创业投资基金简介及绿色基金组建方案要点课件

1、创业投资基金简介及绿色基金组建方案为石河子开发区和新疆天业公司准备新华信管理咨询公司2001年3月13日8/5/2022第1页，共15页。创业投资的定义与历史动因项目搜寻和管理耗费的资源过去对资金的需求资金需求迅速扩大现在高新技术产业的扩大资金需求通过创业投资这种专业的投资评估和投资后管理，降低所耗费的资源创业投资：由确定多数或不确定多数投资者以集合投资方式设立基金，委托专业性的创业投资管理机构管理和运用基金资产，主要对未上市创业企业提供权益性资本，并通过资本经营服务直接参与企业创业过程，以期获取企业创业成功后的高资本增值的一种特定类型的投资（赴美创业投资基金考察团，1999）8/5/2022

2、第2页，共15页。创业投资与一般投资存在区别一般投资创业投资目标投资对象典型的投资结构付息情况与投资对象的关系投资形式投资主体的组织结构高额资本收益消耗现金绝大多数都是股权投资不稳定积极主动参与多阶段，有期限独特，常为有限合伙制日常利息与资本收益的结合产生现金流债权与股权的组合比较稳定不主动一次性大多为公司制或信托基金方式8/5/2022第3页，共15页。税收上的改革是美国创业投资迅速发展的基石长期投资盈利税率提高到49%长期投资盈利税率降到20%675家创业投资企业中关村科技园区条例的颁布实施，也将开启中国创业投资迅速发展之门。8/5/2022第4页，共15页。美国的创业投资为其高科技产业的

3、发展立下汗马功劳8/5/2022第5页，共15页。那指上扬显示出投资者对高科技产业良好前景的认同8/5/2022第6页，共15页。经创业投资支持的公司更容易被公开资本市场接受创业资本的参与率为49.8%创业资本的参与率为54%8/5/2022第7页，共15页。美国高科技企业也充分利用资本市场加快发展的进程8/5/2022第8页，共15页。创业资本市场是整个资本市场的重要组成部分资本市场一般风险市场风险资本市场直接资本市场间接资本市场(银行、非银行金融)私募市场项目融资市场承受证券市场(股票、债券)借贷市场小盘股(二板)市场私人股份融资市场风险资本私人风险投资市场公共资本市场8/5/2022第9

4、页，共15页。创业投资基金在创业投资机制的构架中处于核心位置8/5/2022第10页，共15页。创业投资主要投资于高新技术企业成长的中间阶段8/5/2022第11页，共15页。有限合伙是美国创业投资组织最主要、最有效率的形式8/5/2022第12页，共15页。投资+管理的规范化运作是创业投资成功的保障8/5/2022第13页，共15页。中国绿色基金（暂定名）组建方案存续期为10-15年，任何合伙人不能中途撤出股份，但可以不参加后续的投资。基金股份不能自由转让有限合伙人不直接参与基金的管理，以出资额为限对基金承担有限责任一般合伙人负责基金的管理和运作，对基金承担连带无限责任一般合伙人提取净资产的

5、3%作为基金管理公司的年费。利润每年进行分配。一般合伙人分得20%，有限合伙人分得80%。可避免双重纳税。有限合伙人可以随时检查基金的财务状况石河子开发区投入1000万元新华信基金管理有限公司一般合伙人有限合伙人第一步：在北京中关村园区注册新华信基金管理有限公司第二步：在北京中关村园区注册绿色基金（5亿）新疆天业投入4000万元第三步：向其他投资者募集基金未足额部分4.5亿，同时开始创业投资的运行8/5/2022第14页，共15页。国内大公司已经开始了风险投资的重大举动企业投资，亿元：青旅控股，北京科技风险投资公司，1.25东北高速，二十一世纪科技投资公司，1苏常柴，华鼎，1申能股份，申能创业，0.98上海港机，二十一世纪科技投资公司，0.5大连友谊，上海创富，0.45清华紫光，紫光创投，0.4深圳机场，深圳科技创新投资公司，0.3深能源，深圳科技创新投资公司，0.3深深宝，深圳科技创新投资公司，0.3燕京啤酒，紫光创投，0.2金海股份，紫光创投，0.15烟台冰轮，红塔创新投资，0.1云南白药，红塔创新投资，0.1中兴通讯，深圳科技创新投资公司，0.05投资公司，注册资本亿元：清华创新科技，2清华紫光创投，1.5二十一世纪，3.35深圳创新投资，16北京科