《西方经济学简答题》

1、西方经济学简答题1，简述货币的职能及各职能含义。答（1） 价值尺度：即货币在衡量并表示商品价值大小时，执行价值尺度职能。货币执行该职能时，可以是观念形态。 （2） 流通手段：即当货币在商品 交换中起媒介作用时，执行流通手段职能。货币的该职能也可以表示为商品交易的媒介。货币执行该职能，必须是现实是职能。 （3） 储藏手段（货币储藏）：即当货币作为社会财富的一般代表退出而处于静止状态设计执行的职能。 （4） 支付手段：即货币作为价值的独立存在进行单方面转移时执行的职能。货币的该职能最初是由商品赊销时引起；后来该职能作用领域扩展到商品流通流域之外。2，简述各种货币制度下汇价的关系。答：（1）在金本位

2、制条件下，各国货币共同的价值基础就是其各自的含金量。两国 货币的含金量之比（称为铸币平价）是决定汇价的基本依据，市场的实际汇价总是围绕这个比率（铸币平价）而上下波动。 （2）在不兑现信用货币流通下，不再根据两国的货币含金量之比来测定汇率，而只能是通过比较两国的购买力，或者说两国物价的水平来间接测定汇价。 （3）但是实际经济生活中，引起汇率变动的直接因素是一国的国际收支状况。因此，在一国货币对内价值（对内购买力）不变的情况下，国际收支状况的变化也可以引起汇率的变动，从而出现了对内价值和对外价值的背离。 此外，影响汇率波动的因素还有一国的利率变动情况，外汇管理政策，货币政策乃至政局的稳定状况等。当

3、然，其中有一些因素又导致了国际收支积聚变化，从而影响了汇率的波动。3，简述在不兑现信用货币制度下，国际货币的特点。答：在现代各国普遍的实行不兑现的信用制度下，黄金已基本丧失世界货币的地位，而由某些国家的不兑现的信用货币而取为代之，称之为国际货币。能够在世界是执行货币职能的少数国家货币，必须具有广泛的运用；作为国际储备资产；无需国家货币主管当局批准，即可在市场自由兑换成其他货币。当然，能够具有这种能力的只是那些在国际贸易中占有较大份额，经济实力较强的国家的货币，而比是所以国家发行的主权货币。4，简述人民币货币制度的基本内容。答：人民币是中华人民银行发行信用货币。人民币采用的是不兑现的银行券的形式

4、，从未规定过含金量，也不与任何外币确定正式联系，是一种独立的货币。 人民币有现钞和存款两种形态，两者可以相互的转化。人民币的主币是“元”，辅助单位是“角”和“分”。 人民币是中华人民共和国的合法货币。在我国境内市场上，允许人民币流通，国内一切货币收付、结算、和外汇结算，均以人民币为价值的统一尺度和计算单位。国内市场严禁外币流通、金银流通、各种变相货币流通。同时，严禁妨碍人民币及其信誉。 5、简述外汇的定义及我国外汇的内容。答：外汇一般解释为外币表示的可用于国际结算的支付手段，包括银行存款凭证、支票、汇票等等。此外，以外币表示的有价证券，如国家债券、公司债券和股票息票等，也可起到外汇的作用。因此

5、，一国拥有的外汇，实际上就是国外拥有的金融债权，并可以作为国际结算的支付手段。 按照我国外汇管理暂行条例规定，外汇由以下内容构成：（1）外国货币，包括纸币、铸币等；（2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。6、简述信用的基本职能。答：信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。信用分配是在社会总资金行过程中企业初次分配和财政二才分配基础上的第三才分配。 信用是一种借贷行为，在借贷过程中，各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用活动也属于分配范畴，信用分配是建立在企业初次分配和财政而才分配基

6、础上的第三才分配。信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政而次分配中的所有好货币资金，并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。 7、简述商业信用的优点及其局限性。答：商业信用：是企业之间相互提供的，与商品交换直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。 商业信用的优点：商业信用直接发生在商品购销双方之间，信用金额确定，使用方向，还款期可以相应的利息补偿可由双方直接协商确定，因此，相对其他信用方式具有方便，简单，快速的优点。 商业信用的局限性表现为：一是具有盲目性；二是具有容易掩盖企业生产中经营过程中的问题，不利于国家企业经营管理的监督。此外，商业信用在贷款方向、贷款规模、还款的信用保证等方面

7、都具有局限性。 8、简述国家信用的特点及其积极作用。答：国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体关系。可分内债和外债，内债主要采用发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行政府债券和借款，国家从世界银行金融机构和其他国家的借款等。国家信用在经济生活中起着积极的作用：(1)是解决财政赤字的较好途径。解决财政赤字的途径有三种：增税、从银行透支、举债。增税容易引起公众的不满，抑制投资和消费；从银行透支容易导致通货膨胀，按照我国银行法的规定，禁止财政从银行透支。举债一种信用行为，有借有还，是解决财政赤字的较好方法 (2)可以筹集大量资金，改善投资环境，创造机会 (3)可以成为

8、国家宏观经济控制的重要手段。政府不仅可以主动利用国家信用，在总量上调节总需求，还可以通过有选择的支出和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。 9、简述国家信用及其银行信用的关系。 答：国家信用的中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生信用关系。可分为内债和外债，内债主要发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款，国家同世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。 银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生关系。存款和贷款是最基本的形式，银行信用与商品的交易没有直接联系，也不受个别资本规模的限制。 在现代经济，国家信用与银行信用有着密切的联系。在金融市场发

9、达的国家，一般都有较为成熟的政府债券市场，由于政府债券几乎没有违约风险，流动性强，收益相对稳定，因此，深受银行等机构的青睐，成为银行资产流动性管理的一项重要选择。 按照巴塞尔协议对国债投资属于零风险权数的债权。 在我国，银行等金融机构可以认购和参与国债市场的交易。国债投资成为银行重要的流动性资产业务10、简述商业信用票据化的意义及其发展前景答：商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是其最典型的做法。商业信用关系的规范方法是“立字为据”，即买卖双方要签订债务人（付款人）到期足额支付支款项的票据。因此，票据在商业信用中普遍被采用，即“商业信用票据化”，它对事业信用及

10、整个经济的健康发展有着积极的作用。 在我国，商业信用普遍采用“挂账信用”的处理办法，其缺陷是：买方在商品交易中搞无本经营，长期占用卖方单位的资金，由此造成企业见的互相拖欠严重，破坏企业之间的良性循环。 为了加强对商业信用的管理，使商业信用成为一种规范化的社会行为。我国自1985年起，银行陆续开办了商业票据承兑和贴现业务。1995年5月10日，中华人民共和国票据法注释颁布，为商业信用票据化提供了法律依据。 商业信用票据化以后，一方面，商业信用有了银行信用的支持，授信方（受款人）就可以解除后顾之忧；另一方面，以商业票据为担保品，办理贷款业务和票据贴现比单纯的信用贷款业务风险小，有利于银行的风险管理

11、。 但是，我国商业信用票据化推广十分缓慢。主要原因是传统管理体制仍压抑着银行和工商企业推广和采用规范化结算方式的积极性，商业经济观念不强、产品缺乏竞争力也是原因之一。因此，推动商业信用票据化的根本出路在于深化经济和金融体制改革，激发商业银行业务创新的积极性，建立健全的现代企业制度，规范企业财务制度，提高企业产品竞争能力。 11、简述单利和复利的异同 。答：（1）相同点：A 都反映资金价格水平的高低；B 表示方法相同 （2）区别点：A 计息方式不同：单利只以本金计算利息，复利定期结息，利息会被加入本金逐月滚算；B 同样的利率水平，同样的本金用单利和复利计算的结果会不同，复利会高于单利。 （3）从

12、经济核算角度上来讲，复利更反映利息的本质，将会被越来越多的人采用。改革开放后，首先贷款采用了按年结息的方法，然后是长期国债和企业债的一些券种作为附息债券也采用了复利率。在计算无票面利率的贴现债券的利率和收益率时，人们也常常采用复利率来表示。 12、简述资金供求状况对利率总水平的影响。 答：借贷资金供求状况的变动是影响市场利率变动的直接原因，资金供应增加，需求减少，市场利率下降的压力增加。资金供应减少，需求增加，市场利率向上的压力增加。而影响借贷资金供求的因素又是多方面的，既有实际经济因素，如实际经济投资利润率降低实际经济投资不旺导致对借贷资金需求降低；也有纯货币因素，如股票市场行情火暴，投资家

13、急需从借贷市场上融入资金，参与炒作；常常还有心理因素，如预期利率下降时，投资者会增加对债券市场的投资，从而实际债券市场的有效利率水平即收益率会降低。资金供求状况可以说是各种影响利率水平的综合反映。13、简述利率和汇率的关系及利率政策的制定的协调关系。答：汇率对利率的影响体现在因汇率变动而导致的外汇收支变化对国内金融市场资金供求的改变上。从理论上讲，人民币汇率降低有利与出口和引入外资流入，增加外汇收入，从而增加人民币的需求和供给，进而增加金融市场的资金流量，导致金融资产价格上升，利率下降。 反过来说，要保持人民币汇率的稳定，减轻其贬值的压力人民币的利率水平就不能过低。因此，尽管我国尚未实现资本项

14、目的开放，利率水平的高低不会成为短期国际资本流动的决定因素，国际资本的流动与汇率之间的相互关系也不强，利率价格论不起作用，但降低利率甚至接近和低于国际利率，就会造成套汇和逃汇的增加，进而威胁人民币汇率稳定政策的执行。 到目前为止，人民币利率和汇率之间还缺乏内在的联系机制。汇率基本实现对 外均衡的目标。 14、简述决定我国利率政策的主要因素。答：长期以来，中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑四个宏观经济因素：市场物价总水平、国有企业利息承受能力、银行利润和社会资金总供求情况。 其中最主要的是市场物价总水平，即把利率与物价总水平，即把利率与物价挂钩，因为我国各类商品和服务价格中，市场定价的比例已

15、超过了90%，因此，价格基本上可以反映商品和服务市场的供求状况和企业承受能力，同时，市场价格对企业，公众的心理预期也起到了关键作用，因此把利率与物价挂钩有利于合理利率水平的形成。 在确定贷款利率时，十分注重国有企业的利息承受能力，特别是通过优惠利率传递政府的扶贫政策，通过差别利率落后国家产业政策的发展要求等。 今后使市场利率总水平主要由资本平均利润率，市场资金供求和物价总水平的变动等经济因素决定。最终形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。 15、简述利率水平的重要决定因素。答：马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种表现形式 因此，在正常的情况下，利率水平应介于零和平均利润之

16、间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润定论，即利率水平随着平均利润率的变动而发生变化。马克思的平均利润决定理论为我们分析判断和预测实际利率水平的高低，制度利率政策提供了理论基础，在制定利率政策时，除了需考虑社会平均利润外，还要考虑其他因素：(1)资金供求状况。借贷资金的供求情况的变化的影响到市场利率变动的直接因素，资金供应增加，需求减少，市场利润下降；相反，资金供应减少，需求增加，市场利率上升。而影响接待资金供求的原因是多方面的，有实际经济因素，有纯货币因素，还有心理因素，资金供求状况可以说是影响利率水平的综合反映。(2)企业承受能力。这一因素长期以来是我国银行利率政策制定和调整所要考虑

17、的因素之一，以为我国银行贷款的主要对象是国有企业，因此，银行利率水平决定的以国有企业整体经济效益为基础的，自1996年以来的7次降息所考虑的因素中都包括减轻国有企业利息负担这一条。但随着深化改革，这一因素将逐渐被资本平均利润所代替。(3)国家产业政策等经济政策。国家产业政策是银行确定利率优惠的幅度之一，而利率政策是中央引进行金融宏观经济目标的一种工具，它是确定不仅要考虑体系和金融市场的内在要求，还要服务于国家宏观经济调控的需要。(4)银行经营成本。银行经营成本基本包括两部分：存款利息支出和一般营业费用。银行利润与其经营成本成反比，与贷款利率成正比。因此，存贷款利差越小，银行例如越少，存款利差越

18、大，银行利润越多。(5)社会经济运行周期。当经济处于繁荣时期，投资越旺，市场资金需求强劲，银行利率较高且处于上升趋势，这时，中央银行会采取偏紧的银行政策，提高基准利率以提高投资成本，抑制投资。相反当经济不景气时，投资疲软市场资金需求不足，市场利率水平降低，这时，中央银行就会采取较为积极的货币政策，降低基准利率以降低投资成本，从而刺激有着。(6)预期价格变动率。价格变动与名义利率的变动有着直接的联系。要保持时间利率不变，在价格总水平上升时，名义利率也应上升。反之，名义利率会下降。此外，历史利率水平、国际利率水平、汇率等因素都在不同程度上利率水平变化。16、简述金融体系的最基本的经济职能及其实现方

19、式。答：一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈亏的单位迅速流向资金短缺的单位，让资金发挥最大效益。这一职能的实现要借助于两种方式：一是间接融资方式。在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从银行组织存款看，它们货币资金所有者即存款人的债务人；从银行发放货款看，它们是货币资金需求者，两者之间并不发生直接的债权债务关系，所以这种资金筹集方式称为间接融资和间接金融。二是直接融资方式。通过在金融市场是买卖股票，债券等方式实现资金融通。在这个过程中，自己你所有者和资金需求者两者之间直接建立金融市场的重要参与者。17、简述商业银行的信用中介职能的实质。答：信用中

20、介职能是商业银行最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质是商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把它投向社会经济各部门。商业银行通过信用中介职能实现资本盈余与短缺之间的调剂，并不改变货币资本的所有权，改变的只是资本的使用权。这种使用权的改变，对经济活动可以起到一个多层面的调节转化作用：其一，可以把暂时从再生产过程中游离出来的闲置自己你转化为可用资本。而不改变社会资本总量的条件下，通过改变资本的使用量，提供扩大生产手段的机会；其二，可以将用于消费的资金转化为可以带来货币收入的投资，扩大社会资本总量，加速经济增长；其三，可以把短期货币资本转

21、化为长期货币资本，在利润原则支配下，还可以把货币资本从效益低的部门引向效益高的部门，形成对经济结构的调节。18、简述非银行金融机构的各组成部分。答：非银行金融机构由保险公司、各类基金公司、信托投资公司、投资银行组成。（1）保险公司是经营保险业的经济组织。它靠投资人所交纳的保费而聚集起大量的保险基金。保险公司的基金主要用于长期投资，特别用于购买政府债券，在西方国家还可以国民企业债券。近年来，保险业发展非常迅速，以成为金融业的重要支撑。（2）基金公司是一种间接的金融投资机构，投资基金通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲置资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。

22、在这里，投资者把资金投入基金，购买基金股份，所以是一种间接投资，而基金的股份可以随时买进或卖出，所以可以视之为金融工具的一种，可见投资基金的经济特点及其优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。（3）信托投资公司是受人之托，代人理财。当一个人拥有一笔资产，但限于自身的时间、精力和知识等种种原因而无法有效的资产的价值和增值时他可以选择他所青睐的个人和专业机构代为经营，这就是信托。现在信托已成为以投资理财为核心，信用为基础，委托为方式的财产管理制度。信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。大多数信托公司是以经营资金和财产委托，代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主

23、的业务，作为金融体系中的重要组成部分，晋级人信托在拓宽金融渠道、完善信用体系、促进金融发展等方面发挥着重要的作用，因此，它于银行信贷、保险一并称为现代金融业的三大支柱。（4）投资银行是专门对工商企业办理投资和长期借贷的银行。投资银行业务主要是为工商企业发行或包销证券、参与企业创建与改组活动、发放中期和长期贷款、买卖外币和黄金、提供财产咨询服务等。投资银行在我国还是一个新兴的金融机构，正处于迅速发展中。19、简述政策性金融机构的性质和经营特点。答：政策性金融机构是指专门出事政策性金融活动、支持政府发展经济、促进社会全面进步、配合宏观经济调控的金融机构。以我国现有的政策性金融机构有国家开发银行；中

24、国发展银行；中国进口银行。在经济发展过程中，常常在一些商业银行从盈利的角度考虑不愿融资的领域，或者资金实力难以达到的领域。这些领域通常是对国民经济发展、社会稳定具有重要意义、投资规模大、周期查明感、经济效益低、资金回收慢的项目，如：农业开发项目、重要基础设施建设项目等。为了扶持这些项目，政府往往实行各种鼓励措施，各国通常使用的办法是成立政策性银行，专门对这些项目融资。 政策性金融机构与商业银行和其他非银行机构相比，共性在于对资产进行严格的审查，贷款要还本付息、周转使用，但作为政策性金融机构也有其独特的特征：（1）政策性银行有自己特定的融资途径，财政拨款、发行财政性债券是其主要的资金来源，不向公

25、众接受存款。 （2）政策性银行的资本金多由政府财政拨付（3）政策性银行经营时主要考虑国家整体利益、社会利益，不以盈利为目标，一旦出现亏损，一般多有政府弥补。但不能把政策性银行的资金当作财政资金使用，政策性银行也必须考虑盈亏，坚持银行管理基本原则，力争保本微利。（4）政策性银行有自己的特定服务领域，不与商业银行竞争。其名称往往与其特定领域相适应。（5）政策性银行一般不普遍设立分支机构，其业务一般由商业银行代理。20、简述中国银行的性质及职能。答：中国人民银行是我国的中央银行，代表国家管理金融业，是政府机构的组成部分。中国人民银行是1948年12月1日成立。1984年以前，中国人民银行既行使中央银

26、行的职能，又对企业和居民个人办理存贷款业务。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的各项职能，同时成立工商银行，办理具体业务。中国人民银行的性质决定了它的特殊地位。根据中国人民银行法规定，中国人民银行在国务院的领导下，依法独立履行职责，不受地方政府和各级人民政府部门的干预。根据中国人民银行法规定，中国人民银行的职责可归纳以下六个方面：（1制定和实施货币政策，保证货币币值稳定。（2依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法稳健进行。（3维护支付，清算系统的正常进行。（4持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备。（5代理国库和其他金融业务。（6代表我国政府从事有关的国际金融活动。2

27、1、简述商业银行在经营过程中可能遇到的风险。答：商业银行在经营过程中面临的各种风险，概括起来主要有：（1）国家风险：是指由于债务国政治动乱或经济衰退而导致债务人无法还清债务，使债权人蒙受损失的可能。（2）信用风险。是指借贷双方产生借贷行为后，借款方不能按时归还贷款方的本息而是贷款方蒙受损失的可能性。信用风险的存在非常广泛，几乎商业银行的所有业务都有可能面临信用风险，其中信贷业务的风险最大。近年来世界性的银行呆、坏账问题就反映了信用风险对商业银行影响的严重性。（3）利率风险。是指由于金融市场上的利率变动而使经济主体在筹集资金时遭受损失。主要表现为经济主题在筹集运用资金时选择时机或方式不当，从而不

28、得不付出比一般水平更高的利息或只能收到比一般水平更低的收益。（4）汇率风险。指由于汇率变动而使经济主体所持有的资产和负债的实际价值发生变动而可能带来的损失。对于既有人民币资产又有外币资产的商业银行来说汇率风险无处不在。（5）流动性风险。这是传统银行的主要风险之一，指商业银行掌握的可用于即时支付的流动性资产不足于满足支付需要，从而使伤失清偿能力的可能性。虽然流动性资产经常是商业银行破产例闭的直接原因，但实际情况往往是由于其他种类风险长时间隐蔽、积累，最后以流动风险形式爆发出来，因此流动性风险的防范必须与其他流动性风险结合起来。（6）经营风险。是指商业银行日常经营中由于各种自然灾害、意外事故引起的

29、风险。（7）竞争风险。这是金融业激烈的同业竞争造成商业银行客户流失、资产质量下降、银行利率缩小，从而增大银行经营总风险，威胁商业银行的安全行的可能性。22、简述资产管理理论的发展阶段。答：资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行无法控制的外生变量，银行应主要通过资产规模、结构和层次管理来保持适当的流动性，实现经营管理目标。资产理论随着历史的发展经历了以下几个发展阶段：（1）商业贷款理论：该理论认为，商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款。短期自偿性贷款主要是指短期的工商业流动资金货款。强调贷款的自动清偿，一称自动清偿理论；强调货款以商业行为

30、为基础，并以真实票据做抵押，又称“真实票据理论”。商业贷款的局限性：没有意识到活期存款余额具有相对稳定性；忽视了贷款需求的多样性；忽视了贷款清唱的外部条件。（2）资产转移理论：该理论认为，银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可能被转移的资产。最典型的可能转换资产是政府发行的短期债券。（3）预期收入理论：该理论认为，银行资产的流动性取决于借款于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。主张扩大公共项目开支，进行大型基础建设项目，鼓励消费信用。因此中长期贷款及消费信贷的需求扩大了。23、简述现代商业银行实行资产负债综合管理原因。答：资产信贷管理理论产生于20世

31、纪70年代后期。20世纪70年代末，市场利率大幅度上升，使得越来越明显。单纯的负债管理业不能满足银行经营管理的需要。各国经营管制的放松，使得银行吸收存款的压力越小，因此商业银行是由单纯的偏重资产或负债管理转向资产负债综合管理。资产负债管理理论认为：商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位，多层次的管理，保证资产结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性的供给能力。资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了各自的缺陷，从资产、负债平衡角度去协调银行安全性、灵活性、盈利性之间的矛盾，使银行经营更为科学。

32、24、简述提取贷款准备金的原则。答：任何一笔货款发放以后，就已存在损失的可能性。货款呆帐准备金是从银行收入中提取的，用于弥补贷款损失的一种价值准备。银行提取的呆帐准备金要符合两项原则：一是及时性原则。是指银行呆帐准备金的提取在估计到货款可能存在内在损失、货款的实际价值就可能减少时进行。而不应在损失实际实现或需求冲销贷款时进行。二是充足性原则。是指银行随时保持足够弥补贷款内在损失的准备金。呆帐准备金有三种类型：普通呆帐准备金、专项呆帐准备金和特别呆帐准备金。由于损失的不可避免性，银行及时、足额提取呆帐准备金就成为帮助银行保持稳健经营的有效工具。25、简述银行间的同业拆借。答：银行间的同业拆借是银

33、行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。银行在日常的经营中有时会暂时的资金闲置，有时会发生临时性的资金不足，同业拆借资金市场恰好满足资金供求双方的需要；临时发生流动性不足的银行通过同业拆借获取资金；而临时有资金闲置的银行通过拆借方式使资金得以运用。在西方国家，由于中央银行对商业银行的存款准备金不付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。我国中央银行对商业银行的准备金支付存款利息，商业银行对这类存款也支付相应的存款利息，因此，银行间的同业拆借主要目的是补充准备不足和保持银行子金

34、的流动性。只有当拆借资金投资所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才合算。同业拆借的利率一般由拆出行和拆入行协商确定。我国的同业拆借利率已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。参与银行间同业拆借的主要金融机构由原来的若干家银行扩展到有非银行机构参与的较大范围。近年，保险也成为同业拆借的一员。在同业拆借市场上，主要拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。前者是指拆借资金必须次日归还，一般不需要抵押。后者是指拆借时间较长，可以是几日、几星期、几个月，一般有书面协议。26、简述信托形成的条件答：信托是财产的所有者为了达到一定的目的，通过签订合同，将其财产委托信托机构全权代为经营、管理或处理

35、的行为。信托行为的形成，一般需要四个条件：（1）信托当事人的真实意思表示。确认信托行为成立，必须有当事人的真实意义表示。通常有三种具体方式：一是信托合同；二是个人遗嘱；三是法院裁定和判决信托行为成立的法律文书。（2）特定的合法目的。信托目的是信托行为成立的依据。如：以委托运用资产，谋取资产增值为目的等。这些行为目的必须合法，并可能实现，否则不能确认信托行为的成立。（3）以财产为中心。确认信托行为的权利，确认信托为行为的权力，要以财产为中心，没有财产所有权的转移，信托行为是不成立的。（4）以信任为基础。信托是代人理财的一种财产制度它的确立必须以当事人之间相互信任为基础。即使发生信托行为，若不存在

36、信任，甚至存在欺骗性，法律仍不能确立其有效。27、简述资金信托的内容和特点答：资金信托是以资金为心头财产，各信托关系人以此建立信托。资金信托最根本的特征是以货币形态的货币资产为中心，信托终止时，受益人所得到的是货币形态的资产。拥有货币资金的法人和自然人，为了更好管理自己的资金，获得较好的经济效益，或为了达到其他的经济目的，委托信托机构代为运用、管理和处理受托货币资金，受托人往往为银行信托部门或信托公司，它们受理这些业务时，收取一定的手续费和代理费。资金信托可以分为普通资金信托和特定资金信托两种形式。（1）法律关系不同。根据存款是“债的法律关系”，存款人是债权人。存款人并未丧失所有权。信托资金是

37、“产权转让的的法律关系”，信托机构按信托合同的取得“有限制的使用权，而且在信托期间取得法律上的所有权。（2）目的不同。银行存款人的目的，在于取得利息收入，不过问资金的使用情况。信托基金委托人的目的，在于要求信托机构按信托合同的规定运用信托资金，达到信托合同规定的目的。（3）业务处理不同。表现在服务对象重点不同；金钱吸收方式不同；收益分配不同；破产处理方式不同。 资金信托的内容包括：融资性资金信托，包括信托存款、信托贷款委托存款三种形式；投资性资金信托，包括信托投资和委托投资；基金性资金委托，包括劳保基金信托、各种学会基金信托科研基金信托等28、简述动产信托的内容和特点。答：动产信托属于财产信托

38、的一种。是以动产为标志物的信托。动产是指能够自由移动而不改变性质、形状的财产，如交通工具、设备、原材料等。动产信托的方式一般可分为三种：（1）管理处理方式动产资金信托。在这种动产信托中，受托人在一个信托协约下对信托财产进行管理和处理两项任务。（2）处理方式动产信托。在设立信托时，动产所有者把设备所有权转移给信托机构，由信托机构代为出售给设备用户，设备用户向信托机构分期支付贷款和利息。（3）管理方式动产信托。在信托期间，动产所有这根据动产契约把动产所有权转移给信托机构，由信托机构受托出租给用户使用，并通过向用户收取租金收回全部价值，信托期满收回设备。动产信托的特点，可以有相似的业务进行比较：第一

39、、动产信托与租赁一样要让生产者及时收回贷款，从而加速资金的周转，保证再生产的正常进行。对于动产的使用者来说，通过这两种业务，都可以取得延期付款的效果。两者的不同主要表现在：当事人不同；动产所有权最终归属不同；租金交纳方法不同。第二、动产信托与抵押贷款的比较。动产信托业务中，委托人将生产设备的所有权移交给信托机构，由信托机构发行信托证券或由委托人出售信托收益权证书向社会筹资，类似借款人将设备交于金融机构作为担保而取得资金，即抵押贷款，但两种业务还是存在着较大的区别，表现在：目的不同；产权转移方式不同；财产范围不同等。29、简述不动产信托的内容和意义。答：不动产信托以不动产作为信托标的物设立的信托

40、。即委托人把不动产的产权移交给信托机构，信托机构作为受托人按照信托契约的规定对不动产进行保管、管理和处理的一种信托业务。不动产是指不能移动或移动后会引起性质、形状改变的财产，如土地、房屋上不可分离部分。不动产信托的业务种类有两种：房屋信托业务；不动产、保管信托；发行不动产债券信托；发行不动产分割证信托；房屋经营租赁证信托；土地执业信托等。开办不动产信托业务对于促进房地产业发展，从而推动国民经济的发展具有积极意义，主要表现在：（1）促进房地产业再生产。房地产业作为独立的产业，必须有正常的资金循环体系，只有不断循环才能实现简单再生产和扩大再生产。信托机构可以通过办理各种类型不动产信托业务，分为房地

41、产业循环的各个环节，即生产、流通和消费三个环节提供相应的服务。如在房产产生环节，可以通过发行不动产债券信托等来筹集资金；在房地产流通环节，可以办理房屋信托或不动产保管信托等。信托机构可以提供一系列灵活多样的不动产信托业务方式，来促进房地产的再生产，从而发挥不动产信托在国民经济的积极作用。（2）为投资体制改革和住房制度改革服务。投资体制改革的基本方向是多主题、多渠道、多形式吸收房地产建设基金，实现房地产建设基金良性循环，提高资金效益。在住房制度方面正在改革低租金、高福利现象，并按照国家、企业、个人共同负担、多方面筹资的原则来解决住房建设基金。随着房地产和房地产金融的深入发展，人们将越来越认识到开

42、发不动产信托业务的积极意义。（3）为房地产业主（用户）提供专业服务。不动产的管理和处理，需求有相当的专业知识。采用不动产信托方式，信托有经验丰富的专业人才，且信誉卓著，办事方便可靠，能够免除损失，取得较好的效益。30、简述融资性租赁的内涵及其特点。答：融资性租赁是指出租人（租赁公司）的资金购置承租人（需要设备企业）选定的设备，按照签订的租赁中最重要的一种形式。企业需要筹款添置机械设备时，租赁公司不是向其直接贷款，而是将代其购入的机器设备租赁给企业，从而以“融物”代替“融资”。根据这种租赁形式的性质，租赁合同一经签订，就不能解约，租期较长租赁物的选择、修理、保养、管理均由承租人负责和承担。换句话

43、来说，金融租赁是由租赁公司融资，把机械、设备买进或租进来，然后，租给企业使用，企业按照合同规定，以交租赁费的形式按期付款给租赁公司。金融租赁有以下特点：（1）由承租人选择设备，而不是出租人；（2）承租人将设备作用于经营和专业性用途；（3）出租人提供融资服务，按照他与承租人之间签订的合同购进设备；（4）出租人保持设备所有权，承租人在租赁合同有效期内享有设备的所有权；（5）在合同规定租赁期内，双方无权撤销合同；（6）承租人之间只负责设备的维修与保险，出租人只负责垫付货款，购进承租人所需设备和按期出租；（7）租赁期限较长，一般设备租赁35年，但大型设备如飞机、钻井平台等的租期可达10年以上；（8）租

44、赁合同期满时，承租人对设备有权选择留购、续租或退租三种方法。金融租赁一般以两种形式进行：一是直接租赁，二是转租赁。直接租赁是指由租赁公司自筹资金购进厂商的设备后，直接将设备租赁给需要该承租人。转租赁是指租赁公司或经营租赁的银行部门从其他租赁公司租进设备后再转租给其他承租人（次承租人）。31、简述保险合同的一般性和特殊性。答：保险合同也称保险契约，是保险人与被保险人在自愿的基础上建立的关于接受与转移危险的法律性协议。（1）保险合同的一般实行包括：1、保险合同是承诺合同。保险合同一经建立，如果被保险人遭受保险责任范围内的经济损失，保险人必须兑现补偿或给付的承诺，保障被保险人的经济生活恢复受损前的状

45、态。不能退回保险费，不能拒绝赔款，由此也称保险合同是保障性合同。2、保险合同是双方的合同。保险合同双方当事人必须向对方履行应尽的义务。双方当事人的义务互为条件，互相制约。无论任何一方不履行自己的义务，都会中断保险活动 3、保险合同是有偿合同。合同的双方当事人必须在付出一定代价的条件下，才能取得收取包费的权利；被保险人只有向保险人交纳保险费，才能换取保险保障的权利。4、保险合同是附合合同。保险条款是保险人单方根据保险标的物的性质、危险状况和以往的保险统计资料等事先确定的。对此被保险人只有取与舍的选择，表示投保或不投保，不能增删和修改。如果保险人有特殊的要求，可以附加条款解决。保险合同的附合性使被

46、保险人处于被动地位，如果遇有合同含义不清，发生争执时，法律规定要作出有利于非合同起草人（也就是保险人）的解释。以维护保险人的权益。（2）保险合同是经济合同的一种，保险合同既有经济合同的一般属性，也有自身特点。保险合同的特点有： 保险人履行义务的不定性，是指保险人履行补偿合同的义务是不确定的保险标的发生损失，保险人就履行义务；保险标的没有遭受损失，保险人则必须履行义务。这是由危险的不定性和保险的职能决定的。而一般经济合同当事人必须履行义务，无故不履行义务要受到法律的制裁。 当事人之间不以等价方式进行经济往来。补偿合同，保险人与具体被保险人之间的经济往来，是不等价的。被保险人遭受损失，保险人对其补

47、偿远远要超过所交纳的保险费；被保险人不遭受损失，保险人则可白收取一笔保险费。而一般的经济合同往来多是等价的。否则，合同不能定立。 签约一方可以是自然人。合同规定经济合同签订的双方必须都是法人。保证合同则例外，保险人可以和法人签订合同，也可以与自然人签订合同。 保险合同的可废性。合同法规定，合同当事人任何一方不得擅自变更或解除合同，企业财产险和汽车险的合同，投保人可以以任何理由解除合同，对此保险人都要接受，并退回未到期的保险费。32、简述保险合同的主要构成要素。答：保险合同的构成要素是指构成保险合同关系的主要因素，有主体、客体和内容三要素。（1）保险合同的主体。保险合同的主体是保险合同的当事人，

48、是签订保险合同的各方。当事人可以是自然人，也可以是法人。保险合同的当事人有保险人、投保人和被投保人。保险合同的关系人是只上述当事人以外，参与保险活动的有关人。主要的关系人有受益人、保险代理人和被保险人。（2）保险合同的客体。保险活动的客体是指保险合同中权利、义务所指对象-保险边的及其可保利益，即保险保障的具体目标和权益，是保险合同的又一不可确少的因素。保险标的是指被保人要求保险人实施保障的具体对象和具体目标。保险标的物可以是物，也可以是权益、责任、信用或人的身体等。签订保险合同必须明确表现标的。可保利益也称保险利益，制的是被保险人对其所投保的标的所具有的因法律上认可的利害关系而产生的经济利益。

49、或者说，保险利益就是当保险标的被灾害事故所破坏以后，被保险人将会遭受的损失或丧失的权益。保险人接受被保险人的投保，正是为了保障被保险人遭受灾害事故并发生损失之后，在经济上给予责任范围内的补偿。保险表的及其可保利益是相辅相成、不可分割、相互依存的，共同构成保险合同的客体。（3）保险合同的内容。是合同双方当事人的权利和义务的具体化。主要有保险责任；保险金额；保险费率；保险费；保险期限；赔偿方式；被保险人的义务；争议处理及保险条款等项内容。33、简述保险市场的构成要素。答：保险时常是保险商品关系的总和。现代保险市场一般由保险供给者、保险中介人和保险需求者三方面组成；保险市场属于商品经济范畴，保险属于

50、第三产业，保险公司为社会提供保障商品，这种商品属于无形劳资商品的特点。保险公司是经营风险的行业，保险是中转嫁风险的方法，因而需求保险人具有一定的保险专业技术水平。保险市场的构成有：（1）保险供给者。保险供给者即保险人，他们是保险市场是提供各种保障服务的保险公司，根据组织形式不同，可分为四类：国有独资保险公司、相互保险公司、保险合作社。（2）保险中介人。保险中介人活动与保险人与投保人之间，通过保险服务把保险人与投保人联系起来，建立保险合同关系。保险中介人一般包括保险代理人、保险经纪人和保险公证人。保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取代理手续费，并在保险人授权范围内代理保险业报务的单位和个人

51、。保险经纪人是指基于保险投保人与被保险人的利益，为投保人与被保险人订立合同，提供中介服务，并一发收取佣金的单位。他只能在被保险人授权的范围内开展业务活动，无权约束保险人。保险公证人也是保险公估人，他是以独立与保险人与被保险人之间的保险合同之外的第三者的身份，凭借丰富的专业知识和技术，本着客观公证的态度，向保险人和被保险人收取费用。（3）保险需求者。保险需求者是指对保险业务有需求的单位和个人。34、减数保险业务管理的主要环节。答：保险业务管理是指对全部保险业务和经营活动的管理。具体地说，就是对展业、承包、理赔防灾与危险管理等各项工作的组织、实施、协调和控制，以达到预期的目的。因此，业务管理在整个

52、经营活动中处于十分重要的地位，它是实现保险企业经营目标的基础。（1）展业管理。是保险企业合理运用自身和社会的力量，以最佳方法组织众多的人参加保险。展业管理是保险业务管理的基础，是保险业务管理的首要内容。（2）承保管理。是对保险合同签订过程中各项工作的管理。承保管理的质量直接影响到保险企业的经营稳定性。承保管理的基本原则有：承保面应当广泛；危险应当分散；使用率必须合理。（3）理赔管理。是指保险标的发生约定危险事故而遭受损失时，保险人根据合同规定，为履行经济补偿义务而进行的业务管理。包括责任审定的管理、损失核赔的管理、损余处理的管理。（4）防灾管理。是保险企业认识和衡量危险发生的可能性和危害性，采

53、取一定方法，以最经济的代价，有效的预防和控制危险以补救危险发生后所造成的损失。防灾是保险企业的一个重要的职责。（5）再保险管理。保险企业为了财务稳定必须控制保险责任，包超过自留限额的责任转嫁出去，这是再保险业务的任务。再保险业务物管理的内容主要有分出分保管理和分入分保管理。35、简述开展再保险的原因。答：再保险也称分保，是指保险人与被保险人或投保人签订契约后，为将其所承担的风险责任全部或部分地转移出去，再与其他保险人就同一保险标的签订保险契约的经济行为。这是以原保险契约的存在为前提的。再保险直接产生于保险风险责任巨大与单个保险公司承受风险能力有限的矛盾。一艘巨轮连同其所载的货物，一个钻井平台就

54、在几亿、几十亿甚至上百亿美元。如此大的保险标的价值所带来的巨大的保险风险责任，是任何一个保险公司都难以承受的。只有把巨大的风险责任在多个保险公司之间分散开来，利用多个保险公司的力量才能开展保险业务，为被保险人提供保险保证。36、简述普通股的特点，筹资时有利因素和不利因素。答：（1）普通股是股票最普遍的一种形式，具有以下特点： 不带有固定定期收益和本金支付承诺。股息或红利的多少取决于感动经营效益的好坏和股息分配政策。 普通股股东享有对公司决策的参与权。这一权利通过参加股东大会实现。 普通股股东具有优先认股权。在优先认股权制度下，现有股东有权保持对企业所有权的现有百分比，为公司发行和配售新股时，现

55、有股东可以优先购买。 普通股东有权享受红利分配。当公司利润特别丰厚时，普通股东便有权在董事会决定后，从公司利润中分取红利。 普通股东具有剩余索偿权。当股票有限公司破产或解散清理时，在公司资产满足公司债权人的清偿权及优先股股东优先分配资产请求后，普通股股东有权参加公司剩余资产分配。（2）采用普通股筹资的优点主要有：发行普通股筹集的资金具有永久性，无到期日，不需归还，可以保证公司的最低资本需要。在公司存续期间自主安排使用；无固定股利负担，支付股利与否，支付多少与公司的经营状况、盈利多少和分配政策而定，在经济波动时给公司带来的财务负担较小，且没有还本压力；普通股筹集资金作为公司基本资本来源，代表公司

56、的资金实力，可作为其他方式筹集的基础，为债权人提供保障，增强公司的举债能力；普通股发行后可以申请上市，股票上市可以提高公司及其产品的知名度，提高股票的流动性，增强公司的筹资能力，便于确定公司的价值，有利于股东的财富增值。 （3）采用普通过筹集的不利因素主要有：普通股的资金成本较高，因为投资者投资于普通股风险较高，其要求投资报酬率也相应的较高，并且公司支付普通股股利时，要用税后利润支付，没有抵税作用，另外普通股发行费用一般也比其他证券高；以普通股筹资会增加新股东，分散公司的控制权，对老的控股股东产生威胁；增发新股东会造成每股的收益，引起股价下降， 股票上市对公司也有不利之处，如公司要定期公布财务

57、状况，保密性差，股票交易易被认为操纵，影响公司的形象。37、简述优先股的特点，筹资时有利因素和不利因素。答：（1）优先股是股票有限公司发行的、在股票公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。优先股的特征有： 有约定的股息。优先股的股息在发行时就以确定，不随公司的利润增减而波动。 具有优先分配股息和清偿资产的权利。在领取股息方面和当公司破产或解散清理时，优先股股东的利润分配权和资产索偿权虽位于债务人之后，但却在普通股之前。 表决权受到限制。优先股股东的表决权受到严格的限制，在通常情况下，不享受公司经营决策参与权，也没有选举权，只有当公司活动或议案涉及到优先股权益是，优先过才有相应的表决权。

58、 （2）优先股筹资对公司有利的方面在于，优先股筹集的资金既是公司长期权益资金，无到期日，不需归还，资金成本又相对固定；公司发行优先股筹集的资金，同样也可以增强公司的资金实力和举债能力；优先股股东一般无表决权，不会分散股东的控股权。（3）优先股筹集资金的特点在于，优先股的资金成本固然比普通股低但较之债券要高；优先股股息固定，发行数额较大仍会给公司带来沉重的财务负担，在无力支付股息时，还会损害公司形象。38、简述按利息支付方式进行分类的债券种类。答：按利息支付方式划分，债券可分为附息债券、贴现债券、存款单式债券。（1）附息债券是在债券到期之前定期支付利息的债券。传统的附息债券在债券实物上附有息票，

59、息票上标有利息支付期限、利额和债券号码等内容，债券持有人凭息票在规定利息支付日领取利息，每次领取利息要剪下到期的息票，因而，这种债券也被称为剪息债券。大多数国家的附息债券是一年支付一次利息，现今，该种债券由不记名该为记名，从而，利息的支付也由大多直接通过电子资金转账系统下化转了。（2）贴现债券是指券面上既不附息也不标明利息债券，这种债券在发行的时候按一定的折扣率以低于面额的价格出售到期还本，发行价格（或市场价格）与面额之差即代表债券的投资收入。（3）长期以来，我国发行的债券以存款单式的债券居多。这种债券有票面利率，但要像定期储蓄那样到期一次还本息。39、简述投资基金的收益和风险。答：（1）投资

60、基金的收益构成。投资者投资于投资基金似的收益可来自两方面：一是买卖投资基金的价差收益；二是投资基金的分红派息。无论是开放式投资基金还是封闭式投资基金，其价格是波动的。开发式投资基金的价格由单位基金的资产净值和手续费两部分组成。封闭式投资基金的价格则取决于市场供求。投资基金分红派息的资金主要来自基金投资和股息、利息收益和资本升值收益。由于投资基金主要是一种代人理财的投资机制，因此，资金分红派息应是投资者的主要追求对象。我国证券投资基金管理暂行办法规定：“基金收益分配应当采用现金形式，每年至少一次。基金收益分配比例不得低于基金净收益当90%”。（2）投资者的风险构成。尽管投资者具有多元化投资和专家