武汉大学夏令营考研-货币金融学-第一篇 货币信用与经济11

1、第一篇 货币、信用(xnyng)与经济 第一章 货币(hub)与经济第二章 信用与经济共四十一页第一章 货币(hub)与经济第一节 货币的起源第二节 货币的职能(zhnng)第三节 货币的本质与形式第四节 货币制度第五节 货币在经济中的作用第六节 货币层次的划分共四十一页第一节 货币(hub)的起源共四十一页 主流经济学: 着眼于生产力 用物物交换的困难解释货币产生的原因货币是交换手段的创新 马克思: 着眼于生产关系 用商品的内在矛盾来解释货币产生的原因货币是价值(jizh)表现形式的高级阶段 社会分工+ 私有制 商品交换 商品内在矛盾： 私人劳动转化为社会劳动 商品的价值表现简单偶然的价值形

2、式 总和扩大的价值形式 一般价值形式 货币价值形式一只绵羊(minyng)=两把斧头一个古老的故事共四十一页 第二节 货币(hub)的职能一、价值尺度（标准）1含义 货币表现并衡量(hng ling)商品的价值（价值的质与量） 2特点观念上的货币独占性、排它性3. 表现形式价格4争论 充当价值尺度的货币是否必须是足值货币？ 观点一： 充当价值尺度的货币必须足值（正如尺子本身必须有长度）观点二： 货币只是价值符号 (价值单位) 共四十一页二、流通手段 1含义 货币充当商品与劳务的交换媒介 2、条件 购买力相对稳定 普遍接受性 供给有弹性 3特点 现实货币 不一定是足值货币，可以是价值符号（纸币可

3、取代金属币） 4影响正面效应：解决了物物交换的双重难题（ 时间/ 空间）负面效应：使买卖分裂，可能导致(dozh)供求脱节共四十一页三、贮藏手段 1含义 货币退出流通，作为社会财富的一般代表被贮藏起来2持币动机 交易动机 预防动机 投机动机 3价值贮藏形式的发展 实物货币（货币充当价值贮藏手段的优点）4 特点 退出流通，处于(chy)静态 5作用： 调节货币供应量6关于贮藏手段的争论: 价值符号能否充当储藏手段？观点一： 储藏手段只能是足值货币观点二： 价值符号亦可作为财富的代表，从而作为储藏手段共四十一页四、支付手段1含义货币在清偿债务时充当延期支付的工具2起源与发展商品赊销的延期支付非商品

4、交易的延期支付（如，纳税、支付利息）3特点单向运动 不仅服务于商品流通，也服务于其它经济行为延期支付以债权债务关系(gun x)为背景4影响 正面效应：减少现金需求量；推动信用关系发展 负面效应：债权债务关系错综复杂债务链断裂的可能共四十一页 关于世界货币(hub)的困惑：货币的第五大职能？四项货币职能在国际范围内的延伸？1、含义 货币在世界范围内充当价值尺度、流通手段(li tn shu dun)、贮藏手段、支付手段 2、争论 观点一：只有金属条块才能作为世界货币 （纸币须以一国家政治权力为后盾，即使是铸币，也披着国家的外衣）观点二：价值符号亦可充当世界货币 （只要持有价值符号的一方能够实现

5、对发行国商品的要求权）共四十一页第三节 货币(hub)的本质与形式一、货币的本质（货币的质的规定性）1、货币金属论 理论要点(yodin)1等同货币和货币金属，从货币金属的使用价值中探求货币的本质2认为货币是一种商品，货币的价值由货币材料的价值决定3重视货币的价值尺度和贮藏手段职能4反对铸币减重和不兑现纸币流通 代表观点古希腊思想家：朴素的金属论重商主义 ：货币天然是金银金银即财富（货币财富观）古典政治经济学家：基于劳动价值论的货币商品论共四十一页2、货币名目论 理论要点1货币是一种符号，本身并不一定是商品，也不一定要具有价值2即使由金属充当货币，币材的价值也不等于货币的价值，货币价值由国家规

6、定或在流通中形成3重视(zhngsh)货币的流通手段职能，把流通手段看成是货币的本质4要求摆脱金属货币材料对货币流通的束缚，往往为统治者的通货贬值政策辩护 代表观点 货币国定说 货币计算比价论基于劳动价值论的计算货币论货币支付手段论共四十一页金属主义与名目主义在不同(b tn)历史背景下的争论二者的局限性：前者将货币与贵金属混同，后者否定货币的商品性二者的根源： 认识的片面性；不同的历史背景和社会环境(hunjng)贵金属从一般商品中分离出来，充当货币 朴素的金属论国家成立、货币变质 名目论的兴起商业资本的发展 现代金属论纸币的出现 现代名目论共四十一页3、 货币职能论 当代西方(xfng)主

7、流经济学对该问题的简化用货币职能解释货币的性质（缺陷：从货币职能表象解释货币，不能说明货币的本质和货币为什么具有普遍接受性 ）4、劳动价值论货币是充当一般等价物的特殊商品一般等价物: 价值的一般代表(dibio) +一般的交换媒介 对马克思理论的再认识 一般等价物是货币的性质特殊商品是货币（在一定历史时期）的存在形式共四十一页我国理论界关于货币本质(bnzh)的争论观点一：纸币是真实货币(hub)的符号纸币代表的价值量取决于商品流通对真实货币的需要量观点二：纸币本身即是货币纸币只是商品比价的计算单位，可独立执行货币的各项职能共四十一页二、货币的形式 货币的分类方法： 币材：实物、金属、纸币 发

8、行人身份 ：官铸/私铸（金属币）；银行券/国家(guji)纸币 货币实际价值与代表价值之间的关系：足值/不足值货币共四十一页商品货币实物货币金属货币：金属条块铸币 金属条块的非标准化导致交易障碍 标准化的铸币 金属货币的优点：（相对于实物货币） 价值稳定、易于分割、便于储藏(chcng)等 缺点： 供应量的有限性；流通费用（保管费/运输费）高共四十一页代用货币：贵金属的代用品银行券 优点：（相对于金属货币） 节省流通费用；缓解金属币材的紧缺(jn qu) 局限： 供应量仍受到贵金属准备的限制共四十一页信用货币 纯粹的价值符号（不代表金属），依靠发行人的信用（银行/政府）流通，属于发行人的负债，

9、又称债务货币 流通条件：公众信心；立法保证 对纸币的理解： 广义纸币：以纸为币材的货币 狭义纸币：国家发行的强制流通的价值符号 纸币的发展阶段：（与黄金的关系逐渐疏离） 有法定含金量，可兑现(duxin) 有法定含金量，不可兑现 无法定含金量，不可兑现共四十一页电子货币（e-money） 严格意义上讲, 所谓“电子货币”只是(zhsh)采用了电子技术的货币储值和支付机制，本质上仍然属于信用货币共四十一页第四节 货币制度(hu b zh d) 共四十一页货币制度国家以法律形式规定的货币流通(hu b li tn)的组织形式共四十一页一、货币制度(hu b zh d)的形成前资本主义社会： 实物货

10、币金属货币（条块铸币） 前资本主义铸币流通的特征：1铸造权分散2铸币材料主要是贱金属(jnsh) 3铸币经常变质，造成货币流通紊乱资本主义的发展，要求货币流通统一、制度化 1统一的市场要求货币制度的统一 2要求一个稳定的货币流通环境 3要求货币供给有较大的弹性 货币流通适应国民经济对货币的需要而自动扩张和收缩 各国政府以法令或条例的形式对货币流通作出各种规定 共四十一页 纸币的发行与流通商行分散发行统一由央行集中发行（通过商业银行的信贷程序投放）可兑现不可兑现（四）准备制度金本位制下，黄金准备的用途： 国际支付(zhf)的准备金； 扩大和收缩国内货币流通的准备金 兑换银行券的准备金信用货币制度

11、下，黄金储备不再有后两个用途 货币的发行准备金有多种形式：国债、外汇（五）货币的对外关系能否自由兑换（经常项目/资本项目）汇率的确定（市场汇率/官方汇率） 共四十一页三、货币制度的演变(ynbin) （金属货币制度信用货币制度）金属(jnsh)货币制度银本位制金银复本位制金本位制信用货币制度平行本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制 共四十一页（一）银本位制以白银为本位币银币自由(zyu)铸造，自由(zyu)熔化自由输入输出无限法偿分为银两本位与银币本位银本位制的流行（封建社会中晚期、资本主义初期)银本位制的衰落体重价轻金贵银贱 19世纪后期，大部分国家放弃银本位 共四十一页

12、（二）金银复本位制 金银同为本位币，资本主义初期最典型的货币制度1、平行本位制特点(tdin)：金币、银币兑换比率由市场决定缺陷：双重价格交易紊乱2、双本位制特点：法定兑换比率缺陷：劣币逐良币（格雷欣法则Thomas Greshams Law）良币价值被低估（名目价值内在价值）劣币价值被高估（名目价值内在价值）案例分析：金银币法定兑换比率为1：15 金银市场比价为1：16 金币是良币；银币是劣币人们将金币熔化铸成金块 按1：16兑换成银块，再铸成银币 按1：15 兑换成金币循环往复，直到金币从流通(litng)中消失 共四十一页3、跛行本位制特点：法定兑换比率；银币限制铸造（沦为金币(jn b

13、)的辅币）结论：复本位制的失败印证了货币的排它性共四十一页（三）金本位制 以黄金作为本位币1、金币本位制特点：金币自由铸造、自由熔化 辅币和银行券可自由兑换为金币 黄金可自由输入输出国境优点：稳定(wndng)的货币国内价值与国际价值（汇率）金币本位制的盛行：资本主义自由竞争时代金币本位制的削弱：（游戏规则遭到破坏）各国经济实力不平衡导致黄金分配不平衡；银行券的自由兑换不能保证；黄金自由输入输出受限制 导火线：一战使金币本位制难以维持 共四十一页2、金块本位制（生金本位制）特点：国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券有限度地兑换金块允许黄金输入输出一战后，经济实力较强的国家采用（英、法

14、、荷兰、比利时 ）3、金汇兑本位制（虚金本位制）特点：国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券本币与实行(shxng) 金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率, 并在该国存放发行准备国内居民按法定汇率购买外汇兑换黄金一战后，经济实力较弱的国家采用（德国、奥地利、意大利、匈牙利、中国、波兰） 二战后，“布雷顿森林体系”，国际金汇兑本位制 共四十一页（四）信用货币制度又称管理纸币本位制信用货币制度取代金本位制的原因经济发展的必然选择金本位制的内在(nizi)局限： 黄金储量的有限性与商品经济发展的矛盾； 金价的波动性； 不利于各国经济政策保持独立性信用货币的相对优势： 不兑现纸币在一定条件下

15、亦可执行货币职能，并具有供给不限量、流通成本低等优点特点：信用货币由央行发行，并由国家法律赋予无限法偿能力不代表贵金属，不能与之兑换，货币发行量不受其限制通过信用程序（银行信贷）投入流通非现金结算是主要结算方式管理货币制度（从金属货币自发调节转向央行宏观调控 ）共四十一页第五节 货币(hub)在经济中的作用共四十一页关于货币对经济的影响(yngxing)的争论（货币面与实物面的关系）面纱论：货币只是覆盖在实物(shw)经济上的面纱代表人物：萨伊中性论： 货币只应在经济活动中充当交易媒介，要消除货币对经济的扰动，须保持货币对经济作用的“中性”代表人物：魏克塞尔、哈耶克共四十一页供求论：货币供求影

16、响利率，进而影响投资，从而影响经济代表人物：凯恩斯创新论：货币能够为经济创新提供“（正常）信用”代表人物：熊彼特增长论：货币对经济增长产生(chnshng)非中性的影响代表人物：托宾共四十一页货币(hub)在现实经济生活中的作用货币在生产过程中的作用生产要素组合的第一推动力资本积累的手段经济核算工具货币在流通过程中的作用充当交易(jioy)媒介，节约交易(jioy)成本货币在分配过程的作用收入分配的主要手段共四十一页第六节 货币层次(cngc)的划分货币(hub)现金共四十一页货币层次的一般划分(hu fn)方法:根据货币的流通手段和支付(zhf)手段职能 M1=C+Dd根据货币的价值储藏职能

17、 M2=M1+Dt+Ds M3=M2+Dn M4=M3+L 各层次的流动性逐步下降共四十一页美联储公布的四个层次的货币供应量指标： M1 流通中的通货 + 所有存款机构的支票性存款 M2 M1 所有存款机构的小额(10万美元以下)定期存款 + 所有存款机构的储蓄存款十隔夜回购协议 M3 M2 + 所有存款机构的大额定期存款十定期回购协议 L M3其他短期(dun q)流动资产(如美国储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期(dun q)政府公债券等)共四十一页国际货币基金组织关于货币供应量的划分： M0 银行体系以外的现钞和铸币 M1 M0 + 商业银行的活期存款十其他活期存款 M2 M1 + 准货币(这里(zhl)指定期存款和政府债券) 共四十一页中国人民银行对货币(hub)层次的划分:M0=流通(litng)中现金M1=M0+可开支票进行支付的单位活期存款 （狭义货币）M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其它存款+证券公司客户保证金（广义货币）共四十一页金融创新与货币层次的划分 货币的边界在哪里(n li)？ 加权货币 （根据各类金融资产的流动性加权计算货币总量）准货币：L（短期高流动性金融资产）共四十一页内容摘要第一篇 货币、信用与经济。充当价值尺度的货币必须足值（正如尺子本身必须有