特定客户资产管理业务介绍华夏基金课件

1、2009年2月特定客户资产管理业务介绍 目 录第一部分 一对一专户业务介绍第二部分 一对多专户业务介绍第三部分 公司专户业务开展情况第一部分 一对一专户业务介绍业务介绍业务模式业务优势证监会对特定客户资产管理业务的规定 中国证监会宣布，自2019年1月1日起，基金公司可以向证监会申请开展特定客户资产管理业务的资格。 特定客户资产管理业务，一般称为专户理财，是基金公司为客户提供的一种理财服务，可以根据客户投资需求，进行量身定做，从而为客户提供个性化的投资理财服务。 客户要求：企业、社团及自然人等。 资产规模：委托的初始资产不低于5000万元人民币。业务介绍政策法规全国社保基金、企业年金基金本质上

2、都是专户，投资咨询账户类似专户，是专户的“前身”和过渡性产品。证监会对特定客户资产管理业务的规定（续） 费率：管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型基金费率的60%，业绩报酬不得高于净收益的20%。 信息披露：定期报告（包括季报和年报，提供给资产委托人）；业务季报、年报（提供给证监会）。 禁止行为：不得进行利益输送、不得返还管理费、不得违规承诺收益和承担损失、不得通过报刊、电视、广播、互联网（基金管理公司网站除外）和其他公共媒体公开推介具体的业务方案。业务介绍政策法规专户运作模式与基金类似，包括客户、管理人和托管人三方。基金公司向特定客户募集资金或接受特定客户财产委托，为资产委托人进行投资

3、管理。商业银行担任资产托管人，负责保管资金，进行清算交收，并监督基金公司的投资运作。业务介绍业务模式为客户配备专门的投资经理、产品经理及客户经理在公司统一平台支持下，提供更细致、更贴身的专业服务为客户提供满足投资需求、适合其风险收益特征的投资方案根据市场形势和委托人资产情况变化，灵活调整投资组合客户委托规模适中，且比较稳定，资产配置灵活投资经理操作灵活度更高规模适中稳定资产配置灵活业务优势123专户组合投资限制相对较少，看准机会时可以适度集中投资专户组合投资范围未来可超越公募基金，创新空间更大4收费方式灵活，管理人可提取业绩报酬，委托人与管理人利益一致且对管理人实施有效激励5资产由托管行开立专

4、门账户独立托管，可更直接监督组合运作情况6量身订做投资方案专享专业投资服务适度集中投资提高收益潜力利益一致有效激励资产独立托管监管体系严格专享服务一步到位有效激励基金：共享共享服务申购赎回固定费率专户：专享 可提取业绩报酬，费率随投资业绩变动，投资者与管理人利益一致 客户可一次性委托，之后由投资经理把握交易机会，客户省心省力 为每位客户配备投资经理，提供专享的个性化服务业务优势专户与基金-专享与共享第二部分 一对多专户业务介绍业务简介业务比较业务优势专户理财业务简介基金公司特定客户资产管理业务（简称专户理财） 基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任

5、资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。一对一专户理财（2019.01.01）一对多专户理财（？） 特定单一机构客户或个人客户 初始委托不低于￥5000万元 费率不低于同类或相似类型基金60%，业绩报酬不高于净收益20%？一对多专户理财 基金管理公司向两个以上（含两个）特定客户募集资金，或接受两个以上（含两个）特定客户的财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，将其委托财产集合于特定账户，进行证券投资的活动 基金管理公司从事多客户特定资产管理业务，适用本通知*。本通知未规定的，适用基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法及其他相关法规的规定 从事多客户特定资产管

6、理业务，各资产委托人、资产管理人、资产托管人应当共同订立书面的资产管理合同，明确约定各自的权利、义务和相关事宜一对多专户理财业务设想* 证监会2009年1月下发关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的通知（征求意见稿） 应编制投资说明书公司可自行推介特定资产管理产品，或委托有基金代销资格的机构代理推介，推介时不得通过公共媒体应订立共同的资产管理合同，且应保证至少有三个工作日供资产委托人审阅合同 委托投资金额不低于50万元人民币的自然人 委托投资金额不低于100万元人民币的法人或依法成立的其他组织 集合委托金额不低于5000万元，户数不超过200个12委托财产划分为等额份额的单位，

7、每份单位享有同等收益分配权单个证券不超过组合资产净值的10%，单个组合持有一家公司发行的证券不超过发行总量的10%3客户要求 募集方式投资管理一对多专户理财业务设想注：参考征求意见稿，未正式颁布前均存在修改可能。应在推介某一多客户特定资产管理产品前10个工作日将资产管理合同草案、投资说明书草案报中国证监会备案按时完成特定资产管理业务季度报告、年度报告，并报中国证监会备案至少每周披露一次单位净值资产管理合同存续期间，资产委托人可参与或退出某一多客户特定资产管理产品，参与和退出频率不得低于半年45业务运作 监督管理一对多专户理财业务设想注：参考征求意见稿，未正式颁布前均存在修改可能。一对多与一对一

8、专户理财业务比较一对一专户理财一对多专户理财客户数量1个2-200个单笔委托不低于5000万元不低于50万元（个人）不低于100万元（机构）委托规模变动可追加或提取，提取后不低于5000万元可参与或退出（频率不得低于半年）委托形式签订资产管理合同同前资产托管客户、基金公司、银行三方合作，银行担任托管人同前投资管理基金公司负责投资、交易、风控等具体运作事宜同前管理费率固定费率+业绩报酬同前客户服务 向委托人报送投资报告 披露资产明细频率不得高于每月一次 向委托人报送投资报告 披露资产明细频率不得高于每月一次 至少每周披露一次净值 基金公司对单一客户的专户理财服务基金公司集合多个客户资产的专户理财

9、服务一对多专户理财与开放式基金业务比较开放式基金一对多专户理财客户数量不少于200个（上市交易不少于1000人）2-200个单笔委托一般不得低于1000元（视基金公司具体规定）不低于50万元（个人）不低于100万元（机构）资产规模成立时不低于2亿元成立时不低于5000万元委托规模变动可每日申购或赎回可参与或退出（频率不得低于半年）委托形式基金公司公告基金合同，客户认购/申购即视为接受合同，但不与客户一一签订基金公司与客户一一签订资产管理合同投资管理基金公司负责投资、交易、风控等具体运作事宜同前管理费率固定费率固定费率+业绩报酬客户服务 季报、半年报、年报 每日披露净值 向委托人报送投资报告 至

10、少每周披露一次净值 基金公司主要面向零售客户的产品与理财服务基金公司面向高端客户的产品与财富管理服务一对多与银行理财投资咨询业务比较投资咨询一对多专户理财客户数量多个2-200个单笔委托不低于5万元，具体视银行规定不低于50万元（个人）不低于100万元（机构）委托规模变动可申购或赎回可参与或退出（频率不得低于半年）募集方式银行发行银行理财产品基金公司与银行、券商等合作发行特定资产管理产品，或基金公司自行募集委托形式基金公司与银行/信托公司签订投资顾问合同基金公司与客户一一签订资产管理合同资产托管信托公司（受托人）银行（保管人）银行（托管人）投资管理基金公司提供投资建议，信托公司或银行进行投资决

11、策并执行交易基金公司负责投资、交易、风控等具体运作事宜 基金公司为银行发行的理财产品提供顾问服务基金公司为自己的一对多产品提供资产管理服务一对多专户业务优势相比一对一专户业务 一对多专户业务降低了单一客户委托规模门槛，可满足大部分高端客户的理财需求相比共同基金业务 一对多专户业务具有专户业务的六大优势，以“专享”服务更好地服务高端客户相比投资咨询业务 一对多专户业务在投资、交易、风控等运作环节更为顺畅，便于为客户提供更全面、更细致的服务第三部分 公司专户业务开展情况业务资格与准备业务架构与流程产品方案客户服务业绩表现2019年，首批社保基金投资管理人2019年，境内唯一的亚债基金投资管理人20

12、19年，首批企业年金投资管理人2019年，特定资产管理业务资格华夏基金与专户有关的业务资格业务资格公司在以下方面进行了充分准备： 组织架构； 风险控制； 市场营销； 客户服务； 产品设计； 会计核算等中后台建设。业务准备业务架构投资营销独立、研究支持平台共享的专户业务组织架构专户业务组织架构与流程产品设计 -机构产品部提供个性化产品-根据客户需求调整产品营销服务-机构理财部是归口管理及主要营销部门-各营销部门开发客户并为客户提供一站式服务后台运作-风险管理部进行事前、事中风险控制，并进行事后风险评估-法律监察部全面监察合规性-基金运作部提供会计估值及各类账务服务-IT部提供信息系统支持投资交易

13、-机构投资部进行投资管理-固定收益部进行投资管理-交易管理部一线监控、执行交易业务架构运作流程接洽客户客户拨打华夏基金专户客户专用客服电或电邮至 vipservicechinaamc客户经理联系客户，推介专户业务或接受客户咨询沟通需求设计方案签署合同正式运作客户服务客户经理、产品经理、投资经理与客户充分沟通，了解投资目的、投资偏好、投资限制、风险承受能力、资产状况、收益预期等根据客户需求，为客户量身订做资产管理解决方案签署书面三方资产管理合同，明确各方权利义务和相关事宜报中国证监会备案客户经理为客户提供个性化服务投资经理、组合经理为客户提供组合投资相关专业服务客服经

14、理为客户提供订制的报告服务为客户开立专门账户进行资金交收和证券交易投资经理按照合同约定进行投资运作，并保持与客户沟通投资流程资产配置证券选择组合构建合规风控交易执行风险评估流程负责事项支持机构投资委员会投资经理 投委会确定资产配置指导意见，审阅投资计划 投资经理制订并上报投资计划研究部等策略研究员行业研究员债券研究员信用分析师投资经理法律监察稽核部风险管理部交易员 按照法律法规和合同约定，进行投资前合规审查风险管理部 遵守公平交易、反向交易制度及流程，按规定执行经过合规审查通过的交易指令 进行组合绩效与风险评估 评估结果报投委会、投资经理 对于评估结果不合格的，限期调整 投资经理根据审批通过的

15、投资计划选择个券、构建组合 个券选择遵守公司股票池、债券池及债券信用评级规定信息技术部等风控流程事前事中合规检查与风险控制事后风险评估与管理 华夏基金专户理财产品线* 按照目前的法律法规规定，通过引入担保机构，利用我司的专业投资管理能力，可以为客户提供保本产品。 产品线现状 华夏基金专户理财产品方案投资方案投资范围可投资品种说明新股申购投资组合上市新股及可转债，货币市场投资工具新股申购，0%-100%；新发行的可转债（可分离债），0-100%；货币市场投资品种，0-100%。保本增值投资组合固定收益类品种，权益类投资品种本组合在建仓期内债券资产比例不低于60%，建仓期期满后可以依据组合保险机制

16、对股票、债券等资产的比例进行动态调整。现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。增强债券投资组合固定收益类品种，新股申购固定收益类投资品种（包括国债、金融债、企业债、可转债、可分离债、回购交易等）0-100%；利用现金及回购款进行新股、新债申购的比例不做限制产品方案 华夏基金专户理财产品方案（续）投资方案投资范围可投资品种说明稳健增值投资组合固定收益类品种，权益类品种固定收益类投资品种（包括国债、金融债、企业债、可转债、可分离债、回购交易等）70%-100%；权益类投资品种（包括股票、股票型基金（含混合型）、权证等）0%-30%；利

17、用现金及回购款进行新股、新债申购的比例不做限制。稳健回报投资组合固定收益类品种，权益类品种固定收益类投资品种（包括国债、金融债、企业债、可转债、可分离债、回购交易等）0%-100%；权益类投资品种（包括股票、股票型基金（含混合型）、权证等）0%-50%；利用现金及回购款进行新股、新债申购的比例不做限制。灵活配置投资组合权益类品种，固定收益类品种固定收益类投资品种（包括国债、金融债、企业债、可转债、可分离债、回购交易等）0%-100%；权益类投资品种（包括股票、股票型基金（含混合型）、权证等），0%-100%。产品方案投资方案投资范围可投资品种说明封基精选投资组合封闭式基金品种封闭式基金 0-1

18、00%；对于新股申购以及在市场形势不明朗时投资于固定收益类品种的资产不做比例限制。基金精选投资组合证券投资基金品种开放式基金0-100%；封闭式基金 0-100%；对于新股申购以及在市场形势不明朗时投资于固定收益类品种的资产不做比例限制。股票基金双选投资组合权益类品种，证券投资基金品种基金（含开放式和封闭式），0-50%；股票，0-50%；其他投资于固定收益类品种的资产无比例限制。股票精选投资组合权益类品种权益类投资品种（包括股票、股票型基金（含混合型）、金融衍生品），0-100%；对于在市场形势不明朗时投资于固定收益类品种及新股申购的资产不做比例限制。 华夏基金专户理财产品方案（续）产品方案

19、 需求 服务解决方案机构客户客户服务 根据机构类属和行业类型不同，投资需求与投资风格多样，如现金管理、员工福利计划、风险投资等 希望得到一揽子解决方案，而不是单一品种的投资服务 注重资产配置与风险管理 要求高质量、全方位的投资理财服务 大多数追求绝对回报 对运作和客服要求非常高 产品经理提供量身订做的方案设计 组合经理与客户主动沟通，便于客户及时掌握组合情况 投资经理定期与客户沟通，协商调整组合投资政策 客户经理“一站式”需求响应 客服经理按时提供组合投资报告、市场资讯服务 定期组织客户会议，汇报投资策略 需求 服务解决方案高端个人客户客户服务 投资需求鲜明，如养老、教育、投资、储蓄等 一般关

20、注符合自身投资需求的投资方案 兼顾绝对回报与相对收益 更多看重服务所带来的满足感 个性化需求多样，难以标准化 产品经理提供量身订做的方案设计 一对一组合经理沟通服务 投资经理定期沟通 客服经理按时提供组合投资报告、市场资讯服务 定期组织客户会议 客户经理“一站式”需求响应 非委托组合的各类业务咨询服务 公司管理专户组合在2019年全部获得正收益，在大幅下跌的市场环境中突显公司投资实力业绩表现 以某稳健型专户组合为例，自2019年6月运作以来至2019年12月31日，组合严格控制权益类资产投资比例，积极配置债券类资产，把握债券市场投资机会，同时捕捉证券市场结构性与阶段性主题投资机会，取得了良好、稳健的业绩表现业绩表现数据区间：2019.6.13-2019.12.31。数