石油资源矿业权评估

1、石油资源矿业权评估目录TOCo1-5hz美国ERGRESOURC，石油资源矿业权评估报告书摘要1美国ERGRESOURC，石油资源矿业权评估报告书正文31、评估机构32、评估委托方33、矿权人44、评估目的55、评估对象和范围56、评估基准日87、主要评估依据88、评估过程99、矿业权概况1010、评估方法1611、主要技术经济参数指标选取依据1612、主要技术参数1713、主要经济参数2014、评估结论2915、矿业权评估报告使用限制2916、评估假设条件3017、评估报告日3018、评估责任人员30/19、评估工作人员31附表附表一美国ERGRESOURCES,附表二美国ERGRESOUR

2、CES,附表三美国ERGRESOURCES,附表四美国ERGRESOURCES,附表五美国ERGRESOURCES,折旧估算表/40/表42附表七石油资源矿业权评估销售收入估算表44附件TOCo1-5hz附件一北京XX资产评估有限责任公司企业法人营业执照45附件二北京XX资产评估有限责任公司探矿权采矿权评估资格证书46附件三注册矿业权评估师资格证书47附件四矿业权评估机构及注册矿业权评估师承诺函49附件五矿业权评估委托书50附件六矿业权评估委托方承诺函51附件七XX珠宝股份有限公司企业法人营业执照52附件七评估资料提供方承诺函53附件九截止2012年12月31日ERGRESOURCES,T在加

3、里福尼亚州圣巴巴拉县石油资源储量和未来收益估算报告(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCE，SINTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARACOUNTY,CALIFORNIAasofDECEMBER31,2012)55附件十美国ERGResource,361附件十一权属核查报告517附图美国ERGResource,Catcanyonoilfield权益（lease）分布图1、甘肃省西和县大桥金矿39勘探线剖面图（1/1000）；2、甘肃大冶地质矿业有限责任公司大桥金矿选矿工艺

4、流程图；3、甘肃大冶地质矿业有限责任公司大桥金矿解吸电解冶炼流程图。美国ERGRESOURC，石油资源矿业权评估报告书摘要评估机构：北京XX资产评估有限责任公司。评估委托方：XX珠宝股份有限公司。矿权人：美国ERGRESOURCES,评估对象：美国ERGRESOURCES,评估目的：XX珠宝股份有限公司拟以非公开发行募集资金购买美国ERGIntermediateHolding,，需对美国ERGRESOURCES,矿业权进行评估。本次评估即是为实现上述目的而向评估委托方提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上“美国ERGRESOURCES,矿业权”公平、合理的价值参考意见。评估基准日：

5、2013年12月31日。评估日期：2014年1月2日至2014年4月24日。评估方法：折现现金流量法。主要评估参数：截止评估基准日2013年12月31日，本次矿业权评估利用的石油资源储量（1P）2.28亿桶，（2P）石油资源储量2.81亿桶。评估计算年限19年，评估计算期内采出原油13394万桶；产品方案为原油；产品销售价格：91美元/桶，折现率为13%。评估结论：本评估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用合理的评估方法，经过评定估算，得出“美国石油资源矿业权”评估价值为：77484.29万美元，按2013年12月31日人民币币对美元汇率中间价1：6.096

6、9折算，合人民币472413.96万元，大写人民币肆拾柒亿贰仟肆佰壹拾叁万玖仟陆佰元整。评估有关事项声明：评估结论使用有效期为一年，即从评估基准日之日起一年内有效，自2013年12月31日至2014年12月30日止。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。评估报告的所有权归委托方所有；评估报告使用者应根据中国法律法规的有关规定，正确理解并合理使用矿业权评估报告，否则，评估机构和注册矿业权评估师不承担相应的法律责任；除法律法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用

7、或披露于公开媒体。重要提示：以上内容摘自美国ERGRESOURCES,，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读该矿权评估报告书全文。法定代表人：项目负责人：注册矿业权评估师：北京XX资产评估有限责任公司二0四年四月二十四日美国ERGRESOURC，石油资源矿业权评估报告书正文美国ERGRESOURC，ES矿业权评估报告书XX评报字（2014）第066号北京XX资产评估有限责任公司受XX珠宝股份有限公司的委托，根据中国有关矿业权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法，对美国ERGRESOUTC，ES估人员按照必要的评估程序对委托评估的美国ERGRESOUTC，ES

8、权进行了现场勘察、市场调查与询证，对委托评估的美国ERGRESOUTC，石油资源矿业权在2013年12月31日所表现的矿业权价值进行了估算。现将矿业权评估情况及评估结果报告如下：1、评估机构机构名称：北京XX资产评估有限责任公司；注册地址：北京市海淀区西直门北大街45号时代之光名苑D座1502室;法定代表人：刘忠珍“探矿权采矿权评估资格证书”编号：矿权评资1999001号；“中华人民共和国企业法人营业执照”编号：41686。2、评估委托方评估委托方：XX珠宝股份有限公司。118号；注册地址：黑龙江省伊春市伊春区青山西路注册资本：人民币伍亿伍仟柒佰壹拾叁万元法定代表人：朱要文企业性质：股份有限公

9、司股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：XX珠宝股票代码：000587经营范围：贵金属首饰、珠宝玉器、工艺美术品加工、销售；金银回收；货物进出口（法律、行政法规禁止的除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）股权投资；矿山建设投资、选矿；黄金投资与咨询服务、黄金租赁服务。XX珠宝股份有限公司由原光明集团家具股份有限公司通过股权分臵改革转型上市，是一家集金银首饰设计、加工、销售、回收于一体的珠宝企业。3、矿权人矿权人：美国ERGRESOURCES,ERG资源有限责任公司）。法定住所：350NorthSt,PaulStreet2900，Dallas，企业性质：有限责任公司（美国）注册时

10、间：1999年10月12日注册登记号：2ERG资源有限责任公司（以下简称“ERG资源公司”）前身为Enerygy1999年10月12日，初始注册登记号：07057035。实际控制人为cottY.Wood先生。ERG资源公司目前拥有四家子公司，分别为WestCatCanyon,LLC、ERGHolding,LLC、ERGOperatingCompany,LLC和ERGInterest,LLC。详见下表：公司名称号持股比例WestCatCanyon，LLC0及销售ERGHolding,LLC投资及资产管理ERGOperatingCompany,LLC石油开采及销售ERGInterest,LLC投资

11、管理注册登记经营范围100%石油开采4100%7100%8100%ERG资源公司的主要经营范围为：自身及其下属子公从事从事司ERGOperating石油的开采及销售。ERG资源公司为美国ERGIntermediateHolding,美国ERGIntermediateHolding,公司”）为ERG资源公司的母公司。EIH公司注册成立于资源公司的母公司。EIH公司注册成立于2012年11月7日，初始注册登记号0，其法定代表人为ScottY.Wood先生。根据2013年1月22日签署的ERGIntermediateHoldings,LLC的公司协议（CompanyAgreementofERGInt

12、ermediateHoldings,LLC），ERGOperating,LLP以其持有的25%ERG资源股权、CTSProperties,Ltd以其持有的75%ERG资源股权完成对EIH公司的初始出资。该等交易完成后，EIH公司持有ERG资源100%的股权。截止目前，ERG资源公司的股权结构为：CTSProperties,LtdERGOperating,LLP75%25%EIH公司100%ERG源截止本次评估基准日，EIH公司为ERG资源公司的最终控制方，拥有ERG资源公司100%股权。4、评估目的XX珠宝股份有限公司拟以非公开发行募集资金购买美国ERGIntermediateHolding,

13、，需对美国ERGRESOURCES,本次评估即是为实现上述目的而向评估委托方提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上“美国ERGRESOURCES,理的价值参考意见。5、评估对象和范围本项目评估对象为美国ERGRESOURCES,美国石油资源矿业权包括位于美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权和美国德克萨斯州的石油资源矿业权。美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田主要包括GW、PBonetti等36个区块，ERG资源公司拥有其中31个区块的

14、100%开采权益。36个区块的土地总面积约为19668英亩，其中CatCanyon油田土地总面积约为18600英亩，为ERG资源公司的核心石油资产。ERG资源公司在36个区块范围内进行勘探、开采作业已经取得了美国加利福尼亚州的批准。根据G.RodgesAssociantTnc出具的核查报告（详见附件十一），上述区块的土地及附属的矿产资源权属清晰，资料完备。ERG资源公司在36个区块的净权益比例及区块面积详见下表：LeaseWI(%)NRI(%)GrossAcreageDepthRestrictions(Y/N)租约开采权益净权益总面积（英亩）是否有开采浓度限制CatCanyonGWP10080

15、1640NLosAlamos100804000NRecruit10080160NGwinn1008045NBrooks100805NWilliams10080160NHammon10080420NHenderson10080240NBankofSantaBarbara10080320NElliot1008050NWilliamsHolding10076480NCompanyDrumm1007635NFugler801007280NLosFlores1001001776NTognazzini100744140NBonetti10072240NFleishier10076245NWest10087

16、70NPreisker87.506613080NFugler88010072881NDutra10075154NHancockTrust50.0036127NHR-Opi20.0015160NRice52.1037200NAlexander100100158NThomas16.7013107NWilliamsHolding10078140NCantin10075160NWickenden100752285NSturgeon100738NUCB/Dominion10075187NUnion-Texas1007920NWilliamsHolding(B)10076303NPorter1008120

17、NCasmaliaFieldPeshine10080442NTompkins10079NGrandTotal(合计）196685.2美国德克萨斯州的石油资源区块，ERG美国德克萨斯州的石油资产主要包括Libertysouth、Hull等8个资源公司拥有其中7个区块100%的开采权益。8个区块的土地总面积约为676英亩。LibertyTownsite81.4766.8711.69根据THEMAGEECORPORATION出具的核查报告（详见附件一），上述区块的土地及附属的矿产资源权属清晰，资料完备。ERG资源公司在8个区块的净权益比例及区块面积详见下表：LeaseWI(%)NRI(%)Gross

18、Acreage租约开采权、益净权益总面积（英亩）Liberty,SouthMinniePruett10080134.72TennecoMinniePruett10080CharlesWilson10080150.5CharlesWilson#29.10079.706A.Sterling1008035.9J.C.Baldwin10080292HullDavidHannah1008045GrandTotal(合计）675.815.3本次矿业权评估范围及评估利用的资源储量美国石油资源矿业权包括位于美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmal油田矿业权和美国德克萨斯州的石油资源矿业权

19、。其中美国德克萨斯州的石油资源是ERG资源公司2013年完成收购行为的。由于NETHERLAN，DSEWELL&ASSOCIATES,INC.2013年12月12日出具的截止年12月31日ERGRESOURCES,在加里福尼亚州圣巴巴拉县石油资源储量和未来收益估算报告（ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCE，SINTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARACOUNTY,CALIFORNIAasofDECEMBER31,2012）中没有包括ERG资源公司在德克萨斯州的石油资源储

20、量。根据评估人员现场核查，ERG资源公司在德克萨斯州的石油资源采用冷产直井方式，单井产量低，与本次评估确定的热采方式不同。评估人员遵循谨慎原则，确定本次评估范围不包括ERG资源公司在美国德克萨斯州的石油资源矿业权。评估报告书所述石油地质概况和评估利用的石油资源储量均不包括ERG资源公司在美国德克萨斯州的石油资源。即本次评估范围仅为ERG资源公司在美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权。ERG资源位于美国加利福尼亚州石油资源矿业权包括36个区块，其中22块矿业权土地为租赁取得。在租赁取得的矿业权土地中，矿业权土地为租赁取得。在租赁取得的矿业权土地中，17块矿

21、业权土地的租赁期限为无特定期限（即租赁期限至停止开采为止）；特定期限（即租赁期限至某一指定日期为止）。根据5块矿业权土地的租赁期限为有NETHERLAND,SEWELL&ASSOCIATES,INC.于2013年12月12日出具的储量报告统计，有特定期限的业权土地对应的石油资源储量为1P储量：1574.11万桶，2P储量2347.7万桶。由于上述5块有特定租赁期限的矿业权土地在租赁期限到期后的续约情况存在不确定因素，本次评估从谨慎性原则考虑，未将ERG资源公司有租赁期限的矿业权土地对应的储量纳入本次评估利用可采储量的计算中，评估结论亦不包含该部分储量的价值。6、评估基准日根据中国矿业权评估准则

22、确定评估基准日指导意见对评估基准日的时限要求及评估委托方经济行为涉及目的，本次评估确定评估基准日为2013年12月31日。7、主要评估依据美国税法；加利福利亚州税法和美国加州油气资源保护法；美国石油政策及美国战略石油政策；美国公司法SPE石油资源管理系统；世界石油理事会(WPC、美国石油地质家协会(AAPG、石油评估工程师协会(SPEE评审及联合主办的定义和淮则；美国SEC油气储量评估及披露准则；7.87.9中国矿业权评估准则；中国国土资源部公告2008年第6号国土资源部关于施行矿业权评估准则的公告；7.107.11石油天然气资源储量/分类(GB/T19492-2004)；石油天然气储量计算规

23、范(DZ/T0217-2005)7.127.12石油建设项目经济评价方法与参数2010年4月1日)；7.13矿业权评估委托书；7.14矿权权属证书；7.15G.RodgesAssociantTnc出具的权属核查报告；7.157.15THEMAGEECORPORATION出具的权属核查报告；7.167.16截止2012年12月31日ERGRESOURCES,巴拉县石油资源储量和未来收益估算报告(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCE，SINTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBA

24、RACOUNTY,CALIFORNIAasofDECEMBER31,2012)(NETHERLAN，DSEWELL&ASSOCIATES,INC.2013年12月12日)；美国ERGResource,工程咨询公司2014年3月)；评估人员现场核实、收集和调查的其他有关资料；其他。8、评估过程根据国家现行有关评估的政策和法规规定，按照委托方的要求，我公司组织以注册矿业权评估师李秀芝女士带领的评估工作小组对美国ERGResource,在加利福尼亚州圣巴巴拉县和德克萨斯州石油资源矿权实施了如下评估程序：8.1接受委托阶段：2014年1月2日1月18日，项目接洽，与委托方明确此次评估的目的、对象、范围

25、，确定评估基准日，拟定评估计划，提供评估资料准备的清单，指导委托方准备资料。现场勘察和资料收集阶段：2014年1月19日2月5日，现场勘察和资料收集阶段：根据评估有关原则和规定，评估人员于2014年1月18日28日在美国ERG资源公司相关人员协助下对其美国德克萨斯州的石油资产、美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田石油资产进行了现场勘察。查阅有关资料，与ERG资源公司工程技术员交流、征询、了解、核实石油地质勘查、资源储量估算等基本情况，收集、核实与评估有关的地质资料、设计资料等。评定估算阶段：于2014年2月6日4月24日依据收集的评估资料，进行归纳整理，确定评

26、估方法，完成评定估算，具体步骤如下：根据所收集的资料进行归纳、整理，查阅有关法律、法规，按照既定的评估程序和方法，对委托评估的矿业权价值进行评定估算。经内部审核，提交正式评估报告书。9、矿业权概况9.1矿区位臵与交通美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油、Casmalia油田位于美国加利福尼亚州圣巴巴拉县北部，圣玛丽亚盆地的东北边缘。加利福尼亚州地理位臵为北纬3230N至42N,西经1148W至12424W。其中陆地面积为404298平方千米，水域面积为20047平方千米，海拔最高4421米，最低为-86米。圣玛利亚盆地(SantaMariaBasin)位于美国加利福尼亚州西南沿岸，盆

27、地整体呈三角状，分为海上和陆上两部分，陆上部分被北部、东北部的SantaLucia山、SanRafael山与南部的SantaYnez山所环绕，西部为太平洋。油田位于洛杉矶北部，由洛杉矶有101高速公路通往矿区所在地圣玛利亚镇，也有飞机直达圣玛利亚镇。圣玛利亚镇有公路可达矿区，路况良好。交通方便。9.2矿区自然地理及经济概况油田地处洛杉矶北部，一年四季阳光明媚，干燥少雨，气候温和宜人，平均气温12度左右，1月平均气温13.7C,7月23.4C。年降水量仅357毫米，以冬雨为主。全年可进行石油开采作业。CatCanyon油田、Casmalia油田地质工作概况圣玛利亚盆地是美国加利福尼亚地区较早的油

28、气生产区域之一，勘探钻井始于19世纪90年代，截止1908年，盆地内主要的油气发现包括Orcutt、Lompoc和CatCanyon油田等。海上的油气勘探始于20世纪50年代，80年代发现了一大批油气田，括PointPedernales、SanMiguel、Bonito和Sword油田等。1981年Chevron现了PointArguello油田，是继阿拉斯加普拉德霍湾之后的最大油气发现。其中CatCanyon油田是圣玛丽亚盆地中开采历史可以上溯到1901油田之一。同时期的绝大多数油田都已废弃，仅留下8个仍在开采。圣玛丽亚盆地油田累计产量为：石油1202916千桶，天然气1171757百万立方

29、英尺。油田地质概况以CatCanyon油田为例：圣玛利亚盆地在形成演化过程中经历了海、陆两相沉积，发育了巨厚的地层，最大沉积厚度达16000多英尺。基底：盆地的基底主要为弧前盆地阶段发育的一套变质岩与火成岩，主要在侏罗纪白垩纪这一时期形成，侏罗系岩性主要为岩浆岩、变质砂岩及燧石等；白垩系主要为一套黑色泥页岩及砂岩，厚度约为5001000米。中新世：下部主要为砂岩、凝灰岩，为冲积扇及湖泊相沉积，中部为一套灰质页岩沉积，半深海相，体现了水体的加深；顶部Monterey组发育了一套有机页岩及白云岩互层，该组的页岩是盆地的主要源岩层位，平均TOC3.5%其中的白云岩层也是重要的储层。包发年的米，上新世

30、：下部主要为Sisquoc组页岩、粘土岩，厚度多达2800-5000部为泥页岩和海岸砂岩，厚度不等。更新世现今：主要为砾岩、砂岩-粉砂岩等，河流相沉积。SantaMaria盆地是加利福尼亚西部边界俯冲转换带内的一个走滑盆地，周边被断层限制，主要的断层控制了盆地油气的分布。主要为上新世更新世时期，后期板块俯冲导致的北东南西向强烈挤压作用使地层快速隆升，圈闭的晚期形成也为油气的充注提供了有利的空间。区域内也发育一些岩性圈闭，如CatCanyon油田的岩性油藏等。储层主要分布在上新统Sisquoc组内的尖灭砂体中。盆地发育有构造圈闭与岩性圈闭，盆地内的构造圈闭是油气的主要聚集区域，油气通常沿着大的断

31、裂带分布，构造圈闭的形成时间较晚（下图为圣玛利亚盆地南北向油藏剖面）。区域构造位臵位于圣玛利亚盆地的东北斜坡带上，构造形态为一由南向北抬起的单斜，倾角大约20度。S1B构造：构造整体形态为一单斜，西北低，最低等高线为-3600英尺，东南高，最高等高线为+300英尺，高度相差3300英尺，在工区内部断层不发育，仅有两条走滑正断层。一号走滑正断层：位于工区的中部，北起PYRAMIDOILCO区块32X井附近，南止于LoaAlamas区块157RD井口附近，全长4.141英里（6.7千米），最大断距200英尺（60米），向南、北方向渐变消失，走向为西北北东南南向，倾向正西。二号走滑正断层：位于工区的

32、中部，北起Fleisner区块和West区块14AG井附近，向西南延伸到工区之外（Tognazzini），全长5.5英里（8.9千米），最大断距位于工区的BECONWAY区块的24井附近，断距约250英尺（76米），工区的GWP区背斜：位于GWP区内，高点位于401井502井一带，闭合高点东南角断距200英尺（61米），向北方向渐变消失，走向为西北北东南南向，倾向正西。局部构造有三个：GWP区背斜、GREKA”Bell”区断背斜、BECONWAY“Magenheimer”区断背斜。-1100英尺（335米），闭合线-1200英尺（-366米），闭合高度100英尺（30米），长轴走向近于南北向，

33、长1.5千米，宽0.94千米，闭合面积（347.8英亩）1.41平方公里，属于低幅度构造。GREKA”Bell”区断背斜：位于GREKA”Bell”区内，一号走滑正断层切割背斜的西翼，高点位于132井18井一带，闭合高点-1200英尺（-366米），闭合线-1300英尺（-396米），闭合高度100英尺（30米），长轴走向近于南北向，长0.6千米，宽0.26千米，闭合面积0.416平方千米，属于低幅度构造。BECONWAY“Magenheimer”区断背斜：位于BECONWAY“Magenheimer区内，二号走滑正断层切割背斜的西翼近背斜的长轴附近，高点位于5井以西约，闭合高点400英尺（1

34、22米），闭合线200英尺（61米），闭合高度200英尺（61米），长轴走向西北东南向，长2.1千米，宽0.85千米，闭合面积（440.7英亩）1.78平方千米。油田西北角至油田中部等高线较密，向东南方向发散，形成中部致中西部局部挠曲带，向东南渐变为均匀的单斜，构造从上至下具有良好的继承性。构造形态对油气富集的控制作用不大，但是对油田的埋深和原油的粘度有较大的影响。以CatCanyon油田为例：CatCanyon油田主要产层是上新统Sisquoc组内的尖灭砂体与中新统Monterey组白云岩储层。Monterey组：为半深海沉积，Monterey组储层厚度平均值为1000英尺（305米）。裂缝

35、储层、裂缝白云岩化储层，盆地内多个地层产油，但Monterey组是主要的储层及源岩层，该层的中下部有机页岩与白云岩化层段互层，源岩与储层交替出现是有利的生储类型，组内没有破裂的页岩层同时也充当了优质的盖层，在CatCanyon油田该产层剩余储量较少，可作为滚动开挖潜层。上新统Sisquoc组：厚度10001800英尺（305549米），为半深海到海陆过渡相沉积，从下至上由59个反旋回组成，可以分S1B、S1A、S2、S3、S4、S5、S6、S6A、S8、S9、S9B、S10十二个砂层组。Sisquoc组储层主要为浅水砂坝、砂堤复合砂体，为细砂岩和细粉砂岩，分选好，较为疏松，局部含有粉砂岩和沉质

36、条带。S1B砂层：在全油田内分布稳定，厚度较大，一般为200350英尺（61107米），中间夹有一至两层含砂泥质条带和多层薄泥质粉砂岩。电性特征为自然60GAPI，自然电位负异常，幅度为-40mV,电阻率为100200欧姆米，中子孔隙度为30%35%S1A-S3砂层：在全油田内总厚度分布稳定，厚度较大，一般为150200英尺（4661米），分为三个反旋回，S1AS2、S3,顶部为砂岩，中下部为泥岩，砂层厚度一般为2030英尺（69米），具有从下向上储层厚增大，油田内储层厚度变化较大。电性特征为自然7075GAPI,自然电位负异常较小，幅度为-20mV,电阻率为100200欧姆米,中子孔隙度为3

37、0%35%。S4-S6A砂层：在全油田内总厚度分布稳定,厚度较大,一般为150250英尺（4676米）,分为三个反旋回,S4、S5、S6,S4砂层为泥岩,局部夹薄层砂岩。S5砂层为一反旋回,顶部为砂岩,中下部为泥岩,砂层厚度一般为2030英尺（69米）,具有从下向上储层厚增大,油田内储层厚度变化较大。电性特征为自然7075GAPI,自然电位负异常较小，幅度为-20mV,电阻率为100200欧姆米,中子孔隙度为30%35%,S6砂层为泥岩,局部夹薄层砂岩。S6-S10砂层：在油田内钻至该砂层的井较少,但通过与邻区对比,在全油田内总厚度分布稳定,厚度较大,一般为450600英尺（137183米）,

38、分为三个反旋回,S6-S8砂层为泥岩夹中一薄层砂岩,S9-S9A砂中,S9砂层为泥岩夹砂岩,S9A砂层为一明显的反旋回,上部为砂岩,下部为泥岩；S10砂层为砂泥岩互层,砂岩厚度一般1030英尺（39米）。储层电性特征为自然7075GAPI,自然电位负异常较小，幅度为-20mV,电阻率为100200欧姆米，中子孔隙度为30%35%。CatCanyon油田Sisquoc组储层发育,共分为11个砂层：S1B砂层为主要储层,储层厚度100150英尺（3046米）,全油田分布稳定,横向变化小,为主要含油层段和开发层,平均孔隙度约为32,平均渗透率为2300毫达西,平均含水饱和度约为35,砂泥比约为80。

39、S1A-S9砂层：为泥岩夹砂岩,一般为反旋回,砂岩位于各砂层段的顶部,厚度为520英尺（26米）,平均孔隙度约为32,平均渗透率为2300毫达西,均含水饱和度约为35,砂层分布不稳定,砂泥比约为40,平均含水饱和度约为35。S10砂层：为一套砂岩夹泥岩的底砂岩,砂层厚度较为稳定,厚度为300450英尺（91137米）,储层厚度一般1030英尺（39米）,该砂层取心较少,钻遇井较少,测井解释平均孔隙度约为30,平均含水饱和度约为40,砂泥比约为60。原油性质CatCanyon油田Sisquoc组油层地面原油重度指标为616API，其中S1LS3油层的重度为810API，为稠油。原油的热敏性较好，

40、随着温度的增加，原油的热驱效果较好。矿山生产建设概况根据评估人员现场考察和了解，截止2013年12月31日，ERG资源公司共有油井400多口（大部分在美国加利福尼亚州圣巴巴拉县），其中在产油井大约有241口。在产油井中有97口（均在美国加利福尼亚州圣巴巴拉县）采用蒸汽驱开发技术进行开采。2013年度，ERG资源公司平均日产石油约为2300桶。目前ERG资源公司拥有基本完备的油田基础设施，由于大部分油井仍处于利用油层自然能量进行开采为主（可以称之为“冷采”），单井日产量平均为27桶，而采用蒸汽开采技术的油井单井日产量可达60桶。因此ERG资源公司正在加强蒸汽开采力度，以提高采油效率。2013年度

41、已预订并付款第三台蒸汽机。10、评估方法根据中国矿业权评估准则，鉴于美国ERGResource,具有一定资源储量规模、有独立获利能力并能够被测算，其未来收益能用货币计量。中国国际工程咨询公司对其开发建设编制了美国ERGResource,油田开发项目可行性研究报告，其设计的技术经济参数基本满足折现现金流量法需要。因此，确定本项目评估采用折现现金流量法。其计算公式为：n1P（CICO）tt1（1i）t式中：P-矿业权评估价值；CI-年现金流入量；CO-年现金流出量；（CICO）t年净现金流量；i-折现率；t年序号（t=1,2,，n）;n-评估计算年限。11、主要技术经济参数指标选取依据本项目评估依

42、据的矿产资源储量参考NETHERLAN，DSEWELL&ASSOCIATES,INC.2013年12月12日出具的截止2012年12月31日ERGRESOURCES,亚州圣巴巴拉县石油资源储量和未来收益估算报告(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCE，SINTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARACOUNTY,CALIFORNIAasofDECEMBER31,2012)中估算的资源储量和美国ERGResource,其他主要技术经济指标的选择其他主要技术经济指标的选取参考中国

43、国际工程咨询公司编制的美国ERGResource,评估人员调查掌握的其他资料确定。12、主要技术参数12.1石油资源储量NSAI公司估算的石油资源储量根据NETHERLANDSEWELL&ASSOCIATES,INC.(以下简称“NSAI公司”)2013年12月12日出具的截止2012年12月31日ERGRESOURCES,拉县石油资源储量和未来收益估算报告(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCESINTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARACOUNTY,CALIFORNI

44、AasofDECEMBER31,2012)，截止2012年12月31日ERG资源公司在加里福尼亚州圣巴巴拉县的石油资源储量为：单位：千桶石油资源储量序号类别总保有资源储量总保有资源储量净权益资源储量探明的开发投产储量(ProvedDevelopedProducing)9260.57264.2探明的开发未投产储量2173.9132.8Non-Producing)3探明的未开发储量(ProvedUndeveloped)170036.24探明储量（12+3）（1P）177433.25大概储量(Probable)104703.178031.66探明储量大概储量(4+5)（2P）255464.87可能储

45、量(Possible)65883.550675.5228986.98探明储量大概储量可能储量（3P）ProvedDeveloped(4+5+7)409007.9306140.4石油资源储量为：即ERG资源公司在加利福尼亚州圣巴巴拉县截止2012年12月31日的保有探明储量（1P储量）石油保有1P储量（探明储量）约2.38亿桶，净权益保有1P储量（探明储量）约1.77亿桶；探明储量大概储量（2P储量）：石油保有2P储量（探明储量）约3.43亿桶，净权益保有2P储量（探明储量）约2.55亿桶；探明储量大概储量可能储量（3P储量）石油保有3P储量（探明储量）约4.09亿桶，净权益保有3P储量（探明储

46、量）约3.06亿桶。根据中国国际工程咨询公司工程技术人员对NSAI公司数据库及ERG资源公司提供的石油地质、测井资料的解译，认为NSAI公司出具的储量报告采用的储量评估参数为：油层电阻率为20欧姆米；油层平均孔隙度为34%；含水饱和度为：S1B层34%，其它砂层34%油层最小厚度：S1BS8S9砂层为50英尺（15米），其它砂层为20英尺（6米）。原油采收率为：1P为34%2P为50%3P为6070%中国国际工程咨询公司估算的ERG资源公司石油资源储量根据对NSAI公司出具的储量报告以及ERG资源公司提供的石油地质、测井资料的解读，中国国际工程咨询公司工程技术人员认为NASI采用的采收率偏高，

47、因此在编制的美国ERGResource,资源公司在美国加利福尼亚州的石油资源储量进行了重新估算，采用的储量评估参数除采收率设定35%、40%，平均孔隙度取值为相同，重新估算的石油资源储量为：参数除采收率设定35%、40%，平均孔隙度取值为相同，重新估算的石油资源储量为：位（千桶）层(OOIP)1P(RE35%)S1B8815159.382185911.94S1A-S332844.626626355.76S4-6351.7516402S8-960.005184032%，其它参数与NSAI公司的参数中方重新核算储量储量1P(RE40%)2P(RE40%)464779.8541139264.4517

48、0039.0228739.0483410051416402.0012960045351840.00SUMSisquoc260246.09SUMSisquoc260246.09805423.87227715.2571280509.70备注：S4-6、S8-9油层储量（OOIP采用的是NSAI公司的数据重新核算的石油资源储量是ERG资源公司在加里福尼亚州圣巴巴拉县36个区块的总石油资源储量，未考虑已开采量和权益分配。二者的差异为重算石油资源储量采用的原油采收率为35%40%低于NSAI采用的原油采收率（40%6070%。评估利用的ERG资源公司石油资源可采储量评估人员综合分析了NSAI公司估算的石

49、油资源储量和中国国际工程咨询公司工程技术人员重新计算的石油资源储量。考虑各土地租约的权益需要在税前的营业收入中进行分配，认为采用中国国际工程咨询公司工程技术人员重新估算的石油资源储量更为谨慎和更具有操作性。因此确定本次评估利用的石油资源储量为中国国际工程咨询公司重新估算的石油资源储量，即为：未扣除已开采储量时和未进行权益分配的石油资源储量为：1P（采收率为35%227715.26千桶（2.28亿桶）；2P（采收率为40%280509.70千桶（2.81亿桶）。根据评估人员现场核查了解，截止2013年12月31日，本次评估范围内已开采出大约3700万桶原油，扣除已开采的原油桶数以及ERG资源公司

50、有租赁期限的矿业权土地对应的储量1P储量：1574.11万桶，2P储量2347.7万桶。截止本次评估基准日本次评估范围内保有可采石油储量（1P）为174974.16千桶（1.75亿桶）、保有可采石油储量（2P）为220032.7千桶（2.20亿桶），即为本评估利用的可采石油资源储量。钻采方案根据评估人员现场核查，ERG资源公司在产油井中有144口井采用冷采方式，2014年1月有97口井采用蒸汽驱开采方式（热采）。由于ERG资源公司拥有的美国加利福尼亚州圣巴巴拉县油田原油为稠油，采用冷采方式，单井日产量为27桶；采用热采方式，可以大大提高单井日产量至4060桶。中国国际工程咨询公司编制的美国ER

51、GResource,可行性研究报告中根据ERG资源公司加州油田的原油性质和油藏条件，推荐的钻采工艺为热采工艺：蒸汽吞吐开采方式；采油方式为抽油方式；采收率确定为3040%；采油速度：蒸汽吞吐油速度1%2%。井网、井距、井型：采用五点法面积井网，生产井距70100米左右，直井注采；操作条件：井底蒸汽干度40%注气速度：1.61.8立方米/（dham）,累计汽油比24。直井单井生产寿命为810年。12.3产品方案依据美国ERGResource,产品方案确定为原油（13API）。生产规模美国ERGResource,2014年ERG资源公司在加里福尼亚州的石油采用蒸汽吞吐开采方式，2014年新钻油井2

52、00口，2015年、2016年分别增加300口，20172021年各增加120口，2022年2023年各增加200口，2024年2026年各增加100口，共需新建油井2100口；每口油井的生产年限为810年。考虑每口油井产量递减趋势，2014年2032年生产石油13446万桶（约1.34亿桶）。年份单位2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年新建井数口200300300120120120120120生产油井数口2005008009201040116012801400年产量万桶4187289629339339651004934年份2022年2023年202

53、4年2025年2026年2027年2028年2029年新建井数口200200100100100生产油井数口1600180017001500130011801060940年产量万桶98410069048347816134903922014年2031年各年的新建油井数、生产油井数和原油产量详见下表：年份2032年2032年2031年2030年新建井数口生产油井数口年产量万桶本项目评估采用的生产规模依据美国ERGResource,目可行性研究报告设计的各年生产规模确定（详见附表七）。矿山服务年限美国ERGResource,油井生产年限为810年，油田经济可采年限为19年，即2014年至2032年。因

54、此,本次评估采用美国ERGResource,计的经济可采年限19年，评估计算年限为2014年至2032年。13、主要经济参数油气资产投资中国财政部财会20063号会计准则第27号石油天然气开采，油气资产是指油气开采企业所拥有或控制的井及相关设施和矿区权益。本次评估对象是美国石油资源矿业权，因此本次评估采用的油气资产仅为油气开采企业所拥有或控制的井及相关设施根据美国ERGResource,，每口直井钻井投资为65万美元，根据2014年至2026年的新建油井数，各年的钻井投资合计为136500万美元，详见下表：年份单位2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年

55、新建井数口200300300120120120120120万美钻井投资元78001300078001950078001950078007800年份2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年新建井数口200200100100100钻井投资万美元1300013000650065006500根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“大华审字2014第005160号无保留意见审计报告”及ERG资源公司2013年12月31日的财务报表，截止年12月31日，ERG资源公司油气资产账面值为：油气资产油田权益381,099,049.00美元油气资产附属设备44,585,

56、611.38美元油气资产钻井成本95,874,330.20美元即油气资产中钻井及相关设施的账面价值为14045.99万美元。将其纳入本次150545.99评估采用的油气资产投资中，则本次评估确定的油气资产投资额合计为万美元（=136500+14045.99）固定资产投资包括油田地面工程建设投资和地上设施投资。根据美国ERGResource,，该部分投资包括平台到中心处理站的原油输送管线、中心处理站（油-水-气分离系统；原油储藏、测量和运输系统；生成水的处理设施；可燃烧气和缓冲系统；产出天然气的处理；供配电设施）、气液的收集和泵送、井的人工举升、注蒸汽设施、改质厂投资、改质厂之间输油管道、油田到

57、PUGGASE外输管道。年至2032年地面工程建设投资31942万美元，2014年至2032年地上设施投资17416万美元，合计为49358.00万美元。各年的投资为：年份单位2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年工程建万美元5370.005297.002377.002024.001916.001762.001782.001687.00设费用地上设万美元1668.001513.00763.001022.00908.001452.001789.001557.00施费用合计万美元7038.006810.003140.003046.002824.003214

58、.003571.003244.00年份单位2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年工程建万美元1588.001626.00962.00705.00575.00254.00833.00822.00设费用地上设万美元1676.001940.00974.00429.00225.00300.00300.00300.00施费用合计万美元3264.003566.001936.001134.00800.00554.001133.001122.00年份单位2030年2031年2032年工程建万美元923.00715.00724.00设费用地上设万美元600.00施费用合

59、计万美元美国ERGResource,产投资估算是按蒸汽吞吐工艺开发ERG资源公司在加里福尼亚州圣巴巴拉县石油资源并基于ERG资源公司在加里福尼亚州圣巴巴拉县油田现有的地面工程建设设施基础上估算的。因此ERG资源公司地面工程建设设施应纳入评估利用的固定资产投资估算中。根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“大华审字2014第005160号无保留意见审计报告”及ERG资源公司2013年12月31日的财务报表，截止年12月31日ERG资源公司固定资产账面价值为7091.76万元人民币，按2013年12月31日人民币汇率中间价1：6.0969计算，为1163.17万美元。该部分固定资产包含飞机、公

60、寓861.41万美元，该部分为非经营性资产，予以剔除，余额为301.76万美元纳入评估利用固定资产投资中。则本次评估采用的固定资产投资为49659.76万美元（详见附表六）无形资产根据中国矿业权评估准则收益途径评估方法规范，与矿产资源开发收益相关的无形资产投资，应根据无形资产账面摊余价值或无形资产市场价值确定。根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“大华审字2014第005160号无保留意见审计报告”及ERG资源公司2013年12月31日的财务报表，截止2013年12月31日ERG资源公司无形资产账面价值12103.13万元人民币，按2013年12月31日人民币汇率中间价1：6.0969计