根网业务交流(PPT)

1、根网业务(yw)介绍二一一年十一月 武汉东湖路营业部第一页，共四十六页。根网业务(yw)介绍二、根网软件系统简介(jin ji)三、根网业务(yw)上线准备四、根网账户开户六、根网业务开展的个人体会一、根网业务概况五、根网套利操作介绍第二页，共四十六页。市场需求1、CPI高胀，负利率持续！打新股，屡屡破发！ 银行存款3.25%、国债(guzhi)回购1天、7天平均不到3%、保本基金平均收益率不如定存、货币基金2.8%左右？2、证券、期货纯投机风险较大，难以满足稳健型资金增值、保值的需求。套利将满足中低风险偏好投资者的需求。 稳健(wn jin)资金的出路在何方？套利：低风险(fngxin)资金

2、的新选择第三页，共四十六页。潜在(qinzi)客户存量客户： 1、低风险的投资者，如打新股、回购、货币基金、债券基金等。 2、股指期货投机成绩较差者，可以换一种比较稳健的股指“玩法。 3、对“对冲、套利特别感兴趣，善于探索的投资者。增量客户： 1、和银行等合作，拓展(tu zhn)低风险投资者 2、目前在其他券商做套利交易投资者注：客户必须开立安信股票账户和安信期货账户第四页，共四十六页。根网系统(xtng)的优势1、功能多 期现套利、跨期套利、ETF套利、套期保值、趋势交易(jioy)等功能。2、交易便捷 软件跨越期现两个市场，很多套利功能实现了一键下单。3、速度快 股票交易采用独立席位，直

3、通交易所；4X接口速度，速度快。4、特殊功能 组合优化、自动套利等。5、套利专家支持 研究所首席策略分析师钟博士股指套利专家，原摩根士丹利台湾分公司副总裁第五页，共四十六页。根网业务(yw)介绍三、根网业务(yw)上线准备四、根网账户(zhn h)开户六、根网业务开展的个人体会五、根网套利操作介绍一、根网业务概况二、根网软件系统简介第六页，共四十六页。根网软件系统与XONE、金士达的关系(gun x)根网软件系统根网证券交易系统(xtng)根网期货交易(q hu jio y)系统X-one金士达金士达交易所银行中金所银行-第七页，共四十六页。根网软件(run jin)的根本功能根网软件系统根网

4、证券交易系统(xtng)根网期货交易(q hu jio y)系统套利期现套利跨期套利ETF 套利套期保值、趋势交易第八页，共四十六页。根网软件(run jin)功能模块第九页，共四十六页。根网现货软件(run jin)主界面现货模块菜单：证券交易一篮子买卖(mi mai)申购赎回人工T+O套利套利报告参数设置更多第十页，共四十六页。根网期货(qhu)软件主界面1期货模块菜单：账户设置现货组合管理衍生(yn shn)业务现货业务账户报告管理单账户查询帮助第十一页，共四十六页。根网期货(qhu)软件主界面2第十二页，共四十六页。现货账户资金同步(tngb)界面第十三页，共四十六页。期货账户(zhn

5、 h)资金同步界面第十四页，共四十六页。交易与资金流转注意(zh y)要点1、根网股票交易：与原交易软件冲突 根网用独立席位，所以要转托管至根网，指定交易至根网，不能再用“通达信等原软件交易证券。2、股票账户资金：必须通过X-one中转 用“通达信等原交易软件将钱从银行转入到X-one系统，再用根网软件“Ctrl+T将钱转入根网。转回(zhun hu)一样。3、根网期货交易：与原交易软件不冲突 根网期货软件与“博弈大师等原软件可以同时使用。4、根网期货出入金：通过金士达中转 先用“博弈大师等原软件将钱转入，再用根网期货的资金同步功能将钱同步到根网系统。第十五页，共四十六页。资金转账特别(tbi

6、)提示 由于根网系统没有直接与银行连接，而是通过原来的X-one和金士达作为中介，所以资金转账与以前有点不同。 1、根网股票系统 每天收市后，资金会自动返回到X-one系统进行清算，第二天，要使用资金，必须用根网“CTRL+T将钱转入根网。 2、根网期货系统 根网与金士达的期货和资金是相通的，但每天早上要用根网期货软件“资金同步一次。注：根网只有股指( zh)，没有商品期货，有时根网与金士达资金不一致第十六页，共四十六页。根网业务(yw)介绍四、根网账户(zhn h)开户六、根网业务开展(kizhn)的个人体会五、根网套利操作介绍一、根网业务概况二、根网软件系统简介三、根网业务上线准备第十七页

7、，共四十六页。根网业务(yw)上线准备通过OA -营业部通用请示(qngsh)单 -XXX营业部关于开展根网股指期货和ETF套利交易系统相关业务的申请 营业部向公司申请开展根网套利业务通过OA -新营运流程 -总部集中式交易系统业务处理申请表 -XXX营业部关于开通根网股指期货和ETF套利交易系统的申请 营业部向运营管理部、营运中心、信息技术部等部门申请根网系统正式上线营业部申请(shnqng)：第十八页，共四十六页。根网业务(yw)上线准备相关业务(yw)制度：?根网委托方式柜台操作指引?根网套利(to l)系统主要交易功能操作指引?根网客户端安装指引?根网期货佣金设置指引?根网期货使用手册

8、_交易手册? 。第十九页，共四十六页。根网业务(yw)介绍六、根网业务开展(kizhn)的个人体会五、根网套利操作(cozu)介绍一、根网业务概况二、根网软件系统简介三、根网业务上线准备四、根网账户开户第二十页，共四十六页。账户开户(ki h)客户开户(ki h)流程证券集中交易系统开户客户(k h)代码、资金账号、股东代码、三方签约期货金士达系统(xtng)开户三方签约、存入资金、获取交易编码 客户代码开户资产账户开户股东账户开户席位维护客户代码、交易编码开户开户根网系统开户证券户、期货户佣金设置指定交易佣金设置席位维护第二十一页，共四十六页。根网证券(zhngqun)账户开立本卷须知柜员须

9、将集中交易柜台系统的客户代码、资金账号及A股证券账户开至根网套利系统，并在根网套利系统进行证券账户的席位维护、指定交易、佣金费率设置等操作，还须在集中交易柜台系统进行深市证券转托管、沪市撤销指定、交易限制的设置等操作。资金密码：提示客户须与集中交易柜台系统的资金密码保持一致，否那么将会造成客户资金划转不成功。根网套利系统中开户成功后，集中交易系统中的股东(gdng)账户以及资金账号都不得销户，否那么会影响清算。第二十二页，共四十六页。根网期货(qhu)账户开立本卷须知柜员须将金仕达期货交易柜台系统的资金(zjn)账号及中国金融期货交易所交易编码开至根网套利系统；外部卡号须与金士达交易系统的客户

10、代码一致。并在根网套利系统进行期货账户的席位维护、佣金费率设置等操作。资金密码须与金士达交易系统的资金密码一致，否那么将会造成交易不成功。提醒客户初次登陆时，通过根网套利系统，完成证券账户与期货账户的关联。假设未关联，不影响普通证券、期货交易，但无法进行期现套利。第二十三页，共四十六页。根网业务(yw)介绍二、根网软件系统简介(jin ji)三、根网业务(yw)上线准备四、根网账户开户六、根网业务开展的个人体会一、根网业务概况五、根网套利操作介绍第二十四页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)组合(zh)构建参数设置套利(to l)时机监控开仓持仓调整风险、盈亏控制平仓

11、盈亏核算帐户报告有套利空间1、期现套利 操作流程第二十五页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)交易前准备：1、登录 登录现货和期货两个模块(m kui)2、期现帐户绑定 F3-“套利参数设置“期现套利帐户输入账号和密码保存3、转钱 两个账户分别转入足量的资金第二十六页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍期现套利1、现货组合(zh)构建：点击菜单：现货组合管理现货组合构建增加保存第二十七页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)构建现货组合-两种主要盈利模式：1、Beta套利(无风险套利) 主要是利用期现价差超出合理波动范围时，采取复制现货指

12、数抛空股指期货以期在未来价差收敛(shulin)时实现收益。2、Alpha套利 主要是构建现货组合，通过做空股指期货对冲系统风险，期望现货组合跑赢大盘，实现Alpha收益。第二十八页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)构建现货组合-Beta套利(无风险套利) ： “卖空一手IF期货，买入等额的沪深300指数现货。 目前市场上没有HS300ETF指数基金，必须找到能较好拟合(n h)HS300指数的现货标的物。 1、用HS300指数的300只成分股来拟合现货组合 优点：拟合得最好、冲击本钱小；缺点：资金量大 2、用局部股票拟合现货组合甚至策略 要求有较好的选股能力 3、

13、用交易较活泼的ETF组合来拟合，(如70%*ETF180510180+30%*ETF100159901) 优点：构建组合简单，需要资金量小； 缺点：冲击本钱大第二十九页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l) 执行数量计算方法： 为了对冲一手期货，要用等额的一手HS300现货(xinhu)，假设此时行情为：HS300为3208.8点，510180为0.688元，159901为0.841元。 那么HS300对应额3208.8*300=984240元，那么180ETF的金额为984240*70%=688968元，合688968/0.688=1001406.9767份，100股

14、取整，为1001400份，同理算得159901为351100份。第三十页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)1、现货组合拟合(n h)度检验 根网期货软件：“现货组合管理“组合风险分析拟合误差5个点以内较好2、优化组合 现货组合管理现货组合构建点中要检验的组合修改模板点击“组合优化计算调整时间区间优化含ETF零股调整为ETF 即得到优化后的组合，勾选股票/ETF,点“保存,即完成对组合的优化。 第三十一页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l)2、套利时机(shj)揭示：点击期货软件第二栏“期现套利，即出现以下图，绿灯表示有获利空间。 图中有：基

15、差、绝对收益、收益率、日收益率等参数显示第三十二页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍期现套利 3、开仓快捷开仓 在图中亮绿灯的合约处“右击“单账户期现套利快速建仓，点击(din j)，再确定。第三十三页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍期现套利 3、开仓普通开仓 在绿灯处“双击，弹出以下图，观察(gunch)以下图右边数据监控，择机点击“开仓第三十四页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l) 4、持仓盈亏分析(套利列表(li bio) 点击期货软件第二栏“期现套利列表，即弹出以下图，选中相应的“套利单子，变蓝色，下面即有相应的持仓盈亏分析。第三十五页，共四

16、十六页。根网套利操作(cozu)介绍期现套利 5、平仓平仓、快速平仓 点击期货软件第二栏“期现套利列表，即弹出以下图，选中相应(xingyng)的“套利单子，再点击“平仓或“快速平仓。第三十六页，共四十六页。根网套利(to l)操作介绍期现套利(to l) 5、平仓(pn cn)T+0平仓(pn cn) T+0平仓特点： T+O，但要求资金量比较大，操作也比较复杂。原理： 由于股票不能T+0，只能曲线T+0平仓操作。平仓时，期货直接平了，套利中的现货股票组合，再买入一些股票，形成一个完整的组合如换上证50，那么要形成相应比类的50只股票组合，申购成ETF，再将ETF卖出。操作： 套利列表中，选

17、中目标单子，点击T+0平仓，弹出新窗口点击股票买入申购ETF卖出ETF。第三十七页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍期现套利6、帐户盈亏分析：两种查询方法：1、通过套利列表 平仓完成后，可以像第4步一样，点击期货软件(run jin)第二栏“期现套利列表，选中相应的“套利单子，从下面就可以看出开仓、平仓价差之类的分析情况。2、查询交流流水 F5，可以查看账户的交易情况。第三十八页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍跨期套利跨期套利-人工操作：1、期货软件：衍生业务跨期套利，弹出以下图2、选择两个合约的交叉点，“CTRL+S弹出价差行情(hngqng)曲线以及分钟均线图。3、当预计

18、价差变小，可选择“买近/卖远开仓，不能选错了4、当预计价差变大，可选择“卖近/买远开仓5、通过“未平持仓可以观察价差套利的开仓数量。6、选择有未平持仓记录的两个合约的交叉点，点击“平仓即可第三十九页，共四十六页。根网套利操作(cozu)介绍ETF套利ETF现货软件：点击“人工T+0套利菜单1、观察右边行情(hngqng)提示2、选择ETF品种3、新建T+O4、选择溢价/折价5、点击“股票买入-“申购ETF-“卖出ETF6、套利报告查看结果第四十页，共四十六页。根网业务(yw)介绍二、根网软件系统简介(jin ji)三、根网业务(yw)上线准备四、根网账户开户六、根网业务开展的个人体会一、根网业

19、务概况五、根网套利操作介绍第四十一页，共四十六页。根网业务开展(kizhn)的个人体会对根网软件系统的认识(rn shi)功能强大，应用(yngyng)广泛操作相对简单存在一定的交易风险先行设定交易参数，系统实时监控，发现套利时机，多数套利交易功能实现一键下单。通过前期根网系统的接触，感觉此系统拥有强大的功能。既可以单独交易证券现货品种，也可以单独交易期货品种，还可以做两市场套利交易。交易证券品种还可以按客户自己设定的股票篮子，一键交易一篮子股票。如果参加商品期货交易模块，该系统将可取代公司现有的XONE、金士达系统，将证券、期货市场完全整合在一个交易系统中。1、做期现套利时，股票不能T+0，前面内容介绍，虽然可以变相实现T+0交易，但需要一定的条件，这样会对套利的结果产生影响。2、在期现套利开仓后，持仓中如果有个别股票停牌不能卖出，就会影响此前套利模型计算结果的准确性，从而直接影响此次套利交易的结果。第四十二页，共四十六页。根网业务开展(kizhn)的个人体会开掘(kiju)目标客户群客户(k h)群体相对较小客户需要