版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、几个时间问题 项目计算期 建设期 投产期 生产期建设期:项目开始投资开工建设至项目建成投产投产期:项目开始生产,但未达到设计生产能力的阶段生产期:项目达到设计生产能力以后的生产运营阶段固定资产折旧从投产期初开始计算1第2章 现金流量分析2.1投资2.2成本费用2.3销售收入、税金、利润2.4项目投资现金流量22.1投资2.1.1投资的含义与构成2.1.2投资资产形成2.1.3投资估算2.1.4资金筹措3广义的投资是指为达到一定目的而使用资源的行为。投资具有目的性和过程性。资源的使用方式称为技术方案、投资方案,简称 技术(或工程)。狭义的投资是指为达到一定目的而预先投入的资源量。2.1投资的含义
2、与构成从经济角度考虑,一切资源都用资金(货币价值)表示。 广义的投资是指为达到一定目的而使用资金的行为。 狭义的投资是指为达到一定目的而预先投入的资金。 出资人:政府投资、企业投资(包括私人投资)。出资类型:实物投资;非实物投资投资构成建设投资工程费用工程建设其它费用预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费涨价预备费建设期利息 流动资金投资建设项目总投资建设工程总造价2.16工程建设其他费用工程建设其他费用是指从工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间,除建筑安装工程费用和设备、工器具购置费以外的厂为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的一些费用。土地使用费;与
3、项目建设有关的费用;与未来企业生产和经营活动有关的费用;筹建费用。7建设期利息建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产、无形资产、其他资产原值的利息,即资本化利息。建设期利息包括银行借款和其他债务资金在投资建设期间产生的利息之和,以及其他融资费用。 其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用。8流动资金流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金,不包括运营中需要的临时性营运资金。按现行规定,流动资金在投产期初开始按生产负荷进行安排。项目寿命期末(生产经营期末)以货币资金的形式回收全部流动资金 。 92.1.2投资资产
4、形成建设工程总造价: 固定资产 无形资产 其他资产/递延资产流动资金投资: 流动资产10固定资产生产经营固定资产: 使用期限在一年以上,单位价值在规定标准以上,在使用过程中保持原有实物形态。非生产经营固定资产: 单位价值在2000元以上,使用年限超过2年。固定资产在使用过程中会发生各种价值损耗,以提取折旧的方式进行补偿。 11无形资产对生产经营能长期持续发挥作用并具有获利能力,但是没有实物形态的可辨认非货币性资产。 不包括现金。分类: 可确指的无形资产(可独立存在); 不可确指的无形资产。1213无形资产的特点无独立实体,但往往又依托于实体;通常代表企业所拥有的一种法定权或优先权,或者高于一般
5、水平的获利能力; 可以在较长时间内为企业提供经济效益,但它所能提供的预期经济效益具有很大的不确定性;一般都予以资本化,在受益期内分期摊销。 14递延资产递延资产,又称为其他资产,是指不能形成固定资产和无形资产,且不能全部计入当年损益,应当在企业受益期内分期摊销的资金投入。开办费:在项目筹建期间实际发生的各项费用; 以经营租赁方式租入的固定资产的改良支出;大修理费。15流动资产流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产的内容包括存货、库存现金、应收账款、预付账款、短期投资。 2.1162.1.3投资估算建设投资估算建设期利息估算流动资金估算172.1.3.1建
6、设投资估算粗略估算方法(误差20%以内);详细估算法(误差10%以内)。18(1)粗略估算方法 单位产品投资估算法Q1 、I1 为已建项目的生产能力及投资额;Q2 、I2 为拟建项目的生产能力及投资额;PF 价差系数,等于投资估算年份价格与取得数据年份价格之比。19(2)粗略估算方法 生产规模指数估算法n为生产规模指数;在提高工程项目(或设备)的效率、功率等扩大生产规模时取值为0.60.7;在以增加工程项目的机器设备的数量等扩大生产规模时取值为0.81.0。20(3)粗略估算方法 比例估算法21(4)详细估算法方案已具有较为详细的设计图纸资料,并要求投资计算精度达10%时,应对建设投资进行详细
7、估算。概算法;形成资产法;22概算法先将建设投资(工程项目)层层分解;然后对各分项部分分别加以估算最后汇总得出建设投资总额。23Pf 涨价预备费;It 建设期内各时点按投资使用计划分配的投资额(投资发生于期末);n 建设期年数;m 估算期到建设开始年的年数;f 年价格上涨指数。 f 现阶段取值6%,6%仅适用于可行性研究期间及建设期的设备材料价格计算。 24形成资产法按照建设投资在项目投产后形成的不同类型资产的价值进行建设投资估算。固定资产;无形资产;递延资产(其他资产);预备费。252.1.3.2建设期利息估算年中法+复利法年中法是指借款发生当年按照半年计息,以后年份全年计息;复利法是指每年
8、所产生利息在以后的年份里也计算利息。建设期每年应计利息年初借款本息累计年利率 本年借款额年利率2建设期利息是建设期各年利息之和。如果规定年初全额贷款,则上述公式中本年借款额就不需除以2,即借款发生当年也需按全年计息。26例:年利率为10%,建设期3年投产后,将建设期利息视为投产期初借款本金,与原始本金一起还本付息。年份123年初本息累计当年借款当年利息年末本息累计0100510510520020.5325.5325.510037.55463.05合计40063.05272.1.3.3流动资金估算扩大指标估算法;分项详细估算法。28流动资金估算 扩大指标估算法扩大指标估算法是按照流动资金占某种费
9、用或效益为基数的一定比率来估算流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等,究竟采用何种估算基数依行业习惯而定。所采用的比率根据经验确定,或依行业或部门给定的参考值确定。29流动资金估算 分项详细估算法流动资金=流动资产流动负债。 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款、预付账款; 流动负债的构成要素一般包括应付账款、预收账款、其它短期借款。 2.1302.1.4投资资金筹措资本金建设项目总投资资金筹集自有资金捐 赠借 款资本溢价其它短期借款长期借款流动资金借款资本公积金融资分析31资本金资本金是指新建项目设立企业时在工商行政部门登记的注册资金。对于以无
10、形资产(不包括土地使用权)作为资本金的,一般不超过企业注册资金的20%(经特别批准,部分高新技术企业可以达到35以上)。 32资本溢价资本溢价是指投资者实际出资额超过资本金的部分。法定财产重估价值;资本汇率折算差额;多缴资本。 33公积金公积金是企业一种资本储备形式。资本公积金是从企业非经营所得中提取的公积金。盈余公积金是从企业经营所得中提取的公积金。 一般按照年税后利润的10%提取,累计盈余公积金达到注册资本的50%时,可以不再提取。34流动资金借款流动资金借款最多占70%。目前企业往往与银行达成共识,按期末偿还、期初再借的方式处理,并按一年期利率计息。财务分析中对流动资金的借款可以在计算期
11、最后一年偿还,也可在还完长期借款后安排。借款部分在第一年按全年计算利息;流动资金利息应计入财务费用。352.2成本费用总成本费用固定资产折旧经营成本沉没成本机会成本经济评价与财务会计的成本费用区别362.2.1总成本费用(CT)也称为会计成本,是会计记录在企业账册上的客观的和有形的支出。在一定时期内为生产、经营、管理企业活动所发生的全部支出。一般以“年”为时间单位。37总成本费用的构成按照经济目的分类 按照经济要素分类按照与产品的关系分类按照与产品产量的关系分类38(1)按照经济目的分类生产成本 管理费用财务费用销售费用 当期营业损益、期间费用 作用: 确定资金支出的目的和作用,便于经济评价,
12、制定经营管理决策。39生产成本一定时期内为生产产品而发生的支出。直接原材料; =单位产品原材料定额价格年产量直接燃料和动力; =单位产品直接燃料和动力价格年产量直接工资和福利费; 直接工资=行业平均年工资定额直接工人定员 福利费=直接工资一定比例40其他直接费用不属于上述三项(直接原材料、直接燃料和动力、直接工资和福利费),但可直接计入成本核算对象的费用。产品的外部加工费;制造某些产品的专用模具、专用工具。 41制造费用生产部门(各个车间)为了组织和管理生产所发生的各项费用。生产管理人员和非直接生产工人的工资及提取的职工福利费、折旧费、摊销费、修理费、办公费、差旅费、运输费、设计制图费、水电费
13、、取暖费、租赁费、机物料消耗、保险费、低值易耗品、劳动保护费、存货盘亏(或盘盈)和毁损等。42折旧费有特殊计算方法。摊销费是按无形资产或递延资产的受益期进行均摊。修理费=单位产品修理费年产量扣除折旧费、摊销费、修理费, 其余制造费用=行业平均人均年定额 生产部门总定员43管理费用企业行政管理部门为组织和管理企业经营活动所发生的费用。管理人员工资与福利、折旧费、摊销费、办公费和差旅费、聘请注册会计师费、咨询费、诉讼费、业务招待费、职工培训费、研究开发费、提取的坏账准备扣除折旧费、摊销费、修理费, 其余管理费用=行业平均年人均定额企业总定员44财务费用企业在生产经营期间为筹集资金而发生的各项费用。
14、利息支出(或利息收入);汇兑损失(或汇兑收益);金融机构手续;筹资而发生的其他费用。 45销售费用/营业费用为销售产品和提供劳务而发生的各项费用。销售商品以及提供劳务中发生的应由企业负担的经常费用。销售费用=销售收入一定比例 46(2)按照经济要素分类外购材料、外购燃料、外购动力、工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费、利息支出、其它费用(其它费用是指从制造费用、管理费用和营业费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费以后的其余部分)。修理费=固定资产原值一定比例作用: 便于检查和监督费用预算的执行情况; 可为控制流动资金占用和计算工业净产值提供重要的数据资料。 47(3)按照与产品的关系
15、分类直接费用 只与一种产品有关,可以直接计入该产品成本的费用。间接费用 与多种产品有关,需要用一定方法在各种产品之间加以分配的费用。作用: 便于确定各种费用计入产品成本的方法。 48(4)按照与产品产量的关系分类固定成本( CF ) 在一定生产规模内,数额与产品产量无关的成本费用。变动成本( CV ) 数额随着产品产量增减而成正比例增减的费用,即与产品产量具有线性关系。49 划分作用:便于进行成本分析和经营决策,寻求降低产品成本的途径。QS C0CT=CF+CVCVCFCVCF502.2.2固定资产折旧512.2.2.1折旧的含义有形损耗 固定资产在生产过程中长期使用而引起的使用价值和价值上的
16、损失。无形损耗 由于技术进步而引起机器设备在价值上的损失。折旧 固定资产损耗并转移到产品成本中的价值。 本质是固定资产投资在生产经营期的分摊。 一般以“年”为时间单位。累计折旧 折旧额逐年累计之和。522.2.2.2折旧的意义固定资产折旧是固定资产损耗的价值补偿尺度。 满足固定资产再生产的正常需要,保证固定资产再生产的资金来源。正确计提折旧,才能正确反映固定资产的现有价值及其新旧程度,以便合理安排再生产计划。 532.2.2.3固定资产的计价原始价值;重置价值;净值;净残值。 54原始价值(原值)建设项目竣工交付使用时,在建造、购置、安装或以其他方式取得该项固定资产发生的全部支出。固定资产原值
17、建设工程总造价 无形资产递延资产55重置价值在当前情况下,重新购建该项目同样全新固定资产所需的全部支出。当企业无法确定某项固定资产的原值时,才用该项固定资产的重置价值入账。 盘盈的账外固定资产; 接受外界捐赠的固定资产。 56净值折余价值、帐面价值净值原始价值累计折旧额反映投资固定资产上的价值尚未收回的部分。57净残值固定资产报废时的残余价值扣除预计的清理费用以后的余额,简称残值。净残值率 净残值占原始价值的比率。净残值率一般按固定资产原值的3%5%计取 。 计算出的折旧最后一年年末的资产净值必须与预计净残值一致。582.2.2.4折旧的计算方法三个因素 资产原值、使用期限(折旧年限)、净残值
18、预提折旧总额 预计在使用期限(或折旧年限)内进行补偿(回收)的资产价值。 预提折旧总额=固定资产原值 预计净残值折旧率 年折旧额占原始价值或期初净值的比率。59符号表示P固定资产原值;S固定资产净残值;Sr净残值率;N折旧总年限;n已折旧年限(折旧年份数);D年折旧额;d年折旧率。60如某企业购入一项原价为24300元的固定资产,估计残值300元,估计使用寿命为4年,试计算每年的折旧额和累计折旧额。 例2-161(1)平均年限法直线折旧法、年限平均法将预提折旧总额在使用年限内平均分摊,计算年折旧额的方法。任一年的折旧额都相同。 D(PS)/Nd(1Sr)/N100% DPd 如果S=0,d=1
19、/N称为直线折旧率。62平均年限法评价简单易行;着眼于资产使用年限,不考虑资产的使用强度;比较适合于各个时期使用强度大致相同的固定资产投资项目。63(2)工作量法将预提折旧总额按照总工作量平均分摊,按照年工作量计算年折旧额的方法。工作量法主要是为弥补平均年限法只重视使用时间,不考虑使用强度的缺点。64单位工作量折旧额原值预计净残值 总工作量 原值(1预计净残值率) 总工作量年折旧额单位工作量折旧额年工作量 65例2-1:此项固定资产估计耐用10000小时,第一年至第四年分别使用2250、2500、2600、2650小时。试计算每年的折旧费。 66(3)加速折旧法在固定资产使用的早期多提折旧,后
20、期少提折旧;使固定资产损耗在估计使用年限中得到加快的补偿。余额递减法双倍余额递减法年数总和法 67余额递减法 在不考虑固定资产残值的情况下,用一个固定的百分数(d)乘以固定资产在每期期初的帐面价值(净值)来计算当期折旧的方法。 68年份年初净值年折旧额年末净值123PPdP(1-d)P(1-d)P(1-d)dP(1-d)2P(1-d)2P(1-d)2dP(1-d)3NP(1-d)N-1P(1-d)N-1dP(1-d)NP(1-d)N=S69注意如过固定资产无残值,则计算固定百分率时可假定残值为1元。 如果计算出来的固定百分率取近似值,使第N期末净值与预计净残值有出入时,须调整最后一期的折旧额,
21、以便使第N期末净值与预计净残值相一致。 70双倍余额递减法 在不考虑固定资产残值的情况下,用固定资产在每期期初的帐面价值(净值)乘以双倍直线折旧率(d)计算当期折旧额的方法。d2/N100% 71双倍余额递减法+平均年限法第k年年初的净值是Pk-1,用双倍余额递减法计算第k年折旧额DK双, DK双= Pk-1(2/N)用平均年限法计算第k年折旧额DK平, DK平= (Pk-1-S)/(N-k+1)如果DK双 DK平,则从第k年开始转为平均年限法计算折旧额。72双倍余额递减法+平均年限法保证折旧速度;使第N年年末净值与预计净残值一致。简化转换处理(实践做法): 折旧的最后两年转为平均年限法。73
22、 年数总和法 用预提折旧总额乘以一个逐年递减的分数(d)计算各年固定资产折旧额的一种方法。 分子代表固定资产在第 n 年年初尚可使用的年数;分母代表固定资产在各年年初尚可使用年数的逐年数字总和。74加速折旧法对比余额递减法折旧速度(年折旧额递减)最快,双倍余额递减法次之,年数总和法最慢。 752.2.3经营成本总成本费用包含折旧费、摊销费、利息支出,不能切实的反映当期的实际资源消耗情况和经营水平。 经营成本 当期为生产产品和维持企业经营管理而实际支出的货币资金。经营成本计算原则 现金支出在何时发生,就计入何时经营成本。76经营成本计算公式经营成本总成本费用折旧费摊销费 利息支出经营成本外购原材
23、料、燃料和动力费 十工资及福利费修理费其他费用 式中其他费用是指从制造费用、管理费用和销售费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费以后的其余部分。 思考:折旧方法、利息支出对经营成本的影响? 772.2.4沉没成本以往发生的现在已经无法得到补偿的费用。对企业决策不起作用沉没成本不计入投资项目的现金流量。782.2.5机会成本将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的其他用途中的最大收益。放弃的最大收益机会。是方案决策是所产生的观念上的成本。机会成本不计入投资项目的现金流量,是投资项目经济决策的判别标准之一。 79经济评价与财务会计的成本费用区别财务会计对是对特定期间的实际企业活
24、动的记录;经济评价是对某拟投资项目实施结果的预测。财务会计中的成本费用是实际发生的真实数据,具有客观性和唯一性;经济评价中的成本费用是在假设前提下的预测结果,具有不确定性。经济评价引入财务会计没有的概念,如经营成本、机会成本。经济评价对个别成本费用(如印花税、出口退税)简化处理。802.3销售收入、税金、利润812.3.1销售收入营业收入企业出售产品或提供劳务得到的货币收入。销售收入销售量销售价格 隐含假设:产量=销售量销售收入原油(天然气)产量商品率 销售价格 822.3.2销售税金及附加 税金是国家向企业征收的一部分财政收入,是国家筹集资金的手段之一。强制性、无偿性、固定性。销售税金及附加
25、又称营业税金及附加,一般企业缴纳增值税、营业税、消费税、城乡维护建设税、教育费附加, 石油开发还要缴纳资源税。 832.3.3利润总额利润总额销售收入 销售税金及附加总成本费用如果企业经营过程中有其他利润,则利润总额应再加上其他。 842.3.4企业所得税对中华人民共和国境内企业(外商投资企业和外国企业除外)的生产、经营所得和其他所得征收的一种税。国家参与企业利润分配并直接调节其利润水平的一个关键性税种。应纳税额应纳税所得额25%。允许使用税前生产经营收入及其他收入先行弥补5年内亏损后再计税。 852.3.5税后利润/可供分配利润税后利润利润总额所得税税后利润一般按照下列顺序分配: (1)提取
26、法定盈余公积金。 (2)向投资者分配利润。分配顺序为: 优先股股利;提取任意盈余公积金;支付普通股股利;投资各方利润分配。 (3)未分配利润。可供分配利润包括税后利润和期初累计未分配利润。 86减去减去等于减去等于减去等于销售收入1000销售税金及附加25%250总成本费用600利润总额150前五年亏损50应纳税所得额100所得税25%25税后利润150-25=125872.4项目投资现金流量把项目作为一个独立系统来考察其在寿命期内的资金流动情况。现金流出(CO) 项目所消耗的一切资源,都视作现金的支出。现金流入 (CI) 项目取得的一切收入,都视作现金的收入。现金流量(CF) 以项目为系统,在项目寿命期内现金流出和现金流入的总称。 88现金流量分类项目投资现金流量;资本金现金流量;投资各方现金流量。89项目投资现金流量的
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 二零二五年度钢结构施工安全防护措施协议3篇
- 二零二五年跨境电子商务平台运营合作协议3篇
- 二零二五年酒店前台接待培训聘用合同范本3篇
- 二零二五年度科技成果知识产权共享与收益分配协议3篇
- 二零二五年度货物运输保险合同风险评估范本3篇
- 2025年紫杉醇粗提物项目可行性研究报告
- 2024美食盛典商业伙伴加盟协议版
- 二零二五年度高校毕业生就业见习支持计划合作协议3篇
- 二零二五年度高空作业特种作业人员资质认证协议2篇
- 2024版药品销售及市场推广合作合同一
- 【市质检】泉州市2025届高中毕业班质量监测(二) 语文试卷(含官方答案)
- 《小学教育中家校合作存在的问题及完善对策研究》7200字(论文)
- 申请行政复议的申请书范文模板
- 药品省区经理管理培训
- DB32T 1589-2013 苏式日光温室(钢骨架)通 用技术要求
- 影视动画设计与制作合同
- 一氧化碳安全培训
- 2023学年广东省深圳实验学校初中部九年级(下)开学语文试卷
- 专项8 非连续性文本阅读- 2022-2023学年五年级语文下册期末专项练习
- 新班主任教师岗前培训
- 安徽省阜阳市2022-2023学年高三上学期期末考试 数学试题 附答案
评论
0/150
提交评论