重庆大学投资学第3次1答案

1、作业 试卷总分:100 得分:100 一、填空题(共 (共 15 道试题,共 75 分) 1.特雷诺（Treynor）业绩指数是1965年由特雷诺提出，其计算公式为_(其中图表示特雷诺指数，图表示证券组合的实际平均水平) 答案:2._是考虑了企业家总财富的基础上衡量企业家风险厌恶程度的指标。 答案:恒定相对风险厌恶3.无差异曲线分为三种类型：_、_和_。 答案:风险厌恶型；风险中立型；风险偏好型4._是指融资期限在一年及一年以下的金融市场；_是指期限在一年以上的资金借贷和证券交易的场所。 答案:货币市场；资本市场5.夏普指数越高，资产组合管理业绩评价越_。 答案: 好 6.在实时行情术语中，_

2、指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。 答案:换手率7.下图反映的是_模型。 图 答案:资本资产定价（或CAPM）8.一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，而_等于内在值与成本之差。 答案: 净现值 9.一般而言，股票的发行价格的种类分为_、_、_、折价发行和中间价发行。 答案:平价发行；溢价发行；市价发行10.经济周期包括_、_、_和_四个阶段。 答案: 高峰$衰退$谷底$复苏 11.净资产收益率反映股东投入资金的盈利状况，是股东最为关心的内容，其计算公式为_。 答案:12.形态分析中，股价的移动曲线的形态分成两大类型：_形态和_形态。 答案: 持续整理

3、形态；反转突破形态 13.各种行业基本上可分为以下四种市场类型：_、_、_和_。 答案:完全竞争市场；垄断竞争市场；寡头垄断市场；完全垄断市场14._是指外国投资者投资于东道国基础设施项目的建设，东道国授予投资者一定时期的经营管理权，使投资者在其经营期间赚取利润和收回投资后，到期将该项目全部无偿交给东道国政府的投资方式。 答案:BOT（Build-Operate-Transfer）投资15.当上市公司宣布上年度有利润可供分配或有公积金转增股本方案、配股方案并准备予以实施时，则该股票就称为_。 答案: 含权股 二、简答题(共 (共 5 道试题,共 25 分) 1.简述证券公开上市的有利方面。 答

4、案:（1）证券的公开上市有利于提高股票、债券的流动性，增加对投资者的吸引力，人们对它的关心将有利于上市公司继续向公众集资。当企业再次发行新的证券时使之能够选择有利的发售方式，降低发行成本；（2）企业证券的公开上市可以说是企业发展史上的一个里程碑，它标志着企业的进步和发展水平。哪个企业的证券能够在证券市场上公开上市，说明该企业的生产力水平和经营管理水平已经达到相当高的程度，这样将会大大提高企业的社会知名度。此外，哪个企业的证券能够公开上市，它们的名字将经常出现在各种宣传媒介上，这本身就有一定的广告效应，对于提高企业的知名度也有相当大的作用；（3）企业证券的公开上市，增加了企业生产经营的透明度，而

5、且社会上广大民众时刻都在注视着企业的生产与发展情况，并根据企业的生产发展情况以及他们对企业前途的预测来决定证券的买入和抛出。社会民众对企业的普遍关注，必然形成对企业的巨大压力，促进企业不断加强经营管理，努力提高经济效益。2.简述利率水平对股市的影响。 答案: 利率变化对股市的影响：1、利率上升当市场的利率上市时，它会通过两个方面影响股市的走势。一方面，利率上升，企业的融资成本增加百，财务费用的开支也会同步增加，导致企业扩张的意愿下降，在原有的营业收入维持不变的情况下，费用的增加会导致净利润的下降，公司的市值也会同步下降。另一方面，当利率上升时，以债券为代表的固定收益理财产品的吸引力对投资者显著

6、增加，原先投资股票市场的资金会逐渐转向到固定收益理财，导致市场的成交量不足，度股市的上涨动能不足，有可能导致股市大盘回调。2、利率下降实际上，利率下降也是通过减少企业的融资成本和增加回市场的货币资金投向，来进一步影响股市大盘的具体走势。利率下降，企业融资成本下降，净利润上升，企业的市值上涨。利率答下降，投资固定收益的资金减少，投资股票市场的资金增加，导致市场的整体成交量上涨，为大盘上涨注入新鲜活力。因此，利率最终是通过影响企业融资成本和市场资金数量两方面影响股市。 3.简述投资的定义与特点。 答案:投资是指经济主体（国家、企业、个人）以获得未来货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资具有四个特点：第一，投资是投资者现在支出一定价值量的经济活动。第二，投资目的在于获得报酬（即收益）。第三，投资具有时间性。第四，投资具有风险性。4.简述比较估值方法中的常用指标。 答案:比较估值常用指标比较如下表： 指标5.简述证券市场线方程中图系数的风险涵义。 答案: 证券市场线描述的则是市场均衡条件下单项资产或资产组合（不论它是否已经有效分散风险）的期望收益与风险之间的关系。测度风险工具系数描述了单项