资产管理公司参与处置非法集资涉案资产的可行性研究与操作流程设计

1、（一 ）资产管理公司的职能定位资产管理公司参与处置非法集资涉案资产的可行性研究与操作流程设计处置非法集资涉案资产由于非法集资涉案资产性质权属异常复杂,处置工作不仅难度巨大,而且非常棘手,严重阻碍了案件处置进程杨洪君刘莉/文,r 一年来，我省非法集资活动呈高发态.!,势 ,对经济金融秩序, 人民群众切身利益和社会稳定造成了严重危害,加快案件处置尤其是重大案件处置刻不容缓.但是,由于非法集资涉案资产性质权属异常复杂,处置工作不仅难度巨大 ,而且非常棘手,严重阻碍了案件处置进程.如何破解这一难题,对于加快 TOC o 1-5 h z 54.黑龙江金融2010推进我省非法集资案件处置工作具有十分重要的

2、现实意义.资产管理公司参与处置非法集资涉案资产的优势所在利用现有资产管理公司较为成熟的平台依法合规处置非法集资涉案资产,可最大限度地降低成本,保全资产,提N升回收价值,维护社会稳定和发展,符合和谐社会的创建理念.和工作成效为处置非法集资涉案资产提供了充分的理论和实践依据.四家资产管理公司成立十年来,肩负着政府赋予的特殊使命,围绕化解金融风险,促进国有企业改革与发展,最大限度保全资产 ,减少损失这三大目标,建立了有效处置不良资产的创新机制,在提升资产价值的同时加快了资产处置速度,实现了速度与效益的统一,成立五年就提前一年超额完成了政府下达的现金回收目标任务.从资产管理公司的业务范围和目标看,其主

3、营业务是处置银行不良资产 ,这些资产表现形式同非法集资涉案资产的表现形式基本相同.有实物,表现为房产及建筑物,在建工程,土地 ,交通工具,机器设备,材料物资等类别 ;有债权,表现为借贷关系等;有股权 ,表现为上市公司和私募的等;还有少数无形资产等.围绕这些资产的处置 ,资产管理公司多年来已形成了专业化的处置流程,规范化的运作程序,市场化的处置过程,并最终以回收现金最大化和维护社会金融秩序稳定为经营目标 ,从而实现经济效益和社会效益的最大化.这是其他任何中介机构不可比拟的.（二 ）资产管理公司的专业人才储备和组织架构是处置非法集资涉案资产的重要前提和保障.资产管理公司在过去的实践中,拥有了一支高

4、素质的员工队伍,积累了丰富的执业经验,具备了诚信的服务品质,高超的运作能力,并创建了安全高效的内部管理机制,形成了全国乃至世界范围的广泛客户群体,有效地推动了资产处置高效运转.全国拥有从业人员1.2万名,其中证券从业人员 2200 多名,注册评估师400多名,律师600 多名.资产管理公司在多年来工作实践中坚持充分竞争,阳光选聘,择优入选的原则,将有诚信,守信誉,业务能力强,工作效益高的多家中介机构入选公司中介机构储备库,作为中介人才资源的一种补充.储备库涵盖面广,包括拍卖,评估,律师,投资咨询管理等全国 ,省内以及地方上百家中介机构.这是单一中介机构所不具备的.资产管理公司实行总公司一级法人

5、制,全国30 个办事处在总公司统一授权下从事经营活动 ,全国一盘棋.中国长城资产管理公司哈尔滨办事处接受政府委托后,可实现全国联动,处置跨省非法集资涉案资产.（三 ）资产管理公司规范化的处置程序保证了处置过程的依法,合规,透明 .资产管理公司是拥有金融牌照的非银行类国有独资金融机构,处置不良资产和合法合规性受到国家有关部门的严格监督.涉及国有资产的处置,必须事先同当地政府,企业进行沟通,商讨处置方案,保障一方社会稳定.其规范化的处置程序表现在,从接受委托资产到资产的分门别类登记造册,从尽职调查到充分的市场营销,从严密谨慎的估值过程到合理的综合定价,从处置方案的 TOC o 1-5 h z 制定

6、,审批到方案的具体组织实施,各个环节都有章可依.（四 ）资产管理公司处置手段的多样化和处置程序的市场化提升了资产价值 ,体现了强大,专业的处置功能.资产管理公司多年来,为提升资产价值,对项目采取精细化运作,针对不同种类资产,采取不同的处置手段.对各类转让资产,都要进行必要的包装,以充分挖掘资产价值.主要的处置手段有:债权追偿,即通过诉讼和非诉途径,在未放弃债权的前提下清收债权本息;资产转让,即包括拍卖转让,招投标转让,要约邀请竞价转让,产权交易所转让,协议转让等;资产重组,主要手段有债务减免,非现金资产偿债,资产置换,资产投资,修改其他偿债条件等;债权转股权;破产偿债;资产租赁等.资产管理公司

7、秉承市场化处置原则,在资产的调查,估值,营销以及最终实施处置 ,都要坚持公开,公平,公正原则,金融监管FlNANCEINSPECTloN阳光化操作,市场化处置,从而使资产的价值得到充分地挖掘,需求与供给信息充分对称,市场价格围绕资产价值合理变动,最终提高资产的现金回收效益 .截至目前,中国长城资产管理公司先后组织了多次全国性资产大拍卖和债权资产联合追偿等项目,都取得了较高的资产回收效益.（五 ）资产管理公司商业化转型取得的重要进展为参与非法集资涉案资产处置提供了良好契机.我国金融资产管理公司的政策性历史使命早在2006 年就已经宣告完成,其向商业化转型的路径 TOC o 1-5 h z 历经

8、4 年多摸索已经取得重大进展.信达金融资产管理公司商业化转型试点已于 2009 年 lO 月获得国家有关部门批准;稳步推进资产管理公司转型被首次被写进了2010 年政府工作报告;各公司全面加强风险管理,引入 ISO9001国际质量认证标准,优化和再造各项工作流程;财政部把四家金融资产管理公司纳入金融类国有控股企业统一绩效评价体系.此外,以不良资产经营管理处置为主业,围绕建设具有综合金融服务功能,有稳定盈利模式,健全经营机制 ,明显竞争优势和持续发展能力的综合性金融资产管理公司这一远期战略目标,各公司进行了一系列大胆探索和创新,初步形成了一整套成熟的不良资产商业化运作模式,实现了由政策性安排向市

9、场化收购与处置的转变,由单一业务向多元业务的转变,由经验型管理向科学型管理的转变.这些都为资产管理公司接受政府委托处置非法集资涉案 TOC o 1-5 h z 资产提供了历史性的良好机遇.黑龙江金融HEILONGJIANG2010 第 10 期 FINANCE护社会稳定.（一 ）资产接收.资产接收环节按照谈判,签署协议,移交三个步骤进行 .资产管理公司接受政府委托,按照政府的处置需要,双方签定委托协议,明确处置资产的种类,数量等内容;处置时间;处置方式,价款等审批程序;处置费用等.对于能够办理移交的实物资产,按照权属类别进行资产的委托管理 ,看护,维护;对于不够办理移交条件的实物资产,资产管理

10、公司按照政府委托的资产清单进行接收;对于债权 ,股权等其他资产,进行权利凭证的交接.（二 ）资产处置.资产处置按照资产维护,尽职调查,营销宣传,评估定 TOC o 1-5 h z 价 ,制定方案,上报批准,实施处置,划入共管账户八个环节进行.（三 ）资金清退.资产管理公司处置后,回收的资金全部进入共管帐户.经政府或专案组审查合格后,资产管理公司成立专门的清退小组,按照清退工作要求,对非法集资案件涉及的债权进行甄别,编制清退方案,上报政府批准后实施清退.（四 ）费用结算.资产管理公司接受政府委托对非法集资涉案资产进行市场化处置,其风险应由政府和公司共同承担,相关处置费用可在与政府签订委托处置协议时约定.具体提取比例可根据处置资产的风险水平和标的额,遵循实际发生的原则协商确定.其资金来源 TOC o 1-5 h z 可以选择从回收现金账户中直接扣划,也可选择收支两条线的方式,由政府财政部门另行拨付.可以用现金支付,也可以用实物资产冲抵.资产管理公