技术经济分析要素(现金流量构成基本要素)课件

1、第二章 现金流量构成的基本要素 第一节 现金流量 第二节 投资及其构成 第三节 成本与费用 第四节 销售收入、利润与税金 第2章学习重点 现金流量及现金流量图 投资的组成和估算 固定资产的折旧计算 成本和费用的概念 现金流量：对于一个特定的经济系统，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。流入系统的资金称为现金流入，流出系统的资金称为现金流出。同一时点上现金流入与现金流出之差成为净现金流量。 第一节 现金流量确定现金流量应注意的问题应有明确的发生时点必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是） 描述现金流

2、量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 是资金时间价值计算中常用的工具。大 小流 向 时间点现金流量图的三大要素现金流量图现金流量图的绘制方法 以横轴为时间坐标，时间间隔相等，时间单位可根据需要选取，时间轴上的点称为时点，时点表示该期的期末，同时也是下一期的期初，零时点即为第一期开始之时点。以纵轴为现金流量坐标，单位可取元、万元。现金流入为正值，用向上的箭线表示；现金流出为负值，用向下的箭线表示。时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取在投产期开始的时点。为了统一绘制方法和便于比较，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等，则发生在各个

3、时期的期末，回收固定资产净残值与回收流动资金则在项目经济周期终了时发生。例某工程项目投资为120万元，当年投产。年销售收入为100万元，年折旧费为20万元，计算期为6年，固定资产残值为零，年经营成本为50万元，所得税税率为33%。试求年净现金流量并绘制现金流量图。解：该项目投产后年净现金流量 10050(1005020)*33%40万元现金流量图120万元1 2 3 4 5 640万元序号 年份年份建设期 达产期 达到设计能力生产期 合计123456n生产负荷（%）1现金流入 1.1销售（营业）收入 1.2回收固定资产余值 1.3回收流动资金 1.4其它现金流入 2现金流出 2.1建设投资（不

4、含建设期利息） 2.2流动资金 2.3经营成本 2.4销售税金及附加 2.5增值税 2.6其他现金流出 3净现金流量（1-2） 4累计净现金流量 项目财务现金流量表 单位：万元第二节 投资及其构成一、投资的概念和构成特定的经济活动为将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动，如产业投资和证券投资。投放的资金为了实现生产经营目标而预先垫付的资金，包括固定资产投资和流动资金。建设项目总投资投资的构成固 定 资 产 总 投 资建设项目总投资固定资产投资工程费用工程建设其它费用预备费建设期贷款利息固定资产投资方向调节税流动资金建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费价差预备费其他费用无形资产投资开办费

5、等无形资产递延资产流动资产固定资产总投资构成固定资产总投资工程费用工程建设其他费用建筑工程费用设备购置费用安装工程费用预备费用涨价预备费用基本预备费用建设期利息费用固定资产方向调节税固定资产是指使用年限在1年以上；单位价值在一定限额以上；在使用过程中始终保持原有物质形态的资产 。企业的固定资产包括：房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，使用年限超过两年的也作为固定资产。 凡达到规定标准的，作为固定资产管理和核算；不够规定标准的，作为低值易耗品管理和核算。 二、固定资产概念固定资产原值：在项目建成投产时核定的

6、固定资产价值（包括建设期利息、固定资产投资方向调节税）。固定资产净值：是固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费。固定资产重估值：在许多情况下，由于各种原因，固定资产净值往往不能反映当时固定资产的真实价值，需要根据社会再生产条件和市场情况对固定资产重新估价。残值：项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（当时市场上可以实现的价值）。净残值：指残值-清理费（或拆迁费）后的余额。固定资产的价值无形资产指由特定主体控制的不具有独立实体，对生产经营能长期持续发挥作用，并具有获利能力的资产。无形资产的特点： （1）无独立实体，但又依托于实体。 （2）具有排他性。 （3）是一种无形财产权。三、无形资产概

7、念无形资产的分类构成专利权专有技术权版权商标权软件权厂商名称权知识产权无形资产可确指的无形资产专营权许可证权购销合同优惠融资权客户关系销售网络职工队伍土地使用权矿业权对物产权公共关系行为权利商誉不可确指的无形资产：递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。包括开办费、固定资产改良支出以及摊销期限在一年以上的其他待摊费用。四、递延资产概念这个概念跟待摊费用其实相当接近，区别在于期限问题。待摊费用是指不超过一年但大于一个月这期间分摊的费用。超过一年分摊的费用就是递延资产。 递延资产实质是已经付的费用，花了费用当然应该取得资产，递延资产就是这个意义上的资产，它没有实体。 流

8、动资金构成五、流动资产流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产包括：现金、银行存款、应收帐款和预付帐款、存货、短期有价证券等。流动资产与流动资金之间有以下关系式： 流动资金流动资产流动负债五、流动资产概念1总成本费用的概念 指项目（或方案）在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。总成本费用由制造成本、管理费用、财务费用和销售费用组成。总成本费用制造成本期间费用 制造成本十管理费用十财务费用销售费用 总成本费用的核算方法 制造成本法要素成本法第三节 成本与费用一、总成本费用构成总成本费用制造成本（生产成本）直接费用直接材料直接工资其它

9、直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用 财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用制造成本法制造成本（生产成本）制造成本=原材料费+燃料及动力费+工资及福利费 +制造费用-副产品收入（车 间 经 费）直接费用间接费用要素成本法经营成本总成本费用利息支出折旧、摊销费总成本费用外购材料费外购燃料费外购动力费工资及福利费修理费其它费用利息支出折旧费摊销费不属于现金流出经营成本经营成本 经营成本是从投资

10、方案本身考察的，是在一定时期（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目。经营成本=总成本费用-(折旧费+摊销费+利息支出） 原因： 1)由于项目总投资已在期初作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出。否则会发生重复计算。 2)在评级项目的经济效益时，只评价这笔资金的经济效益，不考虑资金的来源问题，因此利息支出不作为现金流出，但是自由现金流量表已经将利息支出单列。 二、有关成本概念固定成本与可变成本 固定成本，又称不变成本，指在总成本费中与产品产销量无关的成本费用。可变成本，又称变动

11、成本，指在总成本费中随产品产销量变化而变动的成本费用。总成本=固定成本+可变成本机会成本，又称经济成本，它是指利用一定资源获得某种收益时放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。 机会成本与资源稀缺性紧密相关。 机会成本 沉没成本是指过去已经支出而 现在无法得到补偿的成本。它是以往发生的与当前决策无关的费用。例如考虑某台旧设备是否需要更新时，该设备几年前的购置费用就是一项沉没成本。设备更新与否只能在新设备的投资与旧设备继续使用所需要费用之间比较得出。沉没成本 环境成本是指某一研究对象对环境的副作用。环境成本 边际成本是指每增加一个单位的产品产量所增

12、加的成本。边际成本 财务会计中的成本费用是对企业经营活动和产品生产过程中实际发生的各种耗费的真实记录，数据是唯一的；项目经济评价中的使用的成本和费用数据时在一定假设前提下对拟实施方案的未来情况预测的结果，带有不确定性。财务会计中对成本费用的计量分别针对会计期间的企业生产经营活动，项目经济评价中对成本费用的计量一般针对某一投资项目的实施结果。在项目经济评价中，引入了一些财务会计中没有的成本概念，如经营成本、机会成本等。项目经济评价中成本费用与财务会计中成本费用的区别三、成本费用中的折旧费与摊销费折旧折旧是固定资产在使用过程中会不断发生磨损或损耗，其损耗价值要逐渐转移到成本费用中去，以便从收入中得

13、到补偿。 -有计划补偿固定资产损耗折旧率按年分摊折旧费的比率折旧率的确定是计算成本的依据之一，也是促进技术进步，有利于设备更新的经济基础。折旧率的高低应和设备磨损情况和设备更新速度的要求相适应。折旧率取决于设备的折旧年限（由主管部门根据设备的类别和更新速度等因素规定）。固定资产折旧的计算方法折旧方法平均折旧法加速折旧法年限平均法工作量平均法年数总和法双倍余额递减法 1. 平均折旧法年限平均法 指将固定资产的可折旧价值(固定资产原值减净残值)，在其可使用年限内均衡地分摊的一种方法。若以时间为横坐标，折旧额为纵坐标，各年的折旧额在直角坐标图上表现为一条直线，故也称为直线法。 1 预计净残值率 年折

14、旧率 = - 预计使用年限 月折旧率 = 年折旧率 / 12 月折旧额 = 固定资产原价 月折旧率例：某设备原始购置价格为24000元,可使用四年,预计期末净残值为800元，试用年限平均折旧法计算各年折旧额和年末资产净值。trDt= rt(P-S)Pt=Pt-1-Dt024000124%580018200224%580012400324%58006600424%5800800已知：P=24000元 S=800元n=4年工作量法 按照行驶里程计算折旧（如火车、轮船等运输工具）按照工作小时计算折旧（如建筑物、机器、设备等）（1）年数总和法2.加速折旧法 是以固定资产原值减去预计净残值后的应计折旧总

15、额乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧额的一种方法。该分数的分母为估计使用年限中各年尚可使用年数的总和, 分子是固定资产尚可使用的年数。(1)先扣残值(2)基数不变=(原值-残值)(3)折旧率递减 年数总和法折旧计算表 年 可折旧 尚可使 年折 年折 累计份 总 额 用年限 旧率 旧额 折旧 1 30 000 4 4/10 12 000 12 000 2 30 000 3 3/10 9 000 21 000 3 30 000 2 2/10 6 000 27 000 4 30 000 1 1/10 3 000 30 000例 某机器设备原值32 000元，预计净残值2 000元，预计可使用4年。

16、是在不考虑固定资产残值的情况下，以两倍直线法折旧率去乘固定资产在每一会计期开始时的帐面净额，计算各期折旧额的折旧方法。（2）双倍余额递减法说明：双倍余额递减法计算方法和余额递减法相同，但在折旧年限最后两年内，应将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。（1）”双倍”折旧率是直线法的双倍 (2)”余额”基数是帐面余额而不是原值,逐年递减 (3)先不考虑净残值 (4)后两年平均摊销例某设备原值为30 000元，预计使用4年，假设其净残值为1000元。 双倍余额递减法折旧计算表年度 年初帐面余额 折旧率 折旧额 累计折旧 年末帐面余额 1 30 000 50 15 000 15 000 15 000

17、 2 15 000 50 7 500 22 500 7 500 3 7 500 3 250 25 750 4 250 4 4 250 3 250 29 000 1 000无形资产、递延资产的摊销费从开始使用之日起，按照有关协议或合同在受益期内分期平均摊入成本(一般采用平均年限法，不计残值)，没有规定受益期的按不超过10年的期限平均摊销。 无形资产 递延资产从项目开始运营之日起，按照有关协议或合同在受益期内分期平均摊销，没有规定受益期的按不少于5年的期限平均摊销。第三节 销售收入、税金和利润 式中：Pi第i种产品的销售单价； Qi第i种产品的销量； n销售产品的种类。销售收入=商品单价销售量销售

18、收入年产值=不变价格产品产量利润销售利润（税前利润）=毛利润-销售税金及附加 =销售收入-总成本费用-销售税金及附加利润总额（实现利润） =销售利润+营业外收支净额 +投资净收益税后利润（净利润）=利润总额-所得税毛利润（盈利）=销售收入-总成本费用 毛利润不涉及税金我国工商税制可分为5大类：流转税：主要包括增值税、营业税、消费税、关税等；所得税：主要包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税等；财产税：主要包括车船税、房产税、土地增值税、印花税等；资源税：主要包括资源税、土地使用税等；特定目的税，包括固定资产投资方向调节税、城乡维护建设税。税金 特点： 强制性、无偿性、固定性其

19、中与技术经济评价有关的主要税种是： 从销售收入中扣除的增值税、营业税、资源税、城市维护建设税和教育费附加；计入总成本费用的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等；计入固定资产总投资的固定资产投资方向调节税；以及从利润中扣除的所得税等。43沈阳化工学院经济管理学院流转税以商品生产、商品流通和劳动服务的流转额为征收对象的各种税一、增值税 增值税是就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额为对象征收的一种流转税，其纳税人为在中国境内销售货物或者提供加工、修理、修配劳务以及进出口货物的单位和个人。增值税税率设基本税率、低档税率和零税率三档税率。 出口货物适用零税率；粮食、食用植物油、自来水

20、、暖气、冷气、热水、煤炭、煤气、石油液化气、天然气、沼气、图书、报纸、杂志、农业生产资料等适用低税率13%，其它适用基本税率17%。增值税计算公式： 应纳税额=当期销项税额当期进项税额 销项税额是按照销售额和规定税率计算并向购买方收取的增值税额。 销项税额销售额适用增值税率 进项税额是指纳税人购进货物或者应税劳务所支付或负担的增值税额。流转税二、消费税消费税是以生产和进口或采购特定产品为征税对象，对其流转额征收的一种税。在货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收一道消费税， 消费税的税率从5%48%，共15个档次。消费税实行从价定率或从量定额的办法计算应纳税额。 流转税三、营业税营业税

21、是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产单位和个人，就其取得的营业额为课税依据征收的一种流转税。其征收范围包括：a)交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业等7大行业的劳务提供；b)转让无形资产如土地使用权、商标权、专利权等；c)销售不动产。营业税税种和税率交通运输业、建筑业、邮电通信业和文化体育业税率为3%；金融保险业、服务业、转让无形资产和销售不动产，税率为5%；娱乐业税率为5%20%；对公益性强、收入水平低而需要国家扶持的项目，如学校及其他教育机构提供的劳务；医院及其他医疗机构提供的医疗服务；纪念馆、博物馆、美术馆、图书馆、文物保护单位举办文化活动所售门票收入等，免征营业税。流转税四、教育费附加税教育费附加税是指为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费来源，而向缴纳增值税、营业税的单位及个