农产品籼米产业链基础国际篇

1、一、 全球稻谷种植周期水稻起源于高温、湿润的热带地区，但由于长期的演变和分化，而今耐寒、早熟的稻种可以在位于北纬 5329的我国黑龙江省漠河县和地处海拔 3000m 的尼泊尔、不丹高原等冷凉地区种植，水稻的适应性是其它作物所不能及的。水稻根据适于各种水分供应条件的类型分为：深水稻（长在深水里）、灌溉稻（依靠灌溉）、天水稻（完全依靠雨水）、陆稻（旱稻）。全球水稻以灌溉稻为主，灌溉稻面积占全球水稻收获总面积的 1/2 左右，占总产量的 3/4，绝大部分分布在亚热带潮湿、亚潮湿和热带潮湿生态区。陆稻占世界稻作面积的 13，但仅占总产量的 4。天水稻（完全依靠雨水）占世界水稻面积 34左右。深水稻面积

2、较少，产量很低，平均单产仅1.5 吨/公倾。全球水稻的播种时间来看：（1）中国单季稻在 4 月-5 月播种，6 月-7 月收获；早稻在 3 月-4 月播种，8 月-10 月收获；晚稻在 6 月-7 月播种，10 月-11 月收获。（2）印度有两季，雨季稻在 5 月-8 月上旬播种，9 月-次年 1 月收获；早春稻在 12 月-次年 1 月播种，3 月-5 月收获。（3）孟加拉有三季，分别是 3 月-5 月播种，7 月-8 月收获；6 月-7 月播种，11 月-12月收获；11 月-次年 1 月播种，4 月-5 月收获。（4）印度尼西亚有三季，分别是 10 月-11 月播种，次年 1 月-2 月

3、收获；2 月-3 月播种，4 月-5 月收获；6 月-7 月播种，9 月-10 月收获。（5）越南有五季，南部地区冬春季节，12 月-次年 2 月播种， 4 月-5 月收获，夏秋季节的早稻在 3 月-5 月播种，8 月-9 月收获，夏秋季节的晚稻在 7 月-8 月播种，11 月-12 月收获；北部地区一季在 11 月-次年 3 月播种，6 月-7 月收获，还有一季在 6 月-7 月播种，9 月-11 月收获。图表 1：全球大米主产国种植周期资料来源：USDA 中信期货研究所二、 全球稻谷生产情况（一）全球稻谷生产格局2002 年以来，全球大米产量总体呈增加趋势，仅在个别年份产量小幅下降。根据

4、USDA 数据，2022 年度，全球大米产量 515.35 百万吨，环比+0.33。全球大米的产量分布来看：中国产量最高，占全球总产量的29；其次是印度，占 25；印度尼西亚、孟加拉的大米产量分别占7；越南的大米产量占 5，是全球主要的大米生产国。图表 2：全球大米产量和分布（USDA）单位：百万吨530全球大米产量和增速（USDA)全球:大米:产量yoy6巴基斯坦, 2全球大米产量分布孟加拉, 其他, 10 7美国, 1510490菲律宾, 24尼日利亚国, 10缅甸, 2埃及, 1越南, 5印度尼西中国, 29印度, 25410-2巴 泰国, 4亚, 739037

5、035020002003200620092012201520182021西,-41-6美国中国印度印度尼西亚越南泰国巴西缅甸埃及欧盟日本韩国墨西哥尼日利亚巴基斯坦菲律宾孟加拉其他资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（二）稻谷主产国 1：中国中国是全球大米产量最高的国家。根据 USDA 数据，2022 年度，中国大米产量 149 百万吨，占全球大米总产量的 29。中国的大米主要产自东北、东部、东南部地区。近年来，中国大米产量在 148-149 百万吨，产量创下新高。2021 年、2022 年，随着中国大米消费量的增长，大米期末库存从2020 年的116.5 百万吨，下降至 2022 年的

6、 109 百万吨，库销比也从 76下降至 69。图表 3：中国大米生产情况（USDA）单位：百万吨中国大米产量和增速（USDA)160150140130120110100大米:产量:中国yoy20002003200620092012201520182021151050-5-10资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 4：中国大米供需平衡表（USDA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比17/1898.5148.95.5142.51.4109.075.7618/19109.0148.53.2142.92.8115.078.9319/20115.0146.72.6145.2

7、2.6116.578.8120/21116.5148.34.2150.32.2116.576.3921/22116.5149.05.6155.82.3113.071.4822/23113.0149.06.0156.62.4109.068.55资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（三）稻谷主产国 2：印度印度是全球第二大的大米生产国。根据 USDA 数据，2022 年度，印度大米产量 130.5 百万吨，占全球大米总产量的 25。印度的大米主要产自东部地区。近年来，印度大米产量持续增加，产量能够满足自身消费需求，基本不进口大米。近五年，印度大米的期末库存和库销比持续增加，截至 2022

8、年度，印度大米期末库存 39.7 百万吨，库销比 31。图表 5：印度大米生产情况（USDA）单位：百万吨印度大米产量和增速（USDA)大米:产量:印度yoy140251302012015101105100900-5-108070-15-2060-2520002003200620092012201520182021 资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 6：印度大米供需平衡表（USDA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比17/1820.6112.80.098.712.022.620.4118/1922.6116.50.099.210.429.526.9219/202

9、9.5118.90.0102.012.533.929.6120/2133.9124.40.0101.120.237.030.5121/2237.0129.70.0107.021.038.730.2422/2338.7130.50.0107.522.039.730.66资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（四）稻谷主产国 3：孟加拉孟加拉是全球第三大的大米生产国。根据 USDA 数据，2022 年度，孟加拉大米产量 36 百万吨，占全球大米总产量的 7。孟加拉的大米主要产自北部地区。近两年，孟加拉的大米产量总体较高，而基本不出口大米。随着 2022 年度，孟加拉大米消费的增长和进口量的下

10、降，期末库存和库销比环比减少。截至 2022 年度，孟加拉大米期末库存 1.7 百万吨，库销比 4.6。图表 7：孟加拉大米生产情况（USDA）单位：百万吨孟加拉大米产量和增速（USDA)大米:产量:孟加拉yoy383634323028262422202000200320062009201220152018202114121086420-2-4-6-8资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 8：孟加拉大米供需平衡表（USDA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比17/180.932.73.235.20.01.54.2618/191.534.90.435.40.01.43

11、.9719/201.435.90.035.70.01.64.4020/211.634.61.436.10.01.54.0521/221.535.91.336.50.02.15.7522/232.136.00.436.80.01.74.59资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（五）稻谷主产国 4：印度尼西亚印度尼西亚是全球第四大的大米生产国。根据 USDA 数据，2022年度，印度尼西亚大米产量 34.6 百万吨，占全球大米总产量的 7。印度尼西亚的大米主要产自西南部的爪哇和中部的南苏拉威西省。印度尼西亚基本不出口大米。2018 年至今，印度尼西亚的大米产量阶梯式下降，在 34.5 百万

12、吨左右。2022 年度，印度尼西亚大米期末库存 3.2 百万吨，库销比 9.16，库存情况较上一年度增加。图表 9：印度尼西亚大米生产情况（USDA）单位：百万吨印度尼西亚大米产量和增速（USDA)大米:产量:印度尼西亚yoy39638437236035-234-43332-631-830-102000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 10：印度尼西亚大米供需平衡表（USDA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比17/182.937.02.438.10.

13、04.210.9218/195.634.20.636.30.04.111.1819/204.134.70.636.00.03.39.1920/213.334.50.735.40.03.18.6421/223.134.40.835.20.03.08.5522/233.034.60.735.10.03.29.16资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（六）稻谷主产国 5：越南越南是全球第四大的大米生产国。根据 USDA 数据，2022 年度，印度尼西亚大米产量 27.4 百万吨，占全球大米总产量的 5。越南的大米主要产自南部的湄公河三角洲（56）、北部的红河三角洲（15），以及中北部沿海地区

14、（16）。近年来，越南的大米产量较为稳定，在 27.5 百万吨左右，产量能够满足国内的消费需求，并且每年有 6 百万吨以上的大米出口。2022 年度，越南大米期末库存 2.8 百万吨，库销比 10.09，库销比近三年来明显增加。越南大米产量和增速（USDA)大米:产量:越南yoy2972827266543252421230222120-1-2-32000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 图表 11：越南大米生产情况（USDA）单位：百万吨资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 12：越南大米供需平衡表（US

15、DA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比17/181.027.70.521.56.61.03.6718/191.027.30.521.26.61.13.9619/201.127.10.421.36.21.24.3020/211.227.41.821.56.32.69.5221/222.627.30.821.56.52.89.8922/232.827.40.621.66.42.810.09资料来源：Wind USDA 中信期货研究所三、 全球稻谷消费情况（一）全球稻谷消费格局2002 年以来，全球大米消费量总体呈增加趋势，仅在 2004 年、2014-2015 年、2017 年大

16、米消费量出现下降。根据 USDA 数据，2022年度，全球大米消费量 519.22 百万吨，环比+0.94。全球大米的消费量分布来看，大米主产国也是大米的主要消费国。其中，中国消费量最高，占全球总产量的 30；其次是印度，占 21；印度尼西亚、孟加拉的大米消费量分别占 7；越南的大米消费量占 4。图表 13：全球大米消费量和分布（USDA）单位：百万吨全球大米消费量和增速（USDA)全球大米消费量分布美国, 15305104904704504304103903705全球:大米:国内消费总计yoy43210-1-2巴基韩美国中国越南泰国埃及欧盟其他, 15斯坦, 1孟加拉, 7尼日利亚,1菲律宾

17、, 3中国,30国, 1缅甸, 2埃及, 1巴西, 1越南, 4泰国, 3 印度尼西亚,印度, 217印度印度尼西亚巴西缅甸日本韩国35020002003200620092012201520182021-3墨西哥尼日利亚巴基斯坦菲律宾孟加拉其他资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（二）全球稻谷主要消费国中国、印度、孟加拉、印度尼西亚、越南是全球大米的主要消费国。据 USDA 数据，2022 年度，中国大米消费 156.6 百万吨，较上一年度+0.76 百万吨，环比+0.49；印度大米消费107.5 百万吨，较上一年度+0.54 百万吨，环比+0.5；孟加拉大米消费 36.8 百万吨，较

18、上一年度+0.3 百万吨，环比+0.82；印度尼西亚大米消费 35.05 百万吨，较上一年度-0.15 百万吨，环比-0.43；越南大米消费 21.55 百万吨，较上一年度+0.05百万吨，环比+0.23。总体来看，中国、印度、孟加拉、越南几个大米主要消费国，近年来消费量持续增加，而印度尼西亚作为大米的主要消费国之一，近五年来大米消费量持续减少。五大主要大米消费国的消费总量，自 2018 年度的 335 百万吨，持续增加至 2022年度的 357.5 百万吨，累计增幅 7。图表 14：全球大米主要消费国消费量变化（USDA）单位：百万吨1751551351159575553515中国、印度大米

19、消费变化大米:国内消费总计:中国大米:国内消费总计:印度2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021孟加拉、印尼、越南大米消费变化 大米:消费量:孟加拉 大米:国内消费总计:越南大米:国内消费总计:印度尼西亚454035302520152001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021资料来源：Wind USDA 中信期货研究所四、 全球稻谷贸易情况（一）全球稻谷贸易情况USDA 数据显示，2018-2019 年度，全球大米进出口量持续减少，在 2019 年度，全球大米出口

20、量降至 43.4 百万吨。2020 年开始，全球大米贸易量逐步恢复，截至 2022 年度，全球大米出口量增加至54.2 百万吨，环比+2.44。图表 15：全球大米进出口量（USDA）单位：百万吨全球大米贸易量全球:大米:进口全球:大米:出口60555045403530252020002002 20042006 2008 20102012 20142016 20182020 2022资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（二）稻谷主要进口国中国、菲律宾是全球大米的主要进口国。USDA 数据显示，2022年度，全球大米进口 52.48 百万吨。其中，中国是全球最大的大米进口国，USDA 数

21、据显示，2022年度，中国大米进口 6 百万吨，占全球大米进口的 11。虽然中国大米进口量高，但消费的进口依赖度在 4以下。2010 年-2017 年，中国大米进口依存度从 0.4增加值 3.9；2018 年-2019 年，中国大米进口依存度环比下降，2019 年下降至 1.8；2020 年至今，中国大米进口依存度再次提升，2022 年增长至 3.8。菲律宾是全球第二大的大米进口国，USDA 数据显示，2022 年度，菲律宾大米进口 3 百万吨，占全球大米进口的 6。菲律宾大米的进口依赖度总体在 7.7-21波动。2022 年度，菲律宾大米的进口依赖度环比上一年度下降，为 19.54图表 16

22、：全球大米主要进口国（USDA）单位：百万吨全球大米进口量分布美国, 2印度尼西亚, 1中国, 11巴西, 2其他, 62尼日利亚, 4韩国, 1菲律宾, 6孟加拉, 1埃及, 2欧盟, 4美国 中国 印度 印度尼西亚 越南 泰国巴西 缅甸 埃及 欧盟 日本 韩国墨西哥 尼日利亚 巴基斯坦 菲律宾 孟加拉 其他资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 17：主要国家大米进口/消费量（USDA）单位：百万吨4.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00中国大米进口依存度（USDA)进口依存度=进口/消费量2000 2002 2004 2006 2008

23、2010 2012 2014 2016 2018 2020 202225.0020.0015.0010.005.000.00菲律宾大米进口依存度（USDA)进口依存度=进口/消费量2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022资料来源：Wind USDA 中信期货研究所（三）稻谷主要出口国印度、泰国、越南是全球大米的主要出口国。USDA 数据显示，2022 年度，全球大米出口 54.2 百万吨。其中，印度是全球最大的大米出口国，USDA 数据显示，2022年度，印度大米出口 22 百万吨，占比 41。2011 年以来，印度

24、大米的出口/产量比重保持在 8.9以上；2020 年-2022 年，印度大米的出口/产量比重提升至 15以上；2022 年度，印度大米的出口/产量比重为 16.9。泰国是全球第二大的大米出口国，USDA 数据显示，2022 年度，泰国大米出口 7.5 百万吨，占比 14。泰国生产的大米有 32以上用于出口。2016 年-2020 年，泰国大米的出口/产量比重由 60.5下降至 32.1；2021 年-2022 年，泰国大米的出口/产量比重又再次提升， 2022 年度出口/产量比重为 37.9。越南是全球第三大的大米出口国，USDA 数据显示，2022 年度，越南大米出口 6.4 百万吨，占比

25、12。2016 年以来，越南生产的大米有 22-25用于出口，近年来大米出口占比比较稳定。2022 年度，越南大米的出口/产量比重为 23.4。图表 18：全球大米主要出口国（USDA）单位：百万吨孟加拉, 0菲律宾, 0巴基斯坦, 8尼日利亚, 0全球大米出口量分布美国, 5 中国, 4其他, 10韩国, 0埃及, 0缅甸, 4巴西, 1泰国, 14越南, 12印度, 41印度尼西亚, 0美国 中国 印度 印度尼西亚 越南 泰国巴西 缅甸 埃及 欧盟 日本 韩国墨西哥 尼日利亚 巴基斯坦 菲律宾 孟加拉 其他资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 19：主要国家大米出口/产量（US

26、DA）单位：百万吨20.0015.0010.005.00印度大米出口/产量（USDA)出口/产量70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.00泰国大米出口/产量（USDA)出口/产量30.0025.0020.0015.0010.005.00越南大米出口/产量（USDA)0.002000 2004 2008 2012 2016 20200.002000 2004 2008 2012 2016 20200.00出口/产量2000 2004 2008 2012 2016 2020资料来源：Wind USDA 中信期货研究所五、 全球稻谷供需平衡USDA 数据显示，近年来全球大

27、米产量、消费量持续提升， 2021 和 2022 年度，全球大米产需开始出现缺口，大米期末库存开始从高位向下小幅回落，但总体供应依旧充足。产量方面，2022 年度，中国、印度、孟加拉、印度尼西亚、越南等大米主产国产量均有增长，其中印度产量增幅较大（+0.8百万吨）；预计全球大米产量+1.7 百万吨。消费方面，2022 年度，中国、印度、孟加拉、越南等大米主要消费国消费量环比增加，其中中国消费量增幅较大（+0.8百万吨）；而印度尼西亚消费量环比-0.2 百万吨；预计全球大米消费量+4.8 百万吨。出口贸易方面，2022 年度，印度、泰国大米主要出口国出口量环比增加，其中印度出口量环比+1 百万吨

28、，泰国出口量环比+0.5 百万吨；而越南出口量环比-0.1 百万吨；预计全球大米出口量+1.3 百万吨。期末库存方面，2022 年度，中国作为最大的大米生产国和消费国，大米期末库存环比-4 百万吨，变化-4；孟加拉作为大米主要生产国和消费国，大米期末库存环比-0.4 百万吨，变化-20；而印度、印度尼西亚、越南的期末库存环比均有增加，分别增长+1 百万吨、+0.2 百万吨、+0.05 百万吨。总体来看，2022 年度，预计全球大米期末库存量环比-3.9 百万吨，变化-2。风险因素：天气。图表 20：全球大米供需平衡表（USDA）单位：百万吨期初库存产量进口消费出口期末库存库销比11/1299.

29、6466.935.6459.839.8106.723.2012/13106.8471.936.5468.539.3110.223.5313/14110.6478.438.4481.642.2107.422.2914/15113.9478.641.1477.543.6114.924.0715/16127.9472.938.3468.140.3132.728.3616/17142.6491.041.1483.747.3149.930.9917/18149.9494.947.0482.347.3162.533.7018/19163.7497.344.0484.643.9176.536.4219/20

30、176.6498.842.3493.843.4181.636.7820/21182.3509.346.5503.650.9188.037.3421/22188.0513.752.3514.452.9187.336.4122/23187.3515.452.5519.254.2183.435.33变化-0.71.70.24.81.3-3.9-1.08资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 21：全球大米主要国家产量（USDA）单位：百万吨生产情况全球中国印度孟加拉印度尼西亚越南11/12466.9140.7105.333.736.527.212/13471.9143.0105.233.8

31、36.627.513/14478.4142.5106.734.436.328.214/15478.6144.6105.534.535.628.215/16472.9145.8104.434.536.227.616/17491.0147.8109.734.636.927.417/18494.9148.9112.832.737.027.718/19497.3148.5116.534.934.227.319/20498.8146.7118.935.934.727.120/21509.3148.3124.434.634.527.421/22513.7149.0129.735.934.427.322/23515.4149.0130.536.034.627.4变化1.70.00.80.10.20.1资料来源：Wind USDA 中信期货研究所图表 22：全球大米主要国家消费量（USDA）单位：百万吨消费情况全球中国印度孟加拉印度尼西亚越南11/12459.8139.693.334.338.219.712/13468.5144.094.034.538.121.913/14481.6146.398.734.938.522.014/