旗峰新三板共赢2号集合资产管理计划推介书(201507)资料

1、旗峰新三板共赢2号集合资产管理(gunl)计划 推介书本材料仅呈送特定(tdng)客户，敬请保密共二十一页目录(ml)一、背景二、基金概况(gikung)三、收益与风险四、基金竞争力共二十一页一、背景(bijng)（一）新三板的政策优势及投资机会全国中小企业股份转让系统（即新三板）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，将成为中国第三个证券交易所。股份转让系统为处于初创期、成长期的中小企业开辟了新的融资渠道，通过(tnggu)定向增资、股权转让、并购重组，挂牌公司可筹集所需资金，从而做大做强。 针对新三板已经出现和即将出现更多制度创新：做市商、竞价交易、分层制度、转板制度，使新三板成为中国多层

2、次资本市场的重要组成部分。共二十一页一、背景(bijng)2014年8月25日，第一批股票开始(kish)做市；截至2015年3月12日，约半年时间。其中，5%的股票，涨幅超过200%；20%的股票，涨幅超过100%；40%的股票，涨幅超过50%；平均涨幅79.68%。证券代码证券名称做市起始日做市以来的涨幅430243铜牛信息2014-8-25461.45%430515麟龙股份2014-8-25389.53%430394伯朗特2014-12-25205.15%430523泰谷生物2014-12-1289.05%。共二十一页一、背景(bijng)2015-06-302014年度2013年度挂牌

3、公司家数26371572356总股本（亿股）1277.02658.3555.27总市值（亿元）9622.044591.42553.06成交额（亿元）285130.368.14新三板被称为“中国版纳斯达克”，经过2014年的高歌猛进，可能成为2015年最火的一种(y zhn)投资标的。共二十一页二、基金(jjn)概况2.1 基金结构2.2 基金要素2.3 投资理念(l nin)2.4 业务模式2.5 项目筛选共二十一页2.2 基金(jjn)要素基金名称旗峰新三板共赢2号集合资产管理计划基金形式集合资产管理计划（优先劣后分级）基金规模10500万元人民币（货币出资，一次性全额认缴出资）其中劣后级份

4、额3500万元，优先级份额7000万元存续期限2+1年（其中固定管理期限为2年，到期后管理人有权根据运作情况选择是否延期，最长延期期限为1年；在集合计划所投资的项目全部退出后，管理人有权选择提前结束本计划）认缴出资额起点100万元人民币，超出以10万元的整数倍递增投资标的以拟挂牌新三板公司的股权和已挂牌新三板企业的股票为投资标的，以新兴行业为主，并结合业绩预期、转板预期、并购预期等。基金管理人东莞证券费率结构共赢2号管理费：2%/年，按年收取；托管费：0.08%/年，按年收取。大成基金子公司通道费+托管费合计：0.6%/年，按年收取。合格投资者个人投资者年收入不低于50万元或金融资产不低于30

5、0万元，机构投资者净资产不低于1000万元；具备相应的风险识别能力和风险承担能力。投资者收益（优先级）优先级份额享有约定固定收益及到期超额收益分成。优先级约定固定收益为年化收益率8%，产品收益大于年化8%以上的部分提取20%作为优先级的超额收益分成。对优先级份额每年进行一次分红，分红金额为优先级份额的固定收益部分，也即年化8%的部分。共二十一页2.3 投资(tu z)理念趋势投资了解政府的政策和市场的脉搏，深刻理解和把握产业的发展趋势和方向谨慎投资用专业化的投资技能，规避投资风险以实现投资价值的最大化价值投资将自始至终贯彻价值投资理念，通过帮助成长型企业整合资源，提升被投资企业的价值，并藉此为

6、投资人实现回报诚信为本恪守金融投资业的核心价值观，对投资人、对投资企业、对社会负有诚信勤勉尽责帮助投资企业提升管理水平，完善公司治理结构，构建符合新三板挂牌标准的财务和法律框架，通过提升被投资企业的价值，为投资人创造价值共二十一页2.4 业务(yw)模式 旗峰新三板(snbn)共赢2号东莞证券、东证锦信及其合作伙伴拟挂牌的企业已挂牌的企业项目挂牌后退出转做市交易退出并购重组退出共二十一页2.5 项目(xingm)筛选卓越的商业模式主营突出：有清晰、突出的主营业务市场空间大：快速增长的本地市场需求和/或国际市场需求，且存在明确的、有待满足的庞大市场需求规模核心优势明显：有比较明显的核心竞争力，以

7、保持其行业领先地位可持续发展：业务发展战略、增长计划清晰可行，符合国家产业政策和投资导向优秀的管理团队富有激情：对事业充满激情和信心，对企业发展富有决心和斗志和善诚信：为人善良、通情达理、心胸开阔、讲求诚信专业敬业：对所从事的事业专业且专注善于学习：能够与时俱进，善于不断学习财富分享：乐于和团队及投资人分享财富价值认同：认同股东价值最大化、积极推动企业的新三板挂牌良好的财务状况一般要求企业净资产在3000万以上，净利润300万元以上一般要求投资前后企业年增长率在30%以上一般要求毛利率大于等于25%一般要求净利润率大于等于10共二十一页三、收益(shuy)与风险3.1 收益3.2 风险(fng

8、xin)揭示3.3 保障机制共二十一页3.1 收益(shuy)-预期收益 通常情况下，项目投资PE倍数为4-10倍，企业净利润保持10%-30%的年均增长速度，基金(jjn)预期收益率为： 基金最终回报率与项目质地有密切的关系。基金初始资金10500万元优先级投资者初始资金7000万元2年后基金净值（万元）基金年化收益率（%）优先级投资者总资产（万元）优先级投资者年化收益率（%）121808%81208%1680030%904414.6%2100050%988420.6%2730080%1114429.6%31500100%1198435.6%共二十一页3.1 收益(shuy)-收益分配收益分

9、配原则东证锦信和外部私募机构共同作为劣后方；其他投资人作为优先方，享受优先受偿出资，优先分配利润。东证锦信和外部私募机构共同为其他投资人的出资及预期收益提供保证。当资产管理计划的年化收益低于8%时，由劣后方负责补足资金，以保证承诺(chngnu)优先方的最低年化收益（即年化收益8%）。收益分配其他投资人享有8%的年化收益率（钩回机制，不足8%由劣后方补充）；年化预期收益率超过8%的部分属于超额收益，其他投资人优先分配比例如下：年化预期收益率（R）超额收益分配比例R8%0%R8%20%共二十一页3.2 风险(fngxin)揭示市场种类内容对策市场风险经济运行的周期性变化，证券市场、投资市场和被投

10、资企业所处产品市场的收益水平也呈周期性变化，公司的投资收益水平也会随之变化。逆周期投资布局项目风险由于政策原因或被投资企业自身原因导致不能或延迟进行新三板挂牌，该等情形的出现将严重影响本公司的投资收益。争取回购约定流动性风险被投资企业新三板挂牌后，其股票价格走势受多种因素影响，除受公司自身经营状况影响外，还受证券市场行情、投资氛围、投资者心理因素等的影响。可行的退出方案管理风险公司成功主要依赖管理人和投资顾问挑选投资目标和帮助被投资企业实现新三板挂牌的能力。因此有可能因管理人和投资顾问的投资管理能力有限、判断有误、获取信息不充分等因素影响投资收益水平，使全体合伙人财产蒙受损失。充分利用券商优势

11、道德风险管理人和投资顾问应当确保尚处在投资阶段的自有资金和公司管理的基金资产之间以及不同的基金之间，至少在投资领域、投资策略和投资区域中的某一个方面存在明确的区分。合伙人大会同意共享项目资源政策风险财政政策、货币政策、产业政策、新三板政策的变化。系统风险其他风险除以上揭示的风险外，不排除其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力因素对全体股东财产产生影响。系统风险共二十一页3.3 保障机制投资限制：为分散风险考虑，单个项目投资金额不得超过基金募资总额的20%，即2100万元。分级设计：当基金出现亏损时，首先由劣后方以其出资和收益承担损失。定期披露：管理人每日公布产品净值，并建立网上查询系统，方便(f

12、ngbin)投资者了解有关情况。净值补足：当产品净值低于0.85元/份时，由劣后方即时补足至0.9元/份。收益还原：基金产生盈利的时候，优先投资人优先分配收益，预期收益率=（最终基金总资产-基金募资总额）/基金募资总额。共二十一页四、核心(hxn)竞争力4.1 依托券商的独特优势(yush)4.2 管理团队经验丰富共二十一页4.1 依托券商的独特(dt)优势东莞证券投资银行业务自2003年起步就一直参与市委市政府领导的东莞市发展和利用资本市场工作，经过不懈坚持和努力，已成为国内最具务实精神和工作效率的投资银行队伍之一。大投行业务团队拥有金融证券、法律、财务、企业管理等方面的专业人员超过100人

13、，其中80%以上具有硕士学历，70%以上拥有律师、注册会计师、注册资产评估师等专业技术资格。获深圳证券交易颁发“2010年度保荐工作最佳进步奖”，保荐的IPO项目沪电股份(002463)、银禧科技（300221）2011、2012年连续在证券时报“中国区优秀投行评选”活动中评为“最具创新项目奖”。2014年1月8日，东莞证券承销保荐的新宝股份(002705)，成为 IPO (暂停18个月)重启后首只发行的新股；2014年1月24日，“新三板”扩容到全国后，首批266家企业集体挂牌全国中小企业股份转让系统(xtng)（简称“全国股份转让系统(xtng)”），东莞市有8家，其中东莞证券推荐挂牌了伯

14、朗特(430394)、 奥美格(430406)、 三凯股份(430419)、科硕科技 (430571)。共二十一页4.1 依托券商的独特(dt)优势东莞证券研究所围绕东莞证券财富通服务体系为客户提供专业服务及优质的研究产品。研究业务包括宏观经济、行业公司、投资策略和金融工程，在业内树立了良好的品牌。目前行业研究覆盖了17个主要行业，年度发表各类研究报告上千篇。2005年底由熊市转入牛市、由防御转向进攻的年度策略报告，旗帜鲜明的提出了牛市来临的观点，在东莞地区引起了广泛反响。2007年，股市泡沫的诊断研究入选证券业协会重点研究项目(xingm)并获三等奖，东莞市资本市场改革与发展研究获东莞市首届

15、哲学社会科学优秀成果奖。共二十一页4.2 管理(gunl)团队经验丰富 张运勇先生 毕业于中南财经大学统计学专业，华南理工大学工商管理学院EMBA ，广东商学院硕士研究生导师，从事证券金融行业20余年，拥有丰富的业务经验和管理经验，现任东莞证券董事长。 郜泽民先生 北京大学光华管理学院EMBA，保荐代表人，从事证券金融行业20余年，先后在内蒙古证管办、中国证监会发行部、国信证券工作(gngzu)，拥有丰富的投资银行业务经验和管理经验，现任东莞证券副总裁，兼投资银行业务负责人。 俞杰先生 毕业于上海财经大学，大学本科学历，从事证券行业18年，现任东莞证券深圳分公司常务副总经理兼投资总监。共二十一

16、页4.2 管理(gunl)团队经验丰富 郭天顺先生 毕业于东北财经大学，注册会计师、注册资产评估师，保荐代表人，具有9年以上投资银行工作经验，现任东莞证券(zhngqun)投行部总经理。 姚根发先生 毕业于武汉大学，经济学硕士，保荐代表人，具有11年以上投资银行工作经验，现任东莞证券投行部副总经理。 符传岿先生 毕业于上海大学管理科学与工程专业，管理学硕士，从事证券行业14年，现任东莞证券研究所所长。 李永湖先生 毕业于汕头大学，经济学学士，高级会计师，中国注册税务师，从事证券行业12年，现任东莞证券计财部副总经理，兼计财部负责人。共二十一页内容摘要旗峰新三板共赢2号集合资产管理计划。10500万元人民币（货币出资，一次性全额认缴出资）。在集合计划所投资的