专题3信贷市场的资金供给体系构建

1、专题3:信贷市场的资金供给(gngj)体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题(wnt)研究研究这个问题背景 民建中央副主席辜胜阻在2011年引用调查数据说，当前中国中小企业大概只有10%能够从正规银行体系得到贷款，也就是说有90%要靠体制外的融资。他举例说浙江有80%的小企业靠民间(mnjin)借贷，年利率最高的达到180%，目前多地民间(mnjin)借贷的年利率都高达120%，“即使这么高，民间(mnjin)融资还是供不应求。”他并以温州的一项调查为例，温州的中小企业有20%倒闭、停

2、产或歇业。 由河南省工业和信息化厅提供的数据显示，截至2011年9月底，河南省共有38.3万家中小企业，而其中面临更艰巨融资困境的小型微型企业则有35万家，占比高达91%。共三十一页专题3:信贷(xndi)市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村(nngcn)中小企业融资体系重构的必要性一、农村中小企业融资供需矛盾突出 农村中小企业融资的供需在数量上不能实现均衡，主要是融资的供不应求，一方面农村中小企业因融资不足，面临着资金的缺失成本，另一方面农村金融机构所吸收的存款大量闲置，却被禁止跨地区转贷，不但不能获取贷款利息，还要照样支付存款利息。 同时，农村中小企业融资

3、的供需在结构上不匹配，主要表现在农村中小企业的大额度、长期限、风险高和用于固定资产投资活动的资金需求较难在农村金融供给上得到有效满足，此外，对其所提供的金融业务品种多限于满足信贷需求和存款需求，而缺乏对其保险需求、结算需求和信用担保需求的满足。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给(gngj)体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性二、农村中小企业融资受到较多的约束 首先，农村处于起步阶段的中小企业和经营规模较小的企业，由于其自身缺乏担保抵押、没有健全的财务制度、信用状况难以了解、经营盈亏现状和前景无从判断等等，所有的这些都迫使农村金融机构出于贷款安

4、全的考虑而惜贷。 其次，农产业的经营风险较大，农业收成受气候的影响较大，天气恶劣，没有好的农业收成，农业种植企业和深加工企业就会面临停产倒闭的危险，而畜牧企业则易受牲畜(shngch)疫情的传染，畜牧生产也会受到影响。同时农产品价格受市场供求变化的影响，特别像果蔬的价格波动起伏很大，若某类农产品价格过低，再加上农业保险制度和农产品期货在农村地区的缺失，必然会导致相关的农村企业亏损严重且得不到补偿，农村金融机构的贷款将面临较高的经营风险和共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建(u jin)-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性二、农村中小企业融资受到较

5、多的约束 信用风险，打消其融资供给的积极性。 再次，工农产品的剪刀差和农产业效益较低且见效较慢都导致逐利性的资金不愿投向农村中小企业。 最后，农村中小企业获得融资的渠道过于狭窄，其中正规金融机构的融资条件苛刻、民间金融受法律的禁止很难予以融资、债券(zhiqun)融资和股权融资还没开展起来。 共三十一页专题3:信贷市场的资金(zjn)供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性三、农村金融机构面临可持续发展难题 首先，农村金融机构的职责不明，像过去的农业银行和工商银行等商业性金融机构往往还承担着政策性支农任务，而政策性金融机构却难司其职，政策性支农功

6、能弱化。 同时农村信用社摇摆于合作金融和商业金融之间，既不能发挥合作金融利用社会资本谋求自身发展的内生性优势，又不善于(shny)利用市场机制提升自身经营效率。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性三、农村金融机构面临可持续发展难题 然后，农村金融机构产权不清，在治理结构上缺乏有效的激励约束机制。农村金融机构多为政府机关控股，参股(cn )股东的股权额度小且分散，难以在与有信息不对称的经理人的博弈中占优势，从而出现“内部人控制”的问题，而政府机关作为大股东从外部进行治理，只会使经理人听命于政府机关，被

7、迫参与到对金融权力寻租的竞争，甚至按政府机关意图违规发放贷款，危及信贷资金的安全。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性三、农村金融机构面临可持续发展难题(nnt) 最后，出于信息不对称和道德风险的原因，农村金融机构难以筛选出优质的农村中小企业，也难以监控其贷款用途是否被挪用到了不符合规定的高风险项目，这些都不利于农村金融机构的可持续发展。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系(tx)构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性四、农村金融机构在为农村中小企业服

8、务上存在严重的缺位 首先，包括农业发展银行和国家开发银行在内的政策性金融机构，弱化了其政策性支农职能，如农业发展银行的贷款(di kun)开始倾向于农村地区的龙头企业，对农村粮棉油收购企业的贷款(di kun)力度在减弱，基本不为农村中小企业贷款(di kun)。国家开发银行主要对农田水利和农村地区的基础建设的有一定扶持，至于农村中小企业则不能因其研发项目的风险性和产品的外部经济性，而获得国家开发银行的政策性信贷资金。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的必要性四、农村金融机构在为农村中小企业服务上存在严

9、重的缺位 其次，农村信用社和农业银行等农村金融机构把过多资金投到农村龙头企业或闲置大量资金而收紧对农村中小企业的信贷，都是其支农服务缺位的表现。 最后，包括(boku)村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社在内的农村微型金融机构还未发展起来，而民间金融机构未得到法律许可，仍不能设立和发展，使得现有的农村中小企业缺少可供融资的渠道。共三十一页专题3:信贷市场(shchng)的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析 一、推行“供给引导”型的农村中小企业融资体系的发展模式 我国现有的农村中小企业融资体系的发展模式是“需求追随”的模式，也就是

10、强调农村中小企业有什么样的金融服务需求，或者是随着经济的发展，其产生了什么样的金融服务需求的变化，作为对这些需求的反应(fnyng)，金融体系的供给进行相配合的调整。但这样的模式必然会因农村金融体系供给调整的时滞效应，使得其供给跟不上需求的变化，而导致农村中小企业的需求得不到有效的满足。共三十一页专题3:信贷市场(shchng)的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析 一、推行“供给引导”型的农村中小企业融资体系的发展模式 因此，所重构的农村中小企业融资体系要改变其发展模式，把发展模式从“需求追随”型转变为“供给引导”型，也即强调的是

11、金融服务的供给方，金融机构、金融资产与负债(f zhi)和相关金融服务的供给先于需求，使得金融供给的结构和数量能更好的和农村中小企业融资发生变化的多层次需求相匹配。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题(wnt)研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析二、明确政策金融、商业金融、合作金融和民间金融的职能分工 首先，农村金融市场发展不够成熟，而且市场机制在配置金融资源(zyun)时存在市场失灵的情况，对于商业金融未能发挥作用的领域，政策性金融应该逆市场选择配置金融资源(zyun)，为农村中小企业有风险且有外部经济性的研发项目和技术产品提供资金支持。

12、 然后，商业金融要破除其垄断，鼓励其自由竞争，发展多种形式的金融机构，包括国有商业银行、村镇银行和小额贷款公司等等，要根据市场机制来优化配置资金，引导信贷资金流向效率高和有发展前途的农村中小企业。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给(gngj)体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析二、明确政策金融、商业金融、合作金融和民间金融的职能分工 最后，合作金融和民间金融要真正做到资金“取之于农，用之于农”，通过积累内生于农村地区的社会资本，依靠它的人际互动式的共享知识、合作的规范、相制衡约束(yush)的人际关系、内嵌于社会网络的处罚机制、充分的信任

13、以及良好的信誉的有利之处，克服信息不对称所导致的不利选择和道德风险，有效的筛选出优质的农村中小企业，为其合理的配置信贷资金，实现农村中小企业的优胜劣汰。 总之，只要明确政策金融、商业金融、合作金融和民间金融的应有的职能，就可根据这些职能设计出多种最好的农村金融机构，继而针对这些不同种类的农村金融机构设计规章制度。从而使重构出来的农村金融体系更有生命力。共三十一页专题3:信贷市场的资金(zjn)供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析三、创新农村金融机构的产权形式和改善其治理结构 要想创新农村金融机构的产权形式，首先要解决农村金融机构的产权虚

14、置问题，在过去相当长的时期里，名义上政府机关拥有其控股权( qun)，但却难以对其经营者进行有效的监督约束，造成所谓的内部人控制问题，进而可能产生侵害股东们利益的不利选择和道德风险行为，所以就必须引入多元化的产权主体，以增强金融资源的流动性，并提高金融资源的配置效率，这里的政策性金融仍要以国有或共有产权来确保公共金融服务的可得性和低成本，而商业性金融则要强调私有化的股权( qun)制，以充分发挥产权的资源配置功能和收益分配作用，同时合作制金融要在产权治理上改变“内部人”控制状况，以实现农户、经济组织和农村中小企业的自主管理。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建(u jin)-服务于农

15、村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析三、创新农村金融机构的产权形式和改善其治理结构 然后(rnhu)，要改变农村信用社股权结构的不合理状况，以往的农村信用社强制众多的农户和农村中小企业入股，但由于他们的股权分散且份额小，普遍存在着免费搭便车的心理，自然难以保障自身的权益。所以要积极吸引法人机构和战略投资者巨资入股农村信用社和商业银行，通过股权相对集中的方式，保障股东的权力得到正当的行使。 共三十一页专题3:信贷(xndi)市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析三、创新农村金融机构的产权形式和改

16、善其治理结构 最后，要完善产权市场和经理人市场，只有让产权交易和股权转让更加顺畅，股东才可有效地通过“用手投票”或“用脚投票”的方式行使权力，这样就无形中激励和约束了决策管理层的行为，使其承担起对农村金融机构资产保值增值的责任。同时，借助健全的职业(zhy)经理人市场，让职业(zhy)经理人进行优胜劣汰的竞争，以便及时淘汰掉信誉度低和业绩差的职业(zhy)经理人，成功筛选出优秀的职业(zhy)经理人，从而减少农村金融机构委托人的逆向选择和道德风险问题。共三十一页专题3:信贷(xndi)市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析四、依

17、托(ytu)市场机制破除农村金融供给的抑制 我国农村金融市场发展缓慢且长期以来受到政府的行政干预，如利率、信贷投向和信贷规模的管制等等，从而导致我国农村金融市场的二元结构，在正式信贷市场上，国有商业银行和农村信用社等向借贷双方提供中介，并收取很低的利率，而这个利率通常得到政府的资助；而在非正式市场上，资金通常有私人放贷者、钱庄、银背、标会和民营金融机构，但是贷款是高息的。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给(gngj)体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的理论问题浅析四、依托市场机制破除农村金融供给的抑制 由于(yuy)农村中小企业不能像乡镇龙头企业那

18、样获得正规金融的资金亲睐，只能寻求民间金融的资金支持，但由于(yuy)在我国民间金融未能获得合法化地位，发展很缓慢，自然，农村中小企业不易获得足够的信贷资金，从而出现金融抑制性问题。 要想破除金融抑制性问题，一方面就要通过完善农村金融市场的方式，让市场机制发挥作用，以农村市场的资金供求来决定利率高低，并按贷放资金的风险大小进行风险溢价补偿，同时，法律上给予民间金融机构合法的地位，约束其按市场规律运作，从而使得经营效益好和有前景的农村中小企业同样能获得资金的优先配置。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村(nngcn)中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的

19、理论问题浅析四、依托市场机制破除农村金融供给的抑制 另一方面，农村金融机构(jn rn j u)在为农村中小企业进行金融服务时，要强化其交易成本的约束机制，只经营自身有优势的服务项目，通过不断提高服务质量和降低服务成本，更好的服务于农村中小企业的融资需求。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系(tx)构建-服务于农村中小企业的融资体系(tx)的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策 一、重塑服务于农村中小企业的政策性金融扶助体系 首先，为降低农村金融信贷风险，必须构建完善的农业保险体系，建立农村金融机构、农村中小企业和农户防范农业风险的保障机制，有效地防止农业风险带来的损失(snsh

20、)直接转嫁给农村金融机构。 其次，尽快制定农村中小企业的信用评级标准，发展具有公信力的信用评级机构，健全农村金融机构的农村中小企业征信体系，科学合理的评价农村中小企业的信用状况，并以此作为发放贷款信用证的依据。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策 一、重塑服务于农村中小企业的政策性金融扶助体系 再次，完善信用担保和信用担保补偿机制。政府应设置专门的机构对为农村中小企业提供担保的法人机构实施规范化管理，明确规定担保机制、担保的程序、资信和评估、担保倍数、担保收费标准等。准许(zhnx)多种产权形式的

21、担保机构存在，自由参与到市场竞争中，高效优质的服务于农村中小企业。 最后，农村政策性银行要发挥好政策性支农的任务，农业发展银行要扩大其为粮棉油的收购、加工和流通企业提供贷款的规模，并对具有显著外部经济性的农业生产资料公司、农业技术服务公司和加入“公司+基地+农户”模式的农村中小企业等给予信贷支持。 共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务(fw)于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策 一、重塑服务于农村中小企业的政策性金融扶助(fzh)体系 国家开发银行要重点支持水电、交通和通讯等在内的农村基础设施建设，为农村中小企业的发展提供良好的外部环境，并对农

22、村中小企业的资源利用、规模扩张和科技创新等提供政策性贷款或贷款补贴。 此外，政策性金融要积极地引导农村信贷机构参与到农业保险机构、贷款担保公司、综合营运网络体系及农村征信体系等的建设中来，并可按农业保险机构和贷款担保公司的业务规模大小给予适当比例的风险补贴。并对纳入到综合营运网络体系和农村征信体系的成员，按其所提供公共信息的使用量和所办理业务的成交量，由政策性金融机构补偿全部的相关费用。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策二、培育按市场机制运作的和产权结构合理的多元化的农村商业银行机构 政府应积极

23、培育农村金融市场，打破现有农村金融机构的垄断地位，准予多种类型的农村商业银行机构的设立，并科学合理的界定各类农村商业银行机构的职能分工，农业银行以及其它大型商业银行应逐步增强其支农服务功能，利用其在信息收集、管理和监督上规模化优势的发挥，满足农村中小企业的大宗固定资产投资(tu z)需求和的中间业务需求。而村镇银行和小额贷款公司等微型金融机构，则应利用其经营灵活、代理成本、管理成本和签约成本低的优势，为农村中小企业提供用于营运的短期周转资金。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资(rn z)体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策二、培育按市场机制运

24、作的和产权结构合理的多元化的农村商业银行机构 同时，政府应逐步放宽(fn kun)农村金融市场上的利率管制，通过农村金融资金的供求关系状况来确定市场利率，当农村金融资金供不应求，市场利率就应上升，当农村金融资金供过于求，市场利率就应下降，只有这样，才能最终实现农村金融市场上的供求资金平衡，吸引各类商业银行机构自觉地参与到市场的公平竞争中，并确保农村中小企业得到最佳的资金配置。共三十一页专题3:信贷市场(shchng)的资金供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策二、培育按市场机制运作的和产权结构合理的多元化的农村商业银行机构 此外，要大力改善农

25、村商业银行机构的产权结构，农业银行和其它大型商业银行可设立独立核算的农村金融业务经营事业部，对农业的生产和流通企业和组织进行分门别类的信贷安排。同时村镇银行和小额贷款公司积极吸引各类农村金融机构和农村企业控股或参股，改善其股权治理结构，确保中小股东的权利得到合理行使，更好的服务(fw)于农户和农村中小企业的融资需求。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给(gngj)体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策三、创新出符合农村中小企业融资需要的农村信用社发展模式 农村信用社要根据合作制的原则，积极地吸纳农村中小企业和农户等社员入股和增资扩股，并让广大社员

26、参与到农村信用社的经营决策中，有效地监督农村信用社员工的经营行为，确保农村信用社更好地为农村中小企业和农户这些社员提供优质的信贷业务。 根据农村中小企业的融资需求状况及其可供担保抵押的条件，农村信用社要灵活的创新和科学的安排自身的业务模式，首先，根据农业生产和流通的特点调整贷款的期限，增加对农村中小企业的中长期贷款的投入。其次(qc)，按照借款的用途设计不同的信贷产品，并根据不同的资金需求状况为不同的贷款制定不同的利率、期限和还款方式等。共三十一页专题3:信贷市场的资金供给体系(tx)构建-服务于农村中小企业的融资体系(tx)的重构问题研究农村中小企业融资体系(tx)重构的解决对策三、创新出符

27、合农村中小企业融资需要的农村信用社发展模式 最后，对于缺乏承贷载体的农村中小企业，农村信用社要创新信贷形式，可考虑为农村中小企业提供联保贷款，让它们互相筛选联保对象，并通过联保的互相监督和约束机制，提高还贷率；对于农村中小企业参与进“公司+基地+农户”的高效产业项目中的，只要预期收入有保证，农村信用社也可为其提供项目贷款；同时通过信用的调查和评估，筛选出信用良好的农村中小企业，为其发放贷款信用证，准许其可在规定额度内取得信用贷款。共三十一页专题3:信贷市场的资金(zjn)供给体系构建-服务于农村中小企业的融资体系的重构问题研究农村中小企业融资体系重构的解决对策四、利用民间金融的内生性优势更好地服务农村中小企业 民间金融是农村金融不可或缺的部分，是商业