阿坝香料香精项目财务分析报告

1、第一章 项目建设背景一、行业发展背景分析（一）行业相关政策1、香料香精行业“十三五”发展规划2016 年 9 月，中国香化协会发布香料香精行业“十三五”发展 规划，规划提出，“十三五”期间，香料香精行业仍可保持平稳较 快增长，年平均增长速度不低于 7%左右，高于国民经济（GDP发展预 期，至 2020 年生产销售总额预计可达到 510 亿元左右。2、“十三五”国家食品安全规划2017 年 2 月，国务院发布“十三五”国家食品安全规划，规 划提出，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展 理念，坚持严谨的标准、严格的监管、严厉的处罚、严肃的问责，全 面实施食品安全战略，着力推进监管体

2、制机制改革创新和依法治理， 着力解决人民群众反映强烈的突出问题，推动食品安全现代化治理体 系建设，促进食品产业发展，推进健康中国建设。规划的提出，对食 品及食品添加剂行业健康规范发展将起到积极的促进作用。3、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要2016 年 3 月，全国两会发布中华人民共和国国民经济和社会发 展第十三个五年规划纲要，在“推进健康中国建设”章节提出保障 食品药品安全，具体为，实施食品安全战略，完善食品安全法规制度， 提高食品安全标准，强化源头治理，全面落实企业主体责任，实施网 格化监管，提高监督检查频次和抽检监测覆盖面，实行全产业链可追 溯管理。4、食品安全标准与

3、检测评估“十三五”规划（2016-2020 年）2016 年 11 月，卫计委发布食品安全标准与检测评估“十三五” 规划（ 2016-2020 年），规划提出，改革和加强新食品原料、食品添 加剂新品种、食品相关产品新品种等“三新食品”管理。5、促进食品工业健康发展的指导意见2017 年 1 月，国家发改委和工信部联合发布促进食品工业健康 发展的指导意见，规划提出，围绕提升食品质量和安全水平，以满 足人民群众日益增长和不断升级的安全、多样、健康、营养、方便食 品消费需求为目标，以供给侧结构性改革为主线，以创新驱动为引领， 着力提高供给质量和效率，推动食品工业转型升级、膳食消费结构改 善，满足小康

4、社会城乡居民更高层次的食品需求。到2020 年，食品工业规模化、智能化、集约化、绿色化发展水平明显提升，供给质量和 效率显著提高。6、轻工业发展规划（ 2016-2020 年）2016 年 8 月，国家工信部发布轻工业发展规划（2016-2020年），规划提出，“十三五”要以市场为导向，以提高发展质量和 效益为中心，以深度调整、创新提升为主线，以企业为主体，以增强 创新、质量管理和品牌建设能力为重点，大力实施增品种、提品质、 创品牌的“三品”战略，改善营商环境，从供给侧和需求侧两端发力， 推进智能和绿色制造，优化产业结构，构建智能化、绿色化、服务化 和国际化的新型轻工业制造体系，为建设制造强国

5、和服务全面建成小 康社会的目标奠定基础。进一步优化企业兼并重组环境，支持食品、 塑料制品、家用电器、皮革、造纸、家具等规模效益显著行业企业的 战略合作和兼并重组，培育一批核心竞争力强的企业集团，发挥其在 产品开发、技术示范、信息扩散和销售网络中的辐射带动作用。（二）行业发展概况1、香料香精简介香料是适合人类消费的具有香气和 / 或香味的物质。前者指能被人 类嗅觉感知的物质，后者指使人类产生滋味（香气、味道和口感的综 合效果）的物质。分子量一般小于 300，具有相当大的挥发性，一般不 直接消费，而是配制成香精用于加香产品后间接消费。香精是由香料 和相应辅料构成的具有特定香气和 / 或香味的复杂混

6、合物，一般不直接 消费，而是用于加香产品后间接消费。2、香料香精行业发展状况 中国是早使用食品香料的国家之一，花椒、大蒜、桂皮等传统香 料的使用历史悠久。现代香料香精工业则起源于欧洲，法国巴黎和格 拉斯生产的香料、瑞士生产的食用香精、英国生产的调味香精都享有 很高声誉。二战以后，美国和日本在香料香精领域发展速度很快。目 前，西欧、美国和日本是世界上先进的香料香精工业中心，并以香精 为龙头产品带动天然香料和合成香料的发展。在全球香料香精市场规 模中，香料约占 1/3 ，香精约占 2/3 ；在中国，根据中国香化协会的统 计数据，至“十二五”结束，香料产品的销售额占比为45%，香精产品的销售额占比为

7、 55%。香料香精行业的特点是品种多、用量少，专用性和配套性强，同 时兼具技术性和艺术性双重要求，可以明显提高加香产品附加值，因 而它是非工业发达国家所不及的一个特殊行业，是衔接上下游完整产业链所不可或缺的组成部分，在国民经济中具有其特殊地位。香料香 精行业的整体发展水平，是体现国家经济与科技发展水平的重要标志。3、国际市场发展状况 香料香精的消费量与人民生活密切相关。在发达国家，香料香精 行业属于高技术含量、高附加值、强竞争力、强带动力的高端制造业， 在所处产业链中于高端环节。上世纪 90 年代以来，随着世界各国尤其 是发达国家经济的发展，生活水平不断提高，人们对食品、日用品的 品质要求愈来

8、愈高，促进了香料香精行业强劲增长。尽管北美和西欧 仍是全球香料香精的重要市场，但在发展中国家（尤其是中国和印度） 强劲增长势头的带动下，亚洲 / 太平洋地区正在成为全球大的香料香精 市场。（2）国内市场发展状况 近年来，由于中国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球 香料香精工业的区域转移，我国香料香精需求和供给双向增长，香料 香精行业发展较快、市场规模不断扩大。目前，我国香料香精行业在 全球市场的占有率已达到 20%左右，成为全球香料香精行业重要的国家 之一。4、行业技术水平及技术特点总体而言，我国香料香精行业整体技术水平落后于国际同行业水 平，特别是创新能力与发达国家有较大差距。国际香料

9、香精跨国公司 均非常注重研发机构建设，从事新产品、新技术、新的应用技术领域 的开发。国内香料香精企业中，绝大多数生产企业在人才、设备、科 研上投入不足，具有先进的检测分析技术、创新能力强的企业较少， 创新的香料香精产品很少。近年来，随着国内经济的持续增长、国民 生活水平的逐步提高以及全球香料香精工业的跨国转移，我国香料香 精行业取得了长足发展，涌现出一批专业化生产企业，生产和研发水 平随之提高，与发达国家同行的差距在逐渐缩小。在香料行业，这种 趋势更为明显；一些优势企业通过对传统香料产品进行技术改造和工 艺优化，形成批量化和规模化生产，在工艺、技术、生产设备、分析 检测设备、产品质量、原材料的

10、选用配套等方面已达到国际先进水平。（ 1）天然香料的提取技术天然香料的提取方法，一般包括水蒸气蒸馏、浸提萃取、压榨法、 亚临界和超临界萃取、吸附法、分馏、结晶分离等技术，具体使用哪 种方法依照原料的性质、香料的用途等来进行选择。水蒸气蒸馏是利 用热水能够浸透植物组织，有效的蒸馏出精油，大多数的天然香料都 可以采用水蒸气蒸馏法来生产，但加热时成分容易发生变化，而且不 适用于水溶性成分的提取。浸提萃取是用挥发性有机溶剂将香原料中 的香成分转移到溶剂中，然后通过蒸馏回收有机溶剂而得到香物质， 浸提可以在低温下进行，能够更好的保留芳香成分的原有香韵，有着 广泛的应用。压榨法主要用于在高温下容易发生氧化

11、、聚合的柑橘类 精油的生产，在常温下进行提取，可使得香气逼真。亚临界和超临界 萃取使用液态 C02在58X 106Pa和010C的亚临界或超临界条件下高 效萃取一些天然香料，更能接近天然植物的香味。吸附法包括非挥发 性溶剂吸收法和固体吸附剂吸收法等形式，常用于芳香成分易于释放 的名贵鲜花，由于没有机械损伤和化学作用，产品中杂质极少。（ 2）合成香料的合成技术 合成香料生产由于不受自然条件的限制，产品质量稳定，而且有 不少香料产品是自然界不存在而具独特香气的，因此发展较为迅速。随着现代科学技术的进步，许多先进的分析测试技术应用于香料 香精工业中，如质谱、色谱 - 质谱联用、核磁共振、红外吸收光谱

12、、原 子光谱、X射线衍射等精密分析方法和结构分析技术的应用，解析了很 多天然香料中香成分的化学结构，这为合成这些香物质提供了依据。有机合成技术的进步和石油化学工业的发展，为香料合成的发展 提供了更广阔的前景，目前，随着天然香料资源的逐渐匮乏，以石油 化工产品为原料合成了大量的香料产品，利用石油化工原料、煤化工 原料为基础的合成香料，因具有香气纯正、价格低廉、规模化生产等 优势成为香料工业发展的重要标志。合成香料技术特点：全合成香料技术，从各种基础化工原料出 发，经一系列有机反应合成，主要合成反应涉及加成、缩合、酯化、 氧化、过氧化、氢化、酰基化、异构化等十几类化学反应，而且所用 原料品种多，要

13、求纯度高，大多具有一定的挥发性，对装置的自动化 控制有较高的要求。有些合成香料对光、温度或在氧化暴露下是不稳 定的，因此，在生产工艺选择、生产设备、包装方式和贮存运输等方 面存在着一些特殊的要求。半合成香料技术，以物理或化学方法从 精油中分离出单离香料，再由单离香料或精油中的萜烯混合物经化学 反应衍生得到半合成香料。新型催化技术，主要应用于氧化、还原、 加氢以及C-C、C-O键的生成或断裂等反应，有助于改进反应条件，提 高香料合成法反应收率和产率，改善产品质量。手性合成技术，也 称为不对称合成、对映选择性合成，不同光学纯度的手性香料往往具 备不同的感官特性和香气，随着人们对香料品质的要求和对手

14、性合成 香料的需求，寻求环境友好、高产率的手性合成香料的制备将具有十 分重要的地位。绿色化工生产技术，近年来，由于“ greenchemical（化工绿色化）”的提出，相关的技术进步和改进受到广泛的重视。这些技术改进将传统的、成熟的化工技术加以改进和优化组合，如反应精馏技术、加氢技术、新型氧化剂应用于氧化工艺技术、催化反应技术、电结晶技术等，既可提高产品质量和产率，增加反应的选择性和原料利用率，又使反应过程更加绿色环保，节能降耗，减少废弃物 排放量。（3）生物质香料 生物质香料是生产天然的香味化合物及其复合物的新型生产技术， 包含应用现代生物技术（如酶催化）制备天然香料，利用微生物发酵 法（如

15、发酵工程）生产天然香料，可以采用组织培养技术（如细胞工 程）对天然香料植物进行处理获得香物质，还可以将生物技术与化学 化工技术和分离分析技术相结合，为香料产品的制备开辟了新途径。5、行业的经营模式、行业的周期性、季节性和区域性特征（ 1）行业经营模式香料香精行业产品品种较多，生产企业一般“以销定产”，同时 保持一定量的存货。2）行业的周期性香料香精行业的周期性主要体现在随着宏观经济周期及下游行业 的波动而波动，食品饮料、日化、烟草、饲料等下游行业与人民生活 息息相关，抗周期能力较强。（3）行业的区域性香料香精产品与人们生活密切相关，不同国家、不同地区的人们 在生活习惯、以及爱好存有差异，导致其

16、在香料香精产品需求方面存 有差异。香料香精产品的消费具有一定的区域性。（ 4）行业的季节性香料行业的季节性特征不明显。6、行业与上、下游行业之间的关联性（1）上游行业内酯系列合成香料的主要原材料正辛醇、正己醇、正庚醇来源于 油脂加工行业，其他脂肪醇、丙烯酸、丙烯酸甲酯等来源于石油化工 行业、煤化工行业，前述产品市场供应较为充足。（2）下游行业客户为食用香精、日用香精、烟用香精、饲料香精等香精生产厂 商。随着人们生活水平的不断提高，市场对香精的应用日益广泛，对 香料产品的需求不断增加。此外，香料香精近年来呈现出应用领域的 新趋势，在取代防腐剂、抗氧化剂和现代医疗（如芳香治疗等）等方 面发挥越来越

17、重要的作用。（三）影响行业发展主要因素1、有利因素（1）产业政策扶持 香料香精行业是国民经济中科技含量高、配套性强、与其他行业 关联度高的行业，是食品饮料、日化、烟草、饲料等行业的重要原料 配套产业，与居民生活水平提高、促进内需和消费密切相关。香料香 精行业的整体发展水平，体现国家经济与科技发展水平的重要标志。 “十三五”国家食品安全规划坚持严谨的标准、严格的监管、严 厉的处罚、严肃的问责，全面实施食品安全战略，推动食品安全现代 化治理体系建设，促进食品产业发展，推进健康中国建设对食品及食 品添加剂行业健康规范发展将起到积极的促进作用。（2）国民经济发展带动香料香精下游产业持续快速增长 随着国

18、民经济的发展，我国居民人均收入、社会消费品零售总额 等均持续增长，城镇化水平日益提升，为香料香精下游行业发展提供 了良机，带动了下游行业超过 10 万亿元的年产值；而下游行业的快速 发展又给中国香料香精行业带来日益增长的市场空间。（ 3）全球香料香精产业转移带来的发展契机受发达国家市场日趋饱和、需求增速放缓，而发展中国家和地区 市场强劲增长的影响，全球主要香料香精公司逐步将生产基地转移至 发展中国家和地区。中国市场快速发展，同时还具有专业技术人员充 足、生产经验丰富、低成本等优势，吸引世界香料香精巨头纷纷在中 国设立工厂或者建立世界级的研发中心，成为了全球香料香精工业跨 国转移的重点地区，为我

19、国香料香精行业的发展注入了活力。以中国 为代表的亚太地区香料香精市场需求增长强劲，正成为与北美地区并 驾齐驱的香料香精市场。在此形势下，国内香料香精市场供给和需求 双向增长，行业发展较快、市场规模不断扩大。2、不利因素（1）行业集中度较低目前，我国香料香精行业集中度低，虽然生产企业数量很多，但 行业整体以中小企业居多且相对分散，规模偏小，行业技术水平整体 处于中低端，在与跨国公司竞争中处于劣势，不利于行业的健康发展但同时，经过多年的长足发展，我国香料香精行业已涌现出一批 专业化香料香精生产企业，部分骨干企业发展迅速，积极参与全球市 场竞争。今后行业的集中度将逐步形成，小企业会因竞争力减弱而淘

20、汰，在行业内有一定影响力的企业将通过合资、并购、重组或通过资 本市场的助力而快速成长壮大。（2）原材料价格波动频繁 内酯香料主要原材料为脂肪醇、丙烯酸、丙烯酸甲酯等。 脂肪醇中用量较大的正辛醇和正己醇主要来源于天然椰子油、棕 榈仁油和棕榈油，主要产地为东南亚国家，受自然界气候影响较大， 价格存在一定程度的波动。以大连商品交易所棕榈油期货合约为例， 自 2008 年以来其月度收盘价格波动明显。其他脂肪醇及丙烯酸、丙烯 酸甲酯等主要来源于石化和煤化工产品，主要受原油价格波动影响。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资 2161.67（ 万元）。（二）流动

21、资金投资估算预计达产年需用流动资金 836.24 万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资 2997.91 万元，其中：固定资产 投资 2161.67 万元，占项目总投资的 72.11%；流动资金 836.24 万元，占项 目总投资的 27.89%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建 筑工程投资 852.01 万元，占项目总投资的 28.42%；设备购置费 1082.17 万 元，占项目总投资的 36.10%；其它投资 227.49 万元，占项目总投资的 7.59%。3、总投资及其构成估算：总投资 =固定资产投资 +流动资金。项目总投 资 =21

22、61.67+836.24=2997.91 （万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷 40.00%, 计划收入 2554.40 万元，总成本 2329.27 万元，利润总额 -4608.08 万元，净利润 -3456.06 万 元，增值税 85.82 万元，税金及附加 44.96 万元，所得税 -1152.02 万元； 第二年负荷 70.00%, 计划收入 4470.20 万元，总成本 3579.93 万元，利润总 额-6685.56 万元，净利润 -5014.17 万元，增值税 150.18 万元，税金及附 加 52.68 万元，所得税 -16

23、71.39 万元；第三年生产负荷 100%，计划收入 6386.00 万元，总成本 4830.58 万元，利润总额 1555.42 万元，净利润1166.57 万元，增值税 214.54 万元，税金及附加 60.40 万元，所得税 388.86 万元。（一）营业收入估算 项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化， 假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业 收入 6386.00 万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税 =销项税额 -进项税额 =214.54 万元。（三）综合总成本费用估算 根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

24、 计算，本期工程项目综合总成本费用 4830.58 万元，其中：可变成本 4168.85 万元，固定成本 661.73 万元，具体测算数据详见总成本费用 估算一览表所示。达产年应纳税金及附加 60.40 万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额 =营业收入 - 综合总成本费用 -销售税金及附加 +补贴收入 =1555.42 （万元）。企业所得税=应纳税所得额x税率=1555.42 X 25.00%=388.86 （万元）（六）利润及利润分配1、 本期工程项目达产年利润总额(PFO :利润总额=营业收入-综合总成本费用 - 销售税金及附加 +补贴收入 =1555.42 (万元)。2、 达产年应纳

25、企业所得税：企业所得税=应纳税所得额X税率=1555.42 X 25.00%=388.86 (万元)。3、 本项目达产年可实现利润总额1555.42 万元，缴纳企业所得税388.86 万元，其正常经营年份净利润：企业净利润 =达产年利润总额 -企业 所得税 =1555.42-388.86=1166.57(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。( 1)达产年投资利润率 =51.88%。达产年投资利税率 =61.05%。达产年投资回报率 =38.91%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6386.00 万元，总成本费用 4830.58 万元，税金及附加 60

26、.40 万元，利润总 额 1555.42 万元，企业所得税 388.86 万元，税后净利润 1166.57 万元，年 纳税总额 663.80 万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期( Pt)=4.07 年。本期工程项目全部投资回收期 4.07 年，小于行业基准投资回收期，项 目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、鼓励中小企业与大型企业开展多种形式的经济技术合作，建立稳定 的供应、生产、销售等协作关系。鼓励大型企业通过专业分工、服务外包、 订单生产等方式，加强与中小企业的协作配套，积极向中小企业提供技术、 人才、设备、资金支持，及时支付货款和服务费用。中小企业发展面临的

27、最主要困难还是发展空间和投资机会减少。“十三五”期间仍然处于新常 态阶段，经济增长速度难有明显回升，大中型企业规模化扩张的空间有限， 将不得不进行发展方式的转变，其转变的一个道路是产品升级，向价值链 高端提升，另一个途径是向上下游延伸，扩张其产品空间，这样，原来不 少大中型企业不愿做、不屑做的领域现在都要涉足，加大了中小企业的竞 争压力。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明 确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目 建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境 保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入

28、， 加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、产业是一个地区加快发展的基础和支撑，促进产业集聚是后发地区 实现跨越式发展的必由之路。强化产业集聚拉动效应，推动产业集群发展， 不断壮大发展实力，江西就能翻开发展升级的新篇章。按照全省主体功能 区规划要求，坚持产业定位、产业规划、产业集群和产业政策“四位一 体”，注重顶层设计。遵循产业集群形成、演进和升级的内在规律，设区市本级重点发展 2 至 3 个产业集群，县（市、区）重点发展 1 至 2 个产业 集群。通过科学规划，培育一批集群，促进有特色和扎堆发展趋势的块状 经济向产业集群方向发展；引进一批集群，选准主攻方向，加快承接产业 转移示范区建设

29、，促进企业组团式、集群式进入江西；提升一批集群，建 设创新型产业集群和新兴产业集群，推动现有集群做大总量、提升层次和 水平。认定一批主导产业突出、特色鲜明、集群发展水平高的特色园区。 加强品牌培育和创建，着力将企业品牌、产业品牌、区域品牌升级为城市 品牌。随着供给侧结构性改革的深入推进，一季度全国工业生产增势良好， 结构持续优化，效益继续改善，延续了去年以来稳中向好的运行态势，实 现了良好开局工业生产增长加快。一季度，全国规模以上工业增加值同比 增长 6.8% ，增速较上年四季度回升 0.6 个百分点，比 2017 年回升 0.2 个 百分点。去产能效果明显。一季度，去产能政策效应继续显现，工

30、业产能 利用率有所提高。一季度全国工业产能利用率为76.5%，同比提高 0.7 个百分点，达到 2013 年以来同期最高水平企业生产经营预期平稳向好，规模以 上工业企业问卷调查结果显示，预计二季度经营状况乐观的企业占40.4%，比去年同期提高 2.2 个百分点；预计乐观的比不乐观的企业比例高 34.8 个 百分点。随着供给侧结构性改革的深入推进，工业生产稳中向好、结构优 化、效益改善，支撑工业经济稳中向好的有利因素不断增多。国家统计局 1 月 18 日发文称： 2017 年，国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力 和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。初步核

31、算，全年国内生产总值 827122 亿元，按可比价格计算，比上 年增长 6.9%。6.9%是什么概念？可以回顾一下。 2016 年我国经济增速是 6.7%。 2017 年政府工作报告设定的 2017 年发展的主要预期目标是：“国内 生产总值增长 6.5%左右，在实际工作中争取更好结果”。所以，目前6.9%的结果可谓较为理想地符合了预期目标。而且，正如国家统计局所指出的， 尽管当前有一些地方、企业等申报的 GDP数据存在问题，但自1990年代起， 我国已实行分级核算，全国数据通过工业联网直报、农业抽样调查等方式 采集，全国经济数据不会受地方经济数据真实性的影响。众所周知，近几 年来我国经济增长进

32、入“新常态”，但这并不意味着经济形势的恶化。此 前，据统计局1月5日发布的最终核算数据，2016年GDF现价总量为 74.36 万亿元，所以增长 6.9%对应增量有 5.1 万亿元，规模可观。而更重 要的是，这 6.9%的增长率和其他经济指标相匹配，呈现出了较明显的良性 态势。中国人民大学中国就业研究所近日发布的20 1 7年第四季度中国就业景气指数报告显示，在这个求职的“淡季”，企业用工需求持续增加， 中国就业景气指数上升至有史以来最高值 2.91 ，就业形势持续趋好，苏州 等地甚至出现了一定的“用工荒”。与之相契合的是，去年 11 月全国城镇 和大城市调查失业率与 10 月相比均有所回落，

33、特别是大城市城镇调查失业 率连续三个月保持在 5%以下。所以， 20 1 7年政府工作报告提出的城镇登记 失业率 4.5%以内的目标有望至少基本实现。贸易、物价等方面的表现也类 似。6.9%的实现，一方面是因为我国去年总体上经济发展环境较好，国际 国内供求矛盾不突出，汇率压力不大、利率保持稳定。整整半年前，国家 统计局发布上半年国民经济稳中向好态势更趋明显报告时，就可以有 所预见。但另一方面，经济表现良好的“果”，至少部分和增长目标的合 理设定及结构性改革的“因”有关。由于面临着“三去一降一补”的任务， 去年 3 月政府设定增长预期目标时，就考虑到了要引导稳定预期、调整结 构，而没有把目标设置

34、得太高。而一年来的改革步伐也与“稳中向好”而 非“越高越好”的经济增长目标相呼应。尽管成绩虽然不错，仍需居安思 危，毕竟去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板、调结构，都不是一 蹴而就的，并可能随着经济形势的变化而有阶段性起伏。简政放权、放管 结合、优化服务同样仍在深水区攻坚。重大风险防范、精准脱贫、污染防 治三大任务依旧重如泰山。当前，由于全国人民加油干， 2017 年顺利过去， 生产需求平稳增长，就业物价总体稳定，经济结构不断优化，质量效益持 续提升。 6.9%的增长率除了物质财富的增加、让人鼓舞外，更应该给我们 信心。因为这说明结构性改革未曾顿挫经济增长，而是让人民享有了实惠 和实利，让

35、大家倍添继续奋力推进的勇气。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.88%，投资利税率 61.05%，全部投资回报率 38.91%，全部投资回收期 4.07 年（含建 设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的 清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督 机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。适应新形势，大胆 探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问 题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的 环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同 环

36、境保护效益全面、同步发展。饲料香精是饲料添加剂的一种，添加在饲料中，利用动物喜爱的 香味促进其食欲、增加饲料的摄取量，提高喂饲效率和养殖业的经济 效益。饲料添加剂工业作为饲料工业体系的核心，是饲料工业发展水 平的一个重要标志。饲料添加剂在饲料中用量很少但作用显著，对强 化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保证动物健康，节省饲料 成本，改善畜产品品质等方面有明显的效果。近年来，我国饲料添加 剂工业发展迅速，品种大幅度增加，产量快速增长。根据全国饲料 工业“十三五”发展规划，“十三五”末工业饲料总产量预计达到 2.2 亿吨。目前，应用在饲料中的香精包括油溶性液状和粉末状；从香 型上来看，奶香型占

37、有很大比例。内酯类香料在饲料香精配料中占有 较大比例。近年来，由于中国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球 香料香精工业的区域转移，我国香料香精需求和供给双向增长，香料 香精行业发展较快、市场规模不断扩大。目前，我国香料香精行业在 全球市场的占有率已达到 20%左右，成为全球香料香精行业重要的国家 之一。总体而言，我国香料香精行业整体技术水平落后于国际同行业 水平，特别是创新能力与发达国家有较大差距。国际香料香精跨国公 司均非常注重研发机构建设，从事新产品、新技术、新的应用技术领 域的开发。国内香料香精企业中，绝大多数生产企业在人才、设备、 科研上投入不足，具有先进的检测分析技术、创新能力

38、强的企业较少， 创新的香料香精产品很少。近年来，随着国内经济的持续增长、国民 生活水平的逐步提高以及全球香料香精工业的跨国转移，我国香料香 精行业取得了长足发展，涌现出一批专业化生产企业，生产和研发水 平随之提高，与发达国家同行的差距在逐渐缩小。在香料行业，这种 趋势更为明显；一些优势企业通过对传统香料产品进行技术改造和工 艺优化，形成批量化和规模化生产，在工艺、技术、生产设备、分析 检测设备、产品质量、原材料的选用配套等方面已达到国际先进水平。香料香精行业是一个开放程度很高的国际化市场，一方面，国内 企业凭借着成本优势、专业技术人员充足、生产经验丰富、市场潜力 巨大等优势承接全球香料香精工业

39、跨国转移，积极参与国际市场竞争， 在国际市场上的品牌知名度逐渐形成，国际市场地位日益重要，国际 市场竞争激烈。另一方面，随着国内市场开放程度的逐步提高，国际 知名的香料香精生产企业纷纷在中国建厂，凭借其品牌优势，雄厚的 技术力量，现代化的生产设备，良好的产品质量和规范的经营理念， 发展速度十分迅猛，国内市场竞争加剧。六、附表上年度营收情况一览表骨口. 序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1125.561500.741393.551339.955359.802主营业务收入1067.641423.511321.831270.995083.982.1香料香精(A)352.32469

40、.76436.21419.431677.712.2香料香精(B)245.56327.41304.02292.331169.322.3香料香精(C)181.50242.00224.71216.07864.282.4香料香精(D)128.12170.82158.62152.52610.082.5香料香精(E)85.41113.88105.75101.68406.722.6香料香精(F)53.3871.1866.0963.55254.202.7香料香精(.)21.3528.4726.4425.42101.683其他业务收入57.9277.2371.7168.96275.82上年度主要经济指标项目单位

41、指标完成营业收入万兀5359.80完成主营业务收入万兀5083.98主营业务收入占比94.85%营业收入增长率（冋比）18.15%营业收入增长量（同比）万兀823.31利润总额万兀1300.04利润总额增长率13.81%利润总额增长量万兀157.75净利润万兀975.03净利润增长率25.72%净利润增长量万兀199.46投资利润率57.07%投资回报率42.80%财务内部收益率22.24%企业总资产万兀4721.73流动资产总额占比万兀32.21%流动资产总额万兀1521.01资产负债率22.91%主要经济指标一览表骨口. 序号项目单位指标备注1占地面积平方米8664.3312.99 亩1.

42、1容积率1.191.2建筑系数51.73%1.3投资强度万兀/亩166.411.4基底面积平方米4482.061.5总建筑面积平方米10310.551.6绿化面积平方米605.11绿化率5.87%2总投资万兀2997.912.1固定资产投资万兀2161.672.1.1土建工程投资万兀852.012.1.1.1土建工程投资占比万兀28.42%2.1.2设备投资万兀1082.172.1.2.1设备投资占比36.10%2.1.3其它投资万兀227.492.1.3.1其它投资占比7.59%2.1.4固定资产投资占比72.11%2.2流动资金万兀836.242.2.1流动资金占比27.89%3收入万兀6

43、386.004总成本万兀4830.585利润总额力兀1555.426净利润万兀1166.577所得税力兀1.198增值税力兀214.549税金及附加万兀60.4010纳税总额万兀663.8011利税总额万兀1830.3612投资利润率51.88%13投资利税率61.05%14投资回报率38.91%15回收期年4.0716设备数量台（套）4317年用电量千瓦时951087.1718年用水量立方米4862.5719总能耗吨标准煤117.3120节能率22.17%21节能量吨标准煤33.0922员工数量人121区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万兀107955.54同期产值万兀92246.0

44、4同比增长17.03%从业企业数量豕533规上企业家15从业人数人26650前十位企业产值万兀51033.54去年同期 44613.64万元。1、xxx科技公司（AAA）万兀12503.222、xxx有限责任公司万兀11227.383、xxx科技公司万兀6634.364、xxx有限公司力兀5613.695、xxx公司万兀3572.356、xxx集团力兀3317.187、xxx科技公司力兀255.178、xxx有限公司力兀2092.389、xxx公司力兀1990.3110、xxx集团力兀1531.01区域内行业营业能力分析骨口. 序号项目单位指标1行业工业增加值万兀32861.641.1同期增加

45、值万兀29557.151.2增长率11.18%2行业净利润万兀11946.122.12016年净利润万兀10833.522.2增长率10.27%3行业纳税总额万兀33871.073.12016纳税总额万兀30713.703.2增长率10.28%42017完成投资万兀28700.844.12016行业投资万兀17.76%区域内行业市场预测（单位：万元）骨口. 序号项目2018 年2019 年2020 年1产值127042.76144366.77164053.152利润总额32428.3636850.4141875.473净利润17129.6919465.5622119.954纳税总额9471.3

46、610762.9112230.585工业增加值49626.4756393.7264083.776产业贡献率6.00%10.00%11.51%7企业数量6407811000土建工程投资一览表骨口. 序号项目占地面积基底面积W)建筑面积W)计容面积W)投资(万兀)1主体生产工程3168.823168.827397.277397.27672.401.1主要生产车间1901.291901.294438.364438.36416.891.2辅助生产车间1014.021014.022367.132367.13215.171.3其他生产车间253.51253.51429.04429.0440.342仓储工程

47、672.31672.311893.631893.63125.182.1成品贮存168.08168.08473.41473.4131.302.2原料仓储349.60349.60984.69984.6965.092.3辅助材料仓库154.63154.63435.53435.5328.793供配电工程35.8635.8635.8635.862.673.1供配电室35.8635.8635.8635.862.674给排水工程41.2341.2341.2341.232.384.1给排水41.2341.2341.2341.232.385服务性工程425.80425.80425.80425.8028.155.

48、1办公用房213.41213.41213.41213.4113.745.2生活服务212.39212.39212.39212.3915.086消防及环保工程120.12120.12120.12120.128.936.1消防环保工程120.12120.12120.12120.128.937项目总图工程17.9317.9317.9317.93-6.447.1场地及道路硬化1148.73203.42203.427.2场区围墙203.421148.731148.737.3安全保卫室17.9317.9317.9317.938绿化工程535.3418.74合计4482.0610310.5510310.55

49、852.01节能分析一览表骨口. 序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤117.311.1年用电量千瓦时951087.171.2年用电量吨标准煤116.891.3年用水量立方米4862.571.4年用水量吨标准煤0.422年节能量吨标准煤33.093节能率22.17%节项目建设进度一览表骨口. 序号项目单位指标1完成投资万兀2277.901.1完成比例75.98%2完成固定资产投资万兀1745.322.1完成比例76.62%3完成流动资金投资万兀532.583.1完成比例23.38%人力资源配置一览表骨口. 序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人821.2人均年工资万兀4.971.3

50、年工资额万元330.622工程技术人员工资2.1平均人数人182.2人均年工资万兀6.322.3年工资额万兀113.393企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万兀6.803.3年工资额万兀36.734品质管理人员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万兀5.794.3年工资额万兀50.395其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资力兀5.475.3年工资额力兀36.406职工工资总额力兀567.53固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万兀852.011082.17166.412161.671.1工程费用万兀852.

51、011082.174159.801.1.1建筑工程费用万兀852.01852.0128.42%1.1.2设备购置及安装费万兀1082.171082.1736.10%1.2工程建设其他费用万兀227.49227.497.59%1.2.1无形资产万兀96.1596.151.3预备费万兀131.34131.341.3.1基本预备费万兀63.6663.661.3.2涨价预备费万兀67.6867.682建设期利息万兀3固定资产投资现值万兀2161.672161.67流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万兀4159.801549.003214.324159.80

52、4159.804159.801.1应收账款万兀1247.94499.18873.561247.941247.941247.941.2存货万兀1871.91748.761310.341871.911871.911871.911.2.1原辅材料万兀561.57224.63393.10561.57561.57561.57122燃料动力万兀28.0811.2319.6628.0828.0828.08123在产品万兀861.08344.43602.76861.08861.08861.081.2.4产成品万兀421.18168.47294.83421.18421.18421.181.3现金万兀1039.9

53、5415.98727.971039.951039.951039.952流动负债万兀3323.561329.422326.493323.563323.563323.562.1应付账款万兀3323.561329.422326.493323.563323.563323.563流动资金万兀836.24334.50585.37836.24836.24836.244铺底流动资金万兀278.74111.50195.12278.74278.74278.74总投资构成估算表骨口. 序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万兀2997.91138.68%138.68%100.00%2项

54、目建设投资万兀2161.67100.00%100.00%72.11%2.1工程费用万兀1934.1889.48%89.48%64.52%2.1.1建筑工程费万兀852.0139.41%39.41%28.42%2.1.2设备购置及安装费万兀1082.1750.06%50.06%36.10%2.2工程建设其他费用万兀96.154.45%4.45%3.21%2.2.1无形资产万兀96.154.45%4.45%3.21%2.3预备费万兀131.346.08%6.08%4.38%2.3.1基本预备费万兀63.662.94%2.94%2.12%2.3.2涨价预备费万兀67.683.13%3.13%2.26

55、%3建设期利息万兀4固定资产投资现值万兀2161.67100.00%100.00%72.11%5建设期间费用万兀6流动资金万兀836.2438.68%38.68%27.89%7铺底流动资金万兀278.7512.89%12.89%9.30%营业收入税金及附加和增值税估算表骨口. 序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万兀2554.404470.206386.006386.006386.001.1万兀2554.404470.206386.006386.006386.002现价增加值万兀817.411430.462043.522043.522043.523增值税万兀85.82150.1

56、8214.54214.54214.543.1销项税额万兀1021.761021.761021.761021.761021.763.2进项税额万兀322.89565.05807.22807.22807.224城市维护建设税万兀6.0110.5115.0215.0215.025教育费附加万兀2.574.516.446.446.446地方教育费附加万兀1.723.004.294.294.299土地使用税万兀34.6634.6634.6634.6634.6610税金及附加万兀44.9652.6860.4060.4060.40折旧及摊销一览表骨口. 序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建（

57、构）筑物原值852.01852.01当期折旧额681.6134.0834.0834.0834.0834.08净值170.40817.93783.85749.77715.69681.612机器设备原值1082.171082.17当期折旧额865.7457.7257.7257.7257.7257.72净值1024.45966.74909.02851.31793.593建筑物及设备原值1934.18当期折旧额1547.3491.8091.8091.8091.8091.80建筑物及设备净值386.841842.381750.581658.781566.981475.184无形资产原值96.1596.1

58、5当期摊销额96.152.402.402.402.402.40净值93.7591.3488.9486.5384.135合计：折旧及摊销1643.4994.2094.2094.2094.2094.20总成本费用估算一览表骨口. 序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2968.121187.252077.682968.122968.122968.122外购燃料动力费万元204.9781.99143.48204.97204.97204.973工资及福利费万元567.53567.53567.53567.53567.53567.534修理费万元11.024.417.711

59、1.0211.0211.025其它成本费用万元984.74393.90689.32984.74984.74984.745.1其他制造费用万元362.55145.02253.78362.55362.55362.555.2其他管理费用万元209.9883.99146.99209.98209.98209.985.3其他销售费用万元300.49120.20210.34300.49300.49300.496经营成本万元4736.381894.553315.474736.384736.384736.387折旧费万元91.8091.8091.8091.8091.8091.808摊销费万元2.402.402.

60、402.402.402.409利息支出万元-10总成本费用万元4830.582329.273579.934830.584830.584830.5810.1可变成本万元4168.851667.542918.204168.854168.854168.8510.2固定成本万元661.73661.73661.73661.73661.73661.7311盈亏平衡点41.58%41.58%利润及利润分配表骨口. 序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入力元6386.002554.404470.206386.006386.006386.002税金及附加力元60.4044.9652.686