《精品瑞奇期货》PPT课件

1、瑞奇期货瑞奇期货成立于年，是中国最早成立的期货公司之一，公司总部在南昌。公司的大股东江西省粮油集团有限公司。选择瑞奇，是您财富的起点。1文库专用什么是期货？ 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。郑州期货交易所早籼稻标准合约举例如下：交易品种 早籼稻 交易单位 10吨/手 报价单位 元(人民币)/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格波动限制 上一交易日结算价3%及郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法相关规定 合约交割月份 1、3、5、7、9、11月 交易时间 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午 9：00

2、-11：30 下午 1：30-3：00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一个交易日至倒数第五个交易日 交割品级 基准交割品：符合中华人民共和国国家标准 稻谷（GB1350-1999）三等及以上等级质量指标及郑州商品交易所期货交割细则规定的早籼稻。替代品及升贴水见郑州商品交易所期货交割细则。 交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5% 最高交易手续费 2元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 ER 上市交易所 郑州商品交易所 2文库专用期货合约内容介绍 合约单位：每次买卖的最小单位是一手。目前国内的商品期货金属类每手数量是5吨

3、，农产品期货类每手是10吨。1,合约价值：每手合约的实际价值。以铜为例：每手是5吨，再乘以现在期货价格就是合约价值。另外，合约价值乘以保证金比例（一般百分之几），就是买或卖一手期货要占用的资金。2,最小变动价位：、期货行情中反映价格是每吨多少钱，目前国内期货最小变动价位是：金属类是10元/吨，每手是5吨，一个点位变动价值就是50元。农产品类是1元/吨，每手是10吨，一个点位变动是10元。3,每日限价：为限制价格剧烈波动。国内期规定了一定的当天涨跌幅度，为涨跌停板3%。4,合约月份：金属类为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合约。农产品类为1、3、5、7、9、11月合约。5,

4、最后交易日：投资者具体买卖的期货合约是有期限的，一般为一年左右，到期限的那一天就是最后交易日。这时必须平仓，否则就交割。6，交割方式：常见的就是实物交割和现金交割。实物交割是指买方拿出全部应付货款，卖方拿出全部应交货物，在交易所的安排下进行交换。而现金交割是指交易双方在交割日按合约交割价对合约盈亏以现金方式进行结算。目前我国全部采用实物交割方式。如早籼稻期货就在吉安河东和樟树都设有交割仓库。这为我们新干的稻谷加工企业提供了交割的便利条件。3文库专用期货有哪些种类？期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金属与贵金属期货）、能源期货三大

5、类；金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债券期货和短期利率期货）和股指期货。 4文库专用三大期货交易所及挂牌品种上海交易所：铜u（5吨/手）锌Zn（5吨/手）铝Al（5吨/手）橡胶Ru（5吨/手）燃油Fu（10吨/手）黄金Au（1000克/手）螺纹钢RB （10吨/手）线材WR （10吨/手）大连交易所：黄大豆一号a（10吨/手）黄大豆二号b（10吨/手）玉米c（10吨/手）塑料l（5吨/手）豆粕m（10吨/手）棕榈油p（10吨/手）豆油y（10吨/手）郑州交易所：棉花cf（5吨/手）菜籽油ro（5吨/手）白糖sr（10吨/手）PTA（5吨/手）强麦ws（10吨/手）硬麦w

6、t（10吨/手）早籼稻（10吨/手）5文库专用期货的几大特点：以小博大、买空卖空、双向赚钱。期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。一、以小博大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制即只需缴纳成交额的，就可进行的交易。比如投资者有一万元，买元一股的股票能买股，而投资期货就可以成交万元的商品期货合约，这就是以小博大。二、双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货却可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。三、时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期持有，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。四、交易：股票交易是今日买进后需要明日

7、才可以卖出，而期货是随时可以买进开仓随时卖出平仓或是随时卖出开仓随时买进平仓，马上就可以获利。五、期货交易的手续费比股票交易低得多：在我国，投资者在期货交易中所付出的双边（来回）手续费通常不会超过合约价值的千分之一。6文库专用期货的作用一、套期保值：期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。 套期保值有两种形式，即空头套期保值和多头套期保值 所谓空头套期保值，就是在现货市场上买进而在期货市场上卖出的交易行为，其目的在于保护没有通过远期合同销售出去的商品或金融证券的存货价值，或者是为了保护预期生产或远期购买合同的价值。 所谓多头

8、套期保值，是指在现货市场上卖出而在期货市场上买进的交易行为，其目的在于防止在固定价格下通过远期合同销售产品而引起的风险。 套期保值的过程一般分三个阶段，即：确定自己在现货市场上的位置，也就是搞清楚自己在现货市场上有什么风险； 在认清自己在现货市场上的风险所在的基础上，建立期货头寸(例如面临价格下跌风险，在期货市场上就采取空头)；对冲掉自己在期货市场上的位置。所谓对冲就是在期货市场上进行一个与现有未平仓部位相反的交易。对冲进所交易的品种、合约月份和合约数量，应与被对冲的合约完全一致。二、投机：即主要为赚取价差利润三、套利：利用基差的存在，同时买进和卖出同种期货的交易行为7文库专用稻谷加工企业卖出

9、保值案例湖南郴州某稻谷加工企业在2008年6月份，担心未来几个月后大米价格下跌，而目前企业库存有1000吨，于是企业在期货市场上进行相应的卖出套期保值(每手10吨)。此后价格一直下跌，到8月份企业库存加工完毕后卖出，相应在期货市场上进行买入合约平仓，完成保值。具体情况如下：如果到8月22日，现货价格下跌到1700元/吨，期货价格下跌130元，为1720元/吨，则盈亏如下： 8文库专用稻谷消费企业的买入套期保值 山东某稻谷消费企业在2008年9月份，担心未来几个月里稻谷价格会上涨，因年底前后容易出现消费旺季。而企业当时已经接到产品订单1000吨，尽管企业认为目前价格合适，但是企业资金紧张，因此企

10、业从资金优化的角度出发，9月份利用期货市场买入远月合约，等到11月份买入现货时，期货市场做相应的卖出平仓处理，完成保值。具体情况如下： 现货价格上涨120元，期货价格上涨150元。则盈亏如下：9文库专用仓位控制由于期货是保证金制度，并且实行当日无负债结算制度，一旦发生亏损，将直接从可用资金当中扣除，所以买卖期货不能像股票一样全仓操作，而应该把仓位控制在一个合理的水平，最好是不要超过的仓位。10文库专用不做流动性低和太近交割月的合约流动性低意味着成交量小或成交量稀少，在这种情况下，买卖挂单的价格一般也会拉开一段距离。比如，小麦期货在成交活跃时，买卖双方的价位咬得很紧，1423元有人要卖，1422

11、元处有人要买。然而在成交稀少时，很可能出现 买价为1350元，卖价为1425元的挂单情况。这时候，你很难在自己愿意的价格上成交。进出都不容易，意味着交易者必须承受额外的风险，故对新手来说，更不应该去碰。离交割时间太近的合约也不应该碰。离交割月份近的合约，一是保证金通常收得较高；二是由于接近交割，随着投机者交易逐步减少，流动性也越来越低；三是在交割月份还可能会遭遇到被逼仓的风险，导致额外损失。11文库专用新手交易，从小单量开始新手交易应该以小单量开始期货行情瞬息万变，新手由于缺乏实战及应对各种情况的经验，一旦出现不利情况而不能及时处理，在单量较大的情况下，必将遭受重大损失，也会严重打击以后的交易

12、信心。而小单量就不同了，即使处理不及时，资金损失有限。由于剩余资金丰富，还可以尝实行一些补救措施。这样也有利于交易经验的积累。12文库专用培养正确的交易理念是关键一般而言，交易者也会对自己过往的交易情况进行总结或反思，特别当出现重大亏损之后。然而，由于思考方式的不科学，不少总结往往是错误的。比如，将交易失败的原因归结为运气不好和或客观因素。我们经常能听见下列的说法：这次方向赌反了，亏了不少；这次运气不好，所以亏了一大笔；这波行情没抓到，当初我是看准了方向，并且已经挂出了单子，很可惜，因为价位差了一点没成交；这么大的行情，当初的成交单要是放到现在平仓就发财了，可惜听了小吴的话，平仓太早了，只是赚

13、了几个小虾米。这种总结实际上是失败后的安抚剂。不深挖导致失败的自身原因，即使失败次数再多，也不可能形成正确的交易理念，因而，自已在日后的获利能力仍旧无法得到提高。大家都说，失败是成功之母，但要将失败转化为经验与财富，就需要科学认真的总结。期货交易中，行情是客观的，但为什么不仅没挣钱反而亏损巨大，其中肯定有自身的原因，说明自己在交易理念上出现了较大的偏差。只有在总结中将其上升至交易理念这个高度，才有可能将过去的失败转化为今后的财富。13文库专用期货交易如何下单一、看涨的操作如果看涨的话，就先买进开仓，然后再卖出平仓。二、看跌的操作如果看跌的话，就先卖出开仓，然后再买进平仓。三、如果买进的是郑州和

14、大连交易所的期货品种，则平仓的时候要选择平仓。并且这时会收双边的佣金，但是第二天会退一半的佣金。如果选择平今的话就不能进行平仓操作。如果买进的是上交所的期货品种，则平仓的时候要选择平今，否则收双边的佣金，第二天不退。14文库专用商品期货交易案例(a)看涨投机 例：某投机者判断09年1月份的大豆价格趋涨，于是买入开仓1手大豆0901合约(每手10吨），价格为每吨4500元。後果然上涨到每吨4800元，于是按该价格卖出平仓1手合约，获利： （4800元/吨-4500元/吨）X10吨/手=3000元 (b)看跌投机 例：某投机者认为09年1月份的小麦会从目前的2100元/吨下跌，于是卖出开仓1手小麦

15、0901合约（每手10吨）。後小麦果然下跌至每2050元/吨，于是买入平仓1手合约，获利： （2100元/吨-2050元/吨）X10吨/手=500元15文库专用开仓、持仓和平仓是怎么回事？ 在期货交易中，无论是买还是卖，凡是新建头寸都叫开仓。交易者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。而平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。由于开仓和平仓有着不同的含义，所以，交易者在买卖股指期货合约时必须指明是开仓还是平仓。比如，某投资者在12月15日开仓买进1月沪深300指数期货10手（张），成交价为1400点，这时，他就有了10手多头持仓。到12月17日，该投资者见期货

16、价上涨了，于是在1415点的价格卖出平仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就只有4手多单了。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就不是原来的4手多单，而是10手多头持仓和6手空头持仓了。 16文库专用期货交易帐户计算一股指期货交易帐户是如何计算的？ 对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。 在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。 按照开仓和平仓时间划

17、分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下： 今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额； 今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额； 上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额； 上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。 在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。 17文库专用期货交易帐户计算二例1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓20手

18、沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为： 当日平仓盈亏=（1215-1200）20100=30,000元 当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）（40-20）100=20,000元 当日盈亏=30000+20000=50,000元 手续费1060=600元 当日权益500,00050,000600549,400元 保证金占用1210201008193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算） 资金余额

19、（即可交易资金）549,400193,600355,800元 18文库专用期货交易帐户计算三例2：8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为： 当日平仓盈亏=（1245-1230）8100（1245-1210）20100=12,000+70,000=82,000元 当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）40100=100,000元 当日盈亏=82,000100,000=18,000元 手续费1076=760元 当日权益549,400

20、18,000760530,640元 保证金占用1260401008403,200元 资金余额（即可开仓交易资金）530,640403,200127,440元 19文库专用期货交易帐户计算四例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为： 平仓盈亏=（1260-1250）30100=30,000元 历史持仓盈亏=（1260-1270）10100=10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点） 当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）30100=0元 当日

21、盈亏=30,00010,0000=20,000元 手续费1060=600元 当日权益530,64020,000600550,040元 保证金占用1270401008406,400元 资金余额（即可开仓交易资金）550,040406,400143,640元20文库专用期货交易的风险一、强行平仓的风险：如果持仓出现亏损，也就是说保证金不够维持持仓，应在第二天开盘前补足保证金，否则期货公司将强行平掉部分持仓二、爆仓的风险：如果仓位重，并且碰到单边的上涨或下跌至单日最大幅度，这样的话很有可能导致爆仓21文库专用追加保证金和强制平仓是怎么回事情？ 我们已经知道，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当

22、日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。 例4：某客户帐户原有保证金200,000元，8月9日，开仓买进9月沪深300指数期货合约15手，均价1200点（每点100元），手续费为单边每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8。 当日开仓持仓盈亏=（1195-1200）15100=7,500元 手续费1015=

23、150元 当日权益200,0007500150192,350元 保证金占用1195151008143,400元 资金余额（即可交易资金）192,350143,40048,950元 8月10日，该客户没有交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点，当日帐户情况为： 历史持仓盈亏=（1150-1195）15100=67,500元 当日权益192,35067,500124,850元 保证金占用1150151008138,000元 资金余额（即可开仓交易资金）124,850138,00013,150元 显然，要维持15手的多头持仓，保证金尚缺13,150元，这意味着下一交易日开市之前

24、必须追加保证金13,150元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足，那么期货经纪公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，124,850元的权益可以保留的持仓至多为124,850元/（11501008）13.57手。这样，经纪公司至少可以将其持仓强平掉2手。22文库专用什么是爆仓？ 爆仓是指帐户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠了。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。 例5：资料如例4，8月11日开盘前，客户没有将应该追加的保证金交给期货公司，而9月股指

25、期货合约又以跳空下跌90点以1060点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的15手多头持仓强制平仓，成交价为1055点。 这样，该帐户的情况为： 当日平仓盈亏=（10551150）15100=172,500元， 手续费1015=150元 实际权益124,850172,50015047,800元 即该客户倒欠了期货经纪公司47,800元。 发生爆仓时，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。23文库专用期货品种概要品种代码手续费保证金比例

26、第一个停板第二个停板第三个停板最小交易单位每手单位铜Cu万分之六10元5吨铝Al5元5吨锌Zn5元5吨燃油Fu1元10吨橡胶Ru5元5吨黄金Au0.01元1000克螺纹钢RB万分之二7%1元10吨线材WR万分之二7%1元10吨大豆A1元10吨豆粕M1元10吨豆油Y2元10吨玉米C1元10吨塑料I5元5吨棕榈油P2元10吨白糖SR2元10吨早籼稻ER21元10吨麦子WS%4.5%4.5%1元10吨棉花Cf5元5吨Ta2元5吨菜油Ro6元5吨24文库专用做期货不是赌大小，不能将输赢归结为运气 有人认为，做期货犹如赌大小，期货中的买卖方向与赌大小的买大买小没什么差别。但事实并不如此。 其一，赌大小是

27、纯粹的碰运气，没有规律可循，是没有办法分析的，即使有所谓预测也是瞎懵；而期货价格的涨跌，虽然掺有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配，是可分析的。其二，赌大小没有过程的，开出来就定局，且这种输赢定局是无法改变的；而期货不是这样，由于期价涨跌是有走势过程的，因而，即使最初下单的方向错了，也不能说结局因此而定。比如，您买入后行情下跌，不一定亏，损失只是浮动的，可能反弹上去。最终是输是赢与您后来的处理技巧有很大关系。 期货交易中有运气因素，但运气不可能一直站在您一边。持久的获利能力，需要交易者用心分析各种影响因素，留意行情变化的规律，研究一套能够应变、较为稳健的投资策略，有条件的甚至可以利用电脑辅助人脑，加强胜算。因而，在期货交易中，赚了不要只庆幸好运，更要累积经验；亏了不必怨天尤人，应该勇于吸取教训。这样，才算是一个成熟而理智的投资者。 25文库专用交易者最常见错误输得起，赢不起 按理来说，交易者总是希望少输不输，希望能赢多赢。但若对那些失败的交易者总结后就会发现，他们的心理状况往往是输得起赢不起，导致实际交易中输多赢少。 输得起的表现是：一旦交易方向错了，心中没有止损概念。随着浮动亏损越来越大，拒绝割肉的心态更加强烈。心里总想