第四章中央银行的负债业务-课件

1、第四章 中央银行的负债业务 第一节 中央银行的存款业务1（一）中央银行存款业务的目的和意义调控信贷规模与货币供应量，保持货币稳定维护金融业的稳定和安全资金清算政府资金融通一、中央银行存款业务的目的与特点2（二）中央银行存款业务的特点存款原则具有特殊性存款动机具有特殊性存款对象具有特殊性存款当事人关系具有特殊性3三、准备金存款业务（一）相关的概念存款准备金 存款准备金(Deposit Reserve)是指商行等存款货币机构为保证客户提取存款和资金清算需要而按吸收存款的一定比例提取的准备金。法定存款准备金率 法定存款准备金率（Deposit Reserve Ratio）中央银行要求的存款准备金占其

2、存款总额的比例。 4存款准备金自存准备金法定准备金库存现金超额准备金5存款准备金制度 存款准备金制度中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，来控制商业银行的信用创造能力，保持银行体系对负债的清偿力,间接控制社会货币供应量的一种管理和调控制度。6（二）存款准备金制度的产生与发展存款准备金交存于中央银行开始于18世纪英国19世纪20年代美国开始苏福克制度20世纪30年代大危机后西方各国陆续以法律形式规定存款准备金比率20世纪90年代以来，存款准备金制度的功能弱化，世界许多国家的央行降低存款准备金率，甚至降低至零。7（三）存款准备金制度的基本内容存款准备

3、金率的确定按照存款的类别规定准备金比率按照银行的规模、经营环境规定不同的比率根据经济形势和货币政策的需要确定比率规定存款准备金率的调整幅度确定准备金中现金和存款的比例 8 规定可充当存款准备金的资产库存现金在中央银行的存款高流动性的有价证券（国库券） 9确定存款准备金计提基础如何确定应提准备金的存款余额如何确定缴存存款准备的基期 10如何确定应提准备金的存款余额日平均存款余额扣除应付未付款以月末或旬末的存款余额扣除当期应付未付款项应提准备金 存款余额 11如何确定缴存存款准备的基期当期准备金账户制缴存存款准备基期前期准备金账户制12我国存款准备金制度一、 我国的存款准备金制度的建立与发展（一）

4、我国存款准备金制度在1984年人民银行专门行使央行职能后建立 中共中央关于金融体制改革的决定 1983年国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定 1983年13人民币存款准备金制度（1984）备付金制度（1985-1998）外币存款准备准备制度（1991）14（二）我国的存款准备金制度改革与发展 我国建立存款准备金制度后，多次进行了调整和改进，特别是1998年，对这一制度进行了重大改革。关于改革存款准备金制度的通知 1998年15（一）将原各金融机构在人民银行的“准备金存款”和“备付金存款”两个帐户合并，称为“准备金存款”帐户。（二）准备金存款帐户超额部分的总量及分布由各金融机构自行确

5、定。（三）不断下调存款准备金利率，并规定同业存款不得高于存款准备金利率。 162001-2010年我国法定和超额存款准备金率 注：图中数据为大型金融机构年度和季度末数据 171991年以来我国准备金利率水平 18（四）对各金融机构的法定存款准备金按法人统一考核。 中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国农业发展银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行的法定存款准备金，由各总行统一存入人民银行总行。 19 交通银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、海南发展银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行的法定存款准备金，由各总行统一存

6、入其总行所在地的人民银行分行。 20 各城市商业银行的法定存款准备金,由其总行统一存入当地人民银行分行。 城市信用社（含县联社）的法定存款准备金，由法人存入当地人民银行分、支行。农村信用社的法定存款准备金，按现行体制存入当地人民银行分、支行。 21信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等其他非银行金融机构的法定存款准备金，由法人统一存入其总部所在地的人民银行总行（或分行）。 经批准，已办理人民币业务的外资银行、中外合资银行等外资金融机构，其人民币法定存款准备金，由其法人（或其一家分行）统一存入所在地人民银行分行。 22（四）实行差额存款准备率制度 即不再实行单一的、标准的法定存款准备金率，而是根

7、据资本、资产、经营状况和风险差异规定不同的准备率。（五）对各金融机构法定存款准备金按旬考核 23（六）金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于规定的比率，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。金融机构分支机构在人民银行准备金存款帐户出现透支，人民银行按有关规定予以处罚。金融机构不按时报送旬末一般存款余额表和按月报送月末日计表的，依据中华人民共和国商业银行法第七十八条予以处罚。24（七）调整金融机构一般存款范围。将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款，划为金融机构的一般存款。金融机构按规定比例将一般存款的一部分作为法定存款准备金存入人民银行。25二、我

8、国存款准备金制度的基本内容（一）存款准备金制度的实施对象 银行和非银行金融机构 即中华人民共和国境内的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构和政策性银行、金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构26（二）存款准备金缴存范围 只对存款计提准备金 具体包括商业银行吸收的一般存款（企业存款、储蓄存款、农村存款）；信托投资机构吸收的信托存款；农村信用合作社及联社和城市信用合作社及联社等集体金融组织吸收的各项存款。27（三）规定和调整存款准备金率的机构 中国人民银行 国家授权中国人民银行规定存款准备金率并根据放松

9、银根或紧缩银根的需要进行调整，并组织分支机构具体实施。28四、中央银行的其他存款业务政府存款非银行金融机构的存款中央政府存款各级地方政府存款政府部门存款29四、中央银行的其他存款业务非银行金融机构的存款一般有两种情况准备金存款业务单独一项存款30四、中央银行的其他存款业务外国存款其主要是用于贸易结算和清算债务外国政府的存款外国中央银行存款31四、中央银行的其他存款业务特定机构和私人部门的存款特定机构主要是指非金融机构，收存这些机构的存款，其目的有二：因发放特别贷款而形成的存款为了扩大中央银行资金来源32四、中央银行的其他存款业务特种存款主要是为了配合宏观金融政策调整的需要，以存款的方式向一些金

10、融机构集中一定数量资金而形成的存款。其特点如下：非常规性业务对象具有特定性存款期限比较短存款数量和利率完全由央行决定33五、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系 中央银行存款是中央银行一项主要负债项目，其存款业务的开展与中央银行发挥其职能作用是密切相关。34 发行的银行 银行的银行集中存款准备充当最后贷款人组织全国的清算 国家的银行代理国库对国家财政给予信贷支持保管外汇和黄金储备制定和实施货币政策等负债资产流通中的通货商业银行等金融机构的存款政府和公共机构的存款贴现和放款外汇和黄金储备政府债券和财政借款基础货币35（一）中央银行作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。由于资产负

11、债必须相等的关系，在资产业务规模即定的情况下，负债方若存款增加，可以减少现金的投放或增加回笼；中央银行存款的减少则意味着需要增加现金的投放。36流通中现金 存款 存款流通中现金37（二）中央银行作为银行的银行，通过准备金存款业务可调控信用创造、发挥最后贷款人及组织全国资金清算。 Ms = m . B = （ 1+ c ） /（rd + t. rt + e + c ） . B货币供应量Ms 货币乘数m 基础货币 B 支票存款的法定存款准备金率rd非交易存款的法定存款准备金率rt银行的超额准备金率 e流通中的现金同支票存款比率 c非交易存款同支票存款的比率t38（三）中央银行作为政府的银行，政府存

12、款的变化直接反映中央银行代理国库状况；金融机构存款变化情况是中央银行对其监管的基本依据，并直接影响货币政策的实施。39第二节 中央银行的货币发行业务一、货币发行业务的含义、种类、渠道与程序（一）货币发行的涵义 货币发行是指国家授权发行货币的银行（中央银行）将货币从发行基金保管库调拔给银行业务库，并通过它向流通界投放货币的活动。 40一是指货币从央行的发行库通过各家商行的业务流到社会；二是货币指从央行流出的数量大于从流通中回笼的数量。41（二）货币发行的种类经济发行 即指中央银行根据国民经济的发展和客观需要增加货币流通量。 42财政发行 财政发行是经济发行的对称，即指因弥补国家财政赤字而进行的货

13、币发行。(消费税) 无偿性 强制性 43（三）货币发行的渠道和程序 中央银行货币发行是通过再贴现、贷款、购买证券、购买金银和外汇等央行业务活动，将货币注入流通的，并通过同样的手段反向组织货币的回笼。 44美国联邦储备券发行程序联邦储备券通过联邦储备银行发行货币发行代理人对联邦储备银行提出的货币发行申请及抵押的证券资产进行审核，同意后即可以同等数额的现金进行交割流通以后回笼到联邦储备银行的联邦储备券，须交还货币发行代理人；同时货币发行代理人须将当初的抵押证券交还联邦储备银行45二、中央银行货币发行的原则垄断货币发行的原则 要有可靠信用作保证的原则要具有一定的弹性原则 46三、中央银行货币发行准备

14、制度 货币发行准备制度是指央行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行的货币准备，从而使货币发行与某种金属或某些资产建立联系和制约关系。 47（一）货币发行准备的构成货币发行准备，即是为了保证币值稳定，选择何种资产作为货币发行准备的问题。48货币发行准备的构成货币发行准备现金准备证券准备 金、银、外汇等商业票据政府公债券等49（二）货币发行准备金的比率 货币发行准备金的比率，是指一国货币发行准备中，现金准备与证券准备各占多少比例。固定比例制弹性比例制50（三）主要货币发行准备制度介绍弹性比例准备制 即把现金准备和证券准备结合起来的准备制度，规定货币发行准备中现金和证券的比例。当增发

15、的钞票数额超过了规定的现金比例时，则国家对超过法定现金比例准备部分的发行课征超额发行税；当钞票回笼，或现金准备增加，达到法定比例要求时，则免缴发行税。51保证准备制 指货币的发行以短期商业票据、国库券、政府公债券等来充当发行准备。而其中主要是政府债券，也就是以政府信用为基础。52保证准备限额发行制 指在规定的一定限额内，可全部用规定的证券作为发行准备，但是超过规定限额的发行都必须以十足的现金作为发行准备。53现金准备发行制 指货币的发行必须以100%的金银、外汇等在内的现金做准备。54固定比率准备制 是指货币发行准备中，规定现金和证券保证的固定比例。55（一）发行基金（reserve fund

16、s for issuance）的涵义 亦称“国家发行基金”，是中国人民银行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库的中国人民银行保管，并由总行统一掌握。 人民币发行基金是调节市场货币流通的准备金。它是准备向市场投放的人民币票券，还未进入流通领域，不是流通中的货币。 四、货币发行业务及管理56发行基金原封新券 回笼券 57（二）发行基金与现金的关系两者之间联系在于可以互相转化 性质不同管理的主体不同 价值形态不同 流通形式不同 58（三）发行基金计划 发行基金计划是在一定时期内，发行或回笼的计划。它是一个差额计划，就是通过货币投放与回笼相抵后的差额，反映货币时期变动情况。发行基金计划是由货币投放、

17、货币回笼、货币净投放（净回笼）三部分组成。59（四）发行管理发行库和业务库的职能及区别 发行库是为国家保管发行的货币（发行基金）的金库，依次分为总库、分库、中心支库、支库四级。 60 业务库是商业银行基层行处为了办理日常现金收付业务而建立的金库，它保留的现金是基层行处现金收付的周转金、营运资金的组成部分，经常处于有收有付的状态。61发行库与业务库的联系与区别 人民币发行程序:货币发行库业务库市场流通62机构设置不同保管的货币性质不同业务对象不同收付款项的起点不同63（五）反假币及票样管理 假人民币是指仿照真人民币纸张、图案、印、安全线等原样，利用各种技术手段非法制作的伪币。64假币伪造币变造币

18、65伪造币是依照人民币真钞的用纸、图案、水印、安全线等的原样，运用各种材料、器具、设备、技术手段模仿制造的人民币假钞。变造币是利用各种形式、技术、方法等，对人民币真钞进行加工处理，改变其原有形态，并使其升值的人民币假钞。 66如何识别假人民币？ 纸张识别 水印识别 凹印技术识别荧光识别 安全线识别 67第一套人民币发行时间:1948年12月日1953年12月68697071727374757677第二套人民币 发行时间：1955年2月21日-1962年4月20日78798081第三套人民币 发行时间1962年4月20日-1974年1月5日8283第四套人民币发行时间1988年9月22日 199

19、6年1月5日848586第五套人民币 发行时间：1999年10月1日 2004年7月31日878889（六）发行基金运送管理 发行基金运送是按照调拨命令，把发行基金运送到异地的过程。中国人民银行货币发行管理制度全国银行出纳基本制度 90第三节 中央银行的其他负债业务一、发行中央银行债券（中央银行票据） （一）中央银行债券概念 中央银行债券是指中央银行为了调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。 91 中央银行债券作为一种特殊的金融债券，特殊性表现在： 1.期限较短 2.目的是为了实现金融宏观调控而发行 中央银行债券发行时可以回笼基础货币，中央银行债券到期清算则体现为投放基础货币。

20、92（二）发行中央银行债券的货币政策作用机制 中央银行债券是中央银行在自身的资产负债表内主动调节商业银行超额储备的一种形式，是在不改变中央银行资产和负债总量的情况下，通过负债结构的变化实现货币政策的手段之一。93例如 某商行从央行购买了1000元中央银行债券，那么基础货币量与该银行和央行的资产负债分别发生了怎样的变化？94假定某商行从央行购买了1000元中央银行债券中央银行负债资产商行存款-1000发行债券+1000商业银行资产负债在央行存款-1000投资央行债券+100095 B = R + C B基础货币； R存款货币银行的存款准备金 （准备存款与库存现金）； C流通于银行体系之外的现金。

21、96由此可见： 基础货币减少了1000元； 中央银行、商业银行的资产负债规模并未发生变化，但是资产负债结构发生了改变。97（三）中央银行债券发行方式 信用发行外汇质押发行（外汇掉期）98（四）中央银行债券计价与发行成本 中央银行债券发行多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。 99实例根据人行公开市场业务操作室的中央银行票据发行公告（2009第13号），现将人行发行的中央银行票据交易流通起始日期及债券代码等要素公布如下： 100债券名称 2009年第十三期中央银行票据 债券简称 09央行票据13 债券代码 0901013 发行总额 750亿元 债券期限 3个月（91天）

22、发行价格 99.76元/百元面值 计息方式 贴现式 发行日 2009-4-16 起息日 2009-4-17 债权债务登记日2009-4-17 交易流通起始日2009-4-17 交易流通终止日2009-7-14 兑付日 2009-7-17 中央国债登记结算有限责任公司 2009年04月16日 101(五)发行中央银行债券的招标方式 价格招标（利率招标）数量招标102我国央行票据发行实践1993年中国人民银行融资券管理暂行办法中国人民银行融资券管理暂行办法实施细则当年发行了两期融资券，总金额200亿元 1031995年 关于办理中央银行融资券的具体操作、资金清算和债券托管等问题的通知中央银行融资券

23、回购主协议 央行开始试办债券市场公开市场业务 1042003年4月以来，人民银行选择发行中央银行票据作为中央银行调控基础货币的新形式 4月22日，中国人民银行正式通过公开市场操作发行了金额50亿元、期限为6个月的中央银行票据 105自2004年12月9日起，央行开始发行三年期央行票据，创下了央行票据的最长期限。 2004年12月29日央行首次发行远期票据，发行200亿元央票，距发行日50余天，是历史上首次带有远期性质的央行票据。 2005年1月4日首次公布全年票据发行时间表，中央银行票据被确定为常规性工具。 1062005年中央银行票据发行时间除节假日外，中国人民银行公开市场业务操作室原则上定于每周二发行1年期央行票据，每周四发行3个月期央行票据。3年期央行票据安排在周四发行。其他期限品种央行票据发行时间不固定，中国人民银行公开市场业务操作室将根据情况灵活