我国银行业处置不良资产的思路和途径

1、.PAGE ：.；PAGE 16我国银行业处置不良资产的思绪和途径摘要我国银行业改革和开展过程中面临的艰苦难题使不良贷款比率居高不下我国曾经成立金融资产管理公司AMC集中处置不良资产和商业银行进展资产保全等但是不良贷款比率依然偏高今后可以采取多元化方式处置不良资产即再剥离一部分不良贷款由AMC按市场化方式处置其他不良贷款由商业银行自主性处置国家制定相关政策完善AMC运转机制和扩展商业银行处置不良贷款自主权加快不良资产处置进程我国入世后面临新的市场竞争和挑战银行业也面临着新的一轮改革与开展需求加快处置不良资产促进金融稳定和国民经济安康开展一、我国银行业不良资产情况我国自1995年银行业运营管理任

2、务会议初次提出降低四家国有独资商业银行不良贷款以来金融管理部门及各商业银行等有关方面经过许多年的努力获得明显的效果2001年末四家国有独资商业银行不良贷款余额和比例均初次出现下降余额比年初下降907亿元不良贷款比率为25.36%比年初下降3.81个百分点2002年末四家国有商业银行不良贷款比率为21.41%比年初下降3.95个百分点2003年9月末国有独资商业银行五级分类不良贷款余额比年初下降888.76亿元不良贷款比率为21.38%不良贷款率比年初下降4.83个百分点我国银行业初步实现了降低不良贷款比例的阶段性目的但是其不良贷款率与国际上公认的不良贷款率警戒线为10%的规范相比依然偏高目前四

3、大国有商业银行占全国信贷市场的60%左右股份制商业银行占12%城乡信誉社为11%左右城市商业银行为5%左右参见表1此外一些其他存款类机构也运营一些信贷业务占5%左右因此我国不良贷款主要集中在银行业而银行业的不良贷款主要集中在四大国有银行一是不良贷款比例高数额大、而且具有普遍性各类金融机构资产中都有较大部分的不良资产我国四大国有商业银行历史包袱重不良贷款比率和余额不断处于高位政策性银行的贷款期限较长相当一部分投向经济效益较低的工程因此潜在风险大城市商业银行和城乡信誉社资产质量下降贷款损失较大一些非银行金融机构为扩展市场份额而违规从事银行信贷业务其贷款风险很高二是由于不良贷款划分规范不一致所根据的

4、数据也存在不确定性；有很多贷款是滚动贷款银行往往是靠发放新贷款才干收回旧贷款因此银行资产中隐性不良贷款较多并且不良贷款不断积累表1金融机构人民币存贷款增长情况和市场份额2002年末单位亿元存款余额贷款余额存款比年初添加贷款比年初添加存款市场份额%贷款市场份额%全部金融机构1707031309002771818488100100国有独资商业银行101882740781437893986057股份制商业银行2273616066618145861312城市商业银行889058932129147155城乡信誉社2063114457260519681211资料来源中国人民银行统计季报20031、中国人民

5、银行年报2002三是不良贷款的“空心化日趋严重不良贷款存量中很大一部分是长期沉淀的凝滞贷款和呆账贷款有些愈期贷款由于借款企业曾经停产或基建工程曾经停建实践已是难以收回的贷款四是近些年来国有商业银行的信贷风险显现出集中化的趋势信贷投放开场向几个领域集中主要表现为三个方面第一贷“大即贷款向大企业、大城市、大工程集中；第二贷“上即贷给上市公司或准上市公司；第三贷“垄断即贷给垄断行业主要包括“两路公路和铁路、“两电电力和电信以及烟草等此外近几年企业转制过程中一些地方政府部门和企业从本地域、本部门和单位的利益出发利用种种方法逃废债务给银行贷款呵斥艰苦损失二、我国不良资产处置情况1.金融资产管理公司集中处

6、置不良资产1999年我国成立四家金融资产管理公司AMC集中处置不良资产一次性剥离和收买国有商业银行不良贷款1.4万亿元四家AMC成立后国家给予其一些优惠政策1AMC的资产处置损失要由财政兜底并由国家承当2AMC可以经过几种渠道筹措资金资本金由财政部核拨；划转中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款；发行金融债券3AMC运营中可以减免税费主要包括AMC免交在收买国有银行不良贷款和承接、处置因收买国有银行不良贷款构成的资产的业务活动中的税收；收买和处置不良资产免收部分行政事业性收费；收买和处置不良资产过程中涉及的中介效力收费给予适当优惠4赋予AMC一些资产处置手段按照有关规定AMC可以从事以

7、下业务活动1追偿债务；2对所收买的不良贷款构成的资产进展租赁或者以其他方式转让、重组；3债务转股权并对企业阶段性持股；4资产管理范围内公司的上市引荐及债券、股票承销；5发行金融债券向金融机构借款；6财务及法律咨询资产及工程评价；7可以向中国人民银行恳求再贷款；8中国人民银行及其他监管机构同意的其他业务活动此外AMC可以经过吸收外资对其所拥有的资产进展重组与处置财政部已于2001年赞同以回收现金的11.2%作为AMC的奖励基金最高人民法院对AMC运营中涉及的诉讼主体、诉讼的时效、诉讼案件的管辖法院、银行债务的转移、受让债务的抵押权、资产保全等法律问题做出比较明确的规定2003年四家AMC与中关村

8、技术产权买卖所协作使“金融资产超市中的工程向全国幅射吸引国内外资本的广泛参与使投资主体多元化四家AMC成立以来积极运用多种手段处置不良资产获得一定效果参见表2截至2003年3月末全部债转股企业共587户债转股金额近4000亿元这些企业资产负债率平均下降2030%财务负担明显减轻近70%的债转股企业实现扭亏为盈截至2003年9月末四家AMC累计处置不良资产4154.68亿元不含政策性债转股回收现金861.91亿元现金回收率20.75%.AMC获得阶段性成果但由于收买的不良资产主要是信誉贷款且严重贬值债务人分散总共牵涉210万户人均要处置约200户债务以及法律体系不完善、政策不配套、资本市场不成熟

9、等要素的影响其运营仍面临诸多困难AMC前期处置的这部分不良资产有许多质量稍好一些剩下的资产更难以处置随着不良资产处置逐渐进展不良资产的现金回收率出现下降趋势表2四家金融资产管理公司处置不良资产进度情况处置资产亿元回收现金亿元现金回收率%2000年466.10104.2022.362001年1221.07253.1220.732002年1327.25317.5023.922003年9月末1140.26187.0916.41合计4154.68861.9120.75资料来源中国金融年鉴20002002中国人民银行年报200020022.国有商业银行对未剥离的不良资产的处置目前国有商业银行自主性处置不

10、良资产的手段主要有以下几种一是采取催收追讨、诉讼等手段依法收贷商业银行建立资产保全部门指定专人对不良贷款组织催收对不按规定归还贷款的债务人进展必要的信贷制裁或依法起诉对资不抵债不能归还债务的企业依法破产按规定条件、程序冲销呆账商业银行对企业的不良债务虚行区别对待试行减免表外利息同回收贷款挂钩的方法已减免130亿元回收不良贷款285亿元二是利用呆账预备金核销一部分呆账贷款本息按照有关规定原来愈期两年的贷款可挂账停息以后相继改为1年、6个月、3个月1998年呆账预备金由原按年初贷款余额1%的差额提取改为按本年末贷款余额1%的差额提取并从本钱中列支当年核销的呆账预备金要在下年予以补提2002年开场全

11、面实施明确规定金融企业应按贷款五级分类结果及时、足额计提专项预备及时冲销呆账三是发明性地经过债务重组、剥离、转化等手段减轻资产风险商业银行可以将一部分不良资产剥离给内部的专门机构进展专业化处置；商业银行试行对企业进展资产置换即企业以股权或实物资产置换银行债务银行对置换资产进展运营管理2003年工商银行和建立银行与国际著名的投资银行高盛和摩根斯坦利进展协作处置不良贷款建立银行在7月8日与摩根斯坦利签定合同共同成立资产一切人公司和资产效力公司先期共同管理和处置资产包的账面本息余额约43亿元其中本金余额35亿元三、商业银行在不良资产处置中的困难1.不良资产存量较大且不断积累四家AMC只是按当时的贷款

12、分类方法剥离国有商业银行的逾期、凝滞、呆账贷款其中待核销呆账以及1996年以来新发放并已逾期的贷款不属于剥离范围因此四家国有商业银行的不良贷款并没有剥离干净依然遗留相当大的一部分长期以来我国贷款按四级分类规范即正常和“一逾两呆后三类合称不良贷款该分类规范与国际通行的五级分类规范相差较大假设按照五级分类国有商业银行的不良贷款率那么会更高此外目前国有商业银行的贷款增长较快不良贷款也在不断积累不良贷款率的降低是在贷款总量添加较多的情况下实现的带有稀释的要素特别是一些金融机构损失类贷款有所添加承当贷款损失的才干较低2.商业银行自主性处置不良资产面临许多问题一是利用催收追讨、诉讼等手段依法收贷处置本钱高

13、由于我国立法、司法的相对滞后和不完善地方维护主义盛行企业逃废银行债务等缘由银行依法收贷面临诸多困难诉讼收贷不仅环节多效率低下而且普通要承当超越处置标的20%以上的税费例如据业内人士估计在抵债房地产资产转移过程中从起诉到执行结果银行至少要交纳15项以上的税费支出二是不良资产处置方式单一目前国有商业银行尚未或难以经过转让出卖不良贷款；实施资产重组或债务重组的方式难以实现实施债转股后产生的分红资金远低于银行的融资本钱加上类似的兼并重组多由政府主导拉郎配多胜利者少总体来看国有商业银行在加快不良资产处置过程中存在三个突出的问题1需求明确国有商业银行处置不良资产的主体位置和自主权益即国有商业银行详细处置哪

14、些不良资产采用何种方式处置明确之后就不应遭到过多的限制2需求为国有商业银行加快处置不良资产发明一个良好的法律法规环境3需求将国有商业银行处置不良资产市场化即按照公开、公平、公正的市场原那么处置不良资产按市场价钱买卖并对这个市场进展有效监管三是贷款损失预备金严重短缺呆账损失难以自行消化实际证明不良资产的最大风险不是处置中的风险而是不处置带来的风险即所谓的“冰棍效应我国金融机构消化不良资产损失需求动用贷款损失预备金近两年国有商业银行随着盈利提高用于拨备和消化历史包袱的资金大幅度添加但是由于不良贷款历史包袱严重拨备的预备金依然不能满足需求国外大银行的贷款损失预备金对其不良贷款的覆盖率通常在50%以上

15、高者可以到达80%左右2002年末我国建立银行的实有预备金对不良贷款覆盖率为17%中国银行为22%而工商银行只需3%可谓杯水车薪此外由于我国银行提取呆账预备金制度与国际相比有较大差距假设按照国际通行的按风险资产大小提取呆账预备金的方法我国国有商业银行将出现账面亏损因此由于国有商业银行当期盈利才干有限而且存在不确定性如何使处置不良资产不受当期盈利的限制是一个难以处理的问题四、深化改革和加快不良资产的处置1.完善银行治理构造和各项制度防止新的不良贷款产生近年来我国经济进入新一轮高速增长期银行信贷也出现快速增长的趋势因此需求防止大量贷款呵斥的泡沫经济风险一是国有商业银行要制定明晰明确的开展战略积极引

16、进国内外战略投资者逐渐实现投资主体多元建立规范的股东大会、董事会、监事会制度建立健全公司治理的组织构造和恰当的制衡机制按照集约化运营原那么优化组织构造体系整合业务和管理流程实行机构扁平化和业务管理垂直化制定与开展目的相顺应的业务增长、地域开展、继续增长战略提高金融资源配置效率建立科学的决策体系和有效的责任约束与鼓励机制健全内部控制机制和完善风险管理体制完善授权、授信及贷款审批制度建立和完善银行信贷登记咨询系统和信誉风险评价体系经过建立健全审贷分别、贷款三查等制度逐渐完善信贷管理体制加强信息科技的开发建立积极推进网上银行和电子银行建立加强业务创新才干和全面提升综合效力功能二是全面推行贷款五级分类

17、真实反映贷款质量最近巴塞尔银行监管委员会在重新修正的有关贷款会计处置方式的指点文件中将贷款风险分类管理作为商业银行开展信誉风险管理的最低规范2001年以来4家国有独资商业银行和11家股份制商业银行开场逐渐建立贷款质量五级分类管理制度2003年银监会宣布从2004年开场正式实施贷款五级分类并废除原贷款四级分类方法三是建立谨慎会计制度、财务制度和透明的信息披露制度商业银行要建立和完善以国际会计准那么为规范的会计规范与核算制度按照谨慎会计原那么全面清理不良贷款损失和非贷款类资产损失并根据有关规定计收应收未收利息和计提应付未付利息；适当扩展呆账预备金提取范围和比例；强化商业银行的资本约束；加强信息披露

18、任务2.积极采取有效措施加快现存不良资产的处置一是完善有关政策措施和AMC运营机制加快不良资产处置1国有商业银行或其他金融机构剥离一些不良资产移交给AMC处置并且采取市场化运作方式即对不良资产进展评价AMC以市场价钱进展收买收买的不良资产账面价钱与市场价钱的差价损失由商业银行承当；或者国有商业银行对不良贷款进展分类并由AMC按市场价钱收买商业性不良贷款的账面价钱与市场价钱的差价损失由商业银行承当政策性不良贷款的账面价钱与市场价钱的差价损失由国家财政发债承当2加大对AMC的政策扶持力度第一地方政府对涉及债转股的企业要进一步落实各项配套政策包括免收税费、实施社会保证措施实行下岗职工的再就业等明确规

19、定债转股企业中的AMC的股东权益促进改善企业法人治理构造第二制定和完善相关政策促使AMC的不良资产处置向外资和私人企业开放充分发扬外资和私人企业参与不良资产处置的作用第三制定有关法规和政策赋予AMC投资权和担保权；银行、证券、保险公司可以购买AMC的资产；积极推行AMC的资产证券化3完善AMC的组织构造和运营机制第一调整AMC的组织机构建立起以义务承包为主的组织构造撤并一些业务量少的分支机构第二财政部与AMC的管理层签署责任状锁定最终损失并建立相应的评价和考核制度第三AMC需求进一步丰富处置资产的手段例如债务重组、资产出卖、租赁管理、承包管理、合伙制、债务转物权、引荐上市、资产证券化等积极开展

20、与资产处置相关的财务顾问、咨询效力、上市承销等投资银行业务；在加强财务管理的根底上试行按市场化原那么自主收买和处置金融机构的不良资产二是完善银行自主性处置不良资产的机制提高不良资产处置效果1制定有关政策扩展银行处置不良贷款的自主权例如可以参照AMC处置不良资产的方式赋予商业银行投资权、转让和出卖不良贷款等权益2建立和完善银企债务重组的方式与机制第一债务重组可以采取多种方式实施好银行坏银行战略；债务托管运营；债务转让与出卖；资产置换；经过委托租赁方式运营资产；债务期限与利率的重组；经过企业发债而收回贷款；国债出卖对企业注资；债务主体的改换；改动担保方式等商业银行可以对债务数额适中而由于暂时运营困

21、难的企业进展债务的条件和期限的调整以消化一部分不良资产并要求企业进展财务和构造的调整对于债务数额较大且产品有市场的企业可以对其进展利率重组即适当降低利率程度或者免去部分债务利息减轻企业债务负担债转股的企业进展债务重组即将部分债务转成股权对剩余债务进展重组；非债转股的企业进展重组即剥离企业的社会职能和企业的非运营性资产将企业的优质资产保管并按照国家改革的要求完善企业的法人治理构造第二债务重组介入主体可以多元化自创国际阅历可以将需求重组的企业分为四类第一类企业虽然是过度负债但运营效益较好对银行的债务可以还本付息；第二类企业属于过度负债但运营情况依然正常可以支付部分本息今后有能够全部支付；第三类企业

22、不但过度负债而且运营不善一切贷款本息都能够难以归还；第四类企业是严重亏损对银行贷款本息归还的能够性几乎没有政府和银行对于第一类企业应给予扶持第四类企业曾经难以正常运营因此应按破产程序加快其破产并可以用银行呆账预备金及资本金冲销贷款损失第二、三类企业数量最多和不良债务数额宏大因此它们是银企债务重组的难点银行、国资委等部门要对这些企业进展诊断根据企业债务的详细情况采取适当方法进展调整和重组并且在重组过程中要明确责任和分担损失银企债务重组要与国有资产构造调整和优化配置相结合在企业购并中可以将第二、三类企业作为购并对象盘活一部分不良资产政府要根据各个国有商业银行的资本金和核销呆坏账的详细情况分别及时注

23、入一定数量的资本金以保证资本充足率不会因债务赦免而降低很多防止出现清偿才干缺乏的风险银企债务重组主要采取市场化的运作方式并且需求社会中介机构的积极参与其主要职责是经过多种方式集中国内外投资者的资金以此购买企业的债务和拥有其股权对企业进展改组和重整；对银行与企业重组提供咨询等方面的效力；向银行与企业保送合格的运营管理人才等3建立和完善债转股的运作机制第一许多国家将债转股作为处置银行不良资产的方式之一但实施债转股主要是为理处理企业无力归还的贷款并且需求转化的债务能够是最差的债务企业不进展债转股往往只能是选择破产清算因此各国特别注重债转股的对象并力求将债转股控制在一定范围例如保加利亚倾向于将中央银行

24、的贷款转化为股权克罗地亚允许将不良贷款转化为股权比率约占银行总资产的2.5%.波兰的银行和企业就双方债务的详细重组方案进展协商将银行的债务换生长期债券实行资产证券化或以债务换取企业的股权或允许债务银行将企业债务在二级市场拍卖波兰政府规定用债转股方式对企业的债务置换不得超越银行资本金的25%1994年末波兰的商业银行经过债转股进展的债务重组只占到债务总量的2%第二债转股可以分为不良资产剥离后的债转股和银行主导的债转股剥离债转股与银行主导债转股的主要区别剥离债转股银行资产负债表立刻变好会掩盖运营矛盾债务损失延后表达为AMC损失最终为财政损失银行主导债转股直接表现为银行的损失减少利息收入或债务出让、

25、股权出让时的损失资产质量透明度大损失今后要靠本身利润或再注资处理第三银行债务转为企业股权过程中需求建立和完善运作程序兼顾企业债务重组的要求和维护商业银行的利益首先对银行债务数额进展认定普通采取对银行债务不打折扣和全额划转为企业股权的方式其次债转股使企业负债率降低银行可以得到分红但利息收入减少因此需求妥善处理债转股利息问题原那么上需求做到存款利息及营业支出和债转股后的利息收入与分红收入根本坚持平衡再次债转股与企业改组相结合企业在提高盈利才干的前提下应将所承当的社会职能分别出去并根据业务需求将富余人员进展分流并尽快转变为新股权构造的规范公司制；银行对企业实行债转股后要明确银行具有的股东身份并按照有

26、关规定组织股东大会、董事会、任命和罢免管理者拥有资产处置权和收益分红权此外建立和完善股权退出和转让机制波兰按照重组法的要求除非企业曾经与银行订立了庭外调解协议或者企业曾经破产否那么各个债务银行必需在一定时期内在二级市场上出卖不良资产美国非常注重市场机制的作用企业的债务人可以经过协商决议是进入清算程序予以破产还是将债务转化为企业一切权；在这个过程中一切债务人所拥有的债务转化为赔偿要求权而且可以在二级市场进展流通与买卖以便及時对企业实施重组三是完善不良资产处置的配套政策措施1对、等法律法规进展修订、补充和完善从法律上明确国有商业银行处置不良资产的主体位置和自主权益并赋予其更多的处置不良资产的途径和

27、手段2加快市场体系与社会保证体系建立加快开展多层次的市场体系建立建全货币市场、资本市场、保险市场、外汇市场等有机结合、协调开展的机制建立多层次的资本市场体系建立和规范开展主板市场、创业板市场、三板市场和技术产权买卖市场逐渐构成可以覆盖全国的产权买卖网络；加快开展土地、技术、劳动力等要素市场；积极拓展债券市场；积极开展保险市场；稳步开展期货市场完善市场构造丰富买卖工具的种类培育一批有实力的机构投资者完善买卖、登记和结算体系经过建立和开展多层次的市场体系加强信息交流促进要素流动和体制转轨拓宽社会资金参与金融机构重组的渠道加快建立社会信誉管理体系和社会信誉信息征集系统充分发扬信誉约束的作用积极促进社会中介机构的开展做好对不良资产重组、管理和处置的效力任务银行与企业债务重组涉及到补偿体制性欠账问题因此应与社会保证体系建立