担保实践与法律应用

1、担保实践与法律应用2010年5月28日1担保的成因及渊源社会生产力水平发展到一定阶段，商品交换逐步频繁、社会经济相对繁荣，自然产生了保障交易安全的制度需求。早在公元前七世纪，古希腊各城邦国家产生了担保制度的雏形。而后，随着社会经济模式由古典商品经济向自由商品经济的转型，大多数经济交往均需依据契约而完成，债法因此取得了重要地位。如何在日常经济交往中实现对信用的保障，由此，担保制度得以确立和扩展。由单个的商品交换而至全社会的商品交换、由简单的经济运行模式而至复杂的经济运行模式，成了保证担保制度形成发展的根本原因。2担保的成因及渊源早期简单商品交易，或以物易物，或交钱交货的现货交易。交易即刻完成，不

2、存在信用问题，无债权担保的必要。商品交换的时间拉长、地域扩大，一旦交易双方的给付出现时间差，随之而来的重要问题是确保履行方的商业信用。最初，人们采用“凭神立誓”的方式。但随着人类文明的发展和个体利益观念的确立，传统的“神誓”约束日趋式微。取而代之的是一种具有法律意义的、与财产利益有关的现代担保方式。保证、抵押等担保方式经由罗马法、日尔曼法、中世纪商事法的不断完善，随着近代民法的法典化逐步得以确立，并最终成为保障信用的有力工具。3担保的成因及渊源担保制度是一种历史悠久的文化现象，是法律文化的重要组成部分。因为债的需要，导致了担保制度应运而生。随着社会经济的发展，担保制度的立法价值日趋多元化、担保

3、的方式和类型日益多样化。我国1995年出台首部担保法 2000年出台担保法司法解释 2007年出台物权法，为规范和繁荣社会主义市场经济发挥出重大作用。4担保的功能 担保制度的价值，能够满足社会经济发展需要的属性，具有资金融通和强化债的信用的重要价值。担保制度在近代法律制度中占据了愈来愈重要的地位。 （一）强化债的信用功能普通债只能代表债权人对债务人的财产有追及力。为此，人们便将期望的目光投向了以第三人的担保。确保债权实现，始终是担保制度的基本功能保证及其它相关的人保制度，等于将保证人和连带债务人的财产纳入到了债权人受偿财产的范围。真正强化了债务人的履约信用。这在相当程度上更加具有迫使债务人积极

4、履行债务的作用，可以避免或减少债权不能实现的危险，真正满足近代社会经济转型后对债法的强烈需求。5（二）资金融通功能从担保制度的功能上看，保障信用的功能，并不能直接促进社会生产力的发展，其只是一种救济性手段；担保制度融通资金的功能，则可积极推动整个社会经济向前发展，显然是一种积极的功能性手段。特别是在现代社会，商品生产经营者所需要的大量资金必须向银行借贷。利用自己的财产去获取银行信用并融通资金，已是经济发展的必然要求。实现了企业资本与金融资本的有机结合。担保的功能6人的与物的担保 担保在民法理论上可分为人的担保和物的担保两种。人的担保即通常所说的“保证”，它是指具有代为清偿能力的保证人在债务人不

5、履行债务时由保证人按约定履行或承担责任，只是以从合同之债保障主合同之债权的实现。物的担保是以债务人或第三人的特定财产作为债的担保，是以担保物权保障主合同债权的实现。我国现行担保法规定了抵押、质押、留置和定金四种物的担保方式。 7保证担保与物权担保保证和抵质押是最具典型的担保方式。抵押：不转移占有而供担保，通过拍卖、变卖或折价后的价值优先受偿的特定；质押：以占有财产或权利。抵押质押因其具有担保物权特性在实践中被推崇为一种重要和理想的担保方式，被银行称为“担保之王”。保证担保的运用程序非常简单。保证责任的设立就是一份保证合同、协议，或一份承诺函，也可以是在主合同或其他文件上的一句保证条款。担保债权

6、的实现也很简单：当出现承担保证责任的情形时，即通知保证人依约履行保证责任即可。相比保证担保，物的担保的设立和实现要复杂。首先，担保物的价值要评估，然后担保物权要进行登记，登记是一个繁琐的程序，还需费用。担保物权的实现也是复杂和漫长的过程。在我国现行司法体制下，抵押权或其他担保物权的实现，在完成诉讼后还要进行法定评估拍卖程序，债权人在投入大量人力财力后，往往要等1、2年才能得到受偿。此外，许多担保物的变现又往往受拍卖的局限而大幅减值。 8担保类型类型的日益多样化保证担保类型及方式的拓展是经济规律的必然结果。现代各国的保证担保制度，无不因社会经济的发展而呈现出保证方式多样化的趋势。总的来说可分两类

7、，一类为融资授信担保，一类为交易担保。在近几年，我国的融资保证除了借贷保证外，已陆续派生出承兑汇票及信用证为主的票据保证担保，交易类保证有诉讼保全保证担保、合约的履约保证、工程类的保函，如投标保函、保证金保函、民工工资保函等。 现在还广泛使用债务人或第三人向保证人提供的反担保、再担保。反担保与再担保基本都是信用保证方式。 9保证类别保证担保品种一般融资担保项目贷款担保、技改项目贷款担保、房地产流动资金贷款担保、贸易融资担保：国内贸易融资、银行票据担保国际贸易融资、信用证、进出口押汇银行保函担保：贸易保函、投标、履约、预付款担保工程担保：投标、履约、预付款、保留金、业务支付、维修诉讼保全担保：诉

8、前、诉中保全担保金融产品担保：保本基金担保、信托产品担保对保证人担保反担保、再担保10保证人的资格与保证的效力担保法第十条规定：保证人必须同时具备两个条件：相应的民事行为能力；清偿债务的能力。担保法第七条规定：具有代为清偿能力的法人、其他组织或者公民可以作保证人。（一）保证人首先必须具备相应的民事行为能力（二）代为清偿债务能力并非是保证人的资格要件。（三）作为保证人应当具有一定的清偿能力，但保证人是否具有清偿能力并不影响保证合同的有效性。 理由：清偿能力不属于民事行为能力的范畴，就保证行为来说，只要行为人具备从事保证活动的权利能力和行为能力，就可以作为保证人。（最高人民法院关于中华人民共和国民

9、事诉讼法若干问题的意见第40条。）此外，清偿能力本身并不具有确定性，履行能力本身并不具备科学地衡量保证人条件的标准。11具有民事行为能力自然人的行为能力：完全能力、限制能力（10-18岁、外籍）、没有行为能力（精神病、服刑人）法人的行为能力：依法登记、通过年检、在章程规定范围内行为、在核准的资格范围内、有特别的行政许可资格、行为的法定授权、 法人代表具有完全行为能力121、无民事行为能力和限制民事行为能力的自然人。 无完全行为能力的人也不可由其法定代理人代订保证合同。其理由是，按照民法通则第12条、13条规定，无完全民事行为能力不能独立进行民事活动的，可由其法定代理人或征得法定代理人的同意。但

10、法定代理制度的根本目的在于保护无完全民事行为能力人的利益，所以，其法定代理人不能代其订立保证合同。法定代理人代无完全民事行为能力人设定保证的，保证应为无效。 2、公司不得为个人债务提供保证。公司法第60条规定：董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或其他个人债务为保证人。董事、经理以公司资产为本公司股东或者其他个人债务提供担保的，该保证对公司不发生效力，应由董事、经理个人承担保证责任。3、国家机关。国家机关是指履行管理社会的公共职能的国家公权力机关。由于国家机关属于国家和社会事务的管理机构，不具有直接从事经济活动的职能，其活动经费源于国家预算拨款，而保证行为是一种纯经济行为，故国家机关不得为保

11、证人。为防止出现无效保证担保，应避免出现法律禁止作为保证人的情形：134、某些国家机关不但具有管理职能，而且具有一定的经济活动的职能。其财产一部分是来自于其经济活动的收入，这类机关从法律条文字面意义上看，它是不能为保证人的，但这类机关为保证人的也不少。只要不以国家预算拨款清偿保证债务，保证合同应当有效。5、公益事业单位、社会团体。担保法第9规定：“学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不得为保证人。”依照该规定，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不论其为法人或非法人组织，均不得担任保证人。6、企业法人的分支机构、职能部门。担保法第10条规定：“企业法人的分支机构

12、、职能部门不得为保证人。” 为防止出现无效保证担保，应避免出现法律禁止作为保证人的情形：14无效保证及其责任 保证人必须具有担保的主体资格，并没有法律所禁止的行为。否则，就会导致保证合同无效。根据担保法和解释、物权法的规定，以下两种情形保证合同无效：一是违反强制性规范的保证合同无效。民事活动属于私权范畴，应贯彻“私权自治”原则，这是世界各国的惯例。法条规定只有违反强制性规范的，担保合同才能认定无效。二是因主体不合格的保证合同无效（上节已作论述）无效保证责任的形式有：主合同有效而保证合同无效或主合同无效导致保证合同无效。担保法和物权法规定，主合同无效，保证合同无效，但合同另有约定的除外。因合同无

13、效保证人保证人与债权人的责任按照其有无过错确定其承担或不承担责任。15 保证期间是保证制度的重要内容，在保证合同实务中涉及到保证人和债权人的权利与义务；同时，保证期间还是容易发生争议的因素之一。保证期间与保证诉讼时效不是同一概念但又密切相关。担保法规定的保证期间分为三类： 第一类：保证人与债权人约定的保证期间。 第二类：法律推定的保证期间，即保证人与债权人未约定保证期间的，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月。 第三类：连续保证的期间，即保证人就连续发生的债务作保证。保证期间是保证合同的必备条款或组成部分，不存在没有保证期间的保证合同。保证期间一般从主债务履行届满之日起计算，期限可以由当事人

14、在保证合同中约定，一般保证的当事人还可以约定自主债务履行期开始之日或以后的某时起算，期间的长短由当事人约定；没有约定的，法定为自主债务履行期届满之日起6个月。保证期间与诉讼时效16保证期间是保证人承担保证责任的时间界限，债权人不向保证人行使请求权的，期间届满，保证人的保证责任即被免除。保证期间是债权人向保证人行使请求权的时间界限。设定保证期间，将保证人的保证责任限定在一定的期间内，可以避免保证人无止境地处于承担责任的不利状态或是长期处于随时可能承担责任的财产关系不肯定状态。保证期间不同于诉讼时效，诉讼时效是提起诉讼的法定有效期限，它在性质上属保护民事权利的期限。保证期间与诉讼时效17保证人追偿

15、权 是指保证人在替代债务人向债权人清偿债务后以债权人的身份请求债务人偿还的权利。 担保法第31条规定：“保证人承担保证责任后有权向债务人追偿。”民法通则第89条也规定：“保证人履行债务后，有权向债务人追偿。” 保证人所享有的追偿权，在本质上是一种代位请求权，也就是保证人在清偿债务后，代替原债权人的地位，在其与债务人之间形成一种债权债务关系。18保证责任：三类 连带保证责任此类保证现被广泛运用于融资担保； 一般保证责任 最高额保证责任。19 我国担保法第18条对连带责任保证的规定：债权人在主合同规定的债务履行期届满而债务人没有履行债务时，可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担

16、保证责任。连带责任保证对保证人来说则责任更大，保证人与主合同的主债务人此时对责任的承担已无主次之分和先后之别，债权人可以根据意志选择保证人或者债务人履行义务。 根据我国担保法第十七条的规定，一般保证是保证人仅于债务人不能履行债务时才承担保证责任的保证，就是说只有在债务人完全不能或部分不能履行其债务时，保证人才就被保证债务的履行承担保证责任。根据我国担保法第十七条的规定，一般保证是保证人仅于债务人不能履行债务时才承担保证责任的保证，就是说只有在债务人完全不能或部分不能履行其债务时，保证人才就被保证债务的履行承担保证责任。一般保证的保证人所承担的保证责任是一种补充责任，债务人不履行责任时，债权人首

17、先仍应要求债务人履行或赔偿损失，只有在债务人确实无力履行和赔偿损失时，才能向保证人要求代为履行和赔偿损失。债务人是第一顺序责任，保证人则是第二顺序责任。 最高额保证是指债权人与保证人约定就债务在一定期间内连续发生的若干笔债务，确定一个最高限额，由保证人在此限额内对债务人履行债务负保证责任。 保证责任：三类20保证人行使追偿权时，应考虑以下几个问题：1、保证人行使追偿权的时间应在其向债权人承担保证责任后。2、保证人追偿权的行使不能超过保证人承担保证责任的范围。3、保证人承担保证责任后应及时通知债务人，如怠于通知，造成债务人又向债权人履行债务的，保证人不能行使追偿权。4、保证人在承担保证责任时享有

18、债务人所享有的抗辩权。如怠于行使债务人对债权人的抗辩，作出大于债务人应承担债务范围的清偿，对扩大部分，保证人丧失追偿权。（如被告不到庭）5、共同保证中的已经承担保证责任的保证人，有权向债务人追偿，或者要求承担连带责任的其他保证人清偿其应当承担的份额，由各连带保证人按其内部约定的比例分担。没有约定的，平均分担。21物权法与担保中华人民共和国物权法于2007年10月1日正式实施，一部具有里程碑意义的法律。物权是权利人在法律规定范围内对一定的物享有的直接支配并排除他人干涉的权利，所以说物权是一种对世权、绝对权。物权中的担保物权是指为了保证债权的实现、利用物的交换价值而设立的武器，包括抵押权、质押权、

19、留置权。在调整范围上，因物的归属和利用而产生的民事关系都适用物权法。物权法的特有原则是： 1、物权法定原则，即物权的种类和内容法定。 2、物权公示原则，即不动产原则经过登记发生效力，动产原则上通过交付发生效力。 22物权法与担保在物权法与担保法的关系上，物权法优于担保法，即：原担保法与物权法不一致的，适用物权法。 23物权法与担保 担保物权作为物权的重要组成部分，在物权法中进行了重要修改、补充：1、扩大了可担保的范围，实现了以前依法可以抵押的其他财产到法律、行政法规未禁止抵押的其他财产均可抵押。增加了浮动抵押、基金份额质押、应收帐款质押等内容。2、增加了担保物权的实现条件并简化了担保物权实现的

20、程序。3、修改了担保法关于物的担保人与人的担保并存时责任分担的规定244、区分了担保合同的效力与担保物权的效力5、完善了最高额抵押的规则，6、规定了抵押权的行使期间。7、对不同的的种类的担保物权的实现顺序作了规定。8、扩展了留置权适用范围。 物权法与担保25物权法与担保 学习和研究物权法的上述变化，不仅对于从事资产保全工作具有指导意义，同时对于我们从事担保业务的每个项目经理都有重要指导。 在担保实践中应注意以下几个方面的问题： 26物权法与担保一、关于浮动抵押制度物权法扩大了可担保的范围，从以前“依法可以抵押的其他财产”变化到“法律、行政法规未禁止抵押的其他财产均可抵押”。首先就是增加了浮动抵

21、押制度。设立浮动抵押的条件按物权法规定：设立主体限于企业、个体工商户、农业生产经营者，抵押财产限于生产设备、原材料、半成品、产品，并且存在书面协议。关于浮动抵押权的的设立物权法规定：抵押权的自抵押合同生效时即设立，但未登记的抵押权不能对抗善意第三人。关于浮动抵押权的效力，物权法规定：不得对抗以支付合理价格并取得财产的的买受人。正在建造的建筑物、船舶等也可以抵押。27物权法与担保我们应该注意：1、创新反担保种类和方式，讲究灵活性。物权法扩大了担保财产的范围，项目经理对能有效提升企业还款意识、增加企业违约难度的反担保方式都要争取实现。力求根据企业所处行业及特点制定合适的、有效的反担保措施。2、不论

22、设备、车辆、产成品等应尽量登记，不能登记的应尽量落实第三方监管或其他监管措施。3、基金份额质押、有价证卷质押、应收帐款质押均可尝试抵押和登记。4、物权法新明确的登记机构：股权以非证券登记结算机构登记的股权出质的质权自工商管理部门办理登记时设立。应收账款质押登记机构是人民银行增信中心。 28物权法与担保关于抵押权的实现抵押权的实现物权法作出了有利于债权人的规定：1、增加了实现抵押权的条件：除了规定债务期满，债务人不能履行债务的情形外，还规定了发生当事人约定的可以实现物权情形的，权利人可以实现担保物权，如，未付息、改变用途等情形。2、简化了担保物权的实现程序：在与抵押人协商不成时，抵押权人可以不经

23、诉讼直接请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。3、对于协议处理抵押财产损害其他债权利益的，物权法赋予了其他债权人请求法院撤销的权利。4、明确了抵押权的诉讼时效。物权法规定，抵押权人应在主债权诉讼时效内行使抵押权。5、在抵押权清偿顺序上，物权法规定同一财产向两个以上债权人抵押的，如抵押权均未登记，按照债权比例清偿6、抵押权并非绝对权。优先受偿试担保物权的基本原则，但物权法又特别赋予了法定优先事项优先于担保物权的效力，即国家税收、职工债权、建筑承包商工程款等法定优先事项优先于抵押权。 29物权法与担保鉴于此变化，我们要注意：1、抵质押合同版本应约定被担保人和抵押人违约时提前实现抵押权的一些情形。2、以前

24、是抵押权与债权同时存在，同时消灭；现在物权存续期间与主债权诉讼时效相同。所以，提起诉讼时，就应同时主张抵押权，不能等到执行阶段。3、要对抵押人有无较多欠税、欠工资、欠工程款，是否出租等事项作尽职调查。30物权法与担保 物的担保与人的担保的关系 物权法分三种情况厘清了物的担保与人的担保的关系：当事人有约定的按约定实现；当事人没有约定的或约定不明的，如是债务人自己提供物的担保的，债权人应先就该财产受偿；如是第三人提供物的担保和人的担保的，债权人可以选择任意担保实现债权。对此我们要注意：1、在信用反担保合同约定：反担保人承诺放弃对物的担保的先诉抗辩权，同时有第三人或财产、权利亦为债务人履行主合同提供

25、其他反担保的，反担保人仍然承担全部连带保证责任。2、抵押、质押反担保合同应约定：对共同担保我公司可以选择任一项担保来承担其全部反担保责任，抵押人同时承担连带反担保责任。3、在与银行签订保证合同时应与银行和同时给银行提供物上担保的人共同约定：我公司履行连带担保责任后，物上担保人和银行原意将抵押物权转让给我公司，我公司对该担保物享有优先受偿权。银行承诺在担保公司的代偿未追收前，银行不予解除抵押登记。31物权法与担保关于房屋抵押与其占有范围内的土地抵押的一致性物权法规定，建筑物抵押的，该建筑物占用范围内的建设用土地一并抵押，以建设用地使用权抵押的，该土地上的建筑物一并抵押。该规定明确了房屋所有权与占

26、用土地使用权的一致性，不能分别抵押。如未同时登记的，也视为一并抵押。 应注意：因土地登记和房屋登记不属同一部门，各自互不相通，我们要防止担保客户把土地和房屋分别抵押给不同的债权人。先查询抵押房屋的土地登记，在办理房屋登记后也要办理土地登记，尤其是厂房等非住宅类房屋。同时要防止这种情况：企业将厂房抵押给银行，银行仅把厂房抵押登记办了，自以为对全部土地有抵押权，结果没有任何他项权的土地被法院查封，失去了大部分权益，因为厂房建筑用地远小整个地块。32物权法与担保 担保合同的效力与担保物权的效力原担保法规定动产抵押合同必须登记生效，物权法规定：动产抵押担保合同自合同鉴定时时生效，而担保物权自登记时设立

27、，未登记不影响合同的生效。但未登记的抵押不能对抗第三人。登记只是产生对抗效力，非合同生效要件。1、软抵押具有法定效力，不能把它等同于资产线索，但它约束力差，不能对抗其他债权。2、注意物权法禁止订立抵质押担保合同出现流质条款，即在债务未到期前，不能与抵质押人签订“如不能清偿到期债务时，抵质押财产归抵质押权人所有”类似的约定。 33物权法与担保相比担保法，物权法修改了其他一些规定1、转让抵押财产的规定。物权法规定，抵押人转让抵押财产应当取得抵押权人的同意，否则不得转让，除非受让人代为偿还抵押债务。而原担保法规定仅仅是通知抵押权人，2、物权法还修改了抵押权与租赁关系的规定：抵押权设立后，抵押财产出租

28、的，租赁合同不能对抗抵押权。3、主合同无效，担保合同法定无效。物权法规定：“担保合同是主债权债务合同的从合同。主债权债务合同无效，担保合同无效，但法律另有规定的除外”。而担保法规定：担保合同另有约定的除外。 4、关于最高额抵押的限制规定物权法规定，最高额抵押担保的债权确定前，部分债权可以转让，最高额抵押权不得随之转让，但当时人另有约定的除外。34物权法与担保物权法对反担保的规定 物权法对反担保做出规定：反担保适用本法和其他法律的规定。所以，物权法对担保物权的上述调整适用于反担保。 原担保法有规定，担保法律条款适用于反担保。但还是有些担保方式不适用于反担保，比如留置担保。35常用担保合同的种类：

29、保证担保合同 -借款保证合同、最高额借款保证合同、信 用反担保合同、承兑汇票保证合同 委托合同 -委托担保、委托代理、受托授权抵押合同 -抵押反担保合同、借款抵押合同质押合同 -质押反担保合同、借款质押合同担保函、承诺函 -个人信用反担保函，担保函、担保意向函，个人及法人的承诺函 协议、通知 -三方协议、合作协议、放款通知36合同追偿的证据证据的重要性 合同及附件是立案裁判的依据和胜诉的条件，要在庭上经对方质证和法官验证，合同文件的瑕疵完全可能造成败诉证据的要求 是完整的证据链、能相互印证、表达意思清楚、能辨认、有关联性、真实性、合 法性。关于境外证据：证据的组成 原告主体资格部分、被告主体资

30、格部分、认定事实部分、证据附件、线索37合同有效的法律要件具有相应的行为能力是当事各方的真实意思表示不违反法律强制规定和公共利益38防止无效合同配套合同与主合同或借款合同不对应 条文的重大笔误，文字有双重意思签约主体资格核定 执照、外籍人、服刑人、无授权（国资委、董事会、配偶）、学校医院等公益性法人、分支机构、职能部门、地方财政母公司与子公司间的反担保 公司法第60条第3款：“董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保”。最高人民法院关于适用担保法若干问题的解释第4条更是明确：“董事、经理违反公司法第60条的规定，以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保的，担保合同

31、无效”抵押、权利质押 未登记 抵押合同以登记为生效要件、股支汇票、存仓单、商标登记 以不能流通财产设定抵押无效：集体土地 公益资产39合同制作选用标准空白模版的注意 用以前某企业合同的内容被忘记删除，或错误引用，如台头是A企业末尾却是B企业，与一致内容多检查避免出错 填写完整无缺漏和失误、不留空格、与审保会决议一致、编号要唯一，能区分每笔每套合同及文件齐全不遗漏 全套合同要一致、对应、不矛盾，日期不要冲突，尽量一笔一套，注意最高额及反复续但的对应关系新制的合同、函件、协议和新加入的条款 要按规定报负责人同意40合同办理的注意办理程序 提前准备所有细节，按先后次序办理。 担保公司-企业的合同手续

32、办妥；担保公司-银行的手续；办理抵质押登记手续。检查手续是否齐备资料是否完整 个人申报、第三方申明、身份证、婚状证明、承诺、授权、常用帐户、决议、 执照、行驶证、房地证、当事人地址、电话、核对签字印鉴、执照、章程 签字人身份证与人；单人无权处理共同财产；核对授权人、董事、配偶签字资料按要求归档 及时回收借据、票据、借款合同等41备齐合同附件资料当事自然人的信息：身份证；单身或结婚证明；家庭的所有住址、配偶联系方式 反担保法人的信息: 营业执照；董事会决议；法定代表人联系方式、常用账号抵押或质押人的基础资料借款人的基础资料及常用账号贷款行返回资料：保证合同、借据、借款合同、汇票票据 42常见合同

33、失误笔误模版被无意改动省略文号、缺乏对应关系忘加分担条款个人反担保函 假授权多次担保的出现遗漏和混淆失误空格、空栏43代偿分析2003年：524万元；担保额： 6亿元； 代偿率0.82%2004年：1458万元；担保额：8亿元；代偿率1.1%2005年：830万元；担保额：16亿元；代偿率0.75%2006年：724万元；担保额：29亿元；代偿率0.38%2007年：140万元；担保额：53亿元；代偿率0.02%2008年：930万元；担保额：75亿元；代偿率0.1%2009年9月：0万元；担保额： 95亿元；代偿率0% 05年前管理粗放，代偿高；06年开始大幅下降，不但说明管理的细化到位，也

34、说明风险监管的作用逐渐明显。事实证明：千万不能只顾眼前弱化风险监管！44代偿分析近30笔代偿分析结果：代偿发生原因多种多样，大多数企业出现代偿往往是一个致命原因：资金断裂。没有发现规律性分布。企业盲目扩张，或资本性投入失误：际天时股份、众悦木业、西南金属化工厂。企业刚性负债高，因现金流不足导致财务危机：佳龙木业公司、众悦木业。企业出现质量事故导致官司和损失：西部阳光（与TCL的官司） 企业虚假资产恶意逃单：协通实业公司 企业主道德品质差、信用缺失：最明显的有豪客客车、长林型材公司、伊斯兰会展企业国有身份：南星热电公司、东方汽车电器 企业初入市场风险较大：天生绿色、祥龙消防借款代偿96%，承兑代

35、偿4% ，非融资0%。说明担保品种风险高低 45发生代偿前代偿前，大多数老板并不是立即想到跑，会有一个激烈的思想斗争过程。随着事态的发展.多数企业主预备两种选项：第一种：违约成本较低，债务过大，可能选择逃跑或关门、或另找出路。（如和商、正昌、卓越锻造）企业主转移现金类资产和优质动产逃废债务；厂区的小型设备和物件被职工和部分债权人瓜分，剩余资产不能变现和非常不值钱没有拍卖价值； 对这种情况我们对策是及时+割肉（割自己减额、割他多少是多少）。及早发现，及时处置，及快保全。博弈中注意方法，不要过早暴露我们的真实想法。46发生代偿前2 第二种选项：违约成本较高，选择逃跑或关门损失较大（如：恒飞、众悦），他们会： 守住资产，寻求脱困，或继续惨淡