中期业绩推介会

1、2019年中期业绩推介会AAG Energy Holdings Limited 亚美能源控股有限公司2019年8月HKEX:026862亚美能源财务业绩亚美能源运营表现亚美能源业务展望亚美能源业务概览目录3业务概览我们的使命：我们的愿景：励志成为国际领先的永续发展的清洁能源伟大企业为社会创造最佳价值；为员工创造最好平台；为股东创造最大效益。3销售利用率2019年上半年较2018年同期有显著的提高健康、安全、环境（HSE）安全无事故总产量4.53亿立方米 19%马必为商业化开发做好准备平均实现销售价格 EBITDA人民币5.85亿 59%净利润人民币3.39亿 65% 实现收入(包括增值税退税和

2、政府补贴)人民币7.64亿 38%项目单位经营成本(不包括DD&A和管道运输费 ) 强劲的资产负债表人民币17亿现金低杠杆 11%马必0.96元/立方米11%潘庄0.31元/立方米4%潘庄1.80元/立方米18%马必1.40元/立方米1%潘庄98%马必96%业务概览 运营业绩及财务业绩马必南区总体开发方案于2018年9月获得发改委批复45现有基础设施完备，可输送至天然气的主要消费市场沁水盆地煤层气资源量和总产量占中国煤层气总量的70%亚美能源的资产位于中国最具开发规模及潜力的煤层气盆地较差潜力煤层气区块一般潜力煤层气区块良好潜力煤层气区块最佳潜力煤层气区块数据来源：中联煤层气有限责任公司数据来

3、源：中海油数据来源：思亚能源咨询亚美能源的两项资产可实现快速增长并带来高回报数据来源：公司信息，2018年12月31日 NSAI报告*根据中国海油计2018197号关于山西晋城潘庄区块煤层气资源开发项目生产期调整方案的批复，山西晋城潘庄区块煤层气资源开发项目设计最高年产量6.5亿立方米6潘庄区块马必区块参与权益比例80%70%中方合作伙伴中联煤层气有限公司中石油产品分成合同下可开发总面积62.6 平方公里829.1 平方公里2018年末净1P/2P 储量162.2十亿立方英尺/209.5十亿立方英尺43.2十亿立方英尺/447.4十亿立方英尺总体开发方案进程2011年11月获批马必南区总体开发

4、方案于2018年9月获批总体开发方案设计产能6.5亿立方米/年(2018年5月调整方案批复*) (23十亿立方英尺/年)10亿立方米/年 (35.3十亿立方英尺/年)2019年上半年总产量4.16亿立方米(14.7十亿立方英尺)0.37亿立方米(1.3十亿立方英尺)产品分成合同到期日2028年3月2034年7月亮点第一个进入大规模商业性开发及生产阶段的中外煤层气合作区块马必南区总体开发方案已经获发改委批复。19年下半年正式实施20口PDW和4口SLH钻井；马必北区部署3口PDW和2口SLH，为总体开发方案的编制提供资料；7运营表现82019年上半年，零可记录事故率、零损失工时事故率及零可预防性

5、交通事故率截至2019年6月30日，实现累计4年零299天无损失工时事故本公司始终将健康安全环境工作放在首要位置健康、安全、环保亚美能源（平均日产量，单位：万立方米） 9日产147.55万立方米日产173万立方米日产219万立方米日产250.42万立方米2.5年增长了68.92%新纪录马必南区在经历上半年技术积淀之后，下半年实施钻井作业，预计2020年开始贡献产量亚美能源（平均实现销售价格，单位：人民币元/立方米） 10潘庄2019年上半年平均实现销售价格较2017年增长37.40%；较2018年增长7.78%；马必2019年上半年平均实现销售价格较2017年增长22.81%；较2018年增长

6、0.72%；在整体市场阶段性供大于求的情况下，通过协调市场供给，做好经营决策和判断，增加新客户等保持价格稳中有升潘庄区块 总产量，生产井井数11 潘庄生产井井数卓越的产量记录4.16新井将陆续投入生产，下半年产量通常会高于上半年2019年上半年潘庄区块总产量达4.16亿立方米，比去年同期的3.31亿立方米增长25.48%；2019年上半年潘庄在生产井数273口，比去年同期增加30口井，增长约12%。12马必区块 南区总体开发方案于2018年9月获国家发改委批复马必南区项目产能建设规模为潘庄的1.54倍潘庄2018年末储量马必区块2P储量占亚美能源2P储量总和的68%*2018年5月调整方案批复

7、；2019年上半年马必南区的工作重点放在结合地质特点，按计划推进已经识别出的若干新技术实验和新工艺应用，并持续优化开发实施方案，提高2019年度钻井计划及投资收益率；2019年下半年计划实施20口PDW和4口SLH钻井，预计将于2020年开始贡献产量。马必单位：十亿立方英尺项目设计产能单支水平井 (SLH)丛式井 (PDW)13潘庄单支水平井成本马必丛式井钻井每层压裂20163.81.20.420172.90.83 0.3 20182.9 NA*0.251H 20192.8 NA*NA*为降低单井成本继续努力*2018年及2019年上半年，潘庄区块仍保持低的平均钻井成本，马必区块在此期间未钻井

8、单位：百万人民币14总产量目标*钻井数*马必区块2019年计划目标产量较低，重点放在结合地质特点，按计划推进已经识别出的若干新技术实验和新工艺应用；上半年并无新钻井，及下半年钻井到2020年方实现产能发挥*2019年下半年马必南区计划钻井24口，马必北区计划钻井5口单位：亿立方米2019年展望及指引资本开支8.029.263235366312715财务业绩16财务业绩概览* 增值税补贴同比增长明显，主要为潘庄净销量和平均实现销售价格的增加。* 折旧与摊销同比增长明显，主要由于潘庄的生产井增加和产量增加，及新租赁准则的实施，调整使用权资产折旧增加所致。* 财务成本，净额变动，主要为2018年已偿

9、还了2.5亿美元储量融资，同时2019年上半年汇兑收益138万元，2018年同期汇兑损失822万元。合并综合收益表(百万人民币)1H 2019*1H 2018*Var%收入 597.7 430.539%其他收入- 政府补贴 99.4 89.611%其他收入- 增值税退税66.634.295%经营成本 (不包括折旧与摊销) -178.7 -186.8 -4%息税折旧前利润 EBITDA 584.9 367.5 59%折旧与摊销 (DD&A)-139.3-76.682%经营利润 445.7 290.953%财务成本，净额16.0-1.8-991%税前利润 461.7 289.160%所得税费用*-

10、123.1-83.448%净利润 338.6 205.765%17亚美能源收入、其他收入(人民币：百万元)* 依据国际财务报告准则IFRS 15, 从2018年我们把管道运输收入包含在了收入当中，同时确认这部分的相关费用；18亚美能源EBITDA、年度利润(人民币：百万元)（收入及其他收入：百万人民币 平均实现销售价格：人民币/立方米）19* 依据国际财务报告准则IFRS 15, 从2018年我们把管道运输收入包含在了收入当中，同时确认这部分的相关费用；* 平均实现销售价格为含增值税的净井口价格，不包括人民币0.3元/立方米的政府补贴和管道运输收入。潘庄区块收入、其他收入及平均实现销售价格总体

11、开发方案获批* 依据新的国际财务报告准则IFRS 15, 2018年开始我们把管道运输收入包含在了收入当中，同时确认了这部分的相关费用。管道运输费不包括在此单位经营成本的分析中。202011年11月潘庄单位经营成本(不包括管道运输费用*)(人民币元/立方米)马必区块收入、其他收入及平均实现销售价格*21*依据国际财务报告准则IFRS 15, 从2018年我们把管道运输收入包含在了收入当中，同时确认这部分的相关费用；* 平均实现销售价格为含增值税的净井口价格，不包括人民币0.3元/立方米的政府补贴和管道运输收入；* 马必在2017年7月勘探期销售协议签订生效后，收入开始计入损益表。（收入及其他收

12、入：百万人民币 平均实现销售价格：人民币/立方米）* 依据新的国际财务报告准则IFRS 15, 2018年开始我们把管道运输收入包含在了收入当中，同时确认了这部分的相关费用。管道运输费不包括在此单位经营成本的分析中； * 在2017年7月勘探期销售协议签订前，2017年上半年部分经营成本被资本化（没有记入到损益表中），并且部分资产没有开始计提折旧。22马必单位经营成本(不包括管道运输费用*)(人民币元/立方米)总体开发方案获批2018年9月“现金”单位经营成本呈现持续下降23业务展望24面临的挑战及机会-中国天然气市场从2019年上半年来看，中国天然气供应量增速高于需求量增速，造成短时期内整体

13、供大于需。中石油整合昆仑能源后，实施上游批零一体化战略，扩张市场，挤占终端市场。管道剥离后，为完成利益指标，强势推导价格上涨，投放大量额外资源，冲击市场，造成市场波动。2020年后，国内天然气（含非常规）产量将再创新高，管道天然气和LNG资源大规模引入，国内市场供需形势将有大概率发生变化，市场主体更加多元，市场竞争将更加激烈。抓住下游市场，打通产业链向下游延伸是资源型企业发展的关键以及最佳时机。亚美能源与周边各家管网已实现了互联互通，通过中石油西气东输一线、中石化榆济线、通豫煤层气跨省管道等管线可以有效的将气源输送到目标市场。与中海油、中石油以及其他供货商及业务伙伴建有长期合作关系。与下游大客

14、户（如新奥能源、中华煤气（易高）、中国燃气等）建立了长期良好的合作关系，有助于实现上、中、下游一体化销售模式并有强劲市场。山西省地方经济的转型升级，煤层气作为“能源革命排头兵、桥头堡”，有助于煤层气行业的发展。市场挑战优势及机遇24面临的挑战及机会-行业政策25独立勘探开发机遇2019年6月30日发改委及商务部联合发布了外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019年版），采矿业领域取消石油天然气勘探开发限于合资、合作的限制。资源获取机遇2019年5月29日中央全面深化改革委员会通过了关于在山西展开能源革命综合改革试点的意见，有利于本集团获取上游煤层气资源，推动现有资源的投资开发，产能的快速释放。政府补贴2019年6月11日财政部发布了关于的通知，根据本集团对全年开采利用量及冬季生产态势预计，该政策对本集团起积极影响。资源获取机遇晋城市明确提出一区三基地一中心持续深化能源革命