财务管理 习题及答案 第4章 短期融资管理

1、第4章短期融资管理-、单项选择题L甲公司按2/10、N/40的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年本钱（一年按3 TOC o 1-5 h z 60天且按单利计算）是（）。A、18.37% B、24% C、24.49% D、18%2、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6% ,承诺费率为0.5% ,甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，那么该笔借款的实际税前资本本钱是（）。A、6%B、6.33% C、6.67%D、7.04%3、某企业需借入资金600000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企

2、业需向银行申请的贷款数额为（）元。A、 600000 B、 720000 C、 750000 D、 6720004、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10% ,贷款的年利率为12%,且银行要求采用贴现法付息，计算贷款的有效年利率为（）。A、15.38% B、14.29% C、12% D、10.8%5、某企业年初从银行贷款500万元，期限1年，贷款年利率为10%，按照贴现法付息，那么年末应归还的金额为（）万元。A、490B、450 C、500 D、550 TOC o 1-5 h z 6、某公司借入名义年利率为10%的银行借款6000万元，分12个月等额归还本息，那么按 照加息法计

3、算的该借款的实际年利率为（）。A、20% B、10.25% C、21%D、10%二、多项选择题L按单利计算的放弃现金折扣的本钱受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。以下各项 中，使放弃现金折扣本钱提高的情况有（）。A、信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B、折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C、折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D、折扣百分比、信用期不变，折扣期延 长2、某公司拟使用短期借款进行筹资。以下借款条件中，会导致有效年利率（利息与可用 贷款额的比率）高于报价利率（借款合同规定的利率）的有（）OA、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B、按贴现法支付银行利息C、按收款法支付银行利息D、按

4、加息法支付银行利息三、计算分析题1、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1 :利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为2/10 , N/40。方案2 :向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%0银行要求的补偿性余额为借款额 的 20%。方案3 :以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%O要求：(1)如果丙公司选择方案1,按单利计算其放弃现金折扣的机会本钱。(一年按360天计算)(2 )如果丙公司选择方案2 ,为获得495000元

5、的实际用款额，计算该公司应借款总额和 该笔借款的有效年利率。(3)如果丙公司选择方案3 ,为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和 该笔借款的有效年利率。(4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。2、甲公司目前有一个好的投资机会，急需资金1000万元，该公司财务经理通过与几家银 行进行洽谈，初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元，借款 期限均为五年，具体还款方式如下：方案一：采取定期支付利息，到期一次性归还本金的还款方式，每半年支付一次利息，每次 支付利息40万元。方案二：采取等额归还本息的还款方式，每年年末归还本息一次，每次还款额为25

6、0万元。 方案三：采取定期支付利息，到期一次性归还本金的还款方式，每年年末支付一次利息，每 次支付利息80万元。此外，银行要求甲公司按照借款本金的10%保持补偿性余额，对该部 分补偿性余额，银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。要求：计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本本钱的角度分析，甲公司应中选择哪个借款方案？第4章短期融资管理习题答案一、单项选择题1、正确答案：C答案解析:放弃现金折扣的年本钱=:2%/ (1-2%) X 360/ (40-10) =24.49%。2、正确答案：D6%X600+(1000 - 600)X0.5%答案解析：该笔借款的实际税前资本本钱=600

7、 - 600X10%=7.04%o3、正确答案：C答案解析：申请的贷款数额=600000/ (1-20%) =750000 (元)。4、正确答案：A答案解析：有效年利率=12%/ (1-10%-12%) =15.38%。5、正确答案：C答案解析：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息局部，在贷款到期时借 款企业再归还全部本金的一种计息方法。6、正确答案：A答案解析：按照加息法计算的该借款的实际年利率二10%X2=20%。二、多项选择题1、正确答案：A,D折扣百分比360答案解析：放弃现金折扣的本钱扣百分比X信足或-折扣期。信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，选项B不正确。

8、信用期和折扣期等 量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，选项C不正确。2、正确答案：A,B,D 答案解析：按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支 付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。按收 款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。三、计算分析题1 (1)放弃现金折扣的机会本钱=2%/ (1-2%) X360/ (40-10) =24.49%(2)应借款总额=495000/ (1-20%) =618750 (元)借款的有效年利率=8%/ (1.20%) =10%(3)应借款总额=4950

9、00/ (1-1%) =500000 (元)500000X1%借款的有效年利率=5oooooxa 工的X12X 100%= (500000X 1%/495000) X12X 100%=12.12% (4)方案2的有效年利率最小，即本钱最小，应该选择方案2。2、方案一：半年的利率=40/1000=4%,有效年利率=(1+4%) 2-1=8.16%因为平价发行，年有效到期收益率等于年有效票面利率8.16%0方案二：1000=250X (P/A, rd, 5)(P/A, rd, 5) =4当=7%, (P/A, 7%, 5) =4.1002 当=8%, (P/A, 8%, 5) =3.9927利用内插法可得：rd - 7%4-4.10028% - 7_3.9927 - 4.100：有效年利率37.93%方案三：补偿性余额=1000X10%=100 (万元)实际借款本金=1000-100=