电线电缆制造行业信贷分析报告(doc 78页)

1、 半 月 版 2004年 第5期 （总第0053期） 行 业 信 贷 分 析 报 告 电 线 电 缆导 读 线缆行业已经成为我国经济建设重要的配套支柱产业,占据着我国电工行业1/4的产值。它产品种类众多，应用范围十分广泛。今后几年，我国电线电缆行业仍将以78%的速度发展。可见“十五”期间，仍然以电网建设为重点，累计电网投资超过5000亿元，这与电线电缆行业密切相关。我国正在进行工业的飞速发展，为我国电力电缆、通信电缆和光缆以及建筑用线等带来了很大的发展机会。然而面对潜力巨大的市场，我国电线电缆行业因为中低端产品多，使得其在高端市场上的竞争优势并不明显。近年全球电缆市场日趋成熟，电线电缆制造业发

2、展趋缓，增长幅度不大。随着外部生态环境的变化和内部竞争的结果，世界电线电缆行业已经进入几大巨头之间垄断竞争的格局。 我国的电线电缆行业经过几年的高速发展已形成相当的规模，但由于生产能力大于需求，出现供大于求的局面。目前的生产能力已大大超过今年的预测需求数值，同时电线电缆企业均面临亟待提高产品技术含量的问题。 PAGE 正 文 目 录 TOC o 1-3 u 电线电缆制造行业总体分析 PAGEREF _Toc66950939 h 4一、行业概况 PAGEREF _Toc66950940 h 6二、行业回顾 PAGEREF _Toc66950941 h 6三、行业前景 PAGEREF _Toc66

3、950942 h 7行业“十五”期间市场需求及技术发展展望 PAGEREF _Toc66950944 h 7四、行业市场发展预测 PAGEREF _Toc66950945 h 8（一）国内市场预测及行业分析 PAGEREF _Toc66950946 h 9（二）国外市场分析 PAGEREF _Toc66950947 h 11五、我国电线电缆制造行业的特点 PAGEREF _Toc66950948 h 121.电线电缆企业数量多而规模小 PAGEREF _Toc66950949 h 122.国有企业在行业中已不占主导地位 PAGEREF _Toc66950950 h 123.行业产品结构有所变化

4、 PAGEREF _Toc66950951 h 12六、行业存在问题 PAGEREF _Toc66950952 h 12七、我国电线电缆制造行业整体分析 PAGEREF _Toc66950953 h 13（一）电线电缆制造行业工业总产值分析 PAGEREF _Toc66950954 h 13（二）全行业资源占用比重增大，但是经济利润有所下降 PAGEREF _Toc66950955 h 14（三）在工业中的地位比重达到3.3 PAGEREF _Toc66950956 h 15（四）行业成长性分析 PAGEREF _Toc66950957 h 16 行业区域分析 PAGEREF _Toc6695

5、0958 h 18一、报告期市场占有率前10强省份 PAGEREF _Toc66950959 h 18二、市场占有率前10强省份两年历史数据对比 PAGEREF _Toc66950960 h 19 所有制结构分析 PAGEREF _Toc66950961 h 21三资企业偿债能力最强，集体企业盈利能力最好，国有企业形势令人担忧 PAGEREF _Toc66950962 h 21（一）人均指标分析 PAGEREF _Toc66950963 h 21（二）国有、集体、三资企业规模分析 PAGEREF _Toc66950964 h 23（三）盈利能力分析 PAGEREF _Toc66950965 h

6、 27（四）营运能力分析 PAGEREF _Toc66950966 h 30（五）偿债能力分析 PAGEREF _Toc66950967 h 33 行业龙头企业分析 PAGEREF _Toc66950968 h 36财务风险小于行业平均水平，盈利水平略微高于行业平均水平 PAGEREF _Toc66950969 h 36（一）十强企业经营规模分析 PAGEREF _Toc66950970 h 36（二）十强企业盈利能力分析 PAGEREF _Toc66950971 h 37（三）十强企业营运能力分析 PAGEREF _Toc66950972 h 38（四）十强企业偿债能力分析 PAGEREF

7、_Toc66950973 h 40 行业市场分析 PAGEREF _Toc66950974 h 42一、我国电线电缆业高端市场潜力巨大 PAGEREF _Toc66950975 h 42二、全球电线电缆市场竞争异常激烈 PAGEREF _Toc66950976 h 42三、市场需求可持续发展 PAGEREF _Toc66950977 h 43四、开发环保电缆刻不容缓 PAGEREF _Toc66950978 h 44五、国内电线电缆市场产品重点发展动向 PAGEREF _Toc66950979 h 44六、八大行业促进线缆市场 PAGEREF _Toc66950980 h 47（一）信息产业促

8、进光纤光缆等产品发展 PAGEREF _Toc66950981 h 47（二）电力工业使架空线等产品销售增加 PAGEREF _Toc66950982 h 48（三）建筑用布线年均增速达15% PAGEREF _Toc66950983 h 49（四）家电工业需要升级换代产品 PAGEREF _Toc66950984 h 50（五）交通运输业扩大了电线电缆应用领域 PAGEREF _Toc66950985 h 51（六）汽车业使漆包线、汽车用线销量大增 PAGEREF _Toc66950986 h 52（七）造船、煤矿等领域也有一定电缆需求 PAGEREF _Toc66950987 h 52（八

9、）五类产品市场前景广阔 PAGEREF _Toc66950988 h 53七、出口电缆应注意的几个问题 PAGEREF _Toc66950989 h 53（一）技术标准 PAGEREF _Toc66950990 h 54（二）敷设条件 PAGEREF _Toc66950991 h 54（三）电缆结构 PAGEREF _Toc66950992 h 54（四）电缆的包装 PAGEREF _Toc66950993 h 54（五）其他注意事项 PAGEREF _Toc66950994 h 54 投资价值与投资风险总评 PAGEREF _Toc66950995 h 55一、投资价值分析 PAGEREF

10、_Toc66950996 h 55二、投资风险分析 PAGEREF _Toc66950997 h 56三、投资建议 PAGEREF _Toc66950998 h 57 上游行业分析 PAGEREF _Toc66950999 h 58一、国内铜材市场状况 PAGEREF _Toc66951000 h 58二、中国电线电缆用铜量预测 PAGEREF _Toc66951001 h 58三、中国电缆工业对铝导体材料需求强劲 PAGEREF _Toc66951002 h 59 行业分析的具体运用案例分析 PAGEREF _Toc66951003 h 62一、上市公司主要财务概况 PAGEREF _Toc

11、66951004 h 62二、鲁能泰山基本财务比率对比分析 PAGEREF _Toc66951005 h 68（一）鲁能泰山获利能力分析 PAGEREF _Toc66951006 h 68（二）鲁能泰山营运能力对比分析 PAGEREF _Toc66951007 h 72（三）鲁能泰山偿债能力对比分析 PAGEREF _Toc66951008 h 74三、鲁能泰山投资价值和投资建议分析 PAGEREF _Toc66951009 h 76 附录77图 表 目 录 TOC c 图表 图表 1 电线电缆工业总产值对比图 PAGEREF _Toc66951010 h 14图表 2 电线电缆制造行业在工业

12、中的地位 PAGEREF _Toc66951011 h 15图表 3 电线电缆制造行业成长能力两年同期数据对比分析 PAGEREF _Toc66951012 h 17图表 4 三种所有制企业个数规模构成（2003年110月期间） PAGEREF _Toc66951013 h 23图表 5 三种所有制从业人员比较 PAGEREF _Toc66951014 h 24图表 6 三种所制总资产比较 PAGEREF _Toc66951015 h 24图表 7 三种所有制负债比较 PAGEREF _Toc66951016 h 24图表 8 三种所有制销售收入比较 PAGEREF _Toc66951017

13、h 25图表 9 三种所有制利润比较 PAGEREF _Toc66951018 h 25图表 10 三种所有制工业总产值比较 PAGEREF _Toc66951019 h 25图表 11 三种所有制企业销售利润率比较 PAGEREF _Toc66951020 h 27图表 12 三种所有制企业资产利润率比较 PAGEREF _Toc66951021 h 28图表 13 三种所有制企业权益利润率比较 PAGEREF _Toc66951022 h 28图表 14 三种企业盈利能力的杜邦分析 PAGEREF _Toc66951023 h 29图表 15 三种所有制企业总资产周转率比较 PAGEREF

14、 _Toc66951024 h 30图表 16 三种所有制企业流动资产周转率比较 PAGEREF _Toc66951025 h 31图表 17 三种所有制企业应收账款周转率比较 PAGEREF _Toc66951026 h 31图表 18 三种所有制资产负债率比较 PAGEREF _Toc66951027 h 33图表 19 三种所有制企业产权比率对比分析 PAGEREF _Toc66951028 h 34图表 20 报告期10强企业盈利能力分析 PAGEREF _Toc66951029 h 37图表 21 十强企业盈利能力两年数据对比图 PAGEREF _Toc66951030 h 38图表

15、 22 报告期10强企业营运能力分析 PAGEREF _Toc66951031 h 39图表 23 十强企业营运能力两年数据对比图 PAGEREF _Toc66951032 h 39图表 24 报告期10强企业偿债能力分析 PAGEREF _Toc66951033 h 40图表 25 十强企业偿债能力两年数据对比分析 PAGEREF _Toc66951034 h 41图表 26 盈利能力综合对比图 PAGEREF _Toc66951035 h 69图表 27 盈利能力综合对比图 PAGEREF _Toc66951036 h 70图表 28 盈利能力之经营净利润率走势分析 PAGEREF _To

16、c66951037 h 70图表 29 盈利能力之资产净利率走势分析 PAGEREF _Toc66951038 h 71图表 30 盈利能力之净资产收益率走势分析 PAGEREF _Toc66951039 h 71图表 31 营运能力之存货周转率走势图 PAGEREF _Toc66951040 h 72图表 32 总资产周转率走势分析 PAGEREF _Toc66951041 h 73图表 33 应收帐款周转率走势分析 PAGEREF _Toc66951042 h 73图表 34 鲁能泰山资产负债率走势分析 PAGEREF _Toc66951043 h 75图表 35 鲁能泰山产权比率走势分析

17、 PAGEREF _Toc66951044 h 75表格目录 TOC c 表格 表格 1 电线电缆制造行业工业总产值数据表 PAGEREF _Toc66951045 h 13表格 2 全行业资源占用和经济成果构成情况 PAGEREF _Toc66951046 h 14表格 3 电线电缆制造行业在工业中地位 PAGEREF _Toc66951047 h 15表格 4 电线电缆制造行业成长能力两年数据对比分析 PAGEREF _Toc66951048 h 16表格 5 报告期市场占有率前10强省份 PAGEREF _Toc66951049 h 18表格 6 报告期市场占有率9城市 PAGEREF

18、_Toc66951050 h 18表格 7 市场占有率前10强省份两年数据对比 PAGEREF _Toc66951051 h 19表格 8 报告期基本财务数据 PAGEREF _Toc66951052 h 21表格 9 报告期基本财务指标数据 PAGEREF _Toc66951053 h 21表格 10 各所有制企业2003年110月人均规模概况 PAGEREF _Toc66951054 h 21表格 11 三种所有制企业两年同期人均指标对比分析 PAGEREF _Toc66951055 h 22表格 12 三种所有制企业两年同期对比分析 PAGEREF _Toc66951056 h 23表格

19、 13 三种所有制企业两年同期历史数据对比 PAGEREF _Toc66951057 h 26表格 14 三种企业盈利能力的杜邦分析 PAGEREF _Toc66951058 h 29表格 15 盈利能力两年同期历史数据对比 PAGEREF _Toc66951059 h 30表格 16 各所有制企业营运能力历史数据对比 PAGEREF _Toc66951060 h 32表格 17 各所有制企业营运能力历史数据对比 PAGEREF _Toc66951061 h 33表格 18 偿债能力两年同期历史数据对比 PAGEREF _Toc66951062 h 34表格 19 报告期经营规模 PAGERE

20、F _Toc66951063 h 36表格 20 十强企业经营规模两年数据 PAGEREF _Toc66951064 h 36表格 21 报告期10强企业盈利能力分析 PAGEREF _Toc66951065 h 37表格 22 十强企业盈利能力两年数据 PAGEREF _Toc66951066 h 38表格 23 报告期10强企业营运能力分析 PAGEREF _Toc66951067 h 38表格 24 十强企业营运能力两年数据对比 PAGEREF _Toc66951068 h 39表格 25 十强企业偿债能力对比分析 PAGEREF _Toc66951069 h 40表格 26 十强企业偿

21、债能力对比分析 PAGEREF _Toc66951070 h 40表格 27 权益利润率的分析 PAGEREF _Toc66951071 h 55表格 28 权益利润率比较 PAGEREF _Toc66951072 h 55表格 29 各类产品的用铜比例如下： PAGEREF _Toc66951073 h 58表格 30 鲁能泰山股本结构 PAGEREF _Toc66951074 h 62表格 31 鲁能泰山公司基本财务数据一览表 PAGEREF _Toc66951075 h 65表格 32 盈利能力对比分析 PAGEREF _Toc66951076 h 68表格 33 盈利能力对比分析 PA

22、GEREF _Toc66951077 h 69表格 34 上市公司营运能力数据对比 PAGEREF _Toc66951078 h 72表格 35 鲁能泰山偿债能力走势分析数据表格 PAGEREF _Toc66951079 h 74 电线电缆制造行业总体分析 改革开放二十余年来，中国经济持续稳定的发展给中国电缆工业带来了蓬勃发展的机遇，特别是1985年以来的快速发展，已经使中国电线电缆行业的工业产值占国民经济总产值的比例由20世纪80年代末的0.8上升至200 2年的1.2。2002年中国电缆工业总产值为1236亿元人民币，工为销售产值 1143亿元人民币。生产总量已经超过日本而仅次于美国，成为

23、世界第二大电线电缆生产国。 一、行业概况 线缆行业已经成为我国经济建设重要的配套支柱产业。电线电缆行业虽然在我国起步较晚，但是党和国家政府通过多年努力，采取强有力措施，使我国电线电缆行业发展规模庞大，据统计全国有大中小企业5000多家，有从业人员40多万。电线电缆行业虽然只是一个配套行业，却占据着我国电工行业1/4的产值。它产品种类众多，应用范围十分广泛，涉及到电力、建筑、通信、制造等行业，与国民经济的各个部门都密切相关。近几年，电线电缆行业发展势头迅猛，我国已位列世界线缆生产大国。由于电线电缆行业的进入壁垒较低，因此行业的生产厂家众多，产品多集中在技术含量偏低的产品，行业集中度低、市场竞争激

24、烈。 近几年，随着国家电力、建筑、石油、电子通信、交通运输业的迅速发展、以及三金工程、信息高速公路建设，促进了电线电缆、光纤光缆的迅速发展。电线电缆行业具有广阔的发展前景。增加先进设备，提高产品质量，满足市场需求，抵御国外产品冲击是当务之急。现阶段全国整个电线电缆行业发展概况：竞争剧烈，盈利水平略微下降电线电缆是工业经济的血管，人类社会的电气化和信息化的发展都依赖于电线电缆业的发展，特别是在21世纪的信息社会里，社会信息的传播，能源快速、高效的流通更是离不开电线电缆，在21世纪里，电线电缆业将进一步加速发展速度。 二、行业回顾 自20世纪90年代以来，我国的电线电缆制造业飞速发展，目前规模已居

25、世界第2位，仅次于美国。民营企业的加入大大增强了电线电缆行业的活力，目前民营企业电线电缆的产值已占行业总产值的2/3。 2000年，我国规模以上电线电缆制造企业共有1709家，工业总产值突破1000亿元大关，为1038亿元，比1999年增长25.57%，工业增加值为236亿元，占国内生产总值的比重从1999年的0.265%。2000年，电线电缆行业经济效益大幅度提高，几家上规模企业完成产品销售收入967亿元，同比增长31.73%，实现利润40亿元，比1999年的2.86%上升到4.15%，高出同期机械工业销售利润率12.37%。 在第二届中国电气工业100强企业中，电线电缆企业在100强中占据

26、了重要的地位，高达25家，占据了1/4的江山，其中进入前10强的有3家。进入100强的这25家电线电缆企业2000年实现工业总产值和工业销售产值均为125亿元，占电气百强的22%，从业人数占电气100强的16.08%，平均劳动生产率为6.94万元/人，比电气100强平均值高出9%。由此可见，电线电缆业是中国电气工业100强中的支柱行业。 三、行业前景 “十五”期间，我国电力工业的发展方针是：重点加强电网建设，积极发展水电，优化火电结构，适当发展核电，因地制宜发展新能源发电。行业“十五”期间市场需求及技术发展展望 据专家分析，今后几年，我国电线电缆行业仍将以78%的速度发展。可见“十五”期间，仍

27、然以电网建设为重点，累计电网投资超过5000亿元，这与电线电缆行业密切相关。专家对“十五”期间各行业电线电缆需求分析指出，由于重点建设电网及电力通信，接触线扩大应用，裸线产品将以每年环比增长10%是完全可能的；由于城市电网履行、生活水平提高及第三产业用电量增长，第二产业用电平衡增长，电力电缆仍将以环比增长速度810%增长；随着加工工业平衡发展，电气装备线缆产品平均将以58%增长，其中建筑用线、汽车用线、家电工业线束增长较大，分别将以超过10%速度增长。专家对“十五”期间产品技术以展趋势分析认为，在架空线中，钢芯铝绞线仍是主要产品，但高导电率63%（IACS）铝导线将会得到较多应用，应扩大铝包钢

28、和铝合金导电线在架空线中比例；大力推广OPGW在架空线路中的应用。建筑用线扩大交联聚乙烯布电线与聚氯乙烯绝缘尼龙护套电线的应用；安装线及其它装备线将大力推广应用阻燃电线电缆；1kv及以下低压电力电缆仍旧会以PVC电缆为主，但低压交联电缆逐步取代PVC电缆的趋势将有所加强，温水交联电缆应用量会增加，低烟无卤阻燃电缆将有所发展。635kv中压电力电缆仍是交联电缆占统治地位，预制式电缆附件得到更广泛应用。 四、行业市场发展预测 电线电缆行业是机械工业最大配套行业，产值仅次于汽车，为机械工业第二大产值行业。电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化

29、社会中必要的基础产品。电线电缆行业又是配套行业，产品必须满足各自行业的性能要求。国民经济绝大多数行业都与电线电缆相关，因此，电线电缆又被喻为国民经济的“血管”与神经。它有五大类产品：裸线、电气装备用电线电缆、电力电缆、通信电缆与光缆、绕组线。20世纪90年代，我国电线电缆行业得到高速发展。80年代末电线电缆行业产值占国民经济产值的088，到1998年电线电缆产值占国民经济总产值1，反映出它目前仍有较强的生命力。我国电线电缆行业仍处在一个发展阶段，在发展中国家，电线电缆销售额增长一般比国民经济总产值增长要略高一些，我国建国五十年发展历史也证明了这一点。按我国多数经济专家预测，“十五”GDP增长速

30、度在78之间。今年全国人大会议上提出了加快中西部地区的开发，特别是加大基础实施的建设，交通、能源、通信以及住宅、汽车、家电的发展给电线电缆带来新的机遇。依此预测，我国电线电缆总销售额不低于G D P增长速度。事实上，国家正加大基础建设资金投入，拉动国家经济发展，同时国家又积极采取措施剌激消费、扩大出口，以此作为拉动国民经济发展的动力。如果工作有成效，电线电缆销售量将以89速度增长，而且“十五”后期增长幅度将比前期为快。电线电缆行业是配套行业，它的发展与国民经济发展速度密切相关，同时也与主行业的发展密切相关。展望21世纪，将有以下几个方面会给电线电缆带来机遇：长江三峡水电站及西部水电站的建设，西

31、电东送和全国统一电网的形成将给架空线与电力电缆带来机遇。电信工业仍继续大力发展，它将促进通信电缆及光缆的持续发展。建筑行业在21世纪初将成为我国支柱产业之一，它将给建筑用线及其他电气装备用线缆带来机遇。汽车工业将成为我国新的经济增长点，它将给汽车用线及漆包线带来较快发展。“十五”期间，我国铁路主要技术装备将达到20世纪90年代的国际水平。铁路提速、高速铁路的动工兴建、铁路电气化率的提高以及铁路信息系统宽带数字通信网的建设，为电气化机车铜合金接触线、机车车辆用线、绕组线、专用光缆、数据传输电缆等提供了市场。船舶工业的发展将给船用电缆带来生机，同时船用电缆的更新换代将加快。工业发展将使电动机用量增

32、加，预计绕组线将有一个低速平稳的发展。但电机绝缘等级从B级向F级转换将加快漆包线更新换代。国民生活水平的提高，尤其是农村生活水平的提高以及城镇建设，将带动家电产品的进一步普及和发展，给电磁线以及其他线缆产品的进一步发展提供了市场。城市尤其是中心城市的发展将带动城市轨道交通的发展，将促进各种阻燃电缆的应用。（一）国内市场预测及行业分析 各类电线电缆产品需求分析与预测：1.裸线产品 此类产品中份额最大的是各类架空线即各种钢芯铝绞线、铝（合金）绞线、铝包钢绞线等，光纤复合架空地线，铜、铝排以及各种接触网线。各类架空线：长江三峡及西部水电站的输电线路建设会带动至少80万吨架空线增长，加上城乡电网改造，

33、预计“十五”期间各类架空线平均每年增长10是完全可能的。光纤复合架空地线（O PGW）：预计“十五”期间每年将有30004000公里的O PGW需要架设。铜、铝型材、排及扁线：主要用于发电机、变压器、电力机车及开关行业中的触头。随着外资企业元器件的本地化采购（价格便宜）以及电机机车应用增加，估计今后以平均510速度增加是有可能的。各类接触网用导线（俗称电车线）：“十五”期间，新建铁路线及铁路电气化线路改造，加上维修至少每年有3000吨的需求量，城市电车每年也将有400500吨铜电车线维修量。2.电气装备用电线电缆 它是电线电缆产品中品种、系列、类别最多的一类产品，其产值约占全行业2830，但其

34、品种却占行业产品的60左右。电气装备用电线电缆又是直接与用电设备配套使用的产品，涉及面广，以下就部分重点产品市场进行分析。建筑用线：由于建筑业在“十五”期间将有一个大发展，据预测，今后我国居民住宅可保持平均每年15的增长速度，到2005年至少建设城镇居民住宅15亿平方米，农村住宅35亿平方米，因此将带动建筑用线市场的需求，建筑用线在“十五”期间将以平均1015速度增长。汽车用线：汽车工业作为国家支柱产业之一，将促使汽车用线量增加。目前全国汽车用线大约15万km，产值约6000万人民币。今后将以超过10速度增长。我国加入WTO以后，随着汽车零部件的全球采购，给汽车线生产带来了新的机遇和挑战，问题

35、在于国产汽车线尚不能完全满足汽车线束制造的要求。核电站用电线电缆：“九五”期间核电站有了进一步发展，到2010年中国核电装机容量将实现2000万kW，2020年将达到4000万kW。核电在中国电力结构中的比重将从目前不到1提高到5。电线线束组件：1999年我国线束市场总销售额达80亿元人民币，其中出口大致达到17亿元人民币。对一般线束而言，线束中的电线大约占销售额的4050，5060是插接件及加工费。线束是电线电缆行业下延加工业，如果企业有实力，可争取这一领域市场。 船用电缆：中国造船业“十五”期间预计销售额为230亿250亿元，到2010年预计达到350亿400亿元，出口创汇30亿美元。各企

36、业可根据以上数据测算船用电缆的需求量。可以预计在“十五”期间，整个电气装备线缆产品平均将以58速度增长。3.电力电缆 “八五”、“九五”期间，中国电力大发展也促使电力电缆应用扩大。由于输配电大大落后于发电的建设，政府决定投资2600亿元从事城乡电网改造，此项决策延续到“十五”期间。进入“九五”以来，全社会用电增幅呈下降趋势，产生这一现象的原因是电能在终端能源消费中的比例只有11，远低于世界平均水平17；另外，电价过高，阻碍了电力应用的扩展。还有一个原因就是近几年工业结构作了调整，耗电行业用电量下降也使得我国长期电力不足得到缓和。相信如果输配电基础实施改善，加上调整不合理电价，用电量会迅速增加。

37、“十五”期间，电力工业将以56速度增长。电力部“十五”规划的方针是：积极发展水电，优化发展火电，适当发展核电，因地制宜发展新能源，重点发展电网，高度重视环保，开发、节约并重，提高能源利用率。三年城网改造只是弥补过去电网投资改造的不足，“十五”期间电网仍将是发展的重点。我国电力供应水平实际上是很低的，中国现在人均装机0206kW，人均发电量是976kWh，不到世界水平的一半。就这个意义而言，中国用电的潜在市场相当大。可以预测“十五”期间电力电缆将以平均68环比速度增长。4.通信电缆与光缆 “八五”、“九五”是通信电缆大发展年代。1988年市话电缆年产量为333万对公里（包括纸话缆）发展至今达70

38、00万对公里，增加了20多倍。光缆年产量从80年代末不足20万芯公里到1998年550万芯公里更是一个飞跃。原定于2000年完成的“八纵、八横”光缆网络提前二年完成。今后十年我国电话门数将发展到49亿门，全国人均电话普及率达到38，其中固定电话门数达到29亿门，普及率达到23，比“九五”末年要增加16亿门。而20世纪90年代大发展时期，十年总增加电话门数为11亿门。预计“十五”期间固定电话门数全国平均增长率为12，其中城市地区为8，农村地区为20，发展重点将向中小城市、农村和边远地区转移。因此，市话电缆需求也将平稳增长，估计年均增长速度可达5。“十五”期间光缆平均环比增长速度为15，这五年光纤

39、总用量将达到6000万公里，是“九五”的2倍。由于主干网已建成，“十五”期间光缆主要用于二级干线网和用户接入网。通信类第三大类产品是CATV电缆，目前这类产品产量达到80万100万公里，价值16亿20亿元，其中20余万公里出口。随着数据、图像传输的扩大应用，专家们估计在今后五年中平均将以8速度增长。5.绕组线 目前绕组线总量近30万吨，“十五”期间将以平均45速度增长。绕组线产品结构在“十五”期间将会有所变化。预计2000年Y 2系列三相异步电动机产量可达600万800万台，电机从B级向F级转换势在必行。因此F级、H级漆包线销售量会大增，而B级漆包线将会减少。20世纪90年代家电工业的发展已使

40、其绕组线用量超过工业电机与变压器绕组线用量，成为绕组线最大用户。“十五”期间这类漆包线仍是增加的大户，绕组线行业应充分满足它们的要求，例如高速绕线用低摩擦系数、耐磨漆包线。“十五”期间复合漆包线将会扩大应用范围。电话机、玩具、电子钟表、音响产品、家用电器及封闭式继电器的普及与扩大应用将使“双零”漆包线的品种与数量大为扩展。汽车工业（包括摩托车等）的发展将使耐热及特种性能漆包线用量增多，数量将是可观的。近几年来，电线电缆出口量增长较快，但是在世界贸易中的额度仍然很小，估计不到电线电缆国际贸易额的5。（二）国外市场分析 随着全球经济一体化的进展，电线电缆生产也趋于全球化，Alcatel、pirel

41、li、住友、古河等公司在国外采取兼并措施，使生产规模化与当地化。但是对于劳动密集型产品，这些公司又认为他们的产品抵挡不住发展中国家的冲击，因此把这部分市场拱手让给发展中国家。美国既是最大电线电缆生产国，也是最大的电线电缆进口国，对于高档线缆产品，例如光纤、光缆又是一个强有力的出口国。日本基本上是一个出口国。欧洲各国既有进口国家，也有出口国家，欧洲共同体的发展使线缆市场基本上一体化。作为欧洲整体，进出口基本持平。我国电线电缆进出口情况“十五”期间不会有多大变化。其主要原因是欧洲及北美、日本等工业发达国家的电线电缆行业处于世界领先地位，且大集团基本上垄断了电线电缆市场。按我国目前电线电缆生产水平、

42、产品质量无法与先进工业国家竞争，因此出口主要对象仍以第三世界为主，但一些电气装备用线经过努力可以进入美国及欧洲市场。市话通信电缆我国生产能力过剩，产品质量良好，20世纪90年代没有出口，“十五”期间，应积极参与国际招标竞争，争取出口。我国电力电缆，特别是中、高压电缆具有国际竞争能力，在“十五”期间也应努力进入国际市场。五、我国电线电缆制造行业的特点 1.电线电缆企业数量多而规模小 到2003年10月份为止，我国电线电缆制造行业的生产企业共有1979家，大部分企业规模较小。2.国有企业在行业中已不占主导地位 国有企业只是占整个行业产值的5，集体企业占16，三资企业占79。可以看出三资企业已在行业

43、中占主导地位，三资企业大有扩展之势。部分新兴企业已完成原始资本积累，生产装备、管理均已上了一个台阶，优秀的新兴企业其水平甚至远远超过原国家定点企业，这是行业90年代的一个大变化。3.行业产品结构有所变化漆包线、电器装备用电线电缆所占比例有所下降。电力电缆、通信电缆比例有所上升。这一变化与90年代以来我国电力及通信事业迅速发展，促使电力电缆、架空线及通信电缆大量需求有关，预计今后这种趋势仍将继续。市场需求能够持续成长六、行业存在问题1.电线电缆产品与国外先进国家相比，品种及质量均存在着一定的差距。2.行业劳动生产率低尽管20世纪80年代以来，我国大量引进设备，使行业劳动生产率大幅度提高，但是与国

44、外的差距仍很大。3.材料投入产出率低我国企业在生产过程中，材料消耗浪费很严重，使得投入产出率很低。4.管理落后、生产周期长。5.科技创新体系尚未形成一个企业如果不能持续不断地开发新技术，推出新产品，就不可能在激烈的生存竞争中获胜。现代技术研究开发的一大特点是需要投入数量巨大的资金，而我国企业往往由于资金不足，负担太重，或不够重视，技术研究和开发的投入长期不足，企业只求应付眼前的生产，而很少开发新产品、新技术、新工艺，更缺乏具有自主知识产权的技术。6.市场意识有待进一步增强目前行业许多企业，特别是国有大中型企业仅仅从生产导向转变到销售导向，尚未做到市场导向。对市场的研究开发尚未真正做到，不知道用

45、户当前的要求，今后的要求，不知道本厂产品在市场的占有率高低变化及需要相应采取哪些措施。国外大企业都在市场开发上投入大量的人力、物力，往往把优秀的人才放在市场部。而我国电线电缆行业多数企业要么没有市场部，要么虽然建立了市场部，但建立目的不是处于自身需要，不开展市场调查与分析工作，这些均反映出市场意识的薄弱。七、我国电线电缆制造行业整体分析 （一）电线电缆制造行业工业总产值分析 表格 SEQ 表格 * ARABIC 1 电线电缆制造行业工业总产值数据表期间2002年110月2003年110月增长率（）工业总产值（千元）99,208,856108,006,6958.87图表 SEQ 图表 * ARA

46、BIC 1 电线电缆工业总产值对比图 从以上图表可以看出，电线电缆制造行业的工业总产值在2003年110月比去年同期增长了8.87。（二）全行业资源占用比重增大，但是经济利润有所下降 表格 SEQ 表格 * ARABIC 2 全行业资源占用和经济成果构成情况电线电缆制造全行业2003年110月2002年110月增长率（）企业个数1,9791,9262.75亏损企业数384393-2.29从业人员（人）335,172342,241-2.07资产总计（千元）115,958,482112,405,5923.16负债合计（千元）70,857,17969,116,8652.52销售收入（千元）99,86

47、8,51889,127,04112.05利润总额（千元）3,659,6913,704,396-1.21工业总产值（千元）108,006,69599,208,8568.87资产负债率（%）61.1161.49-0.62销售利润率（%）3.664.16-12.02权益利润率（%）8.118.56-5.26总资产周转率1.030.958.42流动资产周转率1.741.674.19应收账款周转率4.314.027.21总资产贡献率（%）7.928.39-5.60资产保值增值率（%）114.41108.85.16成本费用利润率（%）3.854.35-11.49可以看出电线电缆制造业的亏损企业减少，销售收

48、入的增长幅度达到了12.05，资产总额的增长率达到了3.16，行业整体的资产营运能力进步较大，但是利润总额的增长率是负数，利润下降。值得一提的是，该行业的权益利润率由2002年的前10个月的8.56下降到了2003年前10个月的8.11，说明股东投资回报略微有所下降。成本费用利润率也有较大幅度的下降，到2003年的10月为止，下降到了3.85，增长率为负数。说明该行业的整体利润水平下降。投资回报减少。（三）在工业中的地位比重达到3.3 同期工业增加值累计实现32728亿元，电线电缆制造行业在其中占比为3.3%。表格 SEQ 表格 * ARABIC 3 电线电缆制造行业在工业中地位项目2003年

49、110工业总产值（千元）3,272,800,000电线电缆制造行业总产值（千元）108,006,695电线电缆制造行业在工业中的比重（）3.3图表 SEQ 图表 * ARABIC 2 电线电缆制造行业在工业中的地位 可以看出电线电缆制造行业能在工业总产值中占到了3.3，这是不小的比例。（四）行业成长性分析 成长性分析从涵盖该行业经营状况全貌的销售收入、利润总额、资产规模、资产质量等方面，采用动态分析方法，对该行业两年同期数据进行跟踪，纵向分析比较，力求全面、真实揭示该行业发展潜力。表格 SEQ 表格 * ARABIC 4 电线电缆制造行业成长能力两年数据对比分析指标2003年110月2002年

50、110月比上年同期增长%比上年同期增长%从业人员3.332.11资产总计14.128.22负债合计13.937.86销售收入24.162.59利润总额15.1-27.08工业总产值21.93.39图表 SEQ 图表 * ARABIC 3 电线电缆制造行业成长能力两年同期数据对比分析图表显示：电线电缆制造行业各项成长性指标都优于去年的水平，说明电线电缆制造行业经营整体能力呈现快速上升的趋势，成长迅速。第一：经营效益是企业经营状况的综合反映，排除一些客观的因素外，最能体现企业经营管理的水平。销售收入反映企业在收入方面的发展变化情况，通过2003年前10个月与2002前10个月数据的比较，认为该行业

51、销售业务收入比上年同期增长的对比趋势较好。第二：利润增长比上年同期增长2003年前10个月与2002前10个月数据的比较可以看出呈现上升趋势，增长幅度较大，由于盈利是企业增加自有资金积累的来源，利润不但可以增强企业自身的资金实力，也是反映企业的经营状况好坏的主要依据。通过同期数据的比较，认为盈利能力成长性较好，发展状况良好。第三：总产值增长率也呈现上升趋势，增长比较迅速。 行业区域分析 前十强省份市场占有率优势明显，江苏省较为突出，投资价值较高 一、报告期市场占有率前10强省份 以10强省份市场占有率的区域投资价值为出发点进行分析。表格 SEQ 表格 * ARABIC 5 报告期市场占有率前1

52、0强省份排名省份市场占有率（）企业个数1江苏省23.683162广东省16.312883浙江省12.442544上海市8.471795山东省7.32916河北省6.581397安徽省4.04968天津市3.25629河南省2.8511010辽宁省2.7291合计87.661626表格 SEQ 表格 * ARABIC 6 报告期市场占有率9城市排名城市省份市场占有率（）企业个数1上海市上海市8.471792苏州市江苏省7.16633无锡市江苏省6.42714东莞市广东省3.74485杭州市浙江省3.65746天津市天津市3.25627扬州市江苏省2.91438常州市江苏省2.64449佛山市广东

53、省2.4456合计40.68640上述表格显示，市场占有率的前10省份合计在国内电线电缆制造业中的市场占有率达到了87.66，9大城市合计达到了40.68。最突出的是江苏，浙江省的市场占有率达到了23.68，超过了行业的五分之一，其中广东省和浙江省的市场占有率都超过了行业的十分之一。可以看出江苏省的实力在该行业比较强。广东省位居第二位，市场占有率为16.31，可以看出第二名与第一名的差距较大，第二名、第三名之间水平差距不大。10强省份的市场占有率达到了87.66，说明十强省份的优势比较明显，企业数达到1，626家，全行业共有1，979家，十强省份占行业企业总数的82.16。说明十强省份的区域投

54、资价值较高，尤其突出的是江苏省和广东省的市场占有率较高，区域效益明显，区域投资价值较高。二、市场占有率前10强省份两年历史数据对比 表格 SEQ 表格 * ARABIC 7 市场占有率前10强省份两年数据对比时期排名省份市场占有率（）企业个数2003年110月1江苏省23.683162广东省16.312883浙江省12.442544上海市8.471795山东省7.32916河北省6.581397安徽省4.04968天津市3.25629河南省2.8511010辽宁省2.7291合计87.661626时期排名省份市场占有率企业个数2002年110月1江苏省21.023122浙江省14.522453

55、广东省12.412484山东省11.84955上海市7.911676河北省6.241397河南省3.931198天津市3.62679安徽省38010辽宁省2.3978合计86.881550通过上表可以看出市场占有率前十名省份的市场占有率排名格局变化较大，其中江苏省处于行业市场占有率前列的地位一直没有被动摇过，而且市场占有率从2002年110月期间的21.02，上升为2003年110月期间的23.68，市场占有率优势仍然极为明显。总体来看，前十强省份的市场占有率略微有所上升，由2002年110月的86.88上升为2003年110月的87.66，但是上升幅度非常小。十强省份的地位比较稳固。可以看出

56、电线电缆制造业内前10强之间的竞争很激烈，各年的变化较大。另外各年10强省份企业数量在不断增加，说明前十强省份的区域投资价值较高，新进入的投资者较多。 所有制结构分析 三资企业偿债能力最强，集体企业盈利能力最好，国有企业形势令人担忧 表格 SEQ 表格 * ARABIC 8 报告期基本财务数据2003年110月企业个数亏损企业数从业人员（人）资产总计（千元）负债合计（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）工业总产值（千元）国有874033,28411,142,0079,802,1314,909,741-191,2014,972,182集体3868046,08415,818,6219,528,0

57、3915,257,925775,63417,123,657三资1,506264255,80488,997,85451,527,00979,700,8523,075,25885,910,856表格 SEQ 表格 * ARABIC 9 报告期基本财务指标数据2003年110月资产负债率（%）销售利润率（%）权益利润率（%）总资产周转率流动资产周转率应收账款周转率总资产贡献率（%）资产保值增值率（%）成本费用利润率（%）国有87.97-3.89-14.270.530.882.422.4174.47-3.74集体60.235.0812.331.161.875.4610.2120.645.33三资57.

58、93.868.211.071.834.358.2115.624.07（一）人均指标分析1.三种所有制企业报告期人均指标分析 表格 SEQ 表格 * ARABIC 10 各所有制企业2003年110月人均规模概况单位：千元项目从业人员（人）人均资产人均负债人均销售收入人均利润人均工业产值国有33,284334.76294.508147.51-5.74149.39集体46,084343.26206.75331.0916.83371.57三资255,804347.91201.43311.5712.02335.85通过表格可以看出2003年110月份期间三种所有制企业中国有企业的人均负债最高，但是其人

59、均利润、人均销售收入、人均工业产值最低，而且人均利润还是负数，可见国有企业的人均利润水平是处于亏损的。集体企业的人均销售收入、人均利润和人均工业产值最高，说明集体企业的人均利润水平较好。三资企业的人均资产最高，人均销售、人均工业产值和人均利润都排在集体企业之后，但是远远超过了国有企业，人均利润略微低于集体企业，人均工业产值也较高。总体来看，集体企业和三资企业的人均状况较好，国有企业人均状况较差。2.两年同期对比分析：集体企业的人均指标成长趋势较好 表格 SEQ 表格 * ARABIC 11 三种所有制企业两年同期人均指标对比分析单位：千元时期项目从业人员（人）人均资产人均负债人均销售收入人均利

60、润人均工业产值2003年110月国有33,284334.76294.508147.51-5.74149.39集体46,084343.26206.75331.0916.83371.57三资255,804347.91201.43311.5712.02335.852002年110月国有44,713306.37251.27103.67-3.80124.55集体58,779288.28183.84268.8312.38301.75三资238,749342.46197.18287.7113.18317.92通过上表可以看出：国有企业在从业人员增加的情况下，人均资产、人均负债都有较大幅度的上升，虽然人均销售