货币金融学非银行金融机构教学课件

1、第七章非银行金融机构本章学习要求 本章将介绍各国金融体系中的非银行金融机构。学习本章后，你应当知道： 各种非银行金融机构的概念、特征、功能； 各种非银行金融机构的基本业务经营； 我国各种非银行金融机构的现状与发展。第一节 保险公司 第二节 投资银行第三节 信托公司 第四节 租赁公司第五节 投资基金第六节 其他非银行金融机构附 录 一类新的非银行金融机构 汽车金融公司本章教学内容 商业银行与非银行金融机构的区别 机构 区别商业银行非银行金融机构业务范围 吸收存款、发放贷款、提供支 付结算； 货币市场的主要参与者 不能吸收活期存款，特别是不能 吸收个人储蓄，主要提供专门的 金融服务方式或指定范围的

2、服务； 资本市场的主要参与者信用功能 在履行信用媒介的同时，派生 出了信用创造的功能 一般只有信用媒介功能，没有信 用创造功能第一节 保险公司一、保险基本理论1、保险的定义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成 多数人的轻负担”法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给保险人。第一节 保险公司2、保险的基本构成要素 可保风险保险的第一要素 多个经济单位集合体现保险的互助性 保险基金建立损失分摊的基础 保险合同约定权利义务的经济协议 保险机构以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据保险经营的基础第

3、一节 保险公司分担风险 补偿损失 投 资 防灾防损保险的功能3、保险的功能第一节 保险公司二、保险业务的种类保险业务的种类保险对象实施形式业务承保方式财产保险法定保险原保险责任保险自愿保险再保险保证保险重复保险人身保险共同保险第一节 保险公司三、中国的保险业如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：1.长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，多元化的机构体系已形成；2.保险市场正逐步走向成熟。第一节 保险公司三、中国的保险业 但我国保险业也存在许多问题，表现在： 1.市场结构过于集中，竞争度比较弱； 2.活动主体单一； 3.保险产品差异性不大，创新能力差； 4.保险产品的营销手段比较单一落后；

4、 5.农业保险市场开拓落后； 6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。第二节 投资银行一、投资银行的基本理论 美国著名投资金融投资专家罗伯特库恩提出的四种投资银行定义： 广义的投资银行 较广义的投资银行 狭义的投资银行 较狭义的投资银行第二节 投资银行投资银行与商业银行的区别 机构 区别投资银行商业银行本 源 证券承销业务 存贷款业务功 能 直接融资 间接融资利润构成佣金资金营运收入、利息收入 存、贷差 资金营运收入、表外业务收入管理方式 注重以获取高收益为目标的开拓创新 注重安全性第二节 投资银行从上述投资银行与商业银行的区别可以看出： 投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询

5、、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。第二节 投资银行二、投资银行的主要业务 1、证券承销 6、风险投资 2、证券交易 7、理财顾问 3、项目融资 8、资产证券化 4、企业的兼并与收购 9、金融衍生工具业务 5、基金管理第二节 投资银行二、我国的投资银行业我国除了成立于1995年8月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，1988年允许国债流通1990年和1991年沪深证券交易所分别成立1985年1

6、月2日深圳经济特区证券公司开始试办2002年11月底，我国证券公司124家，营业部超过2800家，注册资本总额达1040亿元第三节 信托公司一、信托基本理论 信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事物的经济行为。 一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托人、受托人和受益人。 第三节 信托公司一、信托基本理论信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。信托的实质：将责任与利益分开。信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。第三节 信托公司二、信托业务的种类信 托 业 务信托财产性质信托目的受托人受益人法律依

7、据金钱信托担保信托个人信托自益信托民事信托动产信托管理信托法人信托他益信托商事信托不动产信托处理信托个人法人通用私益信托有价证券信托管理和处理信托公益信托金钱债券信托第三节 信托公司二、中国的信托业中国的信托业始于1919年一家私营银行聚兴城银行上海分行设立信托部。1921年，第一家信托公司上海通易信托公司成立。1931年以后，官营的信托机构也开始出现，如1931年中国银行和交通银行设立了信托部，1933年设立了上海兴业信托社，1935年设立了中央信托局。新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到1952年底，原有的信托业彻底消失。第三节 信托公司二、中国的信托业1979年10月中国银行成

8、立信托咨询部，中国的信托业开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达1000余家。而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。1999年开始的第5次清理整顿是最严厉的一次，经过重组整合之后，全国只保留了60家规模较大、效益好、管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。与此同时，信托制度的建设同步进行。第三节 信托公司二、中国的信托业中国信托业的基本法律框架： 中华人民共和国信托法 2001年10月1日正式施行。 信托投资公司管理办法 2002年5月9日起施行； 信托投资公司资金信托管理暂行办法 2002年

9、7月18日起施行。第三节 信托公司根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业务范围可划分为五大类： 1、信托业务。包括资金信托、动产信托、不动产信托；2、投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司；3、投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企业债券的承销业务；4、中间业务。包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务；5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。第四节 租赁公司一、租赁的基本理论1、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。2、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产生和商

10、品经济的发展。3、租赁的两个发展阶段： 传统租赁（经营租赁） 现代租赁（融资租赁、金融租赁）第四节 租赁公司4、现代租赁：也称融资租赁或金融租赁出租人承租人供货商有关要求及规格买卖合同工厂、货物、其他设备等租赁合同支付租金以使用设备第四节 租赁公司传统租赁现代租赁交易涉及出租人、承租人只有租赁合同涉及出租人、承租人和供货商买卖合同、租赁合同租赁期出租人要提供与租赁物相关的各类服务，如修缮、维护、保养等出租人不承担设备缺陷、延迟交货等责任和维修义务非全额清偿全额清偿可解约性不可解约性租赁物品所有权在期满后所有权不转移租赁期内租赁物使用权属承租人、所有权属出租人第四节 租赁公司二、租赁业务的种类：

11、（1）节税租赁、非节税租赁；（2）单一投资租赁、杠杆租赁；（3）直接租赁、转租赁、回租等；第四节 租赁公司三、中国的租赁业1964年，北京市机电设备租赁公司租赁供应站开始营业；随后，类似的租赁机构在全国发展了大约30多家；由于得不到有关方面的重视，租赁业未能正式发展。1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京市机电设备公司和日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司中国东方租赁有限公司；1981年7月，中信公司和国家物资部等单位联合组建中国租赁有限公司。第四节 租赁公司三、中国的租赁业从90年代初期起租赁公司逐步陷入了经营困境：普遍存在着租赁主营业务比例较低、经营范围较为混乱、租金

12、拖欠严重等问题。这导致了中国一些成立较早的租赁公司面临着资产质量严重恶化、支付困难、正常的业务经营难以为继的状况。从90年代中期开始，中国租赁业进入重组整顿时期。到2002年底，按照现行的有关法规，目前可以合法开展融资租赁业务的只有12家金融类和40多家中外合资类公司。第四节 租赁公司三、中国的租赁业 中国租赁行业市场空间大，发展还处于非常初级的阶段； 另外，租赁业发展的外部环境也需进一步改善。除信用环境的改善外，还面临着制度建设的问题，如法律、税收、监管和会计准则等。 随着行业内部创新和外部环境的改善，中国的租赁业将会在经济发展中发挥越来越大的作用。第五节 投资基金一、投资基金基本理论1、从

13、基金组织或机构角度理解： 投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投资组织制度。第五节 投资基金一、投资基金基本理论2、从基金证券角度理解： 投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭证或股票。 它和一般的股票、债券都是金融投资工具，但又有些不同于一般股票、债券的特点。第五节 投资基金3、1868年11月，在英国组建的“海外和殖民地政府信托”是世界公认的设立最早的投资基金机构。20世纪20年代后，投资基金传入美国20

14、世纪80年代后，投资基金在全世界范围内得到快速发展。第五节 投资基金4、投资基金的突出特点和功能：实行专家管理制度，管理人员经专业训练，经验丰富，投资成功率高，具有吸引力；将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，保证在收益水平上将风险降到最小程度；流动性强，变现性好；投资手续和操作上比较规范，透明度高。第五节 投资基金二、投资基金的种类：组织形态 公司型投资基金 契约型投资基金变现方式 开放型投资基金 封闭型投资基金投资目标 成长型基金 收入型基金基金运用规则 固定型投资基金 管理型投资基金投资地域或国界 国内投资基金 国际投资基金第五节 投资基金三、投资基金在中国 由于受金融市场发展滞后的

15、制约，我国的投资基金是在90年代以后才兴起的。 1992年，由中国农村发展信托投资公司等5家金融机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投资基金淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总行的批准设立。 同年10月，中国第一家规范化的专业基金管理公司深圳投资基金管理公司也开始投入运行。第五节 投资基金三、投资基金在中国76亿元1500亿元基金规模开放式基金21只封闭式基金54只78只75只基金数量1997年以前 2003年5月近年来，中国的投资基金快速发展 第五节 投资基金 近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展，原因是多方面的： 首先，管理层对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规发展

16、基金业的政策措施。 其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。 第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现，大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。 第四，便捷的基金销售渠道初步建立，分支机构众多的商业银行成为当前大多数基金销售的主要渠道，公司的直销、证券公司的代销也初步发挥作用。 第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。 第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速发展的一个重要因素。 第五节 投资基金 未来一段时期我国证券投资基金的发展需关注以下几个问题： 第一，基金市场应形成一个具有公信力的、能够被广大投资者认同的基金业绩评价体系。 第二，

17、应有更多的发育良好的、可供选择的基础性金融产品和较完整的金融市场体系。 第三，中国基金业的进入门槛与国际成熟市场的水平相比还相对较高，这影响到基金业充分的竞争。 第四，要战略性地把握基金投资者结构的变动趋势。 第六节 其他非银行金融机构一、财务公司1、财务公司(finance company)，也称金融公司，在国外指一类通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。2、国外的财务公司分三种类型：销售金融公司、消费者金融公司商业金融公司第六节 其他非银行金融机构3、在我国，财务公司是“企业集团财务公

18、司”的简称。是指一类由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构。其宗旨是支持国家重点集团或重点行业的发展；财务公司的主要业务财务公司为独立的企业法人，必须实行独立核算、自负盈亏、自主经营、照章纳税。第六节 其他非银行金融机构二、信用合作社1、信用合作社是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。2、基本经营目标：以简便的手续和较底的利率，向社员提供金融服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难以免遭高利盘剥。3、主要或优先为合作者提供互助性金融服务。第六节 其他非银行金融机构我国的信用合作社（1）新中国成立后建立农村信用社；（2）改革开放后建立城市信用

19、社；（3）我国农村正规金融体系： 政策性金融功能中国农业发展银行 商业性金融功能中国农业银行 合作性金融功能农村信用合作社第六节 其他非银行金融机构（4）2003年中央农村工作会议明确了我国农村信用社今后改革的总要求： 明晰产权关系； 强化约束机制； 增强服务功能； 国家适当扶持； 地方政府负责。第六节 其他非银行金融机构三、政策性金融机构 政策性金融：是在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，严格按照国家规定的范围和对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为。 政策性金融三个特征：政策性、优惠性、融资有偿性。第六节 其他

20、非银行金融机构三、政策性金融机构 政策性金融机构：是由一国政府或政府发起、出资创立、参股、保证或扶持的，不以利润最大化为其经营目标，而是专门为贯彻或配合政府特定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。第六节 其他非银行金融机构政策性金融机构的五大特征：1、由政府或政府机构出资创立、参股、保证或扶持；2、不以营利或利润最大化为经营目标；3、具有特定而有限的业务领域和对象；4、遵循特殊的融资原则；5、依据某种特定的法律法规。第六节 其他非银行金融机构政策性金融机构的特殊功能：1

21、、对一国的基础产业和薄弱产业进行直接扶持与强力推进；2、以市场经济为前提，对以商业性金融为主题的金融体系的运行补充和辅助；3、其直接融资对以商业利润为动机的民间投资有诱导、引发或促其扩张的功能；4、具有服务与协调的功能。第六节 其他非银行金融机构我国的政策性金融机构：成立于1994年；有三家：国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行成立于1994年3月，注册资本500亿元人民币 100%政府拥有，直属国务院领导中国三家政策性银行中最大的一家，除中国人民银行外唯一正部级金融机构主要职能：支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设支持国家区域发展政策承担国际金融组织转贷款业务第六节 其他非银行

22、金融机构（1）. 国家开发银行 http:/（2）. 中国进出口银行中国进出口银行主要为机电产品和成套设备等资本性货物进出口提供政策性金融支持。http:/第六节 其他非银行金融机构（3）. 中国农业发展银行筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。http:/ 第六节 其他非银行金融机构教学重点和难点 复习思考题本章重要概念 本 章 复 习第七章 本章小结 1传统上商业银行和非银行金融机构的区别主要是在两方面，一是就业务范围而言，二是就功能而言。但现在由于金融创新的大量涌现，商业银行和非银行金融机构的区别已日益模糊，非银行金融机

23、构已越来越多地介入银行服务的领域，从而与银行展开了更为直接的竞争。 本章小结 2从经济角度定义，保险是一种分摊意外事故损失的财务安排；从法律角度讲，保险则是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排。保险的基本要素主要包括可保风险、多个经济单位集合、保险基金、保险合同、保险机构以及数理依据。保险的基本功能是分担风险和补偿损失，保险公司还具有投资和防灾防损的功能。保险业务的种类划分有财产保险，责任保险，保证保险，人身保险；法定保险，自愿保险；原保险，再保险，重复保险，共同保险。本章小结 3现代意义上的投资银行是指经营全部资本市场业务的金融机构，其业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并

24、收购、咨询服务、资产管理、创业资本等。投资银行与商业银行的区别可以从本源业务、功能 、利润构成、管理方式等方面进行比较。投资银行的功能主要体现为在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能。 本章小结 4信托是指拥有资金、财产及其它标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事务的经济行为。一个典型的信托行为要涉及三方关系人，信托最突出的特征是对信托财产所有权的分割，基本功能是对财产事务的管理和融通资金。本章小结 5租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金

25、融通的信用形式。现代租赁具有许多不同于传统租赁的特点，最突出的特征是融资与融物的结合，因此通常也被称为融资租赁或金融租赁。它同时具有融资功能、投资功能和促销功能。租赁的种类可分为传统租赁和现代租赁；节税租赁和非节税租赁；单一投资租赁和杠杆租赁；直接租赁、转租赁和回租等。本章小结 6投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其它产业部门，以实现预定的投资目的的投资组织制度。投资基金之所以广受欢迎，发展迅速，是因为它本身所具有的一些突出的特点与功能

26、。投资基金的种类有公司型投资基金和契约型投资基金；开放型投资基金和封闭型投资基金；成长型基金和收入型基金； 本章重要概念 呆帐，坏帐 Bad Debt 国际收支 Balance of International Payments表外业务 Off-Balance Sheet Activities活期存款 Demand Deposits 定期存款 Time Deposits支票存款 Checkable Deposits超额准备金 Excess Reserves单元银行制 Unit Banking巴塞尔银行监管委员会Basle Committee on Banking Supervision本章复习

27、思考题 如何理解保险制度的构成要素？投资银行和商业银行在哪些方面存在不同？信托业务有哪些种类？你知道我国的信托机构目前开展了哪些业务吗？现代租赁比之于传统租赁有哪些特点？投资基金为什么能在全球范围内发展迅速？为什么说政策性银行在中国未来的发展空间是十分广阔的？第八章金融监管机构本章学习要求 在这一章中，我们将讨论金融监管的理论、原则和国际规则，同时还将介绍银行监管、证券监管和保险监管的内容和机构以及中国金融监管的实践。学完本章后，你应当知道： 为什么需要金融监管； 金融监管的原则有哪些； 巴塞尔协议的主要内容；巴塞尔新资本协议的主要内容； 有效银行监管的核心原则的主要内容 银行监管的机构和内容

28、； 证券监管的机构和内容； 保险监管的机构和内容； 我金融监管机构的现状。本章教学内容 第一节 金融监管的理论 第二节 金融监管的基本原则及国际规则 第三节 银行监管机构 第四节 证券监管机构 第五节 保险监管机构第一节 金融监管的理论(1)公共利益监管理论(2)监管经济理论 (3)监管辩证论(4)资本监管(5)市场纪律 具体来讲，金融监管目标可以分四个层次理解： 1.保证金融体系的安全与稳健运行，保护存款人 和投资人的利益 2.维护金融业平等有序的竞争 3.确保货币政策和金融宏观调控目标的顺利实现 4.增强本国金融业在国际市场上的竞争力金融监管第二节 金融监管基本原则和国际惯例三、金融监管的

29、原则综合管理原则 金融监管的原则： 依法管理原则外部监管与自律相结合原则 适度竞争原则社会经济效益原则 监管机构一元化原则第二节 金融监管基本原则和国际惯例金融监管的国际规则一、巴塞尔协议关于资本的组成 关于风险加权的计算 第二节 金融监管基本原则和国际惯例关于准备比率的目标 1997年9月通过有效银行监管的先决条件；发照和结构；审慎法规和要求； 持续性银行监管手段；信息要求； 正式监管权力；跨国银行业。 二、银行业有效监管核心原则第二节 金融监管基本原则和国际惯例 1.必须具备适当的银行监管法律、法规；监管机构要有明确的责任、目标、自主权等。 2.必须明确界定金融机构的业务范围；严格银行审批

30、程序；对银行股权转让、重大收购及投资等，监管者有权审查、拒绝及订立相关标准。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容3.重申巴塞尔协议关于资本充足率的规定；强调监管者应建立起对银行各种风险进行独立评估、监测、管理等一系列政策和程序，并必须要求银行建立起风险防范及全面风险管理体系民程序，以及要求银行规范内部控制等。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容4.必须建立和完善持续监管手段，监管者有权对银行未能满足审慎要求或当存款人安全受到威胁时采取及时的纠正措施，直至撤销银行执照。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容5.对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系，交换信息

31、，密切配合；东道国监管者应确保外国银行按其国内机构所同样遵循的高标准从事当地业务。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容 一是除最低资本充足率8的数量规定以外，新协议提出了监管部门监督检查和信息披露两方面要求，从而构成了新资本协议的三大支柱; 二是除计算信用风险的标准法外，新协议允许风险管理水平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率; 三、巴塞尔新资本协议第二节 金融监管基本原则和国际惯例 三是在计算信用风险的标准法中，采用评级公司的评级结果确定风险权重，废除以往按是否为经合组织成员确定风险权重的不合理做法; 四是把操作风险纳入资本监管;三、巴塞尔新资本协议第二节 金融监管基本原则

32、和国际惯例对银行业的监管主要包括六个方面的内容 1、对商业银行设立与开业的监管 2、对商业银行业务运营的监管 3、对商业银行建立有效的内部控制制度的要求 4、对商业银行的稽核和检查 5、存款保险制度 6、紧急援助。 第三节 银行监管机构中国金融监管的现状1992199820031983中国人民银行国务院证券委员会中国证券监督管理委员会中国保险业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会第三节 银行监管机构 从1983年中国人民银行专门行使中央银行职能开始，到1992年10月中国证券监督管理委员会成立之前，中国的金融监管体制为典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。第三节

33、 银行监管机构1992年10月，国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理，同时成立证券委的监管执行机构中国证券监督管理委员会。1998年4月，中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权；同年，中国保险业监督管理委员会成立。第三节 银行监管机构2003年3月10日，中国银行业监督管理委员会成立；2003年4月28日，中国人民银行向中国银监会移交对银行业的监管权，银监会正式履行职责。第三节 银行监管机构 中国银行业监督管理委员会根据授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。中国银行业

34、监督管理委员会自2003年4月28日起正式履行职责。第三节 银行监管机构银监会的主要职责： 制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法； 审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围； 对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行 查处； 审查银行业金融机构高级管理人员任职资格； 负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布； 会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议； 负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作； 承办国务院交办的其它事项。第三节 银行监管机构证券市场监管有3种模式： 1.集中立法管理型 2.自律管理型 3.分级管理

35、型我国的证券监管模式 从我国的实际情况出发，在政府集中统一管理、调控、监督、指导下，充分发挥地方政府的作用和证券市场自律功能，综合运用法律手段与市场调节手段，实行中央监管、地方监管与市场自律相结合的管理模式。第四节 证券监管机构证券市场监管内容（按照交易的过程和市场监管的对象) ： 1、证券发行市场的监管 2、证券交易的监管 3、证券交易市场的监管 4、对证券经营机构的监管 5、对证券从业人员的监管 6、对证券投资者的监管 第四节 证券监管机构1992年10月，国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理。1998年成立证券委的监管执行机构中国证券监督管

36、理委员会。国务院证券委的职能并入中国证监会，中国人民银行有关证券监管的职能移交中国证监会 。第四节 证券监管机构 中国对证券市场的监管： 第五节 保险监管机构坚实原则 公平原则社会原则健全原则保险监管的内容偿付能力监管 市场行为监管财务监管保险监管的原则保险监管方式 公示方式 实体方式规范方式1998年4月，中国保险业监督管理委员会（简称中国保监会）成立。第五节 保险监管机构中国保险监督管理委员会是“国务院直属事业单位，是全国商业保险的主管机关，根据国务院授权履行行政管理职能，依据法律、法规统一监督管理保险市场。” 教学重点和难点本章重要概念 复习思考题本 章 复 习第八章 本章教学重点和难点

37、 1.金融监管的理论依据2.金融监管的目标和基本原则3.巴塞尔协议和银行业有效监管核心原则本章重要概念 金融监管 Financial Supervision巴塞尔协议 Basel Agreement存款保险 Deposit Insurance 银行业监管 Banking Regulation金融危机 Financial Crises本章复习思考题 比较金融监管的成本和收益？如何看待我国暂不执行巴塞尔新资本协议的决定？金融监管的基本原则？试述银行监管、证券监管、保险监管的内容？怎样评价我国银监会的成立？第九章货 币 需 求 在这一章中，我们将讨论货币需求及各学派货币需求理论，并在此基础上了解我国

38、货币需求的研究随经济体制改革而发生的变化。学完本章后，应知道： 什么是货币需求？个人和社会对货币评价有什么不同； 传统的货币数量理论是如何研究货币需求的？他们的结论是什么； 凯恩斯学派的货币需求理论及发展 货币学派的货币需求理论； 中国经济体制改革与货币需求研究的发展；本章学习要求 本章教学内容 第一节 货币需求的含义 第二节 传统货币数量论的货币需求理论 第三节 凯恩斯的货币需求理论 第四节 凯恩斯的货币需求理论的发展 第五节 弗里德曼的货币需求理论 第六节 中国的货币需求分析一、 货币需求的含义： 1、对货币的不同评价： 对社会而言，货币不是财富，而是提高效率的工具。因此社会对货币的需求有

39、一个量的限制。 对于经济个体而言，货币是一种财富，从这个层面上来看，对货币的需求是无限的。然而，经济学中的需求，是愿望与能力的结合。因此，人们对货币的需求，表现为在基于货币同其它财富在形态上的差别，保持一种机会成本最小，所得收益最大的货币数量。第一节 货币需求概述2、货币需求的定义：经济意义上的货币需求包含以下三点内容：(1) 需求能力与需求愿望的结合；(2) 需求能力可理解为占有货币对应的收、 借款或其它形式的资金来源；(3) 需求愿望可理解为由需求主题经济利益 决定的各种动机与行为。第一节 货币需求概述货币需求是指： 在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会需要用于执行交易媒介、支付手

40、段和价值贮藏的货币数量。第一节 货币需求概述二、为什么要研究货币需求？ 1.研究货币需求是理论发展的需要： 2.研究货币需求是政策操作的需要 3.研究货币需求在我国有重要的现实意义第一节 货币需求概述一、现金交易学说费雪的交易方程式 M V = P T 式中，M货币数量 V货币的流转速度 P加权平均的一般物价水平 T交易总量，即实际财富与劳务的交易总额第二节 传统货币数量论的货币需求理论1、费雪所作的假定：货币流通速度V是由社会惯例、个人习惯、技术发展状况以及人口密度等因素决定的。由于这些因素在短期内是稳定的，在长期内变动也极慢，因此，V在短期内是稳定的，可视为不变的常数；在充分就业条件下，商

41、品和劳务的交易量T变动极小，也可视为常数。一般物价水平P完全是被动的，其变化由其他因素决定，而P对其他因素没有影响。第二节 传统货币数量论的货币需求理论2、由以上假定所得出的结论：在(1)式两端同除v，则为：货币数量M的变动将导致物价P的同比例同方向的变动。M = PTV第二节 传统货币数量论的货币需求理论 Md代替等式中的M。用K代表等式中的1/v ，方程式可改写为： 即货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。 人们之所以需要货币的目的也就仅只是为了便利商品或劳务的交易。Md= KPT第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点： （1）在

42、一般情况下，人们都把财产和收 入的一部分用货币形式持有，而另一部 分用非货币的形式持有。第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点：（2）人们所愿意持有货币的数额实际上是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间权衡的结果。而货币的价值决定于全国居民愿意用通货形式保持的实物价值与货币数量的比例。第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点：（3）人们用通货形态保持的实物价值称 为“实物余额”，把与保持的实物余额价 值相应的通货数额称为“现金余额”。第二节 传统货币数量论的货币需求

43、理论2.剑桥方程式： 式中，M货币需求量 K人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例 Y名义国民收入 P表示物价缩减指数 y实际国民收入，Y=Py第二节 传统货币数量论的货币需求理论M= Ky 或 M= KPy3.剑桥方程式与交易方程式的区别：第二节 传统货币数量论的货币需求理论交易方程式剑桥方程式注重货币的交易职能更注重货币的贮藏职能在研究中提出了货币有一定的流通速度，但没有深入地研究影响货币流通速度的因素；认为现金余额的变化是影响货币流通速度的主要因素。现金余额学说分析了人们对货币需求的动机，这是货币理论研究中的一个突破。货币流通速度是稳定的吗？货币流通速度变化率美国M1和M2历年的变化

44、情况（见米什金货币金融学）补充：马克思的货币必要量理论：1.货币必要量公式： 第二节 传统货币数量论的货币需求理论执行流通手段职能的货币需求量 = -商品价格总额同名货币流通速度2.货币必要量理论的前提及与费雪交易方程式的区别：第一，货币必要量理论以劳动价值论为基础，商品价格总额是一个既定的值，并由此决定货币的必要量。交易方程式中的物价完全取决于流通环节表现为一个完全由货币量决定的因变量。第二，马克思的研究总是以黄金作为货币来进行的，金属货币具有蓄水池功能，能自发调节货币流通。第三、马克思对于货币必要量的研究是基于简单商品流通这一前提的。第二节 传统货币数量论的货币需求理论一、凯恩斯的货币需求

45、理论 1. 理论要点 (1)货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好； (2)人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机 交易性货币需求是收入的增函数，投机性货币需求是利率的减函数。第三节 凯恩斯的货币需求理论第三节 凯恩斯的货币需求理论一、凯恩斯的货币需求理论(3)由此，凯恩斯得出货币需求函数为：= (Y,i)MdP式中, 为实际货币需求余额 为利率 实际收入i YMdP(4) “流动性陷阱”： 当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此时持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失，于是在利率为R时，人们普遍以货币形式来持有财产。货币供给的增加并不能使利率降低，因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，有如无底洞一般，“流动性陷阱”的名称即由此而来。第三节 凯恩斯的货币需求理论RMd图2 流动性陷阱R流动性陷阱2. 政策性结论： （1）在社会总需求不足的情况下，可以通过增加货币供给量，降低利率，从而增加投