Q1并购市场走低基金并购退出数量同比下降74.65%

1、01/中国企业并购市场数据分析2021年Q1，受春节等多因素影响中企并购市场整体呈现下降走势，超10亿美元规模的完成大额案例2笔。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场宣布交易季度趋势2021年Q1，中企并购市场交易活跃度和交易规模双下降。 2021年Q1披露预案1438笔并购交易，环比下降26.78% ，同比上升11.82%；当中披露金额的有 1084笔，交易总金额为800.76亿美元，环比下降 32.89%，同比上升47.34%。2019年Q1-2021年Q1中企并购市场宣布交易趋势200016001579154217931527128617181560196416

2、31143820001600120012651306 1247114712241251.51193.281084120010528008488001204.321133.131087.59969.17543.48984.86800.7640040000披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场宣布交易月度趋势2021年3月，中企并购市场交易活跃度回暖，交易规模上涨。 2021年3月披露预案492笔并购交易，环比上升25.51% ，同比下降5.38%；当中披露

3、金额的有 360笔，交易总金额为336.07亿美元，环比上升 91.01%，同比上升36.94%。15002020年3月-2021年3月中企并购市场宣布交易趋势92910001200900600520600377506612457503 510547395442573462470771554392411492800600400300428.09478.19379.45334313387390372.03479.71288.75313336.07175.94360200245.42292.46264.31393.86341.5503月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月1月202102

4、月3月披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场完成交易季度趋势2021年Q1共计完成711笔并购交易，环比下降 21.7% ，同比下降10.00%；当中披露金额的有572笔，交易总金额为377.27亿美元，环比下降 45.09%，同比下降26.10%。中企并购市场完成并购案例数量下降，交易规模持续走低。2019年Q1-2021年Q1中企并购市场完成交易趋势150012009007906558798207616889698647529817636155439

5、087597115721000800600600462400806.84810.92772.20705.92510.51432.01779.13687.02377.2730020000披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购市场完成交易月度趋势2021年3月共计完成234笔并购交易，环比上升 18.18% ，同比下降25.48%；当中披露金额的有182笔，交易总金额为98.36亿美元，环比下降36.96%，同比下降62.02%。中企并购市场完成并购案例数量小幅

6、上升，交易规模小幅下降。10002020年3月-2021年3月中企并购市场完成交易趋势476500800600314322330329269234260405232279400300400200374.07180167211206177232284.18381.17165142.33171.63113.78200188166228198234182162122.88156.0498.36200100259.00118.05141.62171.3203月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月1月202102月3月披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSo

7、urce投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 02/私募基金以并购方式退出概况2021年Q1，共计36支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在制造业、医疗健康和公用事业， 2021年Q1私募基金退出数量同比下降超七成。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并购方式退出回报2021年Q1，共计36支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约58.92亿元。2021年3月29日，合肥建曙投资有限公司收购维信诺科技股份有限公司（002387.SZ）160,000,000股，占总股本 11.70%，知合资本旗下西藏知合资本

8、管理有限公司机构成功退出，回笼金额17.6亿元。本次交易有利于优化维信诺的股权结构，提升维信诺的综合治理与可持续发展能力。2019年Q1-2021年Q1私募股权基金并购退出数量及回笼金额600180480360134142150129142144331.79386.8410824012059697252145.40363658.92275.07205.42185.26212.26188.3900披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募机构基金以并购方式退出案例2020年1月28日，川

9、能动力（000155.SZ）收购能投锂业 62.75%股权，农银国际旗下的成都川能锂能股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额9.27亿元。2021年1月21日，双林生物（000403.SZ）发行股份及支付现金购买派斯菲科100.00%股权，浙景投资旗下宁波梅山保税港区七度投资合伙企业（有限合伙）、国君源泓旗下宁波国君源丰投资管理合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额7.78亿元。2021年Q1私募基金并购退出部分案例维信诺制造业17.60西藏知合-能投锂业能源及矿业9.27农银资本成都川能锂能股权投资基金合伙企业（有限合伙）派斯菲科医疗健康3.97浙景投资宁波梅山保税港区七

10、度投资合伙企业（有限合伙）派斯菲科医疗健康3.81国君源泓宁波国君源丰投资管理合伙企业（有限合伙）佛山制罐制造业1.26金石投资三峡金石（武汉）股权投资基金合伙企业（有限合伙）横店影业文化传媒1.02横店集团-苏州硅谷数模IT及信息化1.00山海资本嘉兴海大数模投资合伙企业（有限合伙）合肥三立医疗健康0.93盛瑚投资上海润瑚投资管理中心（有限合伙）武汉包装制造业0.91金石投资三峡金石（武汉）股权投资基金合伙企业（有限合伙）田野股份制造业0.79方富资本合肥方富股权投资合伙企业（有限合伙）退出标的CV行业金额（亿元）退出机构基金数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Cop

11、yright 投中信息 HYPERLINK / 03/中国企业并购市场重大案例2021年Q1，超10亿美元规模完成并购交易2笔，超1亿美元完成并购案例83笔，其中交易规模最大的是高瓴资本24.52亿美元收购隆基股份（601012.SH）6%股权。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 完成并购大额案例2021年2月4日，高瓴资本24.52亿美元收购李春安持有隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH）6%股权。2021年1月20日，恒腾网络（00136.HK）全资附属公司力涛控股有限公司9.29亿美元Virtual Cinema Entertainment Limited全部已

12、发行股份及股东贷款。此次收购儒意影业将为恒腾网络提供更多广告渠道，有助于为恒腾网络带来额外收入及商机。2021年Q1中国境内完成并购案例TOP10被并购方CV行业金额（亿美元）并购方股权隆基股份IT及信息化24.52高瓴资本6.00%儒意影业文化传媒9.29恒腾网络-苏州华星光电IT及信息化7.39TCL华星光电60.00%瀚晖制药医疗健康6.82海正药业49.00%华工科技制造业6.56东湖创投19.00%太原枢纽环线建筑建材6.16大秦铁路51.00%返利网互联网5.43ST昌九100.00%德峨实业企业服务5.09中国阿里巴巴41.40%派斯菲科医疗健康4.85双林生物100.00%航锦

13、科技化学工业4.33武汉新能实业16.43%数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 04/并购市场行业地域分析2021年Q1，广东省并购完成案例数量居和交易规模均居于全国首位。 2021年Q1并购案例主要集中在制造业、 IT及信息化、医疗健康及公用事业。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 地域分布2021年Q1完成并购地域分布（按投资标的分类）19.7%2.5%2.6%2.8%3.3%3.9%4.0%14.7%广东上海江苏浙江北京11.3%山东福建四川10.8%湖北香港天津5.1%8.8%辽宁其他并购规

14、模（亿美元）广东 49.56上海 45.64江苏 43.42北京 32.69陕西 26.01浙江 23.49湖北 18.95山东 14.78四川 11.22辽宁 9.7465.36其他并购数量（家）广东 78江苏 63浙江 55上海 53北京 39山东 29四川 21湖北 19福建 19香港 17其他1330204060801000306090120150数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并购数量、规模行业分布2021年Q1中企完成并购交易按行业数量分布2.8%3.1%3.2%3.5%3.5%3.9%4.6%5.1

15、%9.8%25.1%10.5%制造业IT及信息化医疗健康公用事业金融企业服务 消费升级 建筑建材 能源及矿业汽车行业 化学工业5.2%5.5%5.9%8.1%房地产 互联网 运输物流其他亿美元2021年Q1中企完成并购交易按行业规模分布100 92.238067.16604037.4027.3121.2417.4621.002016.8315.0813.21 12.83 12.4212.40 9.599.360数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.04Copyright 投中信息 HYPERLINK / 5/政策热点Copyright 投中信息 HYPERLINK / 数据说明为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明报