证券投资学：第六章 证券投资技术分析

1、 第六章 证券投资技术分析一、证券投资技术分析概述（一）定义 简单地说，技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法,根据证券市场行情和证券供求关系，分析、判断证券价格变化趋势，从而决定证券买卖时机的分析方法。（二）技术分析的基本要素与理论基础 技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：第一、市场的行为包含一切信息。第二、价格沿趋势移动。第三、历史会重复。技术分析的基本要素：价、量、时、空（三）技术分析的优缺点1、技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。2、技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（四）技术分析

2、的适用范围技术分析主要适用于短期的证券价格预测。（五）技术分析的主要内容K线类：日本的蜡烛线，美国的条形图等形态类：M头、W底、头肩顶、头肩底等切线类：趋势线、通道线、黄金分割线、角度线等波浪类：波浪理论指标类：移动平均线、平滑异同平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等其它：如，循环周期理论、相反理论、江恩（Gann）理论等 二、K线理论K线及其制作 K线的主要形状 K线的应用 （一）K线的制作K线：蜡烛线（日本）、阴阳线 制作：开盘价、最高价、最低价、收盘价 上影线、下影线、实体 阳线或红线与阴线或黑线 类似的K线条形图或直线图（欧美）学画K线图（二）K线的主要形状光头阳线、光头阴线光

3、脚阳线、光脚阴线光头光脚阳线、光头光脚阴线十字型、T型、倒T型、一字型 （三）K线的应用单日K线不同的K线有不同的含义 相同的K线也可能有不同的意义 双日K线与多日K线 需要注意：多日K线较为准确；指数的K线较为准确；小盘股的K线不准确 四、形态理论价格轨迹 形态：价格轨迹所表现出的图形形状 反转形态：判断转市的重要方法 整理形态 反转形态M头、W底（或双重顶、双重底）：买卖点：由颈线位决定，一旦向上或向下（有效）突破即可买入或卖出有效突破：收盘价原则、百分比原则3%，时间原则3日，突破后目标位：与形态高度相等的位置突破后支撑变压力、压力变支撑：头肩顶、头肩底：头、肩三重顶、三重底：头肩顶、头

4、肩底的特例圆弧顶、圆弧底：V型反转：岛形反转整理形态三角形态：对称三角形、上升三角形、下降三角形矩形：箱形，箱形理论其它：喇叭型、菱形、旗形、楔形整理形态的突破买卖点：由颈线位决定，一旦向上或向下（有效）突破即可买入或卖出有效突破：收盘价原则，百分比原则3%，时间原则3日突破后目标位：与形态高度相等的位置突破后支撑变压力、压力变支撑五、切线理论 1.支撑线与压力线2.趋势线 3.通道线 4.黄金分割线与百分比线 5.角度线：也称GANN线 六、波浪理论 波浪理论的形成与发展形成：Elliott发展：后人，如Collins、Prechter波浪理论的主要原理 波浪理论的主要原理波浪理论考虑的因素形态：波浪的形状与构造 位置：高点与低点 时间：完成波浪的时间 波浪理论的基本形态结构 一个周期：8个子浪推动浪（主浪）5浪、调整浪3浪 上升趋势：上升5浪、下跌3浪 下降趋势：下跌5浪、上升3浪 七、技术指标论主要技术分析指标：一、移动平均线（MA） 二、平滑异同移动平均线（MACD） 三、威