风险评估课件讲义

1、目 录第四章 风险评估 第一节 目标设定 第二节 风险识别 第三节 风险分析 第四节 风险应对本章学习目的与要求本章对目标设定、风险识别、风险分析以及风险应对进行了较为详细的阐述。通过本章的学习，从战略目标和业务层面目标的设定进一步理解目标设定的含义；了解风险识别的概念和内容；在了解风险分析的概念和内容的基础之上，理解风险分析的核心内容；理解风险应对的概念，掌握风险规避、风险降低、风险分担、风险承受四种风险应对策略。案例引入： BP公司墨西哥湾之殇 2010年4月20日夜间，美国南部路易斯安那州中部（墨西哥湾海域）沿海一油井平台发生爆炸，大量原油在深海泄漏，损失之惨烈，危害之严重，影响之深远，

2、世之罕见。目前，这次石油泄漏事件已经演变成了“美国历史上最严重的石油污染大灾难”。 漏油事件“始作俑者”是英国石油公司（BP）租赁的，属于瑞士越洋钻探公司的“深水地平线”钻井平台。4月20日晚，“深水地平线”发生爆炸并引发大火，大约36小时后沉入墨西哥湾，造成现场11名工作人员丧生、17人受伤。钻井平台底部油井自2010年4月24日起便漏油不止，4月29日浮油逼近海岸，4月30日浮油入侵海岸。事故发生后，BP先后尝试了多种封堵措施试图将污染损失挽回到最低。但效果不佳，沉没的钻井平台每天依然漏油不止。直到9月初，墨西哥湾漏油事件救灾总指挥艾伦宣布：英国石油公司漏油油井不再对墨西哥湾构成威胁。历时

3、4个半月之久的墨西哥湾漏油事故方告一段落，共计漏油约490万桶。 这场原油污染危机不仅造成美国墨西哥湾沿岸地区严重的生态灾难，并且对美国经济、社会和政治，以及全球能源行业尤其是海洋石油开发行业的巨大影响已开始显现。至此BP的股价已经下跌了约50%，市值缩水超过千亿美元，为此所支付的赔偿金额已高达80亿美元。12月15日奥巴马政府就美国历史上最严重的海上漏油事件起诉英国石油公司（BP），BP估计将为漏油事件支付400亿美元，其已经出售巨额资产并筹集到300亿美元。面对陆续而来的司法调查和天文数字的赔款，对BP而言，危机尚未过去。 墨西哥湾原油泄漏量之大，持续时间之久，破坏力之强，均远远超过美国政

4、府最初的预期，生态环境的破坏已经无法逆转。这场灾难如何酿成？“冰冻三尺，非一日之寒”。事实证明，任何危机的背后必然是风险管理不力。 在本案例中，海洋石油钻探是一个高风险产业，需要在每一个环节严格控制风险，有调查显示，BP从上到下的疏忽大意是导致此次灾难的重要原因。如，BP在事故发生的前3周内仍未能让运到事故现场的用来阻止原油泄漏的巨型设备正常运转。长期的监管松懈、事发前的降低安全标准、事发后的低估危害、应急预案的缺失、控制漏油事态的失策，无一不反映BP长久以来在风险管理方面存在的诸多问题，而对风险的熟视无睹、麻痹大意最终导致了几乎无法掌控的后果。海洋石油开采，高投入高回报，更有高风险。石油企业

5、更应以高度责任感来从事这一行业，铲除灾难滋生的温床，杜绝环境突发事件的发生，风险管理已经迫在眉睫。这场环境灾难的沉痛教训，对石油企业来说，值得深刻总结，引以为戒，警钟长鸣!第一节 目标设定目标设定一 、目标设定的含义目标设定是企业在识别和分析实现目标的风险并采取行动来管理风险之前，采取恰当的程序去设定目标，确保所选定的目标支持和切合企业的发展使命，并且与企业的风险承受能力相一致。企业应当根据设定的控制目标，全面系统持续地收集相关信息，结合实际情况，及时进行风险评估。由此可见，目标设定是企业风险评估的起点，是风险识别、风险分析和风险应对的前提。目标设定图4-1 目标设定战略目标包括符合目 标 重

6、 合业务层面目标经营目标资产目标报告目标合规目标选定目标风险偏好风险承受能力目标设定二、 战略目标的设定 （一）战略目标的内容通常战略目标的内容可从以下几个方面来考虑：社会责任人力资源组 织研究与开发资 金产 品生产率市 场盈利能力战略目标目标设定二、目标设定与风险偏好、风险承受度目标设定是否科学、有效，取决于其是否符合企业的风险偏好和风险承受度。风险偏好 风险偏好是指企业在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。 风险承受度 风险承受度是指在企业目标实现的过程中对差异的可承受风险限度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现的差异的可接受水平，也被称作风险承受能力。 案例 德

7、隆集团 德隆集团的发展经历了实业公司、投资公司、资本集团、战略投资四个阶段。1992年，新疆德隆开始涉足股市，积累了发展的最初原始资本。 1993年2月，以500万元流动资金作为注册资本成立乌鲁木齐德隆房地产开发公司。1994年成立新疆德隆农业开发公司，进行农牧业开发。1997年，德隆明确了由投资项目向投资行业转型，由“做企业”转向“做产业”。之后，德隆以新疆德隆国际实业总公司入股沈阳合金股份有限公司和株洲火炬火花塞股份有限公司，并以这3家上市公司为平台分别大举进行企业收购，涉足旅游业、矿业、文化产业、种业、林业、水电业等行业。2000年1月，注册成立德隆国际投资控股有限公司，控股新疆德隆集团

8、。德隆国际专注于投资，成为一个类金融的机构投资者，而新疆德隆集团则负责打理下属的企业。然而在2004年4月，由于资金链的断裂引发债务危机，德隆系上市公司的股价开始狂跌，在不到一个月的时间内，总共蒸发掉了百亿多元人民币的流通市值，德隆帝国崩溃。 【分析】从战略管理的角度，德隆帝国的崩溃源于其发展战略严重偏离主业，盲目实施多元化战略。德隆的发展战略违背了多元化结构的基本原则：产业互补、分散风险、稳健经营。德隆从初期整合的水泥产业，转举“红色产业”大旗，南插“湘火炬”，北铸“沈阳合金”，从大汽配到重型卡车，从电动工具到园林工具、数控机床，从整合汽配、水泥、食品等产业到转向农村流通服务、旅游、金融、资

9、源等。德隆投资领域过宽，资金过大，没有依托主业形成经营主线，尽管规模庞大，但没有建立产业优势和财务优势，进入的每一个领域也未能实现充足的现金流、低负债率、高效率团队和精细化管理等，最终造成企业发展战略的失败。 德隆事件新疆德隆曾经是新疆地区很有名的一家企业，唐氏兄弟带领几个弟兄白手起家，打下了庞大的企业根基。企业的业务确实做得扎扎实实，企业的产品也非常不错，集团下面有很多的企业，但是最后公司出了问题，相关负责人也被逮捕判刑。我们可以对德隆集团的失败原因进行以下几点的分析：战略问题企业没有一个好的战略目标。德隆集团作为一个从新疆发家的民营企业，应该先把企业赖以生存的事业做好，在此基础上去拓展企业

10、的其他业务。但是企业发展到后来做的是资本运营。公司有一句口号叫“整合中华民族产业为己任”，这时候企业进行大量的资本运营和大量的产业整合。 德隆事件失去目标营运目标在中国的社会里民营企业整合国有企业的风险太大，问题太多，而德隆费了九牛二虎之力，去整合很多几乎瘫痪的国企，失去了营运目标。例如集团的三驾马车即新疆屯河、合金投资和湘火炬，在7年时间里新疆屯河规模扩大20倍，合金投资6年时间扩大22倍，湘火炬则是更加的疯狂，6年时间扩大140多倍，企业通过整合来加快扩张的速度，使企业规模迅速变大，结果企业的利润率跳水。德隆能够发展起来表明德隆人很有水平，很有思想，很有策略，但是它没有对企业的经营战略做详

11、细的分析，小牛拉不动大车，兼并大型的国有企业集团之后，碰到的问题超出企业的能力范围。 德隆事件违反合规目标这个时德隆心有余而力不足，干得越多亏得越多，为了咬牙经营下去，企业陷入了第三个失控的目标合规合法的目标。中国人民银行已经三令五申，不允许民营集团进入国有商业银行的重组。但是德隆偏偏打政策的擦边球，非要重组国有银行，插手金融机构。结果引起中高层的警觉，最后对企业的资金链进行清查，发现资金链已经绷得很紧，之后马上失血，资金链崩盘，企业马上轰然倒塌。 德隆事件报告目标混乱集团下属子公司数目繁多，账目管理混乱，相互之间交叉持股，最后在出现问题想要自救的时候发现已经没有办法，不知道从哪开始进行整治。

12、集团没有实行明确的报告制度，没有对报告目标进行规范的管理，所以出现不知道问题源头和来龙去脉的状况。这就是我们企业内部控制里面易犯的四个大忌。德隆集团的事例是企业内部失控的典型案例，战略，营运，报告，合规合法，四大目标都没有清楚地在内部控制制度中予以体现。第二节 风险识别一、风险含义及分类 1.风险是损失的可能性 2.风险是导致损失产生的不确定性 3.风险是损失的概率 4.风险是潜在损失 5.风险是潜在损失的变化范围与幅度 6.风险是财产灭失与人员伤亡 7.风险是实际与预期结果的离差风险从企业的资源配置和运行过程中来看，主要来自1.模式的变动案例：单田芳评书；中航油-陈久霖2.模式的实施案例：四

13、川长虹3.影响决策的信息案例：麦当劳与肯德基各行业面临的风险机械制造企业主要风险：生产资料供应风险、产业政策风险、市场竞争风险、技术创新风险、进出口风险。医药企业主要风险：医药政策风险、同业竞争风险、药品技术开发风险、健康安全环保风险、资金管理风险。 旅游企业主要风险：政策风险、人员安全风险、市场竞争风险、欠费风险、自然灾害风险。 石油石化企业的主要风险：原油资源供应风险、油价波动风险、利率和汇率风险、健康安全环保风险、宏观政策难以控制的风险和境外投资风险。 房地产企业主要风险：宏观调控政策风险、房地产市场波动风险、材料和人工成本上升风险、安全质量风险、销售风险和资金缺口风险。 各行业面临的风

14、险电力企业主要风险：燃料供应风险、电价波动风险、电量风险、健康安全环保风险、宏观政策难以控制的风险和资金缺口风险。煤炭企业主要风险：资源供应风险、煤价波动风险、健康安全环保风险、宏观政策难以控制的风险。投资企业主要风险：宏观调控政策风险、投资决策风险、投资并购风险、资本市场运作风险、投资管理风险、现金流风险、投资退出风险。施工企业主要风险：宏观调控政策风险、材料和人工成本上升风险、安全质量风险、违约风险和海外业务风险。电子信息企业：技术创新风险、产品市场化风险、健康安全环保风险、产业政策风险 案例分析张鹏于2000年创立了南华厨具用品公司。南华厨具用品公司确立的基本经营理念是“满足顾客的一切需

15、要”，其不但销售普通的厨房用具，而且还向顾客提供一系列的后续服务，如瓷砖安装、地热安装、空调维护等。为确保销售产品的质量，张鹏专门建立了网络采购系统，选择全球最优质的厨具生产企业进货。南华厨具用品公司因其经营理念，获得了顾客的广泛认可，其销售业绩远高于同行业的水平。为了进一步保持竞争优势，张鹏开始考虑扩张南华厨具用品公司。他考虑了两个方式，一是采取增开分店方式，二是采取加盟方式。 要求：分别分析张鹏采取增开分店和加盟方式扩张对南华厨具用品公司的组织结构与控制、成长性、赢利性以及风险的影响。 参考答案（1）如果张鹏采取增开分店方式扩张，1）从组织结构和控制角度而言，面临提高内部效率和增强外部适应

16、性的要求，组织结构必须进行调整，由于开分店形式对各分店较易实现控制。2）成长性：采用分店形式进行扩张对企业资金要求较高，因此对于该企业的成长性促进作用不明显。3）盈利性：由于采用分店扩张，各分店一般会采取标准化经营，集中采购，可以实现规模效益，因此可以有效改善服务，扩大销售，降低经营成本，则可显著改善赢利性。4）风险：风险则体现在随着规模扩张、分店数量的增长，对这些分店的控制会存在风险，同时对企业的资源（特别是资金）带来较大的压力。 参考答案（2）采用加盟方式扩张，1）从组织结构和控制角度而言：则该企业的组织结构不会发生大的调整，但对各加盟店的管控会成为一大难题。2）成长性，盈利性：由于采用加

17、盟方式是利用其他企业的资金谋求扩张，总部无需负担投资者的初期成本，可以实现低成本扩张，因此企业的成长性会非常好，可以在短期内获得飞速成长。在企业飞速成长的过程中赢利性也会有质的提高。 3）主要的风险和挑战：其一是对各加盟店自身的经营状况（例如店址选择、人员招聘、能力素质、加盟店之间的竞争等方面）控制较难；其二是如何在激励和控制加盟商上找到平衡，在增强复制力的同时保持控制力。 第三节 风险分析风险分析一、风险分析的定义和内容（一）风险分析的概念风险分析是结合企业特定条件在风险识别的基础上，运用定量或定性方法进一步分析风险发生的可能性和对企业目标实现的影响程度，并对风险的状况进行综合评价，为制定风

18、险管理策略与选择应对方案提供依据。风险分析是风险应对的基础，并为制定合理的风险应对策略提供依据，没有客观、充分、合理的风险分析，风险应对将是无的放矢、效率低下的。 风险分析（二）风险分析的内容（1）风险发生的可能性分析可能性分析是指假定企业不采取任何措施去影响经营管理过程，将会发生风险的概率。它通常是通过实际情况的收集和利用专业判断来完成。 风险可能性分析的结果一般有“很少”、“不太可能”、“可能”、“很可能”和“几乎确定”五种情况。（2）风险产生的影响程度分析 影响程度分析主要是指对目标现实的负面影响程度分析。 按照影响的结果（通常是量化成数值），一般将风险划分为“不重要”、“次要”、“中等

19、”、“主要”和“灾难性”五级。 风险分析二、 风险分析的方法风险评估图法是把风险发生的可能性、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上（即绘制成直角坐标系）。.A.B影响可能性案例分析甲公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制系统。甲公司管理层一直致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高甲公司的社会信誉。但是最近甲公司的信誉由于内部出现的事件而受到了负面影响。事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，药品生产质量检验部的一名员工对外进行了披露。该员工曾就此问题向其所在部门的领

20、导进行反映，但并未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子。 要求：确定甲公司目前遭受风险的类型，并评价这些风险对公司可能造成的影响。 参考答案甲公司目前面临的风险主要包括： 第一、法律/合规风险，该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定。 第二、产品质量风险，产品质量不过关。 第三、声誉风险，由于产品不符合相关药品安全标准的规定，再加上该名员工在接受媒体采访时指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，会对该公司

21、声誉带来严重的长期影响。 甲公司是拟上市的医药生产公司，该公司的产品对消费者的身心健康至关重要，由于该公司出现的法律/合规风险和产品风险，会导致消费者对该公司产品的不信任。同时，有关的这些事情是由一名员工自己向媒体投诉而暴露出来，表明该公司内部控制及上市的一些规定没有达到要求，从短期来看会影响该公司上市的计划和进程，从长期来看最终会对甲公司的声誉带来负面影响。 第四节 风险应对风险应对一、风险应对的概念风险应对是指在风险分析的基础上，针对企业所存在的风险因素，根据风险分析的原则和标准，运用现代科学技术知识和风险管理方面的理论与方法，提出各种风险解决方案，经过分析论证与评价从中选择最优方案并予以

22、实施，来达到降低风险目的的过程。 风险应对二、风险应对策略 风险规避风险转移完全放弃中途放弃改变条件保险转移财务型非保险转移控制型非保险转移风险降低风险承受损失预防损失抑制接受计划风险应对（一）风险规避风险规避的方式1.完全放弃：根本不从事可能产生某些特定风险的活动。例如兴建西北铁路，为了避免环保人士的抗议，完全放弃贯穿湿地的计划。2.中途放弃：终止承当某种风险。例如开发新产品，试销后，发现市场前景黯淡，中途停止实验和研究。3.改变条件：改变生产活动性质，流程或工作方法。风险规避的优缺点：简单，操作容易风险规避的适用范围：高风险案例4-6 博士伦的风险规避策略风险应对（二）风险降低风险降低依目的的不同可以划分为损失预防和损失抑制两类。1.损失预防以降低损失概率为目的，例如例如建筑公司盖楼，在施工合同中明确索赔权力，防止违约；对员工进行安全教育，防止事故发生。2.损失抑制以缩小损失程度为目的。例如通过给计划提供支持性的证明文件并授权合适的人做决策，应对偶发事件。 风险应对（三）风险分担风险分担，是企业借助他人的力量，采取业务分包购买保险等方