第八章商业银行表外业务管理详解

1、第八章 商业银行(shn y yn xn)表外业务管理共五十页第一节 表外业务的概述第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务第三节 表外业务的风险与管理第八章 表外业务(yw)与财务管理共五十页 理解表外业务对银行经营业绩的影响 掌握(zhngw)各种表外业务的内容和风险管理 学习(xux)目标共五十页第一节 表外业务(yw)的概述一、定义(dngy) 商业银行表外业务(offbalancesheetactivities，简称OBS)是指商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额。但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动 。共五十页广义(gungy)的银

2、行表外业务中间业务狭义(xiy)表外业务传统业务新兴业务信托投资承兑业务、担保业务、商业信用证业务和贷款承诺业务备用信用证和票据发行便利、贷款出售、资产证券化业务、互换业务、期货业务、期权业务二、 表外业务的种类第一节 表外业务的概述共五十页三、 表外业务(yw)的产生和发展 最早的表外业务信用证，产生于19世纪中叶的国际贸易 表外业务于80年代迅猛发展的原因是： 首先，宏观经济波动加大使银行所面临(minlng)的市场不确定性上升，使银行产生了寻求新工具来避险并增加盈利的需求。 其次，计算机和电子通讯技术为表外业务的发展创造了方法与手段第一节 表外业务的概述共五十页第三(d sn)，金融市场

3、和新的金融工具的迅速发展使间接融资规模缩小，迫使银行将盈利途径转向金融服务领域。而直接融资规模的扩大客观上产生了对信用担保、贷款承诺等表外业务发展的需求。第五，表外业务既能带来可观收入又不增加资产额，可以逃避金融管理当局对其资本充足度的限制和部分税务负担第一节 表外业务(yw)的概述共五十页四、 表外业务(yw)的特点 1、灵活性大 （1）银行参与方式的多样性 银行可直接作为交易者进入市场，如期权、期货、票据发行便利、贷款承诺、信用证业务等，还可以在表外业务中充当中介人 （2）交易方式的多样性 可选择场内交易(jioy)，也可以选择柜台交易(jioy) 可在有形市场进行，也可在无形市场进行第一

4、节 表外业务的概述共五十页 2、规模庞大 现行金融法规一般对表外业务不要求(yoqi)资本金或只要求(yoqi)较少的资本金，使其杠杆比率较高，即只需要较少的资本金就能从事巨额的交易活动. 3、交易集中 从事表外业务的机构以大银行、大公司居多 第一节 表外业务(yw)的概述共五十页 4、盈亏巨大 许多表外业务操作建立在对利率、汇率(hul)的预期基础上，加之交易规模巨大，预期正确与否，带给银行的收益和损失是对等的。 5、透明度低 表外业务的规模和质量不能在财务报表上得到真实体现，使金融管理当局、股东、债权人、银行外部和内部的工作人员难以了解银行经营的风险状况。第一节 表外业务(yw)的概述共五

5、十页五、 表外业务对银行经营(jngyng)业绩的影响有利影响： 1）提高了银行的盈利(yn l)能力。 2）扩张信用，创造资金来源。 3）降低了银行经营成本 4）增强了银行资产流动性 5）改善了银行收益风险的组合不利影响： 1）表外业务加大了银行经营中的风险控制和监管难度。 2）表外业务本身也带有一定风险第一节 表外业务的概述共五十页六、 表外业务财务风险管理提高风险认识，加强总量控制，根据资本规模，建立资本对表外业务经营和发展的引导机制建立完整的信息披露制度，对所有表外业务的发生情况进行跟踪披露建立完善表外业务的授权管理制度，对表外业务经营活动要按风险大小确定授权标准(biozhn)，并严

6、格按授权规定执行，杜绝违规操作及时跟踪客户经营活动变化情况，建立风险预警机制对形成的垫款进行分析，纳入五级分类实施监控，并制定催收计划，落实清收措施，将风险降到最低。第一节 表外业务(yw)的概述共五十页一、 信用证(1etter of credit) 在国际贸易中，解决(jiju)进口商希望收货后付款，而出口商希望收款后发货。出口商进口商出口(ch ku)方议付行进口方开证行取货申请开证来证通知备货装运交单议付寄单索汇付款赎单偿付收款通知第二节 我国商业银行主要的表外业务共五十页二、 备用(biyng)信用证 备用信用证实际上是一种银行担保，保证了备用信用证持有人对第三方依据合同所作的承诺。

7、银行以自己的信用为其客户进行担保，从而获取手续费收入。 “备用”意指只有当该客户不能履约(lyu)时，银行才需承担付款的义务。在大多数情况下，备用信用证只是备而不用。第二节 我国商业银行主要的表外业务共五十页 假定(jidng)一家企业要在金融市场上通过一代理商发行债券来筹资。企业出现(chxin)清偿问题时的追索合约企业出售债券代理商开具备用信用证大银行销售债券货币市场第二节 我国商业银行主要的表外业务共五十页 互换是交易双方(shungfng)在一定的期限内交换一连串支付款项，以达到双方(shungfng)转移、分散或降低风险的一种互利金融交易。互换有货币互换和利率互换两种.三、 互换(s

8、wap) 第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页（一）货币互换业务 货币互换（currency swap)是指不同币种的货币在一定条件下的互换。2008年12月，中国的银行开展货币互换业务。至2012年6月，中国已经(y jing)和19个国家或地区签署了价值18562亿人民币的双边本币互换协议，折合2900多亿美元。其中，2011年签署的双边本币互换协议价值8727亿人民币。2012年截至与巴西达成的1900亿人民币，双边本币互换协议的价值已达6400亿，全年可望突破13000亿。第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务共五十页2008年12月中国(zhn

9、 u)央行与韩国达成1800亿元人民币(38万亿韩元)货币互换协议2009年1月央行与香港金管局签署2000亿元人民币货币互换协议 2009年3月中国央行与印度尼西亚银行签署互换规模为1,000亿元人民币(175万亿印尼卢比)的双边货币互换协议 2010年6月，中国央行与冰岛央行签署了规模为35亿元人民币(5.128亿美元)的货币互换协议。2010年7月份，央行和新加坡金融管理局签署了1500亿元人民币的双边本币互换协议。2012年2月，中国央行与土耳其中央银行签署了双边本币互换协议，互换规模为100亿元人民币/30亿土耳其里拉 2012年6月央行与巴西达成了1900亿人民币的货币互换协议意向

10、。第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页例：A银行想在日本筹措日元，受到限制，只能在欧洲货币市场筹措美元1亿，利率固定为3.75%，期限5年。与此同时，日本一家(y ji)银行想得到美元，但在欧洲市场其信用不被了解，筹资成本太高或筹不到，只能在国内发行日元债券140亿日元，利率5%。当时汇率为1美元兑换取140日元。 第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页 A银行(ynhng) B银行(ynhng)日元固定利率支付美元固定利率支付美元债券持有者日元债券持有者美元债券本息支付日元债券本息支付1亿美元利率3.75%140亿日元利率5%。第二节 我国商业银行主要的表外

11、业务共五十页货币互换的意义： 1、获取(huq)利润、降低筹资成本 2、避免汇率风险和利率风险 3、间接进入某些优惠市场 4、 逃避金融管制。第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务共五十页（2）利率互换业务 利率互换（interest rate swap)是指双方根据预先规定，在象征性金的基础上交换不同特征的利息款项支付。利率互换多采取净额利息支付的方法来结算，没有实际的本金交换。本金只是象征性地起计息作用(zuyng)，双方之间只有定期的利息支付流。中国于2006年2月启动人民币利率互换交易试点。 第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务共五十页利率

12、互换的目的 1、提高贷款能力、改善(gishn)资产负债匹配 2、减少利息负担或提高利息收益。第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页 例1：A银行(ynhng)是一家有名的大银行(ynhng)，其资信等级较高，在市场上无论是筹措固定利率的资金，还是筹措浮动利率的资金均比B银行优惠，双方的信贷条件如下： A银行 B银行 利差固定利率 8 .5% 10% 1.5%浮动利率 LIBOR+0.25% LIBOR+0.75% 0.5% A银行需要浮动利率筹资 ，B银行需要固定利率筹资 第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页 A银行(ynhng) B银行(ynhng)LIB

13、OR+0.75%LIBOR+0.75%固定利率贷款人浮动利率贷款人9.5%资金A：LIBOR -0.25%8.5%B：9.5%资金筹资成本：第二节 我国商业银行主要的表外业务共五十页例2：A公司和B公司的借款成本 A公司 B公司 差额(ch )固定利率 12% 13% 1%浮动利率 LIBOR+0.25% LIBOR+0.5% 0.25%比较利益 0.75第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页 A公司(n s) B公司(n s)LIBOR+0.5%LIBOR贷款人贷款人12.25%资金A：LIBOR 12%B：12.75%资金筹资成本：中介银行12%LIBOR第二节 我国商业银

14、行主要的表外业务共五十页例3：2006年2月9日国家开发银行与中国光大银行完成首笔人民币利率互换交易，协议(xiy)的名义本金为50亿元人民币、期限10年，光大银行向国开行支付2.95%的年固定利息，国开行向光大银行支付以1年期定期存款利率为基准的浮动利息。第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页光大银行 国家开发银行3.01%发债利率2.95%贷款人债券(zhiqun)投资人一年定存利率筹资成本：一年定存利率(ll)+6基点6.18%贷款利率利差收入：3.23% 一年定存利率第二节 我国商业银行主要的表外业务存款人贷款人浮动贷款利率共五十页 按照互换市场的习惯，支付固定利率、接

15、受浮动利率的一方被称作“买进”互换或对互换“做多”，这可理解为在购买浮动利率票据的同时发行(fhng)固定利息的附息债券；第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务共五十页 反之，支付浮动利率、接受固定利率的一方被称作“卖出”互换或对互换“做空”，这可理解为在购买固定利息的附息债券的同时(tngsh)发行浮动利率票据。第二节 我国商业银行主要(zhyo)的表外业务共五十页利率(ll)互换意义： 降低双方(shungfng)筹资成本 为借款人进入借债市场提供一个有效的途径 可以调节筹资成本和风险信用风险比直接筹资风险小 第二节 我国商业银行主要的表外业务共五十页 利率互换浮动端

16、的参考利率主要有三种(sn zhn)：7天回购利率、SHIBOR（以隔夜和3个月利率为主）和1年定存利率 第二节 我国商业银行(shn y yn xn)主要的表外业务共五十页第三节 表外业务(yw)风险与管理 一、表外业务风险 根据巴塞尔委员会的定义，表外业务主要有10 种风险： 1、信用风险 指借款人还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。主要表现在或有债权与债务的表外业务中，如信用证、包销的票据发行便利业务；场外期权交易，期权卖方因破产或故意违约而使买方避险目的(md)落空等。 共五十页 2、市场风险 指由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险。如因利率汇率变化使银行预测(yc)失误，导

17、致资产损失. 3、国家风险 指银行以外币供给国外债务人的资产受到损失的可能性。主要由债务人所在国政治、经济、军事等因素造成的。 第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页 国家风险引发的三个派生风险： （1）转移风险：由于(yuy)债务人所在国限制外汇出境而使债务人不能按期履约而引起的风险。 （2）部门风险：由于债务人所在国经济政策调整而使债务人所在行业或部门经营受到影响，使债务人不能按期履约。 （3）主权风险：由于债务人所在国的信用等级下降而给债权人带来的风险。第三节 表外业务风险(fngxin)与管理共五十页 4、流动性风险 指在表外业务活动中，特别是在金融衍生交易中，交易一方想进行对冲，

18、轧平其交易标的的头寸时，找不到合适的对手，无法以合适的价格在短时间内完成抛补而出现资金短缺所带来的风险。 通常发生在银行提供过多的贷款承诺和备用信用证时，因无法满足客户(k h)随时提用资金的要求而表现出的风险。第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页 5、筹资风险 指银行因自有资金不足，又无其他可动用资金，在交易到期日无法(wf)履行合约的风险。 6、结算风险 指在从事表外业务后，到交割日不能即时履约产生的风险。结算风险会使银行面临信用风险、市场风险和流动性风险。第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页 7、运作风险 由于银行内部控制不力，对操作人员的授权管理失误，或者是业务人员工作失误

19、，内部工作人员利用电脑(dinno)犯罪作案等给银行带来的损失 8、定价风险 指由于表外业务内在风险尚未被人们完全掌握，无法对其作出正确的定价而丧失或部分丧失弥补风险能力的损失第三节 表外业务风险(fngxin)与管理共五十页 9、经营风险 指由于银行经营决策失误，导致在表外业务，特别是金融衍生交易中搭配不当，银行在交易中处于不利地位，或在资金流量时间上不对称，而在一段时间内面临风险头寸敞口所带来的风险。 10、信息风险 指表外业务给银行会计处理带来诸多困难，无法真实反映银行财务状况，使银行管理层和客户不能及时得到准确的信息，从而(cng r)作出不适当的投资决策而受到的损失。第三节 表外业务

20、风险(fngxin)与管理共五十页二、商业银行(shn y yn xn)对表外业务的管理 1、建立有关表外业务的管理制度 （1）信用评估制度： 加强对交易对手的信用调查与信用评估，避免(bmin)与信用等级较低的交易对手进行交易； 坚持按交易对手的信用等级确定交易规模、交割日期和交易价格。 （2）业务风险评估制度： 建立表外业务风险测量方法与测量指标体系，确定每笔业务的风险系数，并按业务的风险系数收取佣金。第三节 表外业务风险与管理共五十页 （3）双重审核制度： 前台交易员和后台管理人员严格分工，各负其责，以对交易活动进行有效的监督。 前台交易员要根据市场变化，及时调整风险敞口额度； 后台管理

21、人员应作好跟踪结算，发现问题(wnt)及时报告，以便采取补救措施。第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页 2、改进对表外业务风险管理的办法 （1）注重成本收益率：提高银行资产利润率增加银行抗风险的能力。 （2）注重杠杆比率管理：根据银行本身的财务状况及每笔业务的风险系数，运用较小的杠杆比率，以防失误。 （3）注重流动性比率管理：如在贷款承诺中要求客户提供补偿金额，在备用(biyng)信用证下要求客户提供押金，以减少风险，保证清偿力。第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页 （1）完善报告制度、加强信息披露 建立专门的表外业务(yw)报表，定期向金融管理当局报告交易的协议总额、交易的头寸，交易对手的情况等。 （2）依据资信认证，限制市场准入 一些国家规定凡参与表外业务活动的机构必须达到政府认可的权威的资信评级的某个级别3、对表外业务活动(hu dng)的监管第三节 表外业务风险与管理共五十页 （3）严格资本管制、避免风险集中 1988年的巴塞尔协议对商业银行表外业务提出了严格的资本要求 ，并采用一种适用性较强的综合方法计量表外项目(xingm)的风险及其资本要求。将表外项目(xingm)分成五类，并分别规定了信用风险转换系数 第三节 表外业务(yw)风险与管理共五十页4、调整会计(kui j)揭示方法 （1）传统会计原则的不完善 权责发生制：对无法形成的资产和负债的业务