《财务分析》第一章课件

1、第一节 财务分析的产生与发展财务分析自产生至今，其分析重心逐渐转移，经历了信用分析、投资分析和内部分析的主要阶段。1.1 财务分析的产生（一）财务分析技术的发展1919年，亚历山大沃尔建立了比率分析。1923年，詹姆斯提出标准比率的运用。1925年，人们开始提出替代比率分析的方法，即趋势百分比。进入60年代中期，尤其是70年代以后，一系列以分析企业未来发展为目标的分析技术应运而生。1.2 财务分析的发展（二）财务分析形式的发展01 静态分析与动态分析财务分析的最初形式是静态分析，如比率分析，后来人们意识到静态分析的不足时，开始用动态的方法来进行补充。02 内部分析与外部分析财务分析最早是银行信

2、贷的需求，这是企业的外部分析，随着经济的发展和对管理的重视，内部分析需求也不断增加。03 全面分析与专题分析这两种分析的内容与范围不同，无论哪一种都是随着财务分析技术的发展而不断得到扩展与完善。我国的财务分析工作是在20世纪初展开的，当时的一些外国商行和金融资本家也开始分析企业的经营和偿债能力。新中国成立以前，我国并没有关于财务分析的专著，只有一些译著，公开发表的文章也很少。新中国成立以后，国家颁布了国营企业决策报告编制暂行办法的通知，为开展企业财务报表分析奠定了基础。1993年我国实行了财会制度的重大改革，相继颁布了企业会计准则和企业财务通则，并重新修订了会计法，统一了财务会计制度，完善了企

3、业的会计信息披露制度，为在我国建立和开展专门的财务分析奠定了基础。1.3 我国财务分析的发展第二节 财务分析的内涵与目标2.1 财务分析的内涵（一）财务分析的含义财务分析是指财务分析主体为实现财务分析目标，以财务报表及与之有关的其他数据资料为基础，采用一定的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行综合分析和预测，为经营决策、管理监督和咨询评估提供所需财务信息。其实质是财务分析主体对企业财务活动进行全面分析和评价的过程。（二）财务分析与相关学科的关系财务分析与会计学1财务会计资料的正确性是财务分析准确性的保证，财务分析必须以会计原则、会计政策选择等为依据进行。财务分析与财务管理2都将

4、财务问题作为研究的对象，但是财务分析的职能与方法的着眼点在于分析；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理。财务分析与管理学3企业管理中无论是管理决策，还是管理控制，都离不开相应的财务分析信息。财务分析与金融学4财务分析的内容随着金融学和金融市场的发展不断扩充，金融学的理论和分析方法也广泛应用于财务分析之中。财务分析与经济学5经济是财务分析的土壤，财务分析的对象是企业的经济活动；经济学孕育了财务分析。企业各相关方进行财务分析的基本目的是从中获取信息以供决策。2企业债权人进行财务分析的目的：他们关心的是能否按期收到利息以及到期收回本金，因此他们进行财务分析主要是了解企业的信用状况、流动性情况以及偿债

5、的保证等，以便对提供信贷资金的风险进行评价，从而作出正确的授信决策。1企业投资者进行财务分析的目的：企业的投资者他们高度关心投入资本的保值增值情况，他们进行财务分析主要关注的是企业的盈利能力、风险情况以及前景如何。2.2 财务分析的目的5政府部门进行财务分析的目的：在谋求资本保全的前提下，期望能够同时带来稳定的财政收入；利用企业财务报表获取相关信息，以更好地制定宏观经济政策。4供应商和客户进行财务分析的目的：供应商进行财务分析主要是关注企业的信用和风险情况及其偿债能力。客户关心的是企业连续提供商品和劳务的能力，希望通过财务信息了解企业销售能力和企业发展能力。3企业管理层进行财务分析的目的：管理

6、人员的财务分析是一种全面的财务分析，管理层通过分析可以把握企业现状、发现管理缺陷、预测未来变动趋势、及时修正和完善经营方案，保证企业按照合理的发展战略可持续地经营下去。9其他分析主体进行财务分析的目的：如市场中介组织需要进行财务分析。市场中介组织包括会计师事务所、证券经营机构以及评估咨询机构等。8社会公众进行财务分析的目的：社会公众对特定企业的关心是多方面的，如企业的就业政策、环境政策、产品政策及社会责任履行情况等。面对这些方面的问题，往往可以借助于盈利能力的分析。7竞争对手进行财务分析的目的：竞争对手可能把企业作为未来收购或接管的目标，愿意了解企业的各种财务信息。6员工进行财务分析的目的：他

7、们关心工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以及取得报酬的持续性和增长性，因此，他们更加关注企业的盈利能力及发展前景。投资者（大股东关注什么？小股东关注什么？）债权人（长期贷款者关注什么？短期贷款者？）管理者（高层管理者关注什么？中层？）供应商（稳固的供应商关注什么？非稳固？）政府员工客户竞争对手现在的或潜在的知彼知己，才能使工作更有效！财务分析的客观性：客观性要求主要体现在分析所依据资料的客观性和分析结论的客观性两个方面。财务分析的科学性：有了客观的分析资料，还必须有科学的分析态度和分析方法，这样才能得出科学的结论。财务分析的可比性：企业利益相关者在进行财务决策时常常需要对同一行业的不同企业、同

8、一企业的不同发展阶段之间的财务指标与发展趋势进行比较分析，从而作出选择。四大要求财务分析的全面性：财务分析主体的多元化和分析目的的多样性决定了财务分析的全面性。2.3 财务分析的要求第三节财务分析的内容、形式与原则3.1 财务分析的内容1财务分析基础2财务报表分析3财务能力分析4财务运用能力分析1财务分析基础财务分析基础解决了为什么分析、分析什么、怎样分析以及依据什么分析等问题。财务分析基本理论、基本方法构成了财务分析理论基础的整体构架。包括：界定财务分析的内涵、目的；探索财务分析产生与发展的影响因素；说明财务分析的供给与需求对财务分析发展的促进及影响；介绍我国财务分析体系内容与形式，了解财务

9、分析的局限性。财务分析的基本理论1财务分析的基本方法有：比较分析法、趋势分析法、结构分析法、比率分析法、因素分析法和综合分析法。财务分析的基本方法22财务报表分析主要包括对资产负债表的水平分析、结构分析，以及资产、负债和所有者权益的项目分析。资产负债表分析包括对利润表的水平分析、结构分析以及利润表的项目分析。利润表分析包括对现金流量表的水平分析、结构分析、附表分析以及现金流量表主要项目的分析和现金流量质量分析。现金流量表分析包括对所有者权益变动表的水平分析、结构分析、项目分析，以及所有者权益变动对财务状况质量的影响分析。所有者权益变动表分析3财务能力分析营运能力分析偿债能力分析发展能力分析财务

10、综合能力分析盈利能力分析4财务运用能力分析Excel在财务分析中的运用在Excel中进行财务分析更加系统、便利，可以随时服务于企业的管理决策。财务危机预警分析财务危机预警分析是以财务报表和其他相关经营资料为基础，依据相关管理理论，采用定性与定量相结合的方法，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行跟踪与监控3.2 财务分析的形式（一）内部分析与外部分析内部分析内部分析主要指企业内部经营者对企业进行的财务状况分析，其目的在于判断和评价企业生产经营是否正常，财务状况有无异常。外部分析外部分析主要是指企业外部的投资者、债权人以及政府部门等根据各自需要分析企业有关情况。全面分析：全面分析主要是对企业一定时

11、期的生产经营情况进行系统、综合、全面地分析和评价，其目的在于寻找企业生产经营过程中带有普遍性的问题。专题分析：专题分析根据不同的分析主体和分析目的而展开，其主题鲜明、重点突出、内容深透、切合需要。（二）全面分析和专题分析（三）静态分析和动态分析静态分析静态分析是根据某一时点或者某一时刻的财务报表进行的分析，分析报表中各项目或报表之间各项目的财务分析形式。静态分析的目的在于寻找财务活动之间的内在联系，揭示其相互影响和程度，判断企业的经济效益和财务状况。动态分析动态分析是根据几个时期的财务报表或相关信息，分析财务变动状况。动态分析的目的在于揭示财务活动的变动规律，为企业未来的发展提供预测资料。3.

12、3 财务分析的原则12345实事求是系统性因果关系与平衡关系动态分析定量分析与定性分析相结合第四节 财务分析的信息来源4.1 资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。它揭示了企业在某一时点上的资产、负债和所有者权益的总额及其构成情况，属于静态财务报表，又称存量表。3资产负债表列示了各项目的期初余额与期末余额。2通过对资产负债表中资产、负债的结构进行分析，信息使用者可以了解企业的资产流动性与短期偿债能力、财务风险与长期偿债能力等。1资产负债表揭示了企业的资产、负债与股东权益的规模及各自的结构。4资产负债表与其他报表联系紧密，通过将资产与成本、利润项目进行比较，可以分析企业的

13、盈利能力和资产管理水平。资产负债表的作用主要有以下几方面：4.2 利润表利润表是反映企业在一定会计期间的投入产出效果的财务报表，它揭示了企业在某一特定期间内的收入、费用和利润水平及其构成情况。与资产负债表不同的是，利润表属于期间报表，也是动态财务报表。利润表4.3 现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出情况的报表，它解释了企业在一段时期内的现金流量变化情况，属于动态财务报表，又称流量表。4.4 所有者权益变动表所有者权益变动表也称“第四张报表”，它反映了所有者权益的各组成部分在当期的增减变动情况，不仅包括所有者权益总量的变化，还包括所有者权益变动的结构性信息。

14、4.5 财务报表附注财务报表附注是为了帮助财务报表使用者更深入地理解财务报表的内容，而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及其相关项目等所做的详细解释。一般企业年度财务报表附注主要包括以下内容：企业的基本情况财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明报表重要项目的说明或有事项资产负债表日后事项关联方关系及其交易有助于财务报表使用者评价企业管理资本的目标、政策及程序的信息其他信息4.6 外部审计报告审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的、对被审计单位年度财务报表发表审计意见的书面文件。审计报告根据意见类型可分为四种：无保留意见的审计报告否定