新编第10章项目融资文件课件

1、1、项目融资文件体系合同/协议文件体系法律文件体系2、项目融资文件的作用3、项目融资的重要协议与合同4、项目融资的重要法律文件第10章：项目融资文件一、合同/协议文件体系(一)基本文件(二)融资文件(三)担保/抵押文件(四)支持文件(五)专家的报告和法律意见书(一)基本文件(1)各项政府特许、批准文件。(2)关于土地所有权(包括获得必要的地表和浅海的所有权)的文件。(3)项目发起人之间的合资文件。(4)股东协议。(5)项目公司的组织文件。(6)项目管理文件和技术顾问合同。(7)项目建设文件和分包合同。(8)承包商和分包商的履约保函和预付款保函。(9)其他保证因素，如销售合同规定的责任。(一)基

2、本文件(10)项目的各种保险文件。(11)供货合同：或通常的商务合同，或“或供或付”(supply or pay)，或收费合同。(12)销售合同：或者是通常的商务合同，或“或取或付”(take or pay) (13)使用(throughput)合同。(14)技术和运营许可证。(15)计划部门和环境部门的批准书。(16)基本设施供应合同电力、燃气、水。(17)精炼合同(当产品需精炼后才能售往市场时)与运输合同。(18)项目发起人的其他融资合同。(二)融资文件(1)基本融资协议(写明贷款条件、保护条款等规定事项)。(2)担保文件。(3)项目贷款人和担保权益托管人之间的信托、协调或共同贷款人协议。

3、(4)担保、安慰信和其他支持文件。(5)当借款不是筹资的唯一或第一来源时，应包括发行债券、商业票据、股票承销报价等融资文件。(6)掉期、期权、封顶和利率区间(caps and collars)等可能涉及一个或几个贷款人，或涉及第三方的附加融资文件。(三)担保/抵押文件(1)按揭或对土地、建筑物和其他固定资产固定设押。(2)对动产、账面债务和产品的固定设押或浮动设押。(3)项目文件规定的权益转让，如建设合同、承包商和供货商的履约保函、许可证和合资合同。(4)项目保险和经纪人的保证的转让。(5)销售合同、或取或付、使用或收费合同、项目生产收益和经营收入的转让。(三)担保/抵押文件(6)用代管账户(

4、escrow account)来控制现金流量(必要时提留项目的现金流量)。(7)长期供货合同的转让，包括“或供或付”(put or pay)合同和能源、原材料的供应合同。(8)项目管理、技术支持和咨询合同的转让。(9)项目公司股票的质押，包括对股息设押。(10)各种设押和委托下产生的有关担保的通知、同意、承认、背书、存档、登记。(四)支持文件(1)项目发起人的支持，包括还款担保、竣工保函、运营资本合同、现金差额补偿协议(cash deficiency agreement)、保证书和安慰信。(2)项目发起人的间接支持，包括或取或付、使用合同和或供或付合同、无条件运输合同、持续供货合同；由一个或多

5、个项目发起人签订的项目经营管理合同。(3)所在国政府的支持文件，包括许可证、批准、特许、免于没收保函、外汇供应保证。(4)保险，包括商业保险单、出口信贷保函、多边机构担保文件。(五)专家的报告和法律意见书(1)关于项目技术可行性的工程师报告。(2)环境顾问所作的关于项目对环境的可能影响和适用法律的报告。(3)保险专家关于项目保险是否足够的报告。(4)会计师关于项目发起人财务状况和项目公司股东结构的报告。(5)所在国的法律顾问和向贷款人提供担保或支持的各方的当地法律顾问针对各参与方的法律地位和权利等事项的报告。二、法律文件体系(一)项目融资的法律关系(二)项目融资的法律特征(三)项目融资法律文件

6、体系的构成(一)项目融资的法律关系1.项目发起人与项目公司2.项目发起人与贷款人3.项目公司与贷款人4.项目所在国政府与项目发起人或项目公司5.项目公司与项目产品使用方6.项目公司与保险方7.项目公司与原材料供应商8.项目公司与工程建设公司1.项目发起人与项目公司项目发起人与项目公司签订投资协议，约定发起人投入一定的资本金成立项目公司，然后以项目公司的名义融资。项目发起人通常参与项目公司的经营管理，对公司的债务或者以投入的资本金为限承担责任(无追索权的项目融资)，或者以它们各自提供担保的金额或在有关协议中所承担的义务为限(有限追索权的项目融资)。发起人与项目公司的关系是整个项目融资中最基本的法

7、律关系。2.项目发起人与贷款人为保证贷款安全，贷款人贷款给项目公司时通常要求发起人提供各种担保，即形成项目融资的担保。3.项目公司与贷款人两者之间的关系通常体现在下述协议中：先期购买协议(Forward purchase agreement)。项目公司与贷款人参股的金融公司订立先期购买协议，规定金融公司向项目公司预付购买项目产品的资金，项目公司利用预付款进行项目建设，但须支付利息。项目建成投产后项目公司向金融公司交付产品，然后由金融公司向第三者转售。通常先期购买协议签订后金融公司将协议项下的权利让与贷款人。3.项目公司与贷款人两者之间的关系通常体现在下述协议中：产品支付协议(productio

8、n payment agreement)。这是自然资源开发项目中项目公司与贷款人签订的协议，规定项目公司将若干矿藏权益以及出售这部分产品的应收款项让与贷款人，直到项目公司清偿贷款时止。经营管理协议。有时贷款人要求项目公司与第三人订立长期的项目经营管理协议，其目的是加强项目的经营管理，保证贷款安全。4.项目所在国政府与项目发起人或项目公司项目融资，特别是基础设施项目的成功在很大程度上依赖于政府的支持。这些支持主要有：政府与项目公司签订特许权协议，授予后者在特许期内进行项目建设的权利。提供投资回报保证。提供土地、原材料、电力等设施使用的便利。提供税收优惠。承诺对项目公司的资产或收益不实行国有化或征

9、用。对项目公司偿还贷款本息、红利所需的外汇保证兑换和汇出境外。5.项目公司与项目产品使用方项目公司通常与项目产品买主(使用方)签订无论取得货物与否均须付款合同(take-or-pay contract)，规定无论项目公司能否按合同交货，买方都有义务支付一定数量的货款。合同中产品的价格以市场价格为基础，但同时规定最低价格。买方支持的最低金额应相当于偿还贷款以及该项目的经营费用所需的金额。合同签订后项目公司通常将合同项下的权利让与贷款人。即买方无论取得货物与否均须付款，这种合同实际上是买方提供的一种财务担保合同。6.项目公司与保险方项目公司通过与保险公司签订保险合同来规避自身经营风险。保险公司主要

10、承保建筑风险(主要是意外造成的，如火灾等)、业务中断风险、整体责任风险、政治风险等。由于这些风险很难预料，一旦发生造成的损失巨大，所以对保险商的财力、信用要求很高，一般中小保险公司是不能承保此类风险的。7.项目公司与原材料供应商项目公司通过与供应商签订原料供应合同，以取得稳定的原材料供应。供应商应提供担保人，并且具有良好的信誉和较强的经济实力，能供应还贷期内项目公司所需的原材料。8.项目公司与工程建设公司项目公司通过与建设公司签订承包合同来规定建设公司的权利、义务，并通过各项监督措施来确保建设施工达到预先确定的要求。项目能否按质按期完工，很大程度上取决于工程建设公司的技术水准及管理水平。因此建

11、设公司应具有良好的信誉及工作业绩，并由第三人担保。(二)项目融资的法律特征1.项目导向性2.法律关系的涉外性3.风险的复杂性及分担性4.法律适用的多样性5.追索权的有限性1.项目导向性项目融资的成功与否主要依赖于项目自身的现金流量和资产状况，而非依赖于项目的投资者或发起人的资产和信用，这是不同学者在对项目融资下定义时所必须体现出来的法律特征，也是项目融资与传统融资方式的重要区别之一。2.法律关系的涉外性在项目融资中，投资者来自境外的某国或多国的银行或银团居多，项目产品的买方或项目设备的供应商等在许多情况下，也具有涉外因素；另外，在项目盈利还贷的过程中，还涉及资金的跨境流通；在项目融资证券化过程

12、中，有时还需要在境外的资本市场上融资。因此不能忽略项目融资涉外性这一特点。只有这样，才能从国际法角度对项目融资进行研究，并准确把握项目融资的运作过程，顺利实现融资目的。3.风险的复杂性及分担性项目融资风险复杂性是指：风险类别较多，包括完工风险、环境资源风险、操作风险、市场风险、外汇兑换限制风险、汇率风险、政治风险等诸多类型的风险。项目融资风险大，因为项目融资对资金量的要求高，而项目受市场变化的影响而波动较大，收回投资的方式直接同项目的经营水平或项目产品的销售有关，同时还受到东道国政策变化的影响等。风险的动态性，项目的各种风险随着项目的进展，从一个阶段到另一个阶段，其风险的分担可能会有所不同。从

13、以往成功的融资项目看，很少有任何一方当事人单独承担项目的全部债务风险。4.法律适用的多样性在项目融资过程中，法律关系复杂多样，涉及多国法律：既涉及东道国法，又涉及外国法；既涉及实体法(如一国对融资项目的立项和审批、项目公司的组建、担保和抵押的设定、外汇的汇兑、税收的征管等)又涉及程序法(如案件的管辖权、外国法院判决以及涉外仲裁裁决的承认与执行等)；既涉及国内法，也涉及国际法。在特定情况下，国家和政府还作为项目融资中的主体之一，会涉及复杂的法律适用问题。因此，在项目融资涉及的众多法律关系中，根据不同的法律关系性质，使用的法律也不同，呈现出适用法律多样性的特征。5.追索权的有限性有限追索权既为贷款

14、人提供了担保，也在一定程度上减轻了借款人的融资负担，有利于项目融资的成功安排。另外，有些项目融资是以无追索权的形式完成的，这种情况下，项目的自身预期利益非常稳定且足以作为资金来源支付贷款。以无追索权形式安排的项目融资难度相当大，各方当事人之间的权利义务关系难以协调，贷款人风险巨大，项目一旦出现违约将严重影响各方当事人的利益。(三)项目融资法律文件体系的构成1.国际法律文件 国际法律文件是指项目融资运作过程应符合国际惯例方面的文件，如有关的双边条约和国际公约。2.国内法律文件 国内法律文件是指项目融资运作所依据的国内法律法规方面的文件，如有关外商投资、外汇管理、合同、税收、土地管理、担保、保险和

15、环保等诸方面的法律文件和法规。一、提供融资决策依据二、明确各方参与者的地位、权力、责任和义务三、界定和分担项目的风险2 项目融资文件的作用一、提供融资决策依据项目融资过程涉及的制度性、法律性文件对项目融资决策具有重要影响，是进行融资决策的依据。比如，各种国际公约、外汇管理条例、税收条例、担保法、公司法、合同法、环境保护法、政府部门在项目融资中的作用和职责、项目投资者取得许可证或特许经营权的保证、有关价格的法规和管理、一般企业管理的规定、对外商投资企业的干预和控制法规、对所有者红利支付的限制、合同的执行和拒绝(如合同法的有关规定、争端处理的规定、税法的规定等)都是在项目融资决策中需要依据的重要文

16、件。它们规定了项目融资实施的法律环境，影响着融资模式和融资结构的选择。我国项目融资的政策法律环境主要包括与项目融资有关的专项法律，以及经济法中的有关规定。相关法律性文件限制了对融资方案的优化，提高了风险管理和评估的难度，因而导致了项目融资在国内的运用方式主要是外资以BOT等方式参与，其他融资方式，如基金、信托、租赁、资产证券化等方式较少，内资参与程度也很低。二、明确各方参与者的地位、权力、责任和义务项目融资的参与者要比传统融资方式多，既有核心参与方(如项目发起人、项目公司和贷款银行)，又有风险分担参与方的工程承包商、设备和原材料供应商、项目产品的购买者、政府机构，还有工程、财务、法律顾问等。这

17、些参与方在融资过程中所处的地位、拥有的权力、应承担的责任和义务各不相同，通过各种合同协议把它们联系在一起，并明确它们各自的权力与职责。例如，新建电厂采用BOT融资方式时，在政府与项目公司之间签署的特许权协议文件中，明确规定了政府授予项目公司独占的权利以设计、建设、调试、运营和维护电厂，按有关规定使用土地，并在特许期内向政府销售电厂净输出的电力。三、界定和分担项目的风险 在项目融资的实施过程中，存在着很多风险，能否在项目融资的各参与方中合理地分担风险是项目融资成败的关键。项目融资的文件对各种风险定义有明确的规定和解释，并在文件中依据项目融资各参与方的利益，把各种风险合理化分担。例如，完工风险是项

18、目融资的主要风险之一，完工风险的分担是项目公司与承包商签订承包合同文件，规定完工时间、承包总价格、损失赔偿责任等限制条款，把完工风险第一级风险转嫁给承包商，项目公司承担第二级风险，项目发起人间接承担风险，贷款银行承担第三级风险。而贷款银行则通常还要与投资方或承包商等参与者提供“完工担保”作为保证，使其风险降至最低程度。从这也可以看出“完工担保”协议文件的作用。一、项目前期的开发协议二、建议书三、法律意见书四、贷款文件五、特许权协议六、抵押协议七、购电协议3 项目融资的重要协议与合同一、项目前期的开发协议(1)排他性条款(A State of Exclusivity)。(2)保证参与条款(A C

19、ommitment to Carry out a Pre-development Programme)。(3)前期开发成本分摊条例(An Agreement as to How the Pre-development Costs Are to be Funded)。(4)投票权条款(Voting Provisions)。(5)职能分配条款(Allocation of Roles)。(6)退出和放弃条款(Withdrawal and Abandonment)。(1)排他性条款(A State of Exclusivity)。排他性条款的作用主要是用来确定项目发起人的数目，以利于彼此间进行竞争性要

20、价。防止一个发起人可能同时参与一个以上的财团而对该项目不能全心投入。 (2)保证参与条款(A Commitment to Carry out a Pre-development Programme)。保证参与即项目发起人保证具体参与项目的前期开发工作。例如，约定由谁负责项目的技术谈判、由谁负责项目的融资谈判、由谁负责项目的主要合同的起草等事项，为以后的全面可行性研究作好准备。(3)前期开发成本分摊条例(An Agreement as to How the Pre-development Costs Are to be Funded)。在各当事人之间应该明确界定项目前期开发成本的分摊问题，这是因

21、为，项目前期开发阶段要发生大量的费用支出，如进行全面可行性研究可能就要花费几十万、上百万的资金，而项目一旦不能最后中标，大量资金的付出就变成了发起人的一个巨大风险。所以，在正式进行项目全面可行性研究之前，必须明确规定各发起人所能承担的资金责任，以防止日后发生纠纷(4)投票权条款(Voting Provisions)。投票权条款主要是规定有关的重要决定如何产生的问题。一般地，在项目前期开发的投票决定中，遵循全体一致通过的原则，如有反对或不愿意者，可以退出该项目，这在事先必须规定清楚。(5)职能分配条款(Allocation of Roles)。由于大型项目一般由众多发起人组成投资财团来进行开发，

22、在项目前期开发协议中，应明确规定每个发起人应承担的职责，以充分发挥各发起人的优势，做到最大限度地节约成本、减少摩擦、提高效率。这些规定都应在职能分配条款中体现清楚。(6)退出和放弃条款(Withdrawal and Abandonment)。退出和放弃条款的主要内容一般是：在一个规定的提示期内，任何一个项目发起人只要不愿意再从事该项目，可以退出该项目而不会受到其他发起人的任何经济上的处罚。显然，如果退出者在前期开发成本中出资比例较大时，将会增加留下来的参与者的成本负担，这时，其他人也可能退出该项目，在这种“滚雪球效应”的作用下，可能会最终导致所有参与者都放弃该项目。二、建议书项目融资，尤其是国

23、际项目融资，往往涉及巨额资本投资，一批资本家或金融家为了实施一项需要庞大资金的项目而组成联合银团，推动工程，共同分享利益，分担风险。项目发起人若希望采用银团贷款取得项目所需资金，就会把借款要求通知几家银行，而且与它们讨论条件。经过初步讨论之后，借款人就会邀请几家银行提出正式建议书，作出要约，别的银行如果知道有这个计划，即使未受邀请，也可以自动提出建议书。建议书可以由一家银行单独提出，也可以由两家或两家以上的银行根据各自需要联名提出。总之，对有关银行来说，提出建议书的方式乃是一项重要的决定。银行的建议书如被借款人接受，这一家或几家银行就正式成为受托银行，担当贷款人的角色。三、法律意见书法律意见书

24、是指律师事务所应当事人的请求，指派律师对特定的法律事务，根据委托人所提供的事实材料，正确运用法律进行分析和阐述，提供给委托人的书面法律意见。法律意见书能帮助项目方及时发现融资中存在的问题，并提供解决问题的方案，从而为融资创造条件。同时，能理顺融资法律关系，帮助积累融资方面的经验。出具法律意见书是国际惯例。由律师出具法律意见书是国际上进行投资、融资业务的必经程序。据调查，发达国家在投融资领域依据律师出具的法律意见书考察融资方资信的占98%以上。因此，在项目融资中，法律意见书是一项特别重要且必不可少的文件。四、贷款文件(一)资料备忘录(二)邀请电文(三)贷款合约(一)资料备忘录1)借款人的财务状况

25、、过去的业绩和当前的经营管理结构。2)计划的可行性、产品市场成本估算、作价和现金流量。(二)邀请电文1.金额和货币币种2.贷款目的3.提款4.宽限期、偿还和最终到期日5.取消贷款和提前偿还借款6.利息7.收费8.十足付款9.管辖法律、管辖权、放弃管辖豁免权10.需要使用的标准文件11.需要偿还的费用12.要约(建议)期满日期1.金额和货币币种贷款的金额和货币币种必须附于邀请电文中详细列明。贷款金额有不同的规定方式，可以是一个数额范围或者是一个最高数额，也可能是一个最低数额。采用何种表达方式，往往视首席经理人对银团组织工作成败的估计而定，如果贷款人允许借款人选择多种货币贷款，通常都会规定各阶段未

26、偿还的款项中最多有多少种贷款。2.贷款目的这是关于贷款用途的简单叙述。3.提款这一条款通常包括有关提款时期的规定，例如，规定提款时期于先决条件均已具备之时开始，并在贷款合约签订日期后的一段规定时期内进行，整个信贷服务在提款时期结束之时即告取消。如果对于最低提款额和最多提款次数有任何限制，也会在此加以说明。4.宽限期、偿还和最终到期日在宽限期内，借款人不必偿还本金，而且可不必支付利息。加上贷款用途为工程项目，放宽限期通常长于建筑时期，此外，还有关于偿还条款和最终到期日的规定。5.取消贷款和提前偿还借款这些条款的目的，在于使借款人在不再真正需要贷款时，有权取消或提前偿还贷款以节省费用，同时也保障了

27、借款人在这种情况下的权益，及预防借款人在签订贷款合约之后又到条件更好的贷款人处借款。因此，借款人如要行使取消或提前偿还的权利，一般需要证明它有充裕资金(非来自其他贷款)，以致在取消贷款或者提前偿还贷款之后，仍有足够的能力完成工程项目。此外，行使这权利前，向对方发出通知的时期也有规定，如需要补费，也要规定关于补费的条款。6.利息贷款利率通常是浮动的，利率条款一般可能规定以伦敦银行同业拆放市场的利率作为决定贷款利率的依据，条款还可能规定参考哪家银行(即所谓参考银行的利率)来决定贷款利率。7.收费收费是银行收益的一个重要来源，因此条文中对此也要予以规定，通常收费包括以下几项：承担费或备用费。这是按照

28、贷款额中提取款额面值计算的费用，按期交付，直至贷款额中的全部款项提取完后为止，“备用费”这个名称显示这是由于由借款人准备贷款而应收的费用。安排费或约前费用。这是按整个贷款额面值计算的费用，预先支付，所以称为约前费用。代理费。这是代理人所得的管理贷款的费用，通常每年支付，直至贷款全部偿还时为止。8.十足付款这个条款规定付给贷款人的款项必须是十足的、不折不扣的。如果需要缴税，则借款人必须增加所付款额，使贷款人在纳税之后实收的款额与原定应收的不折不扣的款额相等。9.管辖法律、管辖权、放弃管辖豁免权这些条款是有关管辖贷款合约的法律、设有排他管辖权的法院以及放弃管辖豁免权等问题。(三)贷款合约1.先决条

29、件2.陈述和保证3.承诺4.违约事件1.先决条件1)担保文件。2)公司内部程序、借款人的最新组织章程，以及授权进行有关交易的决议的正式副本。3)政府的批准证件。4)重要合约的正式副本。5)法律意见书。2.陈述和保证1)有关借款人组织的完善程度；进行营业的资格；签订有关合同的权力。2)正式授权，即已经采取一切必要的公司程序，授权进行相关交易。3)借款人所签署、递交及履行的有关协议，并不违反任何法律、其组织章程、任何合约，也不会形成产生负担的义务。4)借款人已取得政府的一切必需的批件。5)没有任何可能对借款人的业务或状况带来重要不利转变的悬而未决的诉讼。6)借款人并未违反对其有约束力的任何协议。7

30、)公司的法定资本和发行的股票资本状况，以及所有附属公司和联合公司的身份。8)贷款合约和担保文件构成合法、有效，并对借款人有约束力，可按照其条款要求借款人付诸执行。9)资料备忘录所包含的资料是真实的，其预测合理，符合实际情况。3.承诺1)使公司保持生存，也就是不可清盘。2)取得并保持必需的关于政府批准的证件。3)积极进行和完成有关工程。4)向贷款人提供资料并协助贷款人评定工程完工的进度；按一般的做法，贷款人有权聘用一名专家独立估量施工进度、工程质量以及建造成本是否合理；专家费用由借款人负担。5)提供定期的财务报表和预测。6)履行重要合约。7)在知悉任何违约事件时，立即通知贷款人。4.违约事件1)

31、未能按贷款合约规定的方式付款。2)未能履行贷款合约或担保文件所规定的其他义务。3)有的陈述是不真实的。4)无偿债能力。5)“交叉违约”，即借款人还违反了别的合约。6)政府撤销有关的准许证。7)任何重要合约被修改或终止。8)有关工程已被没收。9)其他重要的不利变化。五、特许权协议1.特许权的范围2.项目建设方面的规定3.项目的融资及其方式4.项目的运营及维护5.合同设施的收费水平及其计算方法6.能源供应7.项目的移交8.协议的通用条款9.合同义务的转让1.特许权的范围特许权的范围主要包括：权力的授予，即明确在本项目中，由哪一方来授予项目主办者从事一个项目在建设和营运等方面的特权。实践中一般为业主

32、政府或其公营机构授予私营机构某种特权。授权范围，即规定业主政府授予项目主办者主办一个项目权利的范围，包括项目的建设、运营、维护和转让，有时授予该主办者从事其他事务的权力等。特许期限，即业主政府许可主办者在该项目建成后运营合同设施的期限，该条款与业主政府及其用户的利益有着密切的关系，通常也是特许权协议的一条核心条款。2.项目建设方面的规定此条款主要规定项目的主办者或其承包商将如何从事项目的建设，包括项目用地如何解决、项目的设计要求、承包商的具体义务、工程如何施工及采用什么样的施工技术、工程的建设质量如何保证、工程的进度及工期延误等方面的规定等。3.项目的融资及其方式此条款主要是规定一个项目将如何

33、进行融资、融资的利率水平、资金来源、双方同意将采用什么样的方式来融资等内容。4.项目的运营及维护此条款规定主办者运营和维护合同设施的方式和措施等。例如，是由项目主办者来自行运营合同设施还是委托其他运营者来负责运营；合同设施的维护工作由谁来负责，将采取什么措施并进行维护等。5.合同设施的收费水平及其计算方法合同设施收费水平及其计算方法条款在实践中也是一条非常难以谈判和确定的条款。该条款的正确性将关系到整个项目融资的成功与否。此条款主要是规定协议双方将如何确定对合同设施的收费水平、主办者所提出和建议的收费水平是如何计算的、主办者将如何使用该设施、如何收取服务费及以什么货币来计价等内容。6.能源供应

34、此条款主要用以规定如何保证按时、按质地供应项目所需的能源，以及规定所供能源的价格如何计算、如何实行调整等。7.项目的移交此条款主要包括项目移交的范围、运营者如何对设施进行最后的检修、合同设施的风险、在何时何地进行转移、合同设施移交的方式及费用如何负担、移交的程序如何协商确定等。8.协议的通用条款特许权协议的通用条款主要是指在一般的经济合同中也通常具有的那些条款，如合同的适用法律条款、不可抗力条款、争议的解决条款、违约赔偿条款等。由于此类条款带有一定的普遍性和普及性，在此不作特别阐述。9.合同义务的转让此条款的一个特殊性在于：在一般的经济合同中，按照普遍的国际商法原则，在一个合同关系成立后，合同

35、的任何一方在未经另一方同意后，不得擅自将其在本合同项下任何权利义务转让给第二方；或者即使允许转让，转让的权利和范围也应该是相互对等的。但是，在国际项目融资实践中，业主政府一方在特许权协议中的法律地位具有一定程度的“不可挑战性”。因此，在合同义务的转让的实践中通常规定：项目的主办者一方通常不得将其在本协议项下的合同义务转让给第三者，而业主政府则可因其国内情况，例如因其政府机构改革和公营机构合并等原因而将其在本协议下的合同义务转让给其法定的继承者或第三方。当然，业主政府合同义务的转让，要事先通知对方并做好相应的准备工作等。六、抵押协议1)房地产、土地抵押合同。2)机器设备抵押合同。3)账户抵押合同

36、。4)转让项目公司与工程承包商之间的交钥匙总承包合同。5)转让项目公司与购电方之间的购电协议。6)转让项目公司与设备供应商之间的设备供应合同。7)转让项目公司与主要项目发起人之间的经营、管理和燃料供应合同。8)转让项目中外合作方之间的合作经营合同。9)转让项目公司与兑换行之间的兑换协议。10)转让所有与项目有关的保险收益。七、购电协议1)定义。2)解释。3)期限。4)商业运行开始的前提条件。5)项目公司的责任。6)电力局的责任。7)电费的支付。8)可用容量违约金。9)调度水平违约金。10)账单、支付和调整。11)支付支持。12)保险。13)不可抗力。14)终止。七、购电协议15)终止后的事宜。

37、16)责任和保障。17)争议的解决。18)本协议的转让。19)其他条款。4项目融资的重要法律文件一、专项立法文件二、经济法文件三、环境法文件一、专项立法文件我国项目融资的专项立法主要包括关于境外进行项目融资管理暂行办法、中华人民共和国外汇管理条例、境内机构对外担保管理办法、关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知等。关于境外进行项目融资管理暂行办法是根据国务院关于进一步加强借用国际商业贷款宏观管理的要求，为规范境外进行项目融资的行为，加强对我国外债的管理，更有效地利用国外资金，于2019年4月16日由原国家计划委员会、国家外汇管理局发布的，共计二十条。二、经济法文件(一)担保法(二)公司法(三)合同法(一)担保法1.担保对象的限制2.担保权利转移的规定3.担保登记1.担保对象的限制担保法规定一般债权不能作为抵押物或者质押物，抵押人可以将财产一并抵押，但各项财产的数量、质量、状况和价值都应当是明确的。项目的财产是在建设过程中逐步形成的，项目财产本身处于不断地增减变化中。因此，项目建设中增加的财产不构成抵押物。担保法律尚未肯定“浮动担保、财团担保、所有权担保”等担保形式，在项目开发建设的前期无法以项目财产作为抵押物设定抵押权。2.担保权利转移的规定项目公司可能获得的担保权主要包括保证和抵押两大类：政府担保性承诺，即有政府背景的企业为