深化产权制度与企业改革的实践途径和政策法规

1、.：.； 深化产权制度与企业改革的实际途径和政策法规国务院国有资产监视管理委员会研讨中心李 保 民 今年九月，党的十六届四中全会强调指出：“我国改革开展处在关键时期，社会利益关系更为复杂，新情况新问题层出不穷改到深处是产权。改革攻坚阶段，尤其要在“产权明晰上下功夫,产权制度改革滞后是深层次的体制改革妨碍之一。胡锦涛同志最近指出，我国的改革开展正处于一个关键时期。在我们面前有许多必需处理而且逃避不了的问题，有许多必需抓紧而不能拖延的义务。温家宝同志也强调，当前我国经济正处在一个重要关口。毫无疑问，经济开展和改革的中心环节企业改革，也处在一个重要关口和关键时期。突出地表如今产权置换和人员安顿上。7

2、月26日至29日，胡锦涛同志在上海调查任务时强调，要结实树立和仔细落实科学开展观，深化认识我国经济开展的特点和规律，研讨治本之策，谋划长久之计。1993年，党的十四届三中全会提出建立现代企业制度的企业改革方向。“产权明晰，权责明确，政企分开，管文科学,是一个整体,不能偏颇。实际中的探求通知我们，在一个企业、在一个地域、在一定的时期是有所偏重的。2003年10月，党的十六届三中全会知难而进，明确提出：“建立归属明晰,权责明确,维护严厉,流转顺畅的现代产权制度。并且进一步指出:“这是完善根本经济制度的内在要求，是构建现代企业制度的重要根底。实际的突破旨在改革的攻坚。建立现代产权制度吹响了产权改革的

3、新号角，是我们深化产权制度和企业改革的行动纲领。产权是以财富一切权为根底，由一切制实现方式所决议的，反映不同利益主体对某一财富的占有、支配和收益的权益、义务和责任。作为一切制的中心和主要内容，产权具有排它性、独立性、可分解性和收益性。当前“产权明晰是产权制度改革的方向和任务重点。一、调整产权构造，盘活存量资产。调整产权构造，实践上是进展产业改组、行业改组。这是产权改革的重点和现实选择，也是深化改革与加快开展的结合点和着手处。从财务操作上，存量资产普通特指净资产、国有资本，即、中的“一切者权益，包括注册资本、公积金、公益金和未分配利润等四部份。盘活存量资产本质是产权构造的调整。从法规执行上，所界

4、定的“财富一切权和与财富一切权有关的财富权，其中的“与一切权有关的财富权就是关于产权的概念。从中央文件上，党的十六届三中全会指出：“产权是一切制的中心和主要内容，包括物权、债务、股权和知识产权等各类财富权。1、改组的本质是构造调整。经济构造不合理的根源是产权构造不合理。提出：“支持中西部地域加快改革开展，振兴东北地域等老工业基地，鼓励东部有条件地域率先根本实现现代化。地域构造、产业构造、产品构造、资产构造、产权构造、一切制构造等等构造性的改革，当前面临的突出的问题依然是“钱少、人多、机制不活。2、改组的重点是盘活存量资产。详细测算和思绪在近12万亿国有资本中，大约有13正常运转，约有13情况不

5、清，约有13闲置浪费，其中，第三个13约是4万亿。大约需求5000亿的改革本钱，如清偿债务、处理职工养老、建立社会保证体制、有偿解除劳动合同、减轻企业办社会负担等等。探求的实际措施大致分为三大类：第一类，可操作的，即有直接或间接文件根据的，约有九种：一是“量化。不是无偿量化，更不是私有化。实践上是还历史旧帐，是归还当时应发给职工个人但由于种种缘由未能发的部分。文件1，原国家体改委体改生199796号规定，“按照谁投资谁享有产权的原那么，搞好原有企业产权的界定任务。国家、法人单位等出资人在企业中的投资及投资收益所构成的一切者权益归出资人一切。企业原有奖金节余、工资贮藏基金，可以折成个人股投入企业

6、，也可以用于企业改制前职工的个人补充养老保险及医疗保险。文件2，财政部财管字1999276号规定,“以下情况发生的数额不计入国有资本金：1、列入固定基金中的，并且已出卖给职工的住房部分；2、列入固定基金中的，属于用贷款购置并且尚未归还的部分；3、列入财政补助结存和拨入专款并且尚未支付用于人员方面的经费如政府特殊津贴、院士津贴、副食补贴、博士后经费等。文件3，财政部财企2002313号规定,“改建企业账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策，职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资。不属于欠发职工工资的应付工资余额，作为工资基金运用，不得转为个人投资。改建企业末退还的职

7、工集资款，欠缴的社会保险费，该当以现有资产清偿。在符合国家政策，职工自愿的条件下，改建企业也可以将未退还的职工集资款转作个人投资。但是，该文件同时明确指出，“改建企业账面原有的应付福利费，职工教育经费余额，仍作为流动负债管理，不得转为职工个人投资。因医疗费超支产生的职工福利费缺乏部分，可以依次以公益金，盈余公积金、资本公积金和资本金弥补。文件4，国务院办公厅转发国务院体改办4部门国办发20039号中指出，“转制科研机构转制前属于职工奖金、工资贮藏基金和福利基金的结余，原那么上结转转制后的单位，继续用于职工奖金、工资发放和职工福利。经职工代表大会审议经过，也可将其中一部分用于职工的补充养老保险、

8、医疗保险。二是养老。根据“老人老方法的建立社会保证体系的改革原那么，指出：“采取多种方式包括依法划转部分国有资产充实社会保证基金.文件1，国务院国发199710号规定，“破产企业参与养老保险、医疗保险基金社会统筹的，其离退休费、医疗费由所在试点城市社会养老、医疗保险机构分别从养老保险、医疗保险基金社会统筹中支付。没有参与养老、医疗保险基金社会统筹或者养老保险、医疗保险基金社会统筹缺乏的，从土地运用权出让所得中支付；处置土地运用权所得缺乏以支付的，缺乏部分从处置无抵押财富、抵押财富所得中依次支付。文件2，财政部、劳动保证部关于财社字199894号指出，用于保证下岗职工根本生活和交纳社会保险费的资

9、金，原那么上采取“三三制的方法筹集，其中，企业负担三分之一。“企业负担的资金在企业管理费中列支。文件3，国务院国发199726号指出，“本决议实施前参与任务、实施后退休且个人缴费和视同缴费年限累计满15年的人员，按照新老方法平稳衔接、待遇程度根本平衡的原那么，在发给根底养老金和个人账户养老金的根底上再确定过渡性养老金，过渡性养老金从养老保险基金中处理。详细方法，由劳动部会同有关部门制定并指点实施。文件4，国务院国发199844号规定，“允许建立企业补充医疗保险。企业补充医疗保险在工资总额4以内的部分，从职工福利费中列支，福利费缺乏列支的部分，经同级财政部门核准后列入本钱。文件5，国务院国发20

10、0042号规定，“有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人帐户方式进展管理，费用由企业和职工个人交纳，企业缴费在工资总额4以内的部分，可从本钱中列支。同时，鼓励开展个人储蓄性养老保险。文件6，财政部财企2002313号指出，“在公司制改建过程中，企业按照国家有关规定支付解除劳动合同的职工的经济补偿金，以及为移交社会保证机构管理的职工性缴付的社会保险费，可从改建企业净资产中扣除或者以改建企业剥离资产的出卖收入优先支付。文件7，国务院办公厅转发国务院体改办4部门国办发20039号指出，“转制科研机构改制时，在剥离公益性资产后，可从企业净资产中，对

11、欠缴的职工养老统筹、医疗费、所欠职工工资，以及解除劳动关系的经济补偿金、抚恤对象安顿费等，实行一次性扣除。三是预留。“预留因改制分流实行内部退养的人员的生活费和社会保险费。文件1，国资委国资发产权20049号指出：“预留生活费规范由企业根据有关规定确定，最高不超越按所在省区、市计算正常退休人员养老金的方法核定的数额。社会保险费按内退前的基数一次核定，不再调整。原主体企业对预留费用应制定真实可行的管理方法，进展专项管理，确保内部退养人员费用按时、足额支付。 “用国有净资产按规定进展各项支付和预留含原主体企业予以补足部分呵斥账面国有资产减少的，由中央企业在每一修正制企业完成公司设立登记后30日内，

12、将有关情况汇总报国资委同意后冲减国有权益。四是奖励。文件1，国务院办公厅转发国家经贸委国办发200059号规定，“已改制的国有、集体中小企业，可将企业净资产增值部分按一定比例作为股份，奖励有特殊奉献者。 文件2，国务院办公厅转发财政部科技部国办发200248号进一步指出，“用于奖励股权份和以价钱系数表达的奖励总额之和，不得超越试点企业近3年税后利润构成的净资产增值额的35%，其中，奖励股权份的数额不得超越奖励总额之和的一半。文件3，国务院办公厅转发科技部等7个部门国办发199929号指出，“该当依法对研讨开发该项科技成果的职务科技成果完成人和为成果转化做出重要奉献的其它人员给予奖励。其中，以技

13、术转让方式将职务科技成果提供应他人实施的，该当从技术转让所获得的净收入中提取不低于20的比例用于一次性奖励；自行实施转化或与他人协作实施转化的，科研机构或高等院校该当在工程胜利投产后，延续在3至5年内，从实施该科技成果的年净收入中提取不低于5的比例用于奖励，或者参照此比例，给予一次性奖励；采用股份方式的企业实施转化的，也可以用不低于科技成果入股时作价金额20的股份给予奖励，该持股人根据其所持股份分享收益。在研讨开发和成果转化中做出主要奉献的人员，所得奖励份额应不低于奖励总额50。上述奖励总额超越技术转让净收入或科技成果作价金额50，以及超越实施转化年净收入20的，由该单位职工代表大会讨论决议。

14、以股份或出资比例等股权方式给予奖励的，获奖人按股份、出资比例分红，或转让股权所得时，应依法交纳个人所得税。文件4，国家经贸委、人事部、劳动保证部国经贸企改2001230号规定，“对有奉献的企业专业技术人员可实行工程成果奖励，技术创新和新产品商品化的新增净利润提成，技术转让以及与技术转让有关的技术开发、技术效力、技术咨询所得净收入提成，关键技术折价入股和股份奖励、股份股票期权等分配方法和鼓励方式。企业可采取特殊的工资福利措施，引进和稳定少数关键专业技术人才。对奉献突出的专业技术人才实行重奖，其奖励可在企业技术开发费中据实列支。五是带资分流支付。在资产不能兑现时，主要指的是指带实物资产分流安顿人员

15、。文件1，原国家经贸委等8个部门在国经贸企改2002859号中指出，“鼓励有条件的国有大中型企业在进展构造调整、重组改制和主辅分别中，利用非主业资产、闲置资产和封锁破产企业的有效资产(以下简称三类资产)，改制兴办面向市场、独立核算、自傲盈亏的法人经济实体，多渠道分流安顿企业富余人员和封锁破产企业职工，减轻社会就业压力以下简称改制分流。并明确指出,“封锁破产企业的有效资产指政策性封锁破产企业中，符合国家产业政策、有一定获利才干，并用于抵偿职工安顿等费用部分的资产。又指出,“改制企业可用国有净资产支付解除职工劳动关系的经济补偿金等，由此呵斥的账面国有资产减少，按规定程序报批后冲减国有资本。并进一步

16、指出,“职工个人所得经济补偿金，可在自愿的根底上转为改制企业的等价股权或债务。经济补偿金见劳动部1994481号文。文件2，国资委国资发产权20049号指出：“二，改制企业可用国有净资产进展以下支付和预留：一支付解除职工劳动合同的经济补偿金。二支付为移交社会保证机构管理的一次性缴付的社会保险费。三预留因改制分流实行内部退养的人员的生活费和社会保险费。文件3，国务院办公厅转发国家经贸委等8个部门国办发200190号规定，“对历史负担比较重的企业集团，在分别办社会职能、分流富余人员、处置不良资产、内部重组等方面，各级政府要给予支持。对授权运营的企业集团，根据国家制定的一致政策，经国家有关部门同意，

17、可用企业集团辅业国有资产的变现收入，支付分别分流的改革本钱。六是要素分配。文件1,党的十六大报告号召：“放手让一切劳动、知识、技术、管理和资本的活力竞相迸发，让一切发明社会财富的源泉充分涌流，以造福于人民。“确立劳动、资本、技术和管理等消费要素按奉献参与分配的原那么，完善按劳分配为主体、多种分配方式并存的分配制度。文件2,国务院办公厅国办发200064号规定，“对科技人员可实行工程成果奖、新产品新增利润提成、技术折价入股或实行股票期权等分配方法。文件3,国务院办公厅转发国家经贸委国办发200059号规定，“鼓励社会各类投资者以技术等消费要素投资兴办中小企业，其作价金额可占注册资本的35另有商定

18、的除外。文件4,国务院办公厅转发科技部等7个部门国办发199929号明确指出，“以高新技术成果向有限责任公司或非公司制企业出资入股的，高新技术成果的作价金额可到达公司或企业注册资本的35，另有商定的除外。七是出卖。文件1，国资委国资发产权20049号指出：“用国有净资产进展支付和预留后有剩余的，剩余部分可按规定向员工或外部投资者出卖，或采取租赁、入股、转为债务等方式留在改制企业，但不得无偿量化到个人。八是打折打折转让或打折出卖。目的是为了推进改制改组任务。文件1，财政部财企2002313号指出,“出卖价钱低于评价结果10以上的，国有资产持有单位该当向国有资本变动的审批单位作出书面阐明。所得出卖

19、净收益，该当作为本期损益处置。文件2，财政部财企2002313号指出，“公司制企业吸收新的股东而增资，或者由部分股东增资，新增出资该当按照公司制企业账面每股净资产折股，或者按照原有股东协商的比例折股。 文件3，证监会证监公司字2001105号九是无偿移交。文件1，财政部财企2002313号明确规定，“无偿移交，即与当地政府部门充分协商后，将改建企业原承当社会职能的相关资产，无偿移交当地政府有关部门或所在社区管理，相应核减改建企业的国有资本。文件2，财政部财管字1999301号规定，“凡占有、运用国有资产的部门和企业发生以下产权变动情况的，应按本规定办理企业资产无偿划转手续：1、企业因管理体制、

20、组织方式调整，改动行政隶属关系的；2、国有企业之间无偿兼并；3、企业间国有产权或国有股权的无偿划转或置换；4、组建企业集团，理顺集团内部产权关系；5、经国家同意的其他无偿划转行为。第二类,可以探求完善的。管理层收买MBO。国资委制定的，“十管理层收买。是产权制度改革的一种探求方式。二个置换。1999年11月30日，长沙市委、市政府出台了,要求企业实行两个置换，即经过产权转让，置换企业的国有性质；经过一次性补偿，置换职工的全民身份。湖南友谊阿波罗、湖南湘 江涂料、长沙通大集团三家试点。详细做法是：第一次，1983年底和1984年元月1日以后国家专项拨款构成的资产全部界定为国有资产；1984年元月

21、1日以后企业税后留利构成的净资产、由于亏损而享用的税收减免返还、财政贴息等构成的净资产界定为企业集体资产。然后，被界定的良性国有资产再按“国有产权一次买断可实行50%优惠的规定，由企业职工集体“买断部分产权，从而使国人资产不再控制股。第二次，把被界定的企业集体资产“一次性量化分配到人，并在此过程中，实行运营者持有大股的原那么。-托管运营，开辟第二战场。托管的究竟是产权，还是运营权。-以股抵债，是指上市公司以其控股股东“侵占的资金作为对价，冲减控股股东持有的上市公司股份，被冲减的股份依法注销。“依股抵债为缺乏现金清偿才干的控股股东处理侵占上市公司资金问题，提供了现实选择的途径。2003年8月，中

22、国证监会和国资委结合发布了证监发200356号，探求用金融创新的方式进展清偿。第三类,明文规定不允许做的。文件1，原国家国有资产管理局国资法规发199368号。文件2，国务院国务院令第91号。文件3，财政部财企2001325号。文件4，国资委令第一号2003年9月文件5，原国家国有资产管理局令第二号1994年12月25日文件6，国家经贸委、财政部等四部门(国经贸企1996895号)；(财清字199613号)。文件7，财政部、国家税务总局财税2003184号文件8，原国家计委计价费19981077号。二、实现产权主体多元化，加快企业股份制改造1、实现产权主体多元化，是构成鼓励和约束机制的制度保证

23、。总结各地的实践阅历，根据现有的法律法规，可以偏重从以下八个方面进一步探求和完善：第一，开展和吸引非国有产权主体。例如，2001年12月，原国家计委发布了计投资20012653号，从放宽投资领域，拓展融资渠道，实现投资主体多元化等方面，“鼓励和引导民间投资以独资、协作、联营、参股、特许运营等方式，参与运营性的根底设备和公益事业工程建立。2004年7月25公布的国发200420号也再次强调，“放宽社会资本的投资领域，允许社会资本进入法律法规未禁入的根底设备，公用事业及其他行业和领域。第二，引进和利用外商外资。例如，2002年6月，规定，“国家鼓励中小企业根据国家利用外资政策，引进国外资金、先进技

24、术和管理阅历，兴办中外合资运营、中外协作运营企业。第二十七条。2002年11月参与世界贸易组织以来，有关部门相继出台一系列规章制度，如原国家经贸委、国家外汇管理局、财政部、国家工商总局11月8 日结合公布的财政部第42号令、证监发200283号，又如，2003年3月，原外经贸部、税务总局、工商管理总局、国家国家外汇管理总局等四部门公布的2003年第三号令，允许外商外资以直接投资方式并购境内企业的股权或资产，以及并购规范。还有，2003年3月开场施行的，原外经贸委等五部门2003年第二号令，等等。进一步简化了投资工程的核准程序，对外商外资工程也只核准“工程恳求报告，扩展了省级政府的核准权限，对鼓

25、励、允许类外商投资工程的核准权限由3000万美圆提高到1亿美圆，对限制类外商投资工程的核对权限由3000万美圆提高到5000万美圆。第三，培育和开展机构投资者。主要指各类基金、资产管理公司、信托机构、经纪公司和证券公司等。例如,原国家经贸委、人民银行国经贸产业1999727号中明确规定，“金融资产管理公司在债务转股权后，即成为企业的股东，对企业持股或控股，派员参与企业董事会、监事会，参与企业艰苦决策，但不参与企业的日常消费运营活动。又如，。再如，中国证监会2007年第9号令。还有，今年国务院，国发20043号明确指出“继续大力开展证券投资基金。支持保险资金以多种方式直接投资资本市场，逐渐提高社

26、会保证基金、企业补充养老基金、商业保险资金等投入资本市场的资金比例。要培育一批诚信、守法、专业的机构投资者，使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量。后发优势：业主自营式处理不了规模问题，私人大股东产生了垄断问题，公众持股产生了内部人控制问题，机构出资人有能够产生最合理的产权方式。第四，支持和鼓励个人投资入股。如，职工集资入股，自然人投资入股。把“耕者有其田进化成今天的“劳者有其产，工者有其股，实现连股连利又连心。按劳取酬加按资分配。在开展中规范，如，国资委、发改委、财政部三家国资改革200337号。第五，鼓励和协助 运营管理者投资入股，并持有大股。例如,国务院办公厅转发

27、科技部等7个部门国办发199929号规定，“允许国有和集体性质的高新技术企业吸收本单位的业务骨干参股，以加强企业的凝聚力；企业实行公司制改造时，允许业务骨干作为公司发起人。 但是，中国人民银行银发1995217号第二十一条规定“三、不得用贷款从事股本权益性投资，“四、不得用贷款炒买炒卖有价证券、期货和房地产。第六，建立和完善职工持股会。文件1，国务院对国函199454号。文件2，外经贸部、国家体改委1997外经贸计财发第188号。文件3，民政部等4部委民政发199728号规定,“职工持股会是专门从事企业内部职工持股资金管理，认购公司股份，行使股东义务，维护出资职工合法权益的组织。职工持股会会员

28、以出资额为限，对持股会承当责任。职工持股会的资金不能进展本企业以外的其他投资活动。职工持股会依法登记后获得社会团体法人资历。根据国家有关法规和职工持股会章程开展活动。但在实践任务中，职工持股会的法律位置是不明确的。1999年，就停顿了对职工持股会的审批。2000年7月7日，民政部办公厅印发了(民办函2000110号)。2000年12月，证券监管部门要求企业在改制上市时妥善处置。实践做法是：交给工会代管、注册成为有限责任公司、交给信托机构、顶名制以及强迫注册。第七，改良和推进无形资产作价入股。知识、专利、技术和运营管理。第八，鼓励和促进公有产权之间相互参股入股，交叉持股。如第十二条第2款规定：公

29、司向其它有限责任公司、股份投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超越本公司净资产的50%，在投资后，接受被投资公司以利润转增的资本，其添加额不包括在内。公司净资产普通都较少，50%的净资产根本不能满足重组并购中庞大资金的需求，难以实现低本钱扩张。又如，2003年十二月二十七日修正第四十三条规定，商业银行不得直接投资于企业，且银行以贷款的稳健与平安为首要，所以一定程度上限制了金融资本与产业资本的结合。再如，税法、破产法、证券法等等相关规定。以产权主体多元化为根底的改制方式和程序。国有企业改制的方式和方式多种多样。企业的财富组织方式主要有：公司制、股份协作制、合伙制、中外合资

30、协作运营企业、以及国有国营企业、私营企业等。 改制的方式主要有：重组、兼并、合资、转让国有产权、控股、参股、非国有股东增资扩股、职工持股、管理层收买以及出卖、结合、租赁、承包和托管等等。十六大明确指出：“除极少数必需由国家独资运营外，积极推行股份制，开展混合一切制经济。十六届三中全会进一步强调：“大力开展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合一切制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现方式。使股份制成为主要公有制的主要方式，既明确了方向，又把握了时机。国办发200396号，“一、健全制度，规范动作。中的九个环节：一同意制度。二清产核资。三财务审计。四资产评价。五买卖管理。六定价管理。七转让价款的管理。八依法维护债务人利益。九维护职工合法权益。企业改制目的是转机建制，即发扬无形的手，优化资源配置。对人力资本来讲，就是调动每个社会成员的自觉性，使大家自觉自愿地把聪明才智奉献出来。产权制度改革是一场深层次的全面变革。党的十六届三中全会进一步强调：“深化劳动用工、人事和收入分配制度改革，即通常讲的企业三项制度改革，也是产权改革的重点和关键。劳动制度。全面实行劳动用工合同制度。按照，企业与职工经过平等协商签