分析解读波浪理论的精髓和精要点

1、分析解读波浪理论的精髓和精要点A、波浪理论绝对不是万能，但是在我所鏖战过的金融市场（包括股票，股指 -道琼斯、S&P500、恒生指数、上证指数，国债期货，国内商品期货）中，只 有外汇市场，波浪理论的准确率最高（我曾经尝试过用波浪理论预测准确而赚大 钱的喜悦），然而，如果你想说，只要拥有波浪理论就可以“打遍天下无敌手”， 那又会犯错误。B、运用波浪理论的精髓：不在于你每个波段都完全数对，而在于你可以根据 前面的“波浪运行结构”推断“后面的波浪运行可能出现的几种模式”，然后“适当盯 盘”，根据“该汇价不断发展的细微波浪运行状态”来“删除不大可能的某些假设模 式”，从而确立“最有可能运行的波浪模式”

2、，于是我们就投资去“吃定这种最有可 能的运行模式”，而且在“吃的过程中”，还有根据发展状况不断修正观点，使得自 己的决策少犯错误，一旦发现看错，就要调整战略，不能够拖泥带水，埋怨“波 浪理论不准确”!-不是波浪理论不准确，而是你的功力不够啊!-就象“太极拳”， 有些人只会耍点花架子，但是张三丰却可以凭借“太极拳”而成为武林绝顶高手！C、波浪理论的解答和运用，有时候就象“解答一道量子力学的难题”，在不同 条件下有不同的解法，而当所有条件满足时，才可以得到唯一的解答，我们运用 波浪理论的最高境界，就是要“绞尽脑汁、殚精竭虑”地去追求“这个唯一解答”- 在这一点上，我以前学习“理工科特别是高能物理中

3、的量子力学功底”给我帮助很 大，这是一般文科学生“永远也不可以达到的境界”。-这也是恩师索罗斯之所以 将“量子基金”冠为其基金名称的根本原因吧！-“量子”者，测不准也！（你首先要承认人力的不足-而我们需要追求的，就 是在“测不准”的大前提下，去追求“相对可以测准的某一段”，我们只要能够吃准 这些个“能够测准的某一段”，则可以赚到钱了，这就是我所说的“知三日后市、富 可敌国也”的背后数学原理（这里我已经上升到数学和哲学的高度了）。波浪理论的精要点波浪理论可以分为三部分。其一为波浪的形态；其二为浪与浪之间的比例； 其三则为时间，三者的重要性，以排列先后为序。波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，

4、数浪正确与否，全为重要。数 浪的基本规则只有两条。如果坚守不移，可说已经成功了一半。第一：第三个浪（推动浪）永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通 常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。第二：第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可 以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判 断。现将各个波浪的特性简述如下。（一）、第一浪：大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类 第一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大；其余一半第一浪则在大型调整形态 之后出现，这类第一浪升幅较为可观。

5、（二）、第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结；成 交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭；出现传统图表中的转向形态， 比如头肩底、双底等。（三）、第三浪：通常属于最具爆炸性的波浪；运行时间及幅度经常属于最 长的一个波浪；大部分时间成为延伸浪；成交量大增；出现传统型图表的突破讯 号，例如缺口跳升等。（四）、第四浪：经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机 会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于第一浪 的顶。（五）、第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则 出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大；市场乐观情绪高于一切

6、。（六）、A浪：市场人士多数认为市势仍未逆转，只视为一个短暂的调整， 平势调整形态的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形态出现，如果A浪以之 字形形态运行，则B浪多数属于平势调整浪。（七）、B浪：升势较为情绪化，出现传统图表的牛势陷阱，市场人士误以 为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。（八）、C浪：破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。利用波浪理论分析走势，最重要的工作，是正确的辨认市势，数清楚波浪与 波浪之间的关系，正确的判断现时价位，处于什么波浪，可以做出正确的投资决基于以上理由，了解各个波浪的特性，有助于数浪的工作。第一浪的性格：介绍第一浪的特点，为方便解释起见，暂以第一浪上升的走

7、势作为介绍的基 础。事实上，第一浪亦可以向下走。遇到向下走的推动浪，可将下述概念按相反 方向解释。第一浪的开始，意味调整市势已经完结。因此，第一浪实际上是市势 转变的标志。第一浪可以在划分为低一级的五组波浪，例如每小时走势图上所显 示的波浪。通常而言，当市势出现三个波浪的调整走势，其后出现第一浪，足以 证明市势向下调整完毕，价位将会掉头上升。当第一浪开始运行的时候，初时可 能不易辨认，但第一浪一旦走完全程，便会构成可靠的讯号，其它推动浪将会逐 一露面。第二浪接着出现，但其调整的幅度不应大于第一浪运行的长度。假如第 三浪属于延伸浪，第五浪倾向于于第一浪的长度相同。因此，第一浪可以用于预 测第五浪

8、见顶的上升目标。大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分，跟随 这类第一浪出现的第二浪，调整幅度较大，但无论如何，回吐的比率不可以大于 第一浪的100%。第二浪考验判断力：第二浪的终点，通常会在下列三个地区出现。（一）、可能调整第一浪的38.2%或61.8%。（二）、多数以三个浪形态运行，假如行走的波浪形态可以判断为平坦形或 之字形，c浪的长度极可能与a浪相同。（三）、第二浪亦可能回吐之第一浪内的第IV浪。在其它动力指标的分析系统，当第二浪运行至尾声的时候，该等动力指标应 出现过分抛售的情况。动力指标分析系统包括：强弱指数、随机指数、动力指数等。第二浪的出现，经常考验图表分析者的判断能力，部分

9、第二浪的调整幅度较 大。有时令人感到迷惘，怀疑新的推动浪是否真的已经开始进行。可以说第二浪的出现，便是装腔作势、狐假虎威。将恐惧的心情输入投资者 心内，并且形成一种声势，给人错误的感觉，以为第一浪的起点，即上一个低点 亦快将失守。事实上，只要第二浪低点未曾低于第一浪的起点，仍然可以接纳为第二浪。 在期货市场，第二浪浪底与第一浪的起点只差3、5个价位的例子数不胜数。在 即市的走势图内，如果第一浪较为短促，第二浪经常会调整接近第一浪的100%。第三浪最具爆炸力：推动浪当中，第三浪力量最强，也是最具爆炸性的一个 波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第三浪的行情中出现。缺口性在第三浪是 惯见的现象，可以

10、协助确认第三浪的存在。第三浪可以再划分为低一级的五个波浪。根据数浪规则两条不可违反的天条，第三浪永远不可以是最短的一个推动浪， 换言之，第三浪必须长于第一浪或第五浪。实际情况显示，第三浪通常都是推动 浪中最长的一个波浪，第三浪可以与第一浪长度相同，在这种情况下，第五浪便 可能成为延伸浪。第三浪经常比第一浪长。一个甚为普遍的神奇数字比率是 1.618，第三浪相等于第一浪的1.618倍。确认第三浪已开始运行之后，任何买卖都应顺势而行，择低位买入。第三浪是最具爆炸力的波浪，上升幅度事前并无限制，第三浪可以是第一浪 的1.618倍，也可以攀上2.618或其它神奇数字倍数。主观性的逆势而行，无疑 自讨苦

11、吃。需知道任何技术分析都着重顺势而行，摸顶游戏决不值得鼓励，成交 量在第三浪通常大幅度增加，成为另一种可靠的证据。第四浪变幻莫测：第四浪的终点有下列四个可能性：（一）、调整第三浪的38.2%；（二）、回吐至低一级的第四浪范围之内，也就是第三浪的第IV浪；（三）、如果以平坦形或之字形出现，c浪与a浪的长度将会相同；（四）、可能与第二浪的长度相同。数浪规则另一项天条规定，第四浪的底不可以低于第一浪的顶。唯一例外， 是第五浪的斜线三角形运行的时候。第四浪经常以三角形形态运行，其中包括四种三角形：上升三角形、下跌三 角形、对称三角形及喇叭三角形。第二浪与第四浪的关系，在于两者会以不同形 态出现，简而言

12、之，如果第二浪属于平坦调整浪，第四浪会以三角形或之字形运 行。另一方面，假设第二浪的之字形调整浪运行，第四浪则可能以平坦形或三角 形出现。第四浪运行至尾声的时候，动力指标通常会出现季度抛售的情况。通常 来说，第四浪倾向于以较为复杂的形态露面。当一组五个波浪上升市势完结之后， 根据第四浪的特性，该组五个波浪的第四浪，构成下一次调整市势可能见底的目 标。第五浪力度较弱：第五浪的上升目标，通常可以通过下列两个途径做出准确 的预测：（一）、假如第三浪属于延伸浪，第五浪的长度将会与第一浪的长度相同；（二）、第五浪与第一浪至第三浪的运行长度，可能以神奇数字比率61.8% 互相维系。第五浪应该可以再划分为低

13、一级的五个波浪。以上升力度分析，第五浪经常 远逊于第三浪，成交量亦然。因此，在动力指标的走势图内，第五浪的价位上升， 而相对动力减弱，自然构成背离的现象。由于第五浪的力度有减弱的倾向，有时 会形成斜线三角形的形态，或俗称上升楔性的消耗性走势。在斜线三角形内，第 四浪将会与第一浪重叠，是唯一可以接受的越轨走势（数浪规则原来规定，第四 浪的底不可以低于第一浪的顶）。斜线三角形走完全程之后，市势预期会急转直 下，以及快的速度调整至斜线三角形开始运行的地方。市场心理，普遍会呈现一 面倒的乐观情绪，与上升力度减弱及成交量下降配合分析，构成另一类背离现象。另外值得注意的地方，第五浪有时常会出现失败形态，及

14、顶点不能升越第三 浪的浪顶。此类形态较为罕见，辨别的重点在于数出第五浪中完完整整的五个波浪。A浪与B浪：A浪是三个调整浪的第一个波浪。如果A浪只能划分为低一级的三个波浪，其意义可分两方面分析。第一：向下调整力度较弱；第二：整个调整市势可能以平坦形态出现。换言之，B浪的上升，可能收回A浪绝大部分的失地。正常而言，A浪多数 可以再分割为低一级的五个波浪，反映整个调整市势会以之字形波浪运行。在此 情况下，根据顺流五个浪的基本原则，主流趋势将会依照A浪的方向行走，而B 浪的回吐将为A浪的38.2%、50%或61.8%。不论之字形或平坦形的调整市势，B浪永远以三个浪的组合出现，B浪不可 能再划分成低一级

15、的五个波浪。如果A浪以三个波浪的组合运行，B浪可以以不规则的形态而稍微超越A浪 的起点。分析调整波浪市势的时候，由于变化多端，图表分析者要极小心处理。举例 说，三个波浪可能构成平坦形调整的A浪，但亦可以代表之字形（入、B、C） 的整个调整波浪。基于上述分析，由于一组三个波浪的走势，可能代表平坦调整浪的A浪或整 个之字形调整浪。因此，可以预期市势最低限度会回升至A浪的起点，或甚至 超越A浪起步的地方。后者表示调整市势以不规则平坦形波浪出现，或新的推 动波浪已经开始运行。综合来说，如果发现三个浪的调整市势，基本上可以预测最低限度会有三个 波浪以相反方向运行。C浪与X浪：C浪是调整浪的终点。C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪，因此，C浪也可看作是顺