(完整版)5：利润表分析课件

1、主 要 内 容利润表的水平分析利润表的垂直分析利润表的重要项目分析利润表的附表分析资产负债表( Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）。它展示所有者拥有的各种经济资源，所负担的债务以及偿债能力和所有者权益。利润表（Income Statement)是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表，可以用来评价经营成果和投资效率。 前言准备:前言一：新会计准则下的利润表设计一、营业收入

2、加：营业外收入减：营业成本 减：营业外支出 营业税金及附加 其中：非流动资产处置损失 销售费用 三、利润总额 管理费用 减：所得税费用 财务费用 四、净利润 资产减值损失 五、每股收益加：公允价值变动损益 （一）基本每股收益 投资收益 （二）稀释每股收益 其中：对合营企业、联营企业的投资收益二、营业利润项目一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润（亏损以“”号填列） 加：其他业务收入 投资收益（损失以“”号填列） 减：其他业务支出销售费用 财务费用 管理费用 三、营业利润（亏损以“”号填列） 加：营业外收支净额（亏损以“”号填列） 四、利润总额（亏损总额以“”号

3、填列） 减：所得税费用 五、净利润（净亏损以“”号填列） 新旧-利润表新会计准则下的利润表设计（续）增设“公允价值变动收益”反映了经营者购置房地产、证券等资产决策的正误。 “投资收益”下增设了“对合营企业、联营企业的投资收益”，因为这种情况下的投资核算采用权益法，并没有导致现金流入或流出企业，故将这种收益单独列出，以防止报表使用者做出错误判断。“营业外支出”下增设了“非流动资产处置损失”，因为这种损失源于经营者购置、管理、使用资产不当，应当提醒报表使用者关注。 新会计准则下的利润表设计（续）“资产减值损失”全额计入营业利润的指导思想与“公允价值变动损益”相同，反映经营者购置资产决策正误。增设了

4、“每股收益”信息披露：基本每股收益、稀释每股收益，帮助报表使用者更好地评价企业业绩，预测企业前景。 2010年起在“每股收益”下增设了“其他综合收益”和“综合收益总额”，表达了对“收入”与“费用” 、“利得”与“损失”所形成综合收益的重视。利润表解决“赚了多少钱”和“花了多少钱”的问题。利润=收入-费用收入包括营业收入、投资收益及营业外收入费用包括营业费用、投资损失及营业外支出营业收入是从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入。分为主营业务收入和其他业务收入。 营业收入=主营业务收入+其他业务收入 营业费用含义：企业在日常生产经营过程中发生的各种耗费

5、OL的利润简表项 目2009年一、营业收入 其中：主营业务收入 其他业务收入减：营业成本 其中：主营业务成本 其他业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润292 00082 000210 000152 000 142 000 10 000 50 000 25 000 2 000 10 000 -10 00043 000 100 0000143 000 6 925 136 075 OL的副业：不务正业还是另辟蹊径？主业：入不敷出副业：兴旺发达启发：要解读收入的来源！主营业务收入：可持续性好，质量高，

6、最可信赖。投资收益和营业外收入：不确定、受偶然因素的影响，不具有可持续性。根据各种收入占总收入的比重来窥视企业真正的盈利模式OL的副业：不务正业还是另辟蹊径？OL著名奢侈品销售部公关人员，漂亮，有能力，薪酬不高，不跳槽？职位优势：做模特的机会，认识了很多专业摄影师和媒体朋友其他业务利润提高两种盈利模式有关联，但互不影响契合免费照相的照相馆快来看快来瞧啊，照相不要钱！昂贵的冲印费、装裱费思 考麦当劳是干什么的？众所周知：餐饮实际：房地产第六章 利润表分析6-1 利润表分析概述一、利润表分析的作用和意义：可以更准确地评价企业的经营业绩。可以及时、准确发现发现企业经营管理中存在的问题。可以为报表使用

7、者提供更为充分详实的决策依据。 一家正常经营的公司，其主要利润应该来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。 如果公司的利润主要来源于非经常项目，则公司的发展是畸形的，是不可能长久的，公司的主要资源没有为公司带来利益。财务圣经6-2 利润表综合性分析分析内容：利润表增减变动分析利润表结构分析利润表重要项目分析分析技术：水平分析、垂直分析、行业比较项目2008年度 2007年度 增减额增减(%)一、营业收入44 293 427 34777 181 9 516 246 27.36 减:营业成本29492530 23004541 6487989

8、28.20 营业税金及附加415 854 280266 l3558848.38 销售费用5 312516 4395 125 917 391 20. 87 管理费用2099715 1777 554 322 161 18. 12 研发费用3994 145 3210 433 783712 24.41 财务费用1 308254 494371 813 883 164.63 资产减值损失419 358 789 140 -369782 一46. 86加:公允价值变动损益-128328 ll5566 -243894 -211. 04 投资收益122666 59437 63229 106.38 其中:对联营企业

9、和合营企业的投资收益19877 24267 一4390一18.09二、营业利润1 245 393 1000754 244 639 24.45 加:营业外收入1 098 296 906l33 192 163 21. 21 减:营业外支出81 146 179 153 -98007 一54.71其中:非流动资产处置损失37 154 23927 l3 22755.28 三、利润总额2262543 1 727734 534809 30.95 减:所得税费用350608 276283 74325 26.90 四、净利润1 9ll 935 1 451 451 460484 31. 73 归属于母公司股东的净

10、利润1 660 199 1 252 158 408041 32.59 少数股东损益251 736 199293 52443 26.31 五、每股收益(一)基本每股收益人民币1. 24元人民币0.93元0.31 33. 33 (二)稀释每股收益人民币1. 20元人民币0.92元0.28 30.43 ZTE公司利润表水平分析一、ZTE利润表增减变动分析 优势：营业收入（+27.36%）、营业利润（ +24.45%）、利润总额（ +30.95%）都有显著增长，企业经营趋势良好。 销售费用的增长幅度（+20.87%）、管理费用的增长幅度（+18.12%）均低于营业收入的增长幅度（+27.36%） ，说

11、明企业内部管理效率提高。问题：财务费用显著上升（+164.63% ），说明企业负债比重加大，财务风险加大。公允价值变动损益下降幅度很大（ -211.04%），且表现为亏损，说明公司在2008年部分投资性资产发生了贬值。二、利润表垂直分析(结构分析)通过考察利润表中各项目占营业收入的百分比，观察营业收入到底被哪个部分“侵蚀”掉了。利润哪去了？项目2008年 2007年 一、营业收入100 100 减:营业成本66.58 66. 15 营业税金及附加0.94 0.81 销售费用11. 99 12.64 管理费用4. 74 5.11 研发费用9.02 9.23 财务费用2.95 1. 42资产减值损

12、失0.95 2.27 加:公允价值变动损益-0.29 0.33 投资收益0.28 o. 17 其中:对联营企业和合营企业的投0.04 0.07 资收益二、营业利润2.82 2.87 加:营业外收入2.48 2.61 减:营业外支出o. 18 0.52 其中:非流动资产处置损失0.08 0.07 三、利润总额5. 12 4.96 减:所得税费用o. 79 O. 79 四、净利润4.33 4. 17 ZTE公司利润表结构分析对ZTE利润表结构分析评价优势：销售费用与管理费用占营业收入的比重略下降（-1.02%），说明公司管理效率提高。净利润占营业收入的比重略上升（+ 0.18%），说明企业对成本与

13、费用的控制能力整体在加强。问题： 营业外收入占利润总额的比重偏大，接近利润总额的50%，这种非经常性收益将不具有持续性，不能反复出现，使利润数值缺乏稳定性，下年度企业利润总额将可能大幅下降。跨国男的利润表垂直分析项 目2009年一、营业收入 其中：主营业务收入 其他业务收入减：营业成本 其中：主营业务成本 其他业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润10088.2411.7665.3260.914.4129.412.21.470.445.156.2909.71-3.410-3.41利润主要被主营业

14、务成本和销售费用蚕食掉了课堂思考题?科技男的利润表垂直分析项 目2009年一、营业收入 其中：主营业务收入 其他业务收入减：营业成本 其中：主营业务成本 其他业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润100 1000303003516.6740.830.8125101.6704.1797.512.2585.25利润主要被销售费用和财务费用蚕食掉了餐饮男的利润表垂直分析项 目2009年一、营业收入 其中：主营业务收入 其他业务收入减：营业成本 其中：主营业务成本 其他业务成本 销售费用 管理费用 财务

15、费用 资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润 10074.125.943.2139.513.71.2310.9603.09041.51018.5222.998.714.28 利润主要被营业成本和营业外支出蚕食掉了三、 利润表重要项目分析1、营业收入分析要点（4个方面）：营业收入的确认“收入”包括商品销售收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入，特别关注： 是否存在提前确认收入或推迟确认收入行为应收帐款所占营业收入的比例（水平比较、行业比较）在实践中，应收帐款比例过高，可能是因为受企业信用政策影响；主营业务收入质量不高，变现能力差；存在虚

16、构收入的现象。营业收入的构成（结构分析）(P347)关注利润的稳定性：通过附表和报表附注分析，关注营业收入中品种构成、地区构成、行业构成，关注企业是否拥有具有支撑地位的主营业务收入来源。关注利润的成长性：新产品收入比重的提高、新开发地区收入比重的提高，都将说明企业具有较好的成长性。上市公司案例:全柴动力2009年报分析全柴动力2009 年年报显示,1-12 月份公司实现营业收入21.16 亿元,同比增长66.10%;实现营业利润7158 万元,同比增长685%; 公司2009年受益汽车下乡政策刺激,主营内燃机产品销售大幅增长，其中柴油机占主营收入的81%左右,主营业务很突出，主营收入稳定增长。

17、公司2010年全年力争销售柴油机51.8万台,实现主营业务收入32.6 亿元, 2010年业绩得到保障。 关联交易收入（课本案例P121)过度依赖关联交易的利润是不可靠的：关联交易收入占营业收入比重太大，将影响企业利润质量，有可能存在操纵利润行为，甚至完全虚构利润。案例：某上市公司利润表中“利润总额”为2000万元，其中：“其他业务利润”200万元，其中180万元来自关联企业交付的商标使用费；“投资收益”400万元，其中380万元为向关联企业转让的股权投资收益；“营业外收入”500万元，其中440万元来自向关联企业置换流水生产线的收益。合计占利润总额的50%，企业高度依赖关联交易。审计结果表明

18、，越依赖关联交易的企业，交易不公允的可能性越大。2、营业成本分析要点：营业成本的确认特别关注：是否存在人为调低成本的现象，调低了成本、高估了资产，虚增了利润。与对应营业收入的配比（结构分析）营业成本越低，企业销售毛利越大，一定程度上说明了利润来源的稳定性、持久性。了解营业成本水平升降的原因原材料价格波动？内部管理水平？行业发展趋势？上市公司案例:八一钢铁2009年报分析八一钢铁发布年报，受制于严峻的市场环境和激烈的行业竞争， 2009年公司实现营业收入164.53亿元，同比减少17.88%，实现每股收益0.14元，与08年持平。 但年报显示，2009年公司实现净利润1.10亿元，同比增长6.0

19、5%。2009年公司利润增长的原因为：公司推广宝钢先进技术及管理经验，大力降低产品成本，严控三项费用，优化产品结构，增加盈利产品产量，拓展市场销量，扭转了业绩下滑的被动局面，下半年效益持续好转。3、期间费用（管理费用、销售费用、财务费用）分析要点：管理费用、销售费用与营业收入的配比（结构分析、趋势分析、行业比较）管理费用、销售费用一般与营业收入有着较稳定的对应关系，通过对比分析，可发现企业是否存在费用比例异常的问题。财务费用与营业收入的配比（结构分析、趋势分析、行业比较）对财务费用的分析，可以表明企业是否过少或过多地依赖负债；利息资本化是否得当。项目2007年 2008年 增减额增减率(%)1

20、.工资4200 5000 +800 19.05 2.职工福利费 588 700 112 19.05 3.业务费 1350 1200 -150-11. 11 4运输费 4800 2480 -2320 -48.33 5.装卸费 300 320 + 20 6.67 9.广告费 6200 8200 +2000 +32.26 10.差旅费 3862 3 150 -712-18.44 销售费用总计21300 21050 -250 -1. 17案例：销售费用-分析ZTE 公司的销售费用明细表从销售费用分析表可看出，企业销售费用比上年度降低了250千元，降低率为1. 17%;销售费用变动的主要原因，一是广告费

21、用有较大增长，比上年度增长了32.269%，二是工资及福利费比上年增长了19.05%。 但应当看到，企业在运输费、差旅费和业务费等方面的开支却有较大下降。产品销售费用构成(%)百元销售收入销售费用(元)项目2007年 2008年 差异2007年 2008年 差异1.工资19.72 23. 75 +4.03 2.46 2. 77 +0.31 2.职工福利费 2. 76 3.33 0.57 0.34 0.39 0.05 3.业务费 6.34 5. 70 -0.64 o. 79 0.66 -0.13 4.运输费 22.54 11. 78 -10.76 2. 82 1. 37一1. 455.装卸费 1

22、. 411.52 +0.11 o. 18 o. 18 0.00 9.广告费 29.11 38.95 +9.84 3.64 4.53 +0.89 10.差旅费 18.13 14.97 -3.16 2.26 1. 74-0.52 产品销售费用总计100 100 0.00 12.49 11. 64 -0.85 销售费用结构分析表2.77=10011.64%23.75%上市公司案例:津滨发展2009年报分析津滨发展公布2009年年报：公司实现营业收入18.13亿元,同比增长43.88%,归属于母公司股东净利润较2008年降低4382.11万元,同比下降72.60%。基本每股收益0.01元。利润来源全部

23、为投资收益6000万元。剔除投资收益后,营业利润为负值,主要原因是:期间费用过高。特别是财务利息支出高达1.75亿元,极大影响了公司业绩；毛利率低;主要是商品销售毛利率低,且占营业收入的比重较大,拉低了公司整体毛利率;计提商誉减值准备2512万元，降低了利润额。4、投资收益一般来说，权益法下(P350)长期股权投资收益的高低及真实性不易控制，不够稳定，将导致公司利润的不稳定；如果，权益法下的投资收益有相应的现金支撑，那么这种收益的质量是好的。5、营业外收入特别关注其中的非流动资产转让收益、政府补贴收入(P350) 、债务豁免利得，这种非经常性损益可能金额巨大，但不具有持续性。2009上市公司年

24、报分析：几种利润突击增长现象一、华东科技公布2009年业绩，年报显示，09年公司实现营业收入5.52亿元，同比减少13.46%；实现净利润439.41万元，同比增长48.56%；每股收益0.0122元，同比增加48.78%。公司表示，业绩增长主要系09年公司收回转让华飞股权款近1.12亿元所致。此外，财务费用同比降低较大。二、*ST偏转（000697）周三晚间披露年报，因获投资收益及政府补贴，公司09年扭亏，实现净利润1021.09万元。公司表示，扭亏主要系09年母公司出售所持有的可供出售金融资产获取投资收益，且公司收到咸阳市财政补贴款1亿元所致。三、民生投资09年净利润为6531.04万元，

25、实现扭亏为盈，其非经常性损益竟高达6422.84万元，几乎与净利润相当。民生投资09年全部减持了证券投资所购买的股票，业绩同比增长主要源于交易性金融资产公允价值变动和投资收益大幅增加。四、渝三峡A则主要依靠出售资产获得高额收益，公司09年净利润为20363.99万元，同比增长745.93%，其中原石坪桥生产厂区土地出让就为公司增加净利润约1.6亿元。需要注意的是，无论是处置资产还是收到临时性补贴，这些收入肯定不具有可持续性。第三节 利润表附表分析1利润分配表分析2业务分部报告分析3产品销售利润分析6-4利润表的附表分析第三节 利润表附表分析利润表分部分析企业会计准则解释第3号：八、企业应当如何

26、改进报告分部信息？答：企业应当以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部，并按下列规定披露分部信息。原有关确定地区分部和业务分部以及按照主要报告形式、次要报告形式披露分部信息的规定不再执行。经营分部的确认：是指企业内同时满足下列条件的组成部分：1该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；2企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；3企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。（二）、分部报告分析（一）业务分部报告分析（二）地区分部报告分析（三）产品分部报告分析1、业务分部报告分析增减变动分

27、析业务分部报告分析结构变动分析2022/7/2245泰山学院经管系 ZX公司营业务收入产品构成分析表 单位：百万元产品类别绝对数比重（%）2005年2004年2005年2004年空调7667.47 7662.75 46.12 49.60 冰箱5540.72 4533.42 33.33 29.34 冰柜1280.20 1093.70 7.70 7.08 小家电741.60 674.41 4.46 4.37 其他1393.44 1485.20 8.38 9.61 合计16623.43 15449.48 100.00 100.00 2、地区分部报告分析增减变动分析地区分部报告分析结构变动分析泰山学院

28、经管系472022/7/22 ZX公司营业务收入地区构成分析表 单位：百万元地区绝对数比重(%)2005年2004年2005年2004年境内12707.5812857.3776.44 83.22 境外3915.852592.1123.56 16.78 合计16623.4315449.48100.00 100.00 地区分部报告分析产品分部报告分析占收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点。信息使用者可以通过对体现企业过去的主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势进行分析，来判断企业的未来发展：未来具有较好市场发展前景的商品和劳务将在很大程度上决定企业的未来。泰山学院经管系492022/7/226-5 利润表的质量分析（P134)一、企业利润表自身结构包含的信息二、企业利润表自身结构与资产结构三、企业利润表自身结构与现金流结构腰缠万贯or昙花一现穷困潦倒or事业转机评价经济实力要采取“时点+时段”的综合分析法线上项目线下项目经营性资产投资性资产核心利润投资收益经营活动现金流投资活动现金流还可以看出企业盈利模式！康佳公司利润质量分析（案例）1.现金股利-净利润-营业利润 分析2.利润结构分析3.利润获取现金能力分析4.