成长行业内环比景气分化加剧

1、行业边际变化总览图 1：自上而下总览（官方工业增加值数据）申万一级行业 21年7月合并环比边际景气方向环比景气度变化（%）21年7月合并同比景气方向上游原料同比景气度变化（%）对应统计局行业采掘-0.9-1.00.1-1.8-1.4-2.30.5-3.9-0.65.3采矿业6.0煤炭开采和洗选业3.9石油和天然气开采业7.5黑色金属矿采选业-2.5有色金属矿采选业14.0非金属矿采选业1.0开采专业及辅助性活动-10.6其他采矿业5.6石油、煤炭及其他燃料加工业化工-1.10.1-2.713.4化学原料和化学制品制造业12.7化学纤维制造业14.2橡胶和塑料制品业钢铁-2.3有色金属-0.9建

2、筑材料-2.2电气设备-3.2-2.7-2.8机械设备-2.3-2.10.3-1.7中游制造9.2黑色金属冶炼和压延加工业6.9有色金属冶炼和压延加工业16.6非金属矿物制品业26.2电气机械和器材制造业25.5金属制品业21.5通用设备制造业17.8专用设备制造业17.1仪器仪表制造业2.3金属制品、机械和设备修理业13.6国防军工-1.7电子-1.1通信-1.1农林牧渔（部分）-0.7下游消费13.618.718.710.0铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业计算机、通信和其他电子设备制造业农副食品加工业食品饮料-0.8-1.09.112.3食品制造业酒、饮料及精制茶制造业医药生物-0

3、.3-1.629.36.6医药制造业纺织业纺织服装轻工制造-0.5-1.1-2.8-1.9-1.7-2.9-1.810.410.822.311.516.322.715.8纺织服装、服饰业皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业家具制造业造纸和纸制品业印刷和记录媒介复制业文教、工美、体育和娱乐用品制造业 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业家用电器汽车-3.2-5.10.0支持服务26.216.713.0电气机械和器材制造业汽车制造业电力、热力生产和供应业公用事业0.7-0.7-0.218.213.135.7燃气生产和供应业水的生产和供应业 废弃资源综合利用业资料来源：Wind，国家统计局，所图 2：自下

4、而上总览（行业中观高频数据）21年7月环比景气方向2021年7月2021年6月2021年7月行业跟踪7月明星细分产品/赛道采掘上游原料石油开采方面： 供给端OPEC原油产量环比增加2.4 ，同比增幅达14.6 ，美国新增钻机数环比增加5.1 ，需求端中国原油进口量环比增加2.8 ，库存端美国商业原油库存环比小幅下跌5.1 ，价端环比均上行，阿曼原油现货价格环比上涨2.5 ,同比涨幅已达68.3 ；领域环比景气度小幅上行。煤炭开采方面： 供给端全国原煤产量环比小幅下滑2.8 ，库存端港口与钢厂炼焦煤库存均下行，下行幅度分别为5.9 、7.2 ，价格方面炼焦煤与冶金焦出现分化，国内主要地区炼焦煤环

5、比增长6.9 ，同比增长达46.1 ，主要港口国产冶金焦价格环比小幅下跌2.9 ，但同比增长42.4 ；领域环比景气度小幅上行。其他采掘方面： 主要港口铁矿石库存环比上涨2.4 ，铁矿石期货价格小幅下降1.4 ，但同比涨幅达50.2 ；领域环比景气度小幅下行。北欧原油/炼焦煤/动力煤化工钢铁石油化工方面： 汽油价格环比继续小幅上涨0.4 ，同比增长达43.5 ，烯烃链条上同比均呈现上涨趋势，环比略有分化，PE、PP环比分别上涨4.4 、0.4 ，丙烯跌1.4 ；领域环比景气度小幅上行。化学原料方面： 除钛白粉环比小幅下跌2.7 ，但同比仍然增加58.5 ，其余化学原料环比均呈现上涨状态，其中烧

6、碱与环氧丙烷环比增长17.2 、8.8 ，轻质、重质纯碱环比增加9 +，同比增幅达76 +；领域内部环比景气度上行。化学制品方面： 草甘膦价格较上月继续上涨4.5 ，同比涨幅已达134.0 ；化肥价格环比均上涨，其中氯化钾、复合肥价格环比涨幅达23.2 、20.9 ；民爆产品中，炸药、火工与焰火产品环比微涨0.2 ，原料硝酸铵价格与上月基本持平，同比上涨17.3 ；聚氨酯链上MDI、TDI价格环比均涨，纯MDI与聚合MDI环比增长24.3 、16.6 ，同比增长70 +；领域环比景气度上行。化学纤维方面： 氨纶20D价格环比继续上涨8.7 ，同比涨170 +；涤纶价格小幅增长5 +，同比继续增

7、长；粘胶纤维价格环比小幅上涨；锦纶链上PA6同比增长6.6 ，同比增长39，9 ；领域环比景气度上行。塑料方面： PC价格环比稍有下滑，跌幅为2.1 ，较去年同期仍有81.6 涨幅。橡胶方面： 轮胎原料天然橡胶与丁苯橡胶环比出现2.6 、1.4 上涨，炭黑价格环比继续小幅下滑2.5 ，同比涨50 +；领域环比景气度内部分化。普钢方面： 钢铁供给端环比全面下滑，高炉开工率环比降6.6 ，同比降低15.2 ，生铁、粗钢与钢材产量环比分别跌为3.9 、7.5 和8.1 ；需求端同比均呈现上行态势，其中地产投资同比增幅最高，达12.5 ，公用事业基建投资环比增幅最小，为3.8 ；库存方面，重点企业钢材

8、库存环同比均小幅下跌2.1 ，但同比微涨4.0 ，三大钢材价格集体小幅增加，同比均增长30 +，螺纹钢环比涨幅居前，为2.5 ；成本端铁矿指数环比稍有上涨，同比增长达75 +，；领域环比景气度小幅上行。特钢方面： 304不锈钢热轧板与冷轧卷价格走势均上行，环比分别增长8.6 、12.2 ，同比均有30 以上涨幅；领域环比景气度上行。贵金属方面： 黄金与白银期货价格小幅回调，白银期货价格环比跌幅达6.0 ，但同比仍有22.8 增幅；ETF持仓方面黄金与白银均小幅下跌，同比存在分化；领域环比景气度小幅下行。聚乙烯PE/烧碱/纯 MDI/氨纶/天然橡胶铁矿/304冷轧卷工业金属方面： 铜、铝、铅、锌

9、期货价格环比变化出现分化，其中铜期货价格较上月跌1.2 ，而加工费上涨幅度达28.7 ，除铝和铅外各工业金属期货价格小幅下跌；库存方面，铜、铅环比均上涨5.5 ，铝、 铜加工/锰/预焙阳有色金属建筑材料一一一锌库存环比分别下降10.0 、8.4 ；领域环比景气度内部分化。稀有金属方面： 轻重稀土价格环比全面上行，钕价涨幅最高，达14.2 ，钇价较上月持平；新能源金属价格较上月均上涨，其中锰环比增长15.3 ，同比增幅达90 +；锡、镍期货价格较上月均小幅上涨，但库存端环比下跌，其中锡期货库存下跌达11.2 ；小金属价格集体环比小幅上涨，钨价环比涨幅最高，达8.7 ，钼亦有7.6 涨幅；领域环比

10、景气度上行。金属非金属新材料方面： 预焙阳极价格环比微涨2.4 ，石墨电极价格较上月持平，二者同比涨幅均在60 以上；领域环比景气度小幅上行。水泥方面： 供给端水泥产量环比减少8.3 ，价格端全国水泥均价环比下滑6.4 ，其中华东地区价格跌幅最高，达9.2 ，仅有中南地区均价与上月持平，且同比涨幅达45.8 ，其余地区价格环比均呈现下跌状态；领域环比景气度下行。玻璃方面： 平板玻璃产量较上月小幅上涨1.4 ，玻璃价格指数环比涨幅9.8 ，同比涨幅达99.6 ；领域环比景气度上行。其他建材方面： 防水涂料价格较上月全面上行，其中纯MDI价格环比增幅最大，达24.3 ；管材价格中PP环比增长4.4

11、 ，HOPE与PVC已有小幅上涨；门窗与建筑五金价格小幅分化；耐火材料价格环比涨0.8 ，石膏价格下跌4.3 ；领域环比景气度上行。极中南水泥/纯MDI电机方面： 电机制造生产者价格指数当月同比增长5.9 。中游制造电气设备一一电源设备_ 锂电方面： 量端来看，三元锂电池产量环比小幅续涨8.6 ，较去年同期增长144 ，磷酸铁锂电池产量环比增长达20 ，同比增长达236 +；价端来看，正极材料中磷酸铁锂与三元811均环比增长5 +；负极材料价格与上月相比几乎持平，终端天然石墨略有上涨，但同比呈现负增长；干湿法隔膜与铜箔价格与上月持平，同比出现分化；电解液价格环比全线涨17 以上，其中磷酸铁锂电

12、解液环比增长达24.8 ，六氟磷酸锂同比增长超439 ；领域环比景气度整体上行。磷酸铁锂电池/高压电源设备_ 光伏方面： 光伏电池产量环比微涨0.7 ，产业链从上游硅料到下游电池价格端全面呈现下跌趋势，多晶电池环比跌幅达16.7 ，其次多晶硅片、单晶硅片环比跌9.8 、6.6 ，但同比涨幅均达100 +，其余材料价格跌幅小；领域环比景气度下行。开关电源设备_ 风电方面： 发电设备新增容量回落43.3 ，同比亦下降22.8 ；领域环比景气度下行。高低压设备方面： 量端来看，充电桩新增保有量环比下滑30.5 ，但同比涨幅达246 + ，高压开关出口数量环比现34.0 大幅下滑，价端来看，电线电缆与

13、高压开关环比与上月基本持平；领域环比景气度内部分化。金属制品方面： 金属集装箱产量延续前月涨势，环同比分别上涨5.6 和314.6 ；领域环比景气度小幅上行。专用设备方面： 主要企业挖掘机内销继续回落，环比下滑24.9 ，出口环比亦下跌18.2 ，但同比增幅达75 +；塔吊方面庞源指数点值、吨米利用率较前月分别下滑2.5 、2.6 ，各规模拖拉机产量开始小幅回机械设备一升，其中大中型环比增长8.8 ，但同比下降7.7 ，中型环比上涨2.1 ，同比下降11.5 ；油服端亚太石油钻机数量环比持续上涨，幅度达5.8 ；激光器设备端制造业PMI基本与前月相比微跌0.5 ，永康五金市场 金属集装箱/农机

14、/电子通信 国防军工农林牧渔食品饮料医药生物纺织服装轻工制造家用电器汽车传媒 休闲服务非银金融银行房地产建筑装饰公用事业交通运输商业贸易计算机一一未更新一一未更新一一一一一 未更新未更新一一一一一一交易价格指数与前月基本持平；空分设备端零售仅氩气价格上涨0.6 ，氧气价格环比大幅下滑32.8 ，与去年同期相比亦下滑34.2 ；领域环比景气度分化，多下行。通用设备方面： 工业机器人产量环比下跌13.9 ，同比涨48.0 ，金属切削机床产量环比亦跌12 +，同比提升约28.2 ；冷柜产量环比延续下滑3.4 ，同比续跌22.7 ；压缩机出口环比下滑3.8 ，其中，空调压缩机出口较上月跌幅达24.1

15、，但同比上涨39 +；旋转压缩机、冰箱压缩机销量环比分别下跌9.6 、5.2 ；泵、阀与前月相比略有下滑，手动工具价格与前月相比微涨2.3 ；领域环比景气度下行。电子制造方面： 国内手机出货量环比增长11.7 ，较去年同期增长28.6 ，5G手机出货占比较上月提升2.5 ；鹏鼎控股月度营收环比增长15.7 ，同比增长6.8 ，环旭电子月度营收同比增速放缓，增幅较上月提升9.8 ；舜宇光学月度出货数据环比纷纷上涨，增幅分别为22.1 、7.7 ；金属结构件价格则较前月有1.3 的小幅提升；领域环比景气度上行。半导体方面：中芯国际8 英寸晶圆出量环比增长12 . 0 ，同比增扎根21 . 6 ；

16、国内集成电路产量和台湾8寸晶圆代工产量环比均实现小幅增长；NAND价格与上月相比下滑4.9 ，DRAM价格基本与上月持平，但同比增幅达118 +；功率领域英飞凌IGBT与低压Mosfet平均货期较上季缩短1.1 ，但同比均延长70 +，高压Mos平均货期环比持平；模拟领域电源管理平均货期环比持平，英飞凌环同比均延长110.9 ； 领域环比景气度内部分化。光学光电子方面：光电子器件产量同比下滑7 . 1 ，但同比仍有19 . 6 增长； LCD面板继续小幅上涨，显示器面板价格环比涨3.6 ，其余价格与上月持平，LED相关价格指数环比微幅下跌0.1 ；群创月度营收环比提升2.3 ，同比增长35.6

17、 ，其余阅读营收环比小幅下降，但同比仍然上涨；领域环比景气度内部分化。元件方面：印刷电路板价格环比微幅上涨0 . 5 ； 臻鼎、欣兴月度营收分别环比增长13.1、12.0 ；被动元件台湾价格指数环比微幅增长0.3 ，国巨、华新科月度营收环比分别增长2.8 、3.6 ，奇力新下滑4.6 ；领域环比景气度上行。通信运营方面： 联通出账用户数较上月略增0.4 ，同比增长0.7 ；领域环比景气度小幅上行。通信设备方面： 基站设备产量、程控交换机环比分别增长18.1 、26.5 ，但仍少于去年同期，光缆产量较上月微幅下降2.2 ，月高于去年同期；电线缆、光缆及电工器材价格同比增长16.9 ；领域环比景气

18、度内部分化。船舶制造方面： 中国新接船舶订单量环比增长26.9 ，同比增幅达359.2 ；全球新承接造船订单量环比续跌-6.5 ，而同比仍有483.7 的增幅，领域环比景气度上行。下游消费整体： 农产品批发200指数较上月下降1.4 ，同比下滑5.9 ，国内农产品景气度环比小幅下行。种植业方面： 除天然橡胶环比微涨2.6 ，同比增长达22.5 ，其余产品价格均呈现小幅下跌，其中玉米价格较上月下滑4.0 ，但同比仍有21.5 的涨幅；领域环比景气度分化，多下行。渔业方面： 各品种价格趋势出现分化，其中鲫鱼与白鲢鱼环比价格涨幅分别为2.2 、4.4 ，大带鱼环比跌幅达9.0 ，同比下跌6.1 ，鲤

19、鱼价格较上月略有下滑，但与去年同期相比仍有39.7 增长，领域环比景气度内部分化。林业方面： 四川地区与上海地区中密度纤维板价格与上月均略有上涨；领域环比景气度小幅上行。饲料方面： 生猪与肉鸡饲料价格均小幅下跌1 +，饲料产量环比下滑6.4 ；领域环比景气度小幅下行。禽畜养殖方面： 生猪需求端环比增长10 +，库存同比增长29.2 ，外三元生猪价格较上月增长8.0 ，成本亦增长7.7 ，但同比存在66 +跌幅；肉鸡苗价格环比大跌41.2 ，而白羽肉鸡价格小幅下跌7.1 ；领域环比景气度内部分化。农产品加工方面： 食用油与食糖价格环比微涨，食糖产销比较上月提高15.1 ，伴随着库存下降26.9

20、；淀粉与乙醇价格小幅下滑；氨基酸价格虽同比仍有涨幅而环比继续下跌，赖氨酸价格环比跌幅最高，达5.7 ；领域环比景气度分化，多下行。饮料制造方面： 白酒部分五粮液零售价维持不变，泸州老窖零售价较上月增幅较大，达12.7 ，同比增长8.4 ；水井坊、山西汾酒价格较上月分别小幅上涨1.6 、0.6 ；领域环比景气度分化，多上行。啤酒部分： 均价环比微涨1.5 ，但产量环比下跌3.4；领域环比景气度维持。软饮料部分： 在制造价格环比小幅下跌0.1 的情况下，零售额跌幅达16.8 ；领域环比景气度下行。食品加工方面： 乳品部分生鲜乳价格较上月回调19.3 ，国产与进口婴幼儿奶粉零售价环比继续增长，幅度达

21、25 +；领域环比景气度内部分化。调味发酵品部分： 价格较去年上涨4.6 。肉制品方面： 白条猪、白条鸡价格继续小幅下跌，环比跌幅分别为3.4 、0.5 ，白条猪价格较去年同期跌56.3 ；领域环比景气度下降。休闲食品方面： 线上销售额环比下跌21.4 ，而销售均价微涨2.7 ，领域环比景气度下行。化学制药方面： 化学原药产量较上月增加15.0 ，同比增长15.4 ，维生素价格全面下滑，其中维A环比跌幅最高，达7.9 ，同比跌幅27 ；领域环比景气度下行。中药方面： 中成药产量较上月下跌14.9 ，但低于去年同期，中药材价格小幅上升0.1 ；领域环比景气度下行。医疗器械方面： 医疗器械PPI同

22、比继续下跌2.0 。医疗商业方面：药品零售额环比下跌9.5 ，同比上升9.3 ；领域环比景气度下行。医疗服务方面：医疗保健创投事件数量环比增长120.8 ，同比增长17.8 ，创投金额亦环比增长27.9 ；领域环比景气度上行。服装家纺方面： 纺织服装零售额较上月下跌19.5 ，同比微增6.3 ，纺织总类价格指数基本维持，服装及附件出口金额环比增长9.4 ，领域环比景气度下行。纺织制造方面： PPI较上月微幅上涨0.6 ；布匹产量累计同比上升12.7 ，价格环比较上月微跌0.5 ，纱产量累计同比增16.0 ，价格环比涨5.0 ，领域环比景气度内部分化。造纸方面： 包装纸端国废价格环比续跌8.9

23、，原纸价格则高位企稳，文化纸端仅内盘漂针浆和铜版纸价格较上月环比出现回升，其中铜版纸价格环比增长8.0 增幅第一，针叶浆、阔叶浆分别下降6.2 和9.2 降幅居前，白卡纸价格环比延续上期下滑，其中博汇出厂价环比跌幅扩大至26.0 ，领域环比景气度分化，多下行。包装印刷方面：易拉罐及罐体出口量环比下跌18.0 ，但同比增长达214 +，软管出口量环比小幅上涨，达5.4 ，领域景气度内部分化。家用轻工方面： 国内方面家具类零售额环比转跌14.3 ，建材家具卖场销售额环比跌幅扩大至5.8 ，出口方面家具及其零件出口金额环比小幅下降1.5 ，插座景气度和价格指数续上期下行趋势，环比降幅均为0.6 ，金

24、银珠宝零售额环比跌幅扩大至15.4 ，黄金价格环比亦下滑1.1 ，领域环比景气度下行。整体： 家用电器和音响器材类限上零售额环比转跌32.9 ，同比小幅增长8.2 ，环比景气下行。白色家电方面： 国内空调/洗衣机/冰箱/吸尘器出口环同比同步下滑，其中空调出口环比下滑36.2 ，同比下滑13.5 ，吸尘器出口环比下滑13.2 ，同比下滑12.2 ，跌幅居前，微波炉出口环比由负转正达10.6 。视听器材方面： 液晶电视出口环比继续回升，涨幅扩大至7.5 。整体： 国内汽车销量环同比下跌7.5 、11.8 ，其中商用车销量下滑快于乘用车，环同比均下跌近30 ，领域环比景气度下行。汽车整车方面： SU

25、V和CAR产销环同比延续上月下跌，MPV产销环比则由负转正，产量环比上涨22.7 ，销量环比上涨18.8 ，客车产销亦全面下滑，其中大型客车产销量环比下滑近50 跌幅第一，轻、重卡产销环同比继续下探，轻、重卡销量环比跌幅20 +，产量环比跌幅14 +，而国内新能源乘用车销量环比增长6.0 ，同比增长188.6 ，新能源商用车销量环比上涨2.3 ，同比增长60.0 ，小鹏、威马、哪吒汽车销量环比分别增长8.2 、0.5 、17 ，蔚来汽车销量环比小幅下滑1.9 ，同比均大增，领域环比景气度分化，多下行。汽车零部件方面： 受前期轮胎供给端开工率下滑影响，轮胎产量环比继续下滑3.6 ，全/半钢胎开工

26、率环比分别下滑6.1 /4.4 ，轮胎经销商价格指数环比续跌0.3 ，变速器价格指数基本与上期持平，压缩机出口数量环比继续回落，跌幅3.8 ，领域环比景气度下行。其他交运设备方面： 国内方面二手摩托车交易量环比减少13.6 ，出口方面内燃机摩托车出口数量环比减少4.8 ，电动摩托车出口数量环比延续增长，涨幅达2.4 ，领域环比景气度分化，多下行。互联网传媒方面： 中国审批手游版号数量环比小幅增长1.2 ，但同比大幅下滑48.5 ，手游买量投放素材数环同比均实现正增长，环比涨幅10.0 ，同比涨幅50.2 ，中国移动游戏销售收入环比下滑6.3 ，领域环比景气度下行。文化传媒方面： 电影票房环比大

27、幅上涨53.5 ，同比增幅已达1400 +；书刊销售均价同环比均下滑，环比下跌幅度达14.6 ，但销量增加近71.7 ，领域环比景气度上行。餐饮方面： 限额以上企业餐饮收入总额环比续跌0.1 ，同比增长24.2 ，领域环比景气度下行。酒店方面：客房需求供给环比分别增长10.8 、2.3 ，同时平均房价环比增长7.7 ，出租率环比涨6.1 ，领域环比景气度上行。景点方面：景点门票价格较上月持平，但同比增长7.3 ，领域环比景气度维持。金融房建券商方面： 上证指数平均点位下降1.7 ，债券融资额环比继续增长，增幅为5.4 ；领域环比景气度内部分化。保险方面： 中国十年国债到期收益率环比下跌12.3

28、BP，中国人寿保费累计同比小幅上升3.0 ，平安人寿保费累计同比小幅下降3.6 ，领域环比景气度下行。银行方面：金融机构新增人民币贷款环比由正转负，降幅达49 +，新增存款环比亦出现大幅下降，降幅高达129 +；息差层面LPR同上月基本持平，Shibor环比继续下降，降幅为5.51个BP，领域环比景气度下行。房地产开发方面： 量端房地产累计投资完成额同比增长12.7 ，购置土地累计面积同比下滑9.3 ，房屋新开工累计面积同比微幅下滑0.9 ，房屋竣工累计面积同比增长25.7 ，商品房销售面积累计同比增长21.5 ，价端土地成交溢价率较上月回升5.1 ，百城住宅价格指数环比继续小幅增长0.4 、

29、同比则增长3.8 ，领域环比景气度小幅上行。基础建设方面： 政府债券社会融资规模环比大幅下滑75.8 ，专项债融资规模亦出现20.9 的环比回落，但同比增幅超800 较为亮眼，基础设施投资、房地产、制造业固定资产投资完成额累计同比延续上期增长，增幅分别为4.2 、12.5 、17.3 ，中国电建累计新签合同环同比延续增势，环比涨幅为31.6 ，同比涨幅为23.3 ，领域环比景气度下行。专业工程方面： 中国中冶累计新签合同金额环比增加14.4 ，中国化学亦有7.1 增长，装配式建筑领域塔吊吨米和台数环同比均上涨，塔吊吨米同比增长20.6 ，塔吊台数同比增长35.9 ；领域环比景气度上行。房屋建设

30、方面： 中国建筑累计新签合同金额环比增长8.3 ，同比增长20 ；领域景气度环比上行。支持服务电力方面： 全社会发电量与用电量环比延续上期增势，分别增长10.6 、10.3 ，水电占比绝对值环比小幅提升2.1 ，火电设备平均利用小时环比亦提升18.4 ，领域环比景气度上行。燃气方面： 国内天然气产量环同比继续稳步上行，环比增长19.8 ，同比增长11.1 ，LNG天然气价格环比涨幅持续扩大至16.8 ，同比涨幅亦高达74.2 ，领域环比景气度上行。环保工程及服务： 生态建设和环境保护PPP投资额环比微幅增加0.7 ，同比增加8.7 ，市政工程PPP投资额与上月水平基本相当，同比增长4.4 ，领

31、域环比景气度维持。整体来看： CTSI指数环比降幅较上月收窄至0.8 ，同比则上涨8.7 ，领域环比景气度继续下行。空运方面： 民航客运量环比增长19.0 ，领域环比景气度上行。航运方面： 干散货方面BDI、BCI环比增幅由负转正，分别上涨8.7 和6.4 ，油轮方面VLCC与上期持平未发生明显变化，集运方面美西线运价环比续涨12.5 ，欧线运价亦上涨15.3 ，领域环比景气度上行。港口方面： 规模以上港口货物吞吐量环比续跌5.1 ，领域环比景气度下行。高速公路方面： 公路客运量环比由负转正，小幅增长1.8 ，货运量环比续跌2.5 ，领域环比景气度内部分化。铁路运输方面： 铁路客运量环比由负转

32、正，增幅达25.4 ，货运量环比继续回落，跌幅为3.9 ，领域环比景气度内部分化。物流方面： 物流LPI数据环比继续下行，业务总量LPI和新订单LPI环比分别下跌4.3 和2.5 ；快递端量价齐跌，平均单价环比下降1.6 ，业务量环比亦减少8.3 ，促使快递行业收入环比减少9.7 ，但同比仍有14.4 的涨幅，领域环比景气度下行。整体： 社会消费品商品零售总额环比出现7.1 回落，整体景气度环比下行。一般零售方面： 百家大型零售企业零售额累计同比增长19.9 。专业零售方面： 金银珠宝类商品零售额环比跌幅扩大至15.4 ，同比仍有13.5 增幅，网上商品和服务零售额累计值环比续增16.3 ，同

33、比亦有17.0 增幅，领域环比景气度内部分化。商业物业经营方面： 建材家居卖场当月销售额环比续跌5.8 ，但同比仍有40.7 涨幅，领域环比景气度小幅下行。贸易方面： 当月出口额基本与上月持平，同比增长19.3 ，年内累计出口额较去年有35 +的增长，领域环比景气度小幅上行。计算机方面： 软件业务出口金额同比增长7.8 ，行业环比气度上行。手动工具手机镜头/印刷电路板程控交换机无天然橡胶/白鲢鱼/食糖白酒/婴幼儿奶粉无服装出口/纱铜版纸/软管无MPV/电动车手游/电影无无无无装配式建筑电力/天然气航运/空运贸易计算机资料来源：Wind，富昌电子，国家新闻出版署，DataEye，伽马数据，CTR

34、，所上游原料2021 年 7 月，采掘行业，石油开采、煤炭开采环比景气度均小幅上行，其他采掘环比景气度下行；化工行业，除橡胶环比景气度内部分化，石油化工、化学原料、化学制品、化学纤维环比景气度均上行，而同比景气度均上行；钢铁行业，普钢环比景气度小幅上行，特钢上行，二者同比景气度均上行；有色金属行业，稀有金属、金属非金属新材料环同比景气度均上行，工业金属环比景气度内部分化，而贵金属环比景气度小幅下行；建筑材料方面，水泥环比景气度下行，玻璃及其他建材环同比景气度均上行。采掘2021 年 7 月，石油开采方面，供给端 OPEC 原油产量环比增加 2.4%，同比增幅达 14.6%，美国新增钻机数环比增

35、加 5.1%，需求端中国原油进口量环比增加 2.8%，库存端美国商业原油库存环比小幅下跌 5.1%，价端环比均上行，阿曼原油现货价格环比上涨 2.5%,同比涨幅已达 68.3%；领域环比景气度小幅上行。煤炭开采方面，供给端全国原煤产量环比小幅下滑 2.8%，库存端港口与钢厂炼焦煤库存均下行，下行幅度分别为 5.9%、7.2%，价格方面炼焦煤与冶金焦出现分化，国内主要地区炼焦煤环比增长 6.9%，同比增长达 46.1%，主要港口国产冶金焦价格环比小幅下跌 2.9%，但同比增长 42.4%；领域环比景气度小幅上行。其他采掘方面，主要港口铁矿石库存环比上涨 2.4%，铁矿石期货价格小幅下降 1.4%

36、，但同比涨幅达 50.2%；领域环比景气度小幅下行。表 1：采掘月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现最佳品种环比景气度同比景气度石油开采北欧原油小幅上行上行煤炭开采炼焦煤/动力煤小幅上行上行其他采掘无小幅下行上行高频数据环比同比时间石油开采供给_世界原油1.3%7.8%2021-07供给_OPEC 原油2.4%14.6%2021-07供给_美国新增钻井5.1%95.6%2021-07供给_美国钻机3.8%110.1%2021-07需求_世界石油1.9%3.4%2022-06需求_中国原油进口2.8%-19.6%2021-07库存_美国商业原油-5.1%-17.1%2021-07价格

37、_Brent 原油2.8%72.8%2021-07价格_WTI 原油1.8%78.2%2021-07价格_阿曼原油2.5%68.3%2021-07价格_美元指数1.6%-3.2%2021-07煤炭开采供给_全国原煤产量-2.8%-1.2%2021-07供给_国有重点煤矿铁路运量-2.9%-4.8%2021-07需求_国有重点煤矿销量-0.5%-2.0%2021-07供需_煤炭月度产销比-0.6%2.8%2021-06库存_重点电厂库存3.9%-26.7%2021-06库存_重点电厂可用天数-6.3%-31.8%2021-06价格_动力煤价格6.8%74.8%2021-07供给_焦炭产量-0.3

38、%-3.0%2021-07需求_焦炭表观消费量-0.9%-4.5%2021-06需求_生铁产量-3.9%-6.8%2021-07供给_炼焦煤总供给0.8%-8.2%2021-06需求_炼焦煤消费量-0.3%-6.2%2021-06供需_炼焦煤产销比-1.1%2.3%2021-06库存_六港口炼焦煤库存-5.9%-12.6%2021-07库存_样本钢厂炼焦煤库存-7.2%-5.8%2021-07价格_国内主要地区炼焦煤6.9%46.1%2021-07价格_主要港口国产冶金焦-2.9%42.4%2021-07其他采掘库存_铁矿石_全国主要港口2.4%13.4%2021-07价格_铁矿石期货-1.4

39、%50.2%2021-07资料来源：Wind，所化工2021 年 7 月，石油化工方面，汽油价格环比继续小幅上涨 0.4%，同比增长达 43.5%，烯烃链条上同比均呈现上涨趋势，环比略有分化，PE、PP 环比分别上涨 4.4%、0.4%，丙烯跌 1.4%；领域环比景气度小幅上行。化学原料方面，除钛白粉环比小幅下跌 2.7%，但同比仍然增加 58.5%，其余化学原料环比均呈现上涨状态，其中烧碱与环氧丙烷环比增长 17.2%、8.8%，轻质、重质纯碱环比增加 9%+，同比增幅达 76%+；领域内部环比景气度上行。化学制品方面，草甘膦价格较上月继续上涨 4.5%，同比涨幅已达 134.0%；化肥价格

40、环比均上涨，其中氯化钾、复合肥价格环比涨幅达 23.2%、20.9%；民爆产品中，炸药、火工与焰火产品 环比微涨 0.2%，原料硝酸铵价格与上月基本持平，同比上涨 17.3%；聚氨酯链上 MDI、TDI 价格环比均涨，纯 MDI 与聚合 MDI 环比增长 24.3%、16.6%，同比增 长 70%+；领域环比景气度上行。化学纤维方面，氨纶 20D 价格环比继续上涨 8.7%，同比涨 170%+；涤纶价格小幅增长 5%+，同比继续增长；粘胶纤维价格环比小幅 上涨；锦纶链上 PA6 同比增长 6.6%，同比增长 39.9%；领域环比景气度上行。 塑料方面，PC 价格环比稍有下滑，跌幅为 2.1%，

41、较去年同期仍有 81.6%涨幅。橡胶方面，轮胎原料天然橡胶与丁苯橡胶环比出现 2.6%、1.4%上涨，炭黑价格环比继续小幅下滑 2.5%，同比涨 50%+；领域环比景气度内部分化。表 2：化工月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现最佳品种环比景气度同比景气度石油化工聚乙烯 PE小幅上行上行化学原料烧碱上行上行化学制品纯 MDI上行上行化学纤维氨纶上行上行塑料无橡胶天然橡胶内部分化上行高频数据环比同比时间石油化工石化_汽油0.4%43.5%2021-07石化_聚乙烯 PE4.4%13.7%2021-07石化_丙烯-1.4%14.8%2021-07石化_聚丙烯 PP0.4%8.6%202

42、1-07化学原料纯碱_轻质纯碱9.1%78.5%2021-07纯碱_重质纯碱9.4%76.9%2021-07氯碱_PVC0.6%40.7%2021-07氯碱_烧碱17.2%26.8%2021-07氯碱_环氧丙烷8.8%56.7%2021-07钛白粉-2.7%58.5%2021-07化学制品农药_草甘膦4.5%134.0%2021-07化肥_尿素3.0%67.7%2021-07化肥_磷酸二铵3.3%39.0%2021-07化肥_氯化钾23.2%67.2%2021-07化肥_复合肥20.9%51.9%2021-07民爆_炸药火工&焰火产品0.2%1.7%2021-07民爆_硝酸铵0.0%17.3%

43、2021-07染料_间苯二酚-4.4%-27.6%2021-06聚氨酯_纯 MDI24.3%77.6%2021-07聚氨酯_聚合 MDI16.6%70.9%2021-07聚氨酯_TDI5.2%35.6%2021-07化学纤维涤纶_涤纶短纤5.0%32.8%2021-07涤纶_涤纶长丝6.3%47.2%2021-07氨纶_氨纶 20D8.7%170.6%2021-07粘胶纤维_粘胶短纤2.6%52.5%2021-07粘胶纤维_粘胶长丝1.6%4.0%2021-07锦纶_PA66.6%39.9%2021-07锦纶_PA66-1.0%117.9%2021-06塑料PC-2.1%81.6%2021-0

44、7热塑性弹性体_SBS3.6%38.3%2021-06橡胶轮胎_天然橡胶2.6%22.5%2021-07轮胎_丁基橡胶-2.8%38.7%2021-06轮胎_丁腈橡胶6.3%55.2%2021-06轮胎_丁苯橡胶1.4%24.5%2021-07炭黑-2.5%50.1%2021-07资料来源：Wind，所钢铁2021 年 7 月，普钢方面，钢铁供给端环比全面下滑，高炉开工率环比降6.6%，同比降低 15.2%，生铁、粗钢与钢材产量环比分别跌为 3.9%、7.5%和 8.1%；需求端同比均呈现上行态势，其中地产投资同比增幅最高，达 12.5%，公用事业基建投资环比增幅最小，为 3.8%；库存方面，

45、重点企业钢材库存环同比均小幅下跌 2.1%，但同比微涨 4.0%，三大钢材价格集体小幅增加，同比均增长 30%+，螺纹钢环比涨幅居前，为 2.5%；成本端铁矿指数环比稍有上涨，同比增长达 75%+，；领域环比景气度小幅上行。特钢方面，304 不锈钢热轧板与冷轧卷价格走势均上行，环比分别增长 8.6%、12.2%，同比均有 30%以上涨幅；领域环比景气度上行。表 3：钢铁月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现最佳品种环比景气度同比景气度普钢铁矿小幅上行上行特钢304 冷轧卷上行上行高频数据环比同比时间普钢供给_高炉开工率-6.6%-15.2%2021-07供给_全国生铁产量-3.9%-

46、6.8%2021-07供给_全国粗钢产量-7.5%-7.0%2021-07供给_全国钢材产量-8.1%-5.0%2021-07需求_地产投资累计同比12.5%2021-07需求_交运基建投资累计同比5.9%2021-07需求_公用事业基建投资累计同比3.8%2021-07需求_汽车产量-9.1%-17.9%2021-07需求_钢材消费量5.4%8.3%2021-05库存_钢材社会库存3.5%0.6%2021-06库存_重点企业钢材库存-2.1%4.0%2021-07价格_螺纹钢市场价2.5%38.7%2021-07价格_热轧市场价1.2%35.7%2021-07价格_冷轧市场价0.7%33.0

47、%2021-07成本_铁矿指数5.0%75.1%2021-07特钢价格_304 热轧板8.6%32.5%2021-07价格_304 冷轧卷12.2%39.1%2021-07资料来源：Wind，所有色金属2021 年 7 月，贵金属方面，黄金与白银期货价格小幅回调，白银期货价格环比跌幅达 6.0%，但同比仍有 22.8%增幅；ETF 持仓方面黄金与白银均小幅下跌，同比存在分化；领域环比景气度小幅下行。工业金属方面，铜、铝、铅、锌期货价格环比变化出现分化，其中铜期货价格较上月跌 1.2%，而加工费上涨幅度达28.7%，除铝和铅外各工业金属期货价格小幅下跌；库存方面，铜、铅环比均上涨5.5%，铝、锌

48、库存环比分别下降 10.0%、8.4%；领域环比景气度内部分化。稀有金属方面，轻重稀土价格环比全面上行，钕价涨幅最高，达 14.2%，钇价较上月持平；新能源金属价格较上月均上涨，其中锰环比增长15.3%，同比增幅达90%+；锡、镍期货价格较上月均小幅上涨，但库存端环比下跌，其中锡期货库存下跌达 11.2%；小金属价格集体环比小幅上涨，钨价与上月价格持平，钼环比涨幅最大，达 8.7%；领域环比景气度上行。金属非金属新材料方面，预焙阳极价格环比微涨2.4%，石墨电极价格较上月持平，二者同比涨幅均在 60%以上；领域环比景气度小幅上行。表 4：有色金属月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现

49、最佳品种环比景气度同比景气度贵金属无小幅下行内部分化工业金属铜加工内部分化上行稀有金属锰上行上行金属非金属新材料预焙阳极小幅上行上行高频数据环比同比时间贵金属黄金_期货价格-1.6%-2.2%2021-07黄金_ETF 持仓-1.1%-14.9%2021-07白银_期货价格-6.0%22.8%2021-07白银_ETF 持仓-2.7%4.5%2021-07工业金属铜_期货价格-1.2%42.6%2021-07铜_期货库存5.5%33.6%2021-07铝_期货价格2.8%42.0%2021-07铝_期货库存-10.0%-11.2%2021-07锌_期货价格-0.2%30.9%2021-07锌_

50、期货库存-8.4%46.9%2021-07铅_期货价格4.5%16.0%2021-07铅_期货库存5.5%87.1%2021-07铜_加工费28.7%2.1%2021-07稀有金属稀土永磁_钕_价格14.2%74.2%2021-07稀土永磁_镨_价格10.6%18.8%2021-07稀土永磁_铽_价格13.8%56.2%2021-07稀土永磁_镝_价格2.6%35.3%2021-07稀土永磁_钇_价格0.0%0.0%2021-07新能源金属_锂_价格0.2%14.6%2021-07新能源金属_钴_价格8.0%49.0%2021-07新能源金属_锰_价格15.3%90.4%2021-07小金属_

51、锡_期货价格7.8%73.7%2021-07小金属_锡_期货库存-11.2%-23.9%2021-07小金属_镍_期货价格5.2%35.7%2021-07小金属_镍_期货库存-6.5%-13.3%2021-07小金属_钨_价格0.0%33.3%2021-07小金属_钛_价格7.6%84.4%2021-07小金属_钼_价格8.7%29.5%2021-07小金属_铬_价格0.3%22.3%2021-07小金属_锗_价格1.6%18.7%2021-07小金属_钒_价格4.8%23.7%2021-07金属非金属新材料炭素制品_预焙阳极_价格2.4%75.5%2021-07炭素制品_石墨电极_价格0.0

52、%63.6%2021-07资料来源：Wind，所建筑材料2021 年 7 月，水泥方面，供给端水泥产量环比减少 8.3%，价格端全国水泥均价环比下滑 6.8%，其中华东地区价格跌幅最高，达 9.2%，仅有中南地区均价与上月持平，且同比涨幅达 45.8%，其余地区价格环比均呈现下跌状态；领域环比景气度下行。玻璃方面，平板玻璃产量较上月小幅上涨 1.4%，玻璃价格指数环比涨幅 9.8%，同比涨幅达 99.6%；领域环比景气度上行。其他建材方面，防水涂料价格较上月全面上行，其中纯 MDI 价格环比增幅最大，达 24.3%；管材价格中PP 环比增长 4.4%，HOPE 与 PVC 已有小幅上涨；门窗与

53、建筑五金价格小幅分化；耐火材料价格环比涨 0.6%，石膏价格下跌 4.3%；领域环比景气度上行。表 5：建筑材料月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现最佳品种环比景气度同比景气度水泥中南水泥下行量价分化玻璃无细分品种上行大幅上行其他建材纯 MDI上行上行高频数据环比同比时间水泥制造供给_水泥产量-8.3%-5.6%2021-07价格_全国水泥均价-6.8%3.0%2021-07价格_华北水泥均价-1.7%6.4%2021-07价格_华东水泥均价-9.2%6.4%2021-07价格_西南水泥均价-4.9%-3.4%2021-07价格_中南水泥均价0.0%45.8%2021-07价格_东

54、北水泥均价-5.8%0.0%2021-07价格_西北水泥均价-4.8%-6.5%2021-07玻璃制造供给_浮法玻璃产能0.03.22021-04供给_浮法玻璃产能利用率0.82.32021-04供给_平板玻璃产量1.412.82021-07库存_存货数量-2.8-50.52021-06价格_玻璃价格9.899.62021-07其他建材涂料价格_建筑沥青4.7%31.2%2021-07涂料价格_硬泡聚醚9.2%46.2%2021-07涂料价格_纯 MDI24.3%77.6%2021-07管材价格_PVC0.3%39.5%2021-07管材价格_HOPE2.3%8.0%2021-07管材价格_P

55、P4.4%13.7%2021-07五金价格_门窗装饰0.2%0.9%2021-07五金价格_建筑五金-0.1%-1.7%2021-07耐火材料价格_耐火材料 PPI0.6%2.4%2021-07耐火材料价格_石膏-4.3%-21.4%2021-07资料来源：Wind，所中游制造2021 年 7 月，电气设备行业电源设备环比景气度分化，锂电上行，高低压设备环比景气度内部分化；机械设备行业金属制品环/同比景气度均上行，同比大幅上行，专用设备环/同比景气度均内部分化，环比多下行，通用设备环比景气度下行，同比分化；电子行业电子制造环比景气度上行，半导体和光学光电子环比均内部分化，同比大幅上行，元件环/

56、同比景气度均上行；通信行业设备景气度环同比均内部分化，通信运营景气度环同比均小幅上行；国防军工行业船舶制造环同比均上行，同比景气度大幅上行。电气设备2021 年 7 月，电机方面，电机制造生产者价格指数当月同比增长 5.9%。电源设备_锂电方面，量端来看，三元锂电池产量环比小幅续涨 8.6%，较去年同期增长 144%，磷酸铁锂电池产量环比增长达 20%，同比增长达 236%+；价端来看，正极材料中磷酸铁锂与三元 811 均环比增长 5%+；负极材料价格与上月相比几乎持平，终端天然石墨略有上涨，但同比呈现负增长；干湿法隔膜与铜箔价格与上月持平，同比出现分化；电解液价格环比全线涨 17%以上，其中

57、磷酸铁锂电解液环比增长达 24.8%，六氟磷酸锂同比增长超 439%；领域环比景气度整体上行。电源设备_光伏方面，光伏电池产量环比微涨 0.7%，产业链从上游硅料到下游电池价格端全面呈现下跌趋势，多晶电池环比跌幅达 16.7%，其次多晶硅片、单晶硅片环比跌 9.8%、6.6%，但同比涨幅均达 100%+，其余材料价格跌幅小；领域环比景气度下行。电源设备_风电方面，发电设备新增容量回落 43.3%，同比亦下降 22.8%；领域环比景气度下行。高低压设备方面，量端来看，充电桩新增保有量环比下滑30.5%，但同比涨幅达246%+，高压开关出口数量环比大幅上涨34.0%，价端来看，电线电缆与高压开关环

58、比与上月基本持平；领域环比景气度内部分化。表 6：电气设备月度景气跟踪（2021 年 7 月）细分领域表现最佳品种领域环比领域同比电机无未更新未更新电源设备磷酸铁锂电池分化，锂电上行分化，多上行高低压设备高压开关内部分化上行高频数据环比同比时间电机PPI_电机制造当月同比5.9%2021-07销量_空调电机-4.0%-13.2%2021-06销量_洗衣机电机-4.0%-13.2%2021-06产量_空调电机-1.0%18.2%2021-06产量_洗衣机电机-1.6%20.9%2021-06库存_洗衣机电机1.5%35.0%2021-06出口数量_空调电机-3.4%10.9%2021-06出口数

59、量_洗衣机电机-7.2%17.7%2021-06电源设备_锂电产量_三元电池8.6%144.0%2021-07产量_磷酸铁锂20.0%236.2%2021-07价格_正极材料_磷酸铁锂5.3%41.3%2021-07价格_正极材料_三元 8115.6%25.0%2021-07价格_负极材料_中端人造石墨0.0%-2.4%2021-07价格_负极材料_中端天然石墨1.4%-8.8%2021-07价格_铜箔_电池级铜箔0.0%43.3%2021-07价格_隔膜_湿法0.0%-8.9%2021-07价格_隔膜_干法0.0%0.0%2021-07价格_电解液_三元17.4%218.0%2021-07价

60、格_电解液_磷酸铁锂24.8%210.6%2021-07价格_电解液_六氟磷酸锂21.8%439.3%2021-07电源设备_光伏产量_光伏电池0.7%27.5%2021-07价格_硅_多晶硅-0.8%220.6%2021-07价格_硅片_单晶硅片-6.6%103.6%2021-07价格_硅片_多晶硅片-9.8%123.2%2021-07价格_电池_多晶电池-16.7%-9.0%2021-07价格_组件-1.3%-3.6%2021-07电源设备_风电新增容量_发电设备-43.3%-22.8%2021-07高低压设备新增保有量_充电桩-30.5%246.1%2021-07出口数量_高压开关及控制