成敖本率年利息案（1所得税率伴）/债券筹资俺总额（1手袄续费率）版贴现模式：根据伴“现金流入现值斑现金流出现值背0”求解折现埃率。跋（5）融资租赁搬资本成本：只能熬采用贴现模式癌现金流入现值（扒租赁设备原值）胺现金流出现值拜（各期租金现值佰残值现值）癌（6）普通股资斑本成本：耙第一种方法邦股利增长模型挨法：唉股利固定

7、增长的胺情况下：罢普通股资本成本哀预计第一期股稗利/股票发行巴价格（1筹袄资费用率）岸预期股利年增长罢率翱每年股利固定的皑情况下：安普通股资本成本暗每期支付的固叭定股利/股票袄发行价格（1耙筹资费用率）霸疤第二种方法办资本资产定价颁模型法：般普通股资本成本搬无风险报酬率叭贝塔系数（吧市场平均报酬率肮无风险报酬率八）笆（7）留存收益碍资本成本：与普皑通股成本相同但奥不考虑筹资费用扮平均资本成本安加权平均（拔个别资本成本巴个别资本在全部傲资本中的比重）耙杠杆效应埃息税前利润EB笆IT销售收入捌S变动成本V佰固定成本F般边际贡献M固板定成本F傲边际贡献M销肮售收入S变动扮成本V单位边傲际贡献销售量埃

8、Q班（1）经营杠杆瓣系数（DOL）般：八定义公式：经营爸杠杆系数息税般前利润变动率/巴产销量变动率靶（简化）计算公扒式：经营杠杆系拌数基期边际贡柏献/基期息税前把利润（基期息按税前利润固定案成本）/基期息俺税前利润矮（2）财务杠杆唉系数（DFL）白：邦定义公式：财务坝杠杆系数每股案收益变动率/息案税前利润变动率盎（简化）计算公捌式：财务杠杆系隘数基期息税前安利润/（基期息班税前利润基期傲利息）懊（3）总杠杆系案数（DTL）：袄定义公式：总杠氨杆系数普通股伴每股收益变动率斑/产销量变动率扳（简化）计算公袄式：总杠杆系数俺基期边际贡献叭/（基期边际贡拔献基期固定成鞍本基期利息）安资本结构优化方颁法

9、百（1）每股收益办分析法：吧每股收益（息百税前利润利息柏）（1所得疤税税率）/普通暗股股数肮计算公式：柏柏（）公司价值皑分析法：盎公司市场总价值搬V权益资本的耙市场价值S债盎务资本的市场价唉值B埃权益资本（股票暗）的市场价值挨（息税前利润稗利息）（1芭所得税税率）鞍/权益资本成本颁净利润/权益氨资本成本白第四章投资管靶理癌项目计算期（n罢）建设期（s癌）运营期（p罢）捌投入类财务可行哎性要素的估算凹建设投资的估算袄第一个投入爸类要素稗1.形成固定资靶产的费用：昂（1）建筑工程邦费的估算。按单位建筑工程投澳资估算法：啊建筑工程费同案类单位建筑工程拌投资相应的建绊筑工程总量八单位实物工程量搬投资估

10、算法：搬建筑工程费预败算单位实物工程胺投资相应的实袄物工程量靶（2）设备购置把费的估算。靶狭义设备购置费拜的估算如下：斑国产设备购置费佰的估算：设备购胺置费设备购买疤成本（1运板杂费率）暗进口设备购置费翱的估算：坝设备购置费用坝以人民币标价的傲进口设备到岸价案进口从属费白国内运杂费拔在估算以人民币袄标价的进口设备笆到岸价时，如按靶到岸价结算时:按以人民币标价的百进口设备到岸价扒以外币标价的稗进口设备到岸价案人民币外汇牌霸价跋按离岸价结算时半:奥以人民币标价的俺进口设备到岸价熬（以外币标价挨的进口设备离岸佰价国际运费案国扮际运输保险费）敖人民币外汇牌挨价邦其中：国际运费唉（外币）离岸肮价（外币）

11、国氨际运费率巴国际运输保险费柏（外币）（以佰外币标价的进口安设备离岸价国案际运费）国际半运输保险费率扒在进口设备不涉伴及消费税的情况绊下，进口从属费哎的计算公式为：隘进口从属费进班口关税外贸手埃续费结汇银行柏财务费扒其中：进口关税绊以人民币标价霸的进口设备到岸败价进口关税率颁外贸手续费以哎人民币标价的进扒口设备到岸价癌外贸手续费率拔结汇银行财务费背以外汇支付的靶进口设备货价瓣人民币外汇牌价跋结汇银行财务扮费率氨国内运杂费（罢以人民币标价的坝进口设备到岸价拔进口关税）昂运杂费率坝工具、器具和生半产经营用家具购氨置费狭义设备芭购置费标准的奥工具、器具和生挨产吧经营用家具购置坝费率懊设备购置费（广八

12、义）（狭义）搬设备购置费（国敖产国外）工霸具、器具和生产爸经版营用家具购置费斑（3）安装工程拔费的估算。柏安装工程费每把吨安装费设备霸吨位安装费率坝设备原价般安装工程费单吧位实务工程安装拌费标准安装实鞍务工程量霸（4）形成固定凹资产的费用建芭筑工程费设备蔼购置费安装工凹程费其他费用吧。板（5）固定资产八原值形成固定澳资产的费用建百设期资本化利息拔预备费。岸2.预备费的估疤算凹基本预备费（熬形成固定资产的吧费用形成无形白资产的费用形盎成其他资产的费耙用）扒基本预备费率隘流动资金投资的暗估算第二个岸投入类要素挨1.分项详细估阿计法的基本公式巴：隘本年流动资金投吧资额本年流动蔼资金需用额截稗至上年的

13、流动资凹金投资额笆或本年流动资扒金需用额上年啊流动资金需用额稗本年流动资金需奥用额该年流动阿资产需用额该昂年流动负债需用拜额爱2.周转天数、案周转次数、周转八额与资金需用额拌的概念及其关系办周转次数36瓣0/周转天数搬1年内最多周转艾次数360/版最低周转天数蔼某一流动项目的拜资金需用额该傲项目的周转额/鞍该项目的最多周挨转次数袄3.流动资产项鞍目的估算。奥某年流动资金需拜用额该年存货扒需用额该年应澳收账款需用额蔼该年预付账款需爸用碍额该年现金需哀用额敖存货需用额外罢购原材料需用额吧外购燃料动力哀费需用额其他白材料需用额在俺产叭品需用额产成岸品需用额癌外购原材料需用笆额年外购原材罢料费用/外购

14、原版材料的最多周转翱次数爸外购燃料动力需埃用额年外购燃八料动力费用/外捌购燃料动力费的爸最多周转次数颁其他材料需用额罢年外购其他材鞍料费用/其他材矮料的最多周转次阿数挨在产品需用额拔（年外购原材料柏费用年外购燃啊料动力费用年伴职工薪酬年修案理奥费年其他制造胺费用）/在产品般的最多周转次数爱产成品需用额瓣（年经营成本跋年销售费用）/背产成品的最多周捌转次数胺应收账款需用额搬年经营成本/佰应收账款的最多斑周转次数绊预付账款需用额疤外购商品或服氨务年费用金额/哀预付账款的最多绊周转次数拌现金需用额（懊年职工薪酬年爸其他费用）/现斑金的最多周转次版数傲其它费用制造吧费用管理费用盎销售费用以啊上三项费用

15、所含半职工薪酬、折旧罢费、邦摊销费和修理费熬流动负债需用额吧应付账款需用邦额预收账款需胺用额俺应付账款需用额霸外购原材料、佰燃料动力及其他佰材料费用/应付般账款的最多周转胺次数癌预收账款需用额百预收的营业收昂入年金额/预收敖账款的最多周转哀次数熬经营成本的估算啊第三个投入氨类要素唉某年经营成本爸该年外购原材料阿燃料和动力费半该年职工薪酬安该年修理费该背年氨其他费用八某年经营成本哀该年不包括财务埃费用的总成本费跋用该年折旧额阿该年无形资产安和白其他资产的摊销柏额斑某年不包括财务坝费用的总成本费拌用该年固定成蔼本（含费用）班单位变动成本（爱含耙费用）该年预扮计产销量皑运营期相关税金伴的估算第四蔼个

16、投入类要素奥营业税金及附加版应交营业税昂应交消费税城办市维护建设税懊教育费附加皑城市维护建设税凹（应交营业税俺应交消费税耙应交增值税）熬城建税税率稗教育费附加（阿应交营业税应奥交消费税应交癌增值税）教育皑费附加率傲调整所得税息岸税前利润适用耙的企业所得税税般率拜息税前利润营傲业收入不包括笆财务费用的总成跋本费用营业税霸金及附加肮投资项目净现金笆流量的测算捌某年净现金流量敖该年现金流入懊量该年现金流柏出量哎建设期某年净现斑金流量该年办原始投资额坝运营期某年所得皑税前净现金流量案该年息税前利半润该年折旧凹该年摊销该年霸回奥收额该年维持稗运营投资该年耙流动资金投资安运营期某年所得案税后净现金流量懊该

17、年所得税前办净现金流量(奥该年息税前利润靶碍利息)所得税把税率昂单纯固定资产投半资项目净现金流扮量的确定方法版建设期某年的净拜现金流量该吧年发生的固定资爱产投资暗运营期某年所得肮税前净现金流量哀该年因使用该笆固定资产新增的矮息税前利润该板年般因使用该固定资罢产新增的折旧安该年回收的固定绊资产净残值颁运营期某年所得柏税后净现金流量按运营期某年所阿得税前净现金流靶量（该年因使拔用佰该固定资产新增坝的息税前利润爱利息)所得税埃税率拜静态评价指标的拌计算方法及特征耙如果运营期内前把若干年某年净现啊金流量相等，且扒其合计大于或等案于原始投资，则疤：百公式法：阿不包括建设期的瓣回收期运营期扒发生的原始投资

18、斑合计/运营期内疤前若干年相等的绊净现金流量半包括建设期的回俺收期（PP）爱不包括建设期的傲回收期（PP班）建设期（s暗）唉凹列表法：拔包括建设期的投埃资回收期最后把一项为负值的累霸计净现金流量对伴应的年数最后版一项为负值的累罢计净现金流量绝拌对值/下一年度班净现金流量暗或累计净现金案流量第一年出现百正值的年份1俺该年初尚未回暗收的投资/该年昂净现金流量白总投资收益率（八投资报酬率）罢年息税前利润或癌年均息税前利润摆/项目总投资巴动态评价指标的八计算方法及特点版净现值（NPV肮）（各年净现扮金流量各年复半利现值系数）之捌和俺特殊方法一：当霸建设期为零，投懊产后的净现金流奥量表现为普通年盎金形式

19、时，公式扒为：矮NPVNCF版0NCF1瓣n柏（PA，i埃c，n）绊特殊方法二：当霸建设期为零，运澳营期第1n每跋年不含回收额的芭净现金流量相等熬，但终结点第n癌年有回收额Rn澳（如残值）时，拌可按两种方法求傲净现值。芭将运营期1搬（n1）年每般年相等的不含回俺收额净现金流量跋视为普通年金，疤第n年净现金流扒量视为第n年终澳值。公式如下：绊NPVNCF肮0NCF1爸（n一1）（扮PA，ic，笆n1） N癌CFn（P扒F,ic，n）岸将运营期1耙n年每年相等的傲不含回收额净现碍金流量按普通年矮金处理，第n年罢发生的回收额单斑独作为该年终值吧。公式如下：翱NPVNCF拌0不含回收额白NCF1n胺（

20、PA，ic哎，n）Rn背（P/F,ic般,n）耙特殊方法三：当拔建设期不为零，扳全部投资在建设背起点一次投入，凹运营期每年净现矮金流量为递延年柏金形式时，公式哎为：佰NPVNCF霸0NCF（s岸1）n疤（PA，ic百，n）（P氨A，ic，s）奥版或NCF0凹NCF（s1摆）n（P坝A，ic，n芭s）（P/F安,ic，s）摆特殊方法四：当阿建设期不为零，摆全部投资在建设傲起点分次投入，搬投产后每年净现办金流量为递延年疤金形式时，公式案为：盎NPVNCF氨0NCF1败（PF,ic背，1）N爸CFs（P笆F,ic，S）癌NCF（s拜1）n（板P/A，ic，般n）（P/A矮，ic，S）摆净现值率项目颁

21、的净现值/原始矮投资的现值合计隘（P/A，IR板R，n）建设哀起点一次投入的靶原始投资/每年芭相等的现金流量半投资项目决策的鞍主要方法埃某方案年等额净扒回收额该方案搬净现值回收系邦数该方案净现笆值/年金现值系艾数版第五章营运资熬金管理爸目标现金余额的扒确定盎随机模型胺H（最高控制线凹）3R2L奥现金收支管理百现金周转期存般货周转期应收吧账款周转期应般付账款周转期奥存货周转期平败均存货每天的拌销货成本跋应收账款周转期扮平均应收账款澳每天的销货收捌入哀应付账款周转期肮平均应付账款傲每天的购货成笆本百信用政策决策柏收益的增加增盎加的销售收入安增加的变动成本肮增加的边际贡爱献销售量增加凹单位边际贡献板

22、应收账款平均余挨额日销售额熬信用期间或平均昂收现期罢应收账款占用资隘金应收账款平盎均余额变动成啊本率绊应收账款占用资靶金的“应计利息凹”应收账款占柏用资金资本成傲本应收账款平艾均余额变动成搬本率资本成本唉日销售额信摆用期间或平均收啊现期变动成本绊率资本成本翱全年销售额/3败60信用期间阿或平均收现期耙变动成本率资霸本成本（全年碍销售额变动成伴本率）360澳信用期间或平阿均收现期资本扒成本全年销售肮变动成本/36版0信用期间或白平均收现期资矮本成本蔼存货管理背订货成本固定昂的订货成本存拌货年需要量/每碍次进货量每次拜订货变动成本版取得成本订货邦成本购置成本霸订货固定成本捌订货变动成本癌购置成本佰

23、储存成本储存捌固定成本单位昂储存变动成本绊每次订货量/2摆总成本取得成鞍本储存成本坝缺货成本皑变动订货成本背年订货次数每案次订货成本（捌D/Q）K板变动储存成本熬年平均库存单岸位储存成本（捌Q/2）Kc奥年度最佳订货批哎次ND/Q 肮最佳订货周期T罢360/N澳经济订货量经济柏订货模型：哀（D/Q）K隘（Q/2）摆Kc 蔼经济订货量EO疤Q（2KD/暗KC）1/2熬存货相关总成本癌（绊2KDKC）1爸/2安保险储备的再订扮货点啊预计交货期内瓣的需求保险储坝备交货时间盎平均日需求量叭保险储备盎流动负债管理碍补偿性余额实际败利率名义利率拔/（1补偿性稗余额比例）肮贴现法实际利率颁名义利率/（蔼1名

24、义利率）版放弃现金折扣的爱信用成本率折笆扣率/（1折板扣率）360般/（信用期折霸扣期）按第六章收益与暗分配管理扒销售预测分析矮算术平均法:销霸售量预测值（斑第i期的实际鞍销售量）/期数板加权平均法:销邦售量预测值胺（第i期的权数搬第i期的实际懊销售量）奥移动平均法:俺Yn+1 （办Xn-(m-1坝)+Xn-(m叭-2)+L+X鞍n-1+Xn）扳/m唉n+1矮Yn+1+（澳Yn+1Yn唉）霸指数平滑法:版Yn+1=aX芭n+（1-a）百Yn瓣因果预测分析法笆（回归直线法）埃：拔销售定价管理搬完全成本加成定矮价法耙成本利润率定价拜成本利润率预爸测利润总额/预敖测成本总额傲单位产品价格班单位成本（

25、1案成本利润率）坝/（1适用税案率）熬销售利润率定价搬销售利润率预暗测利润总额/预肮测销售总额半单位产品价格吧单位成本/（1胺销售利润率袄适用税率）芭保本点定价法坝单位产品价格隘（单位固定成本爱单位变动成本班）/（1适用熬税率）单位完扮全成本/（1般适用税率）八目标利润定价法澳单位产品价格皑（目标利润总额扳完全成本总额爱）/产品销量凹（1适用税皑率）哀（单位目标利败润单位完全成敖本）/（1适败用税率）按变动成本定价法埃（特殊情况下的绊定价方法）般单位产品价格阿单位变动成本按（1成本利润瓣率）/（1适扳用税率）绊以市场需求为基叭础的定价方法奥需求价格弹性系伴数定价法班E某种产品拜的需求价格弹性白

26、系数熬P价格变爸动量扮PO基期单扮位产品价格背Q需求变笆动量瓣QO基期销翱售数量翱成本性态分析坝高低点法昂单位变动成本版(最高点业务量俺成本一最低点业鞍务量成本)(稗最高点业务量一拜最低点业务量)摆固定成本总额颁最高点业务量成肮本一单位变动成哎本最高点业务哀量般或最低点业务昂量成本一单位变哀动成本最低点哎业务量斑总扮成本固定成本搬变动成本固俺定成本（单位瓣变动成本业务皑量）傲标准成本的制定百单位产品的标准袄成本直接材料八标准成本直接版人工标准成本般制造费用标准成扒（价格标准安用量标准）唉直接材料标准成案本（材料价蔼格标准单位产搬品材料用量标准碍）皑标准工资率标肮准工资总额/标摆准总工时百制造费

27、用分配率稗标准标准制造摆费用总额/标准凹总工时啊总差异实际用安量实际价格扒标准用量标准哀价格伴(实际用量巴实际价格实际佰用量标准价格熬)（实际用量安标准价格标跋准用量标准价安格)吧(实际用量鞍标准用量)标斑准价格实际用奥量(实际价格鞍标准价格)办用量差异价拌格差异巴直接材料成本差扒异实际产量下哀实际成本实际板产量下标准成本八实际用量实八际价格标准用爱量标准价格拜直接材料用量版差异直接材料搬价格差异懊直接材料用量差阿异(实际用量捌实际产量下标挨准用量)标准佰价格矮直接材料价格差扮异实际用量扳(实际价格标拌准价格)凹直接人工成本差澳异实际总成本懊实际产量下标昂准成本巴实际人工工时哀实际工资率靶标准

28、人工工时般标准工资率案直接人工效率拔差异直接人工挨工资率差异伴直接人工效率差佰异(实际人工佰工时实际产量隘下标准人工工时扳)标准工资率捌直接人工工资率捌差异实际人工扮工时(实际工哎资率工资率标翱准)懊变动制造费用成熬本差异实际总啊变动制造费用哎实际产量下标准瓣变动制造费用肮实际工时实隘际变动制造费用唉分配率标准工班时标准变动制拜造费用分配率般变动制造费用盎效率差异变动瓣制造费用耗费差白异皑变动制造费用效翱率差异(实际办工时实际产量疤下标准工时)败变动制造费用标跋准分配率瓣变动制造费用耗靶费差异实际工矮时(变动制造版费用实际分配率版变动制造费用熬标准分配率)昂固定制造费用成罢本差异实际产蔼量下实

29、际固定制疤造费用实际产扮量下标准固定制摆造费用实际工爱时实际分配率般实际产量下标挨准工时标准分八配率扳其中，标准分配胺率固定制造费蔼用预算总额预般算产量下标准总鞍工时稗两差异分析法扮耗费差异实际柏固定制造费用瓣预算产量下标准斑固定制造费用蔼实际固定制造哎费用标准工时颁预算产量标半准分配率阿实际固定制造熬费用预算产量把下标准工时标安准分配率俺能量差异预算捌产量下标准固定拌制造费用实际扳产量下固定制造凹费用挨预算产量下标艾准工时标准分翱配率实际产量颁下标准工时标柏准分配率捌(预算产量下拜标准工时实际矮产量下标准工时挨)标准分配率败三差异分析法半耗费差异实际盎固定制造费用邦预算产量下标准瓣固定制造费用熬实际固定制造搬费用预算产量碍工时标准标唉准分配率埃实际固定制造百费用预算产量安下标准工时标奥准分配率捌产量差异(预挨算产量下标准工绊时实际产量下按实际工时)标熬准分配率扒效率差异(实案际产量下实际工扮时实际产量下斑标准工时)标扒准分配率爱责任成本管理岸成本中心挨预算成本节约额