证券市场基本法律法规精讲(14)课件

1、证券从业证券市场基本法律法规考纲要求：1.了解上市公司收购以及上市公司重大资产重组等主要法律法规；2.掌握证券公司不得担任财务顾问及独立财务顾问的情形；3.熟悉从事上市公司并购重组财务顾问业务的业务规则；4.熟悉财务顾问的监管和法律责任。 第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问一、上市公司收购以及上市公司重大资产重组等主要法律法规（了解）（一）上市公司收购管理办法（二）上市公司重大资产重组管理办法第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问二、证券公司不得担任财务顾问及独立财务顾问的情形（掌握）上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第九条证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构

2、有下列情形之一的，不得担任财务顾问：（一）最近24个月内存在违反诚信的不良记录；（二）最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；（三）最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第十七条证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：（1）持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事；第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾

3、问（2）上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%，或者选派代表担任财务顾问的董事；（3）最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务；（4）财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形；第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问（5）在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；（6）与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问三、从事上市公司并购重

4、组财务顾问业务的业务规则（熟悉）上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第二十条财务顾问应当与委托人签订委托协议，明确双方的权利和义务，就委托人配合财务顾问履行其职责的义务、应提供的材料和责任划分、双方的保密责任等事项做出约定。财务顾问接受上市公司并购重组多方当事人委托的，不得存在利益冲突或者潜在的利益冲突。接受委托的，财务顾问应当指定2名财务顾问主办人负责，同时，可以安排一名项目协办人参与。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第二十二条财务顾问利用其他证券服务机构专业意见的，应当进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务

5、机构的专业意见存在重大差异的，应当进一步调查、复核，并可自行聘请相关专业机构提供专业服务。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第二十三条财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事和高级管理人员、控股股东和实际控制人的主要负责人进行证券市场规范化运作的辅导，包括上、述人员应履行的责任和义务、上市公司治理的基本原则、公司决策的法定程序和信息披露的基本要求，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。验收不合格的，财务顾问应当重新进行辅导和验收。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第三十四条财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的

6、证券或者牟取其他不当利益，并应当督促委托人、委托人的董事、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人严格保密，不得进行内幕交易。财务顾问应当按照中国证监会的要求，配合提供上市公司并购重组相关内幕信息知情人买卖、持有相关上市公司证券的文件，并向中国证监会报告内幕信息知情人的违法违规行为，配合中国证监会依法进行的调查。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第三十五条财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问四、财务顾问的监

7、管和法律责任（熟悉）上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第三十七条中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供已按照本办法的规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动等方面进行非现场检查或者现场检查。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问财务顾问及其有关人员应当配合中国证监会及其派出机构的检查工作，提交的材料应当真实、准确、完整，不得以任何理由拒绝、拖延提供有关材料，或者提供不真实、不准确、不完整的材料。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第三十八条中国证监会建立监管信息系统，对财务顾

8、问及其财务顾问主办人进行持续动态监管，并将以下事项记入其诚信档案：（一）财务顾问及其财务顾问主办人被中国证监会采取监管措施的；（二）在持续督导期间，上市公司或者其他委托人违反公司治理有关规定、相关资产状况及上市公司经营成果等与财务顾问的专业意见出现较大差异的；（三）中国证监会认定的其他事项。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问第四十三条财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，泄漏该信息、买卖或者建议他人买卖该公司证券，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场或者进行证券欺诈活动的，中国证监会依据证券法第二百零二条、第二百零三条、第二百零七条等相关规定予以处罚

9、；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。第三节 与证券交易、证券投资活动有关 的财务顾问考纲要求：1.了解证券公司发行与承销业务的主要法律法规；2.熟悉证券发行保荐业务的一般规定；3.了解证券发行与承销信息披露的有关规定；4.掌握证券公司发行与承销业务的内部控制规定；5.熟悉监管部门对证券发行与承销的监管措施；6.掌握违反证券发行与承销有关规定的处罚措施。第四节 证券承销与保荐考纲要求：1.了解证券公司发行与承销业务的主要法律法规；2.熟悉证券发行保荐业务的一般规定；3.了解证券发行与承销信息披露的有关规定；4.掌握证券公司发行与承销业务的内部控制规定；5.熟悉监管部门对证券发行与承销的监

10、管措施；6.掌握违反证券发行与承销有关规定的处罚措施。一、证券公司发行与承销业务的主要法律法规（了解）证券公司发行与承销业务的主要法律法规有：公司法、证券法、首次公开发行股票并上市管理办法、上市公司证券发行管理办法、证券发行上市保荐业务管理办法、证券发行与承销管理办法、上市公司信息披露管理办法、优先股试点管理办法、公司债券发行与交易管理办法等。第四节 证券承销与保荐二、证券发行保荐业务的一般规定（熟悉）证券法第十一条发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务

11、规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。保荐人的资格及其管理办法由国务院证券监督管理机构规定。第四节 证券承销与保荐三、证券发行与承销信息披露的有关规定（了解）证券法第二十一条发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。第四节 证券承销与保荐第二十五条证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。发行人不得在公告公开发行募集文件

12、前发行证券。第四节 证券承销与保荐第六十三条发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第六十四条经国务院证券监督管理机构核准依法公开发行股票，或者经国务院授权的部门核准依法公开发行公司债券，应当公告招股说明书、公司债券募集办法。依法公开发行新股或者公司债券的，还应当公告财务会计报告。第四节 证券承销与保荐四、证券公司发行与承销业务的内部控制规定（掌握）（一）公司法第八十七条发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。（二）证券法第二十八条发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当

13、同证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。第四节 证券承销与保荐第三十条证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事项：（1）当事人的名称、住所及法定代表人姓名；（2）代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格；（3）代销、包销的期限及起止日期；（4）代销、包销的付款方式及日期；（5）代销、包销的费用和结算办法；（6）违约责任；（7）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。第四节 证券承销与保荐（三）首次公开发行股票并上市管理办法第四十四条发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。第四

14、节 证券承销与保荐（四）上市公司证券发行管理办法第四十四条股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的23以上通过。向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。第四节 证券承销与保荐第四十八条上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。第四十九条上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自

15、行销售。第四节 证券承销与保荐（六）证券发行与承销管理办法第二十一条发行人和主承销商应当签订承销协议，在承销协议中界定双方的权利义务关系，约定明确的承销基数。采用包销方式的，应当明确包销责任；采用代销方式的，应当约定发行失败后的处理措施。第四节 证券承销与保荐证券发行依照法律、行政法规的规定应由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进

16、行承销活动，不得进行虚假承销。第四节 证券承销与保荐五、监管部门对证券发行与承销的监管措施（熟悉），违反证券发行与承销有关规定的处罚措施（掌握）证券法第三十一条证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。第四节 证券承销与保荐第六十九条发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担

17、赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。第四节 证券承销与保荐第一百八十八条未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予

18、警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。第四节 证券承销与保荐第一百八十九条发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，尚未发行证券的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以三万元以上三十万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，依照前款的规定处罚。第四节 证券承销与保荐第一百九十条证券公司承销或者代理买卖未经核准擅自公开发行的证券的，责令停止承销或者代理买卖，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元