青海广播电视大学财务管理形考任务4成绩-形考任务40答案

1、试卷总分:100 得分:38一、单选题（每题2分，共20分）当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（? ? ）。业主制企业制公司制合伙制答案:C2.每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。年金现值 系数复利终值 系数年金终值 系数复利现值 系数答案:C3.下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（? ?）。原有固定资产变价收入初始垫支的流动资产与投资相关的职工培训费营业现金净流量答案:D4.相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。优先查账权优先分配股利权?优先购股权优先表决权? ?答案:B5.某公司发行5年期，

2、年利率为8的债券2 500万元，发行费率为2，所得税为25，则该债券的资本成本为（）。9.30?7.236.124.78答案:C6.定额股利政策的“定额”是指（? ?）。公司剩余股利额固定公司每年股利发放额固定公司向股东增发的额外股利固定公司股利支付率固定答案:B7.某企业规定的信用条件为：“510，220，n30”，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（? ?）。9 90010 0009 800?9 500答案:C8.净资产收益率 在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高 净资产收益率 的是（? ?）。加强资产

3、管理，提高其利用率和周转率加强负债管理，降低 资产负债率加强负债管理，提高权益乘数加强销售管理，提高 销售净利率答案:B9.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（? ?）。企业持有现金放弃的再投资收益管理成本短缺成本固定性转换成本答案:A10.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（? ?）。客户资信程度客户的财务状况预计可以获得的利润客户的偿债能力答案:C二、多选题（每题2分，共20分）11.财务活动 是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（? ?）。投资活动日常 财务活动利润分配活动融资活动答案:ABCD12.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（? ?

4、）。市场平均报酬率该资产的风险系数无风险资产报酬率风险报酬率答案:ABCD13.确定一个投资方案可行的必要条件是（? ? ）。内含报酬率 大于1净现值 大于O内含报酬率 不低于贴现率现值指数 大于1答案:BCD14.公司融资的目的在于（? ?）。满足资本结构调整的需要降低资本成本处理 财务关系 的需要满足生产经营和可持续发展需要答案:AD15.影响企业 加权平均资本成本 大小的因素主要有（? ?）。融资费用的多少资本结构所得税税率（当存在债务融资时）个别资本成本的高低答案:ABCD16.常见的股利政策的类型主要有（? ? ）。定率股利政策剩余股利政策定额股利政策阶梯式股利政策答案:ABCD17

5、.企业财务管理的组织模式可以分为（? ? ）。分离模式集团财务资源集中配置与财务公司模式多层次、多部门模式合一模式答案:ABCD18.银行借款 融资的优点包括（? ?）。成本低融资迅速借款弹性较大易于公司保守财务秘密答案:ABCD19.根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（? ?）。稳健型融资政策中庸型融资政策激进型融资政策配合型融资政策答案:ACD20.?杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（? ?）。总资产周转率 与销售收入及资产总额的关系销售净利率 与净利润及销售额之间的关系资产报酬率与 销售净利率 及 总资产周转率 的关系净资产收益率 与

6、资产报酬率及权益乘数之间的关系答案:ABCD三、计算题（每题15分，共30分）21.A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求：（1）该公司股票的预期 收益率 ；（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？答案:解：根据资本资产定价模型公式： (1)该公司股票的预期收益率5%2(10%5%)15% (2)根据零增长股票估价模型： 该股票价值1.5/15%10(元) (3)根据固定成长股票价值模型： 该股票价值1

7、.5/(15%5%)15(元)22.某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式甲方案乙方案融资额（万元）个别资本成本（%）融资额（万元）个别资本成本（%）长期借款12007.04007.5公司债券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0合计5000-5000?要求：（ 1 ）计算该公司甲乙两个融资方案的 加权平均资本成本 ；（ 2 ）根据计算结果选择融资方案。答案:甲方案的平均资本=120/5007.0%+80/5008.5%+300/50014.0%=1.68%+1.36%+8.4% =

8、11.44%乙方案的平均资本=40/5007.5%+110/5008.0%+350/50014.0%=0.6%+1.76%+9.8% =12.16%Normal07.8 磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONE/* Style Definitions */table.MsoNormalTablemso-style-name:普通表格;mso-tstyle-rowband-size:0;mso-tstyle-colband-size:0;mso-style-noshow:yes;mso-style-priority:99;mso-style-parent:;mso-p

9、adding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;mso-para-margin:0cm;mso-para-margin-bottom:.0001pt;mso-pagination:widow-orphan;font-size:10.5pt;mso-bidi-font-size:11.0pt;font-family:Calibri,sans-serif;mso-ascii-font-family:Calibri;mso-ascii-theme-font:minor-latin;mso-hansi-font-family:Calibri;mso-hansi-theme-font:mi

10、nor-latin;mso-font-kerning:1.0pt;因为11.44%12.16%，所以选择甲方案。四、案例分析题（共30分）23.请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。（1） 应收账款周转率（2） 存货周转率（3） 流动比率（4） 速动比率（5） 现金比率（6） 资产负债率（7）产权比率（8）销售利润率答案:零号电大资产负债表会企01表日期:2012-03-31金额：元资 产行次期末余额年初余额负债及所有者权益行次期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融资产2交易性金融

11、负债52应收票据32,207,980.001,240,000.00应付票据532,300,000.001,000,000.00应收账款426,265,761.6622,265,002.61应付账款5458,282,569.2757,129,497.71预付款项5178,089.02816,023.65预收款项552,222,064.826,087,013.24应收利息7应付职工薪酬56971,889.101,373,357.42应收股利应交税费571,061,803.75757,570.82其他应收款8228,914.02195,075.85应付利息5830,465.7530,465.75存货

12、914,041,476.8618,001,044.87应付股利59一年内到期的非流动资产10其他应付款60292,240.85322,413.55其他流动资产11一年内到期的非流动负债61流动资产合计12106,312,389.96106,959,460.13其他流动负债62流动负债合计6365,161,033.5466,700,318.49非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产15长期借款65持有至到期投资16应付债券66长期应收款17长期应付款67长期股权投资18专项应付款68投资性房地产19预计负债69固定资产2044,501,499.9944,529,913.17递延所得税负债70在

13、建工程21202,175.2032,600.00其他非流动负债71工程物资22非流动负债合计72固定资产清理23负债合计7365,161,033.5466,700,318.49生产性生物资产24油气资产25所有者权益(或股东权益)：77无形资产2617,086,600.1817,187,904.12实收资本(或股本)7845,000,000.0045,000,000.00开发支出27资本公积7940,000,000.0040,000,000.00商誉28减：库存股80长期待摊费用298,882,384.958,579,033.17盈余公积811,585,108.231,585,108.23递延

14、所得税资产30236,056.87236,056.87未分配利润8225,474,965.3824,239,540.74其他非流动资产31少数股东权益83非流动资产合计3270,908,717.1970,565,507.33所有者权益（或股东权益）合计85112,060,073.61110,824,648.97资产总计33177,221,107.15177,524,967.46负债和所有者权益(或股东权益)总计86177,221,107.15177,524,967.46利润表会企02表日期:2012-03-31单位：元项 目行次本月数本年累计数去年同期累计数一、营业收入19008154.882

15、6057789.7849,422,992.62减：营业成本27652856.8822984966.1638,831,383.11营业税金及附加343658.30138808.78316,670.09销售费用4116618.95418155.15352,266.02管理费用5347690.581054544.71934,961.74财务费用6-202841.43-202692.0428,111.13资产减值损失7210566.27210566.271,154,309.05加：公允价值变动收益8投资收益9其中：对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润11839,605.331,453,440

16、.757,805,291.48加：营业外收入121,634.70减：营业外支出13其中：非流动资产处置损失14三、利润总额15839,605.331,453,440.757,806,926.18减：所得税16125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利润17713,664.531,235,424.646,635,887.251.平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2=（26265761.66+22265002.61）/2=24265382.135应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款=26057789.78/24265382.135=1.07次2.平

17、均存货余额=（期初存货+期末存货）/2=（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735零号电大存货周转率（次）=销货成本/平均存货余额=22984966.16/18153239.735=1.27次3.流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%=106312389.86/65161033.54*100%=163.15%4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额=106312389.96-14041476.86=92270913.1速运比率=速运资产/流动负债*100%=92270913.1/65161033.54*100%=141.60%5.现金比率=（货币资