第13章电信投资项目的可行性研究及技术创新ppt课件

1、第十三章电信投资工程的可行性研讨及技术创新投资工程决策13.1 工程可行性研讨的根本实际1.可行性研讨的涵义 可行性研讨Feasibility Study是一种包括时机研讨、初步可行性研讨和可行性研讨三个阶段的系统投资决策分析研讨方法，是工程投资决策前对拟建工程的一切方面包括工程技术、经济、财务、消费、销售、环境、法律等进展全面的、综合的调查研讨，对备选方案从技术的先进性、消费的可行性、建立的能够性、经济的合理性等进展比较评价，从中选出最正确方案的研讨方法。 2.可行性研讨的阶段划分 西方国家推行可行性研讨较早，20世纪60年代后开展成为投资决策前的一项必做的任务。根据可行性研讨深度的不同，把

2、可行性研讨分为时机研讨、初步可行性研讨和可行性研讨。1时机研讨。 2初步可行性研讨。 3可行性研讨。 3. 可行性研讨的作用 可行性研讨是投资工程建立前期研讨任务的关键环节，从宏观上可以控制投资的规模和方向，改良工程管理；微观上可以减少投资决策失误，提高投资效果。其详细作用有：1作为投资工程决策的根据。投资主体决议能否兴建该工程，主要根据可行性研讨提出的研讨结论。2作为投资工程设计的根据。工程设计要严厉按照同意的可行性研讨报告的内容进展，不得恣意修正。3作为向银行贷款的根据。银行经过审查可行性研讨报告，判别工程的盈利才干和归还才干，觉得贷款还是不贷款。4作为向当地土地、环保、消防等主管部门恳求

3、开工建立手续的根据。5作为工程实施的根据。工程被列入年度投资方案之后，工程实施方案、施工资料、设备采购方案都要参照可行性研讨报告提出的方案进展。6作为工程评价的根据。7作为科学实验和设备制造的根据。8作为工程建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等任务的根据。4.可行性研讨的内容 工程可行性研讨的目的主要处理四个问题：认识工程建立的必要性；二是研讨工程的技术方案及其可行性；三是研讨工程消费建立的条件；四是进展财务和经济评价，处理工程建立的经济合理性。为处理上述问题，可行性研讨主要研讨以下问题：1市场研讨与需求分析。2产品方案与建立规模。3建厂条件与厂址选择。4工艺技术方案设计与分析。5工程的

4、环境维护与劳动平安。6工程实施进度安排。7投资估算与资金筹措。8财务效益和国民经济效益评价等。5.可行性研讨的任务程序 国际上典型的可行性研讨任务程序分为六个步骤。在整个过程中，工程一切者应与可行性研讨的承办单位设计机构或咨询机构亲密协作。1开场阶段。承办单位要详细讨论可行性研讨的范围，明确业主的目的。2进展实地调查研讨和技术经济研讨。 3综合评价、优选阶段。将工程各方面的情况，综合研讨设计出几种可供选择的方案，然后对备选方案进展详细的讨论、比较。 4对选取的方案作更详细更详细的编制，制定详细的范围，估算投资、运营本钱和收益，做出工程的财务分析和经济评价。5可行性研讨报告的编制内容。对于可行性

5、研讨报告的编制内容，国家有普通的规定，如工业工程新建工程的、技术改造工程的、技术引进和设备进口工程的、利用外资工程的、新技术新产品开发性工程的等。 6编制资金筹措方案。工程的资金筹措在比较方案时曾经作过研讨，但随着实施期限和条件的改动，也会导致资金的改动，这些都可以随财务分析作相应的调整。6.可行性研讨应遵照的原那么 承当可行性研讨的单位必需是具备法人资历的咨询单位或设计单位，同时，它还应具备以下三个条件：1必需经过国家有关部门的资质审定，获得承当可行性研讨的资历。2有承当对可行性研讨报告质量问题担任的才干。3假设有多个单位共同完成一项可行性研讨，必需有一个总担任单位。可行性研讨中应遵照的原那

6、么：科学性原那么。要求按客观规律办事，这是可行性研讨必需遵照的根本原那么。客观性原那么。要坚持从实践出发、实事求是的原那么。可行性研讨要根据工程的要求和详细条件进展分析和论证，以得出可行或不可行的结论。因此，建立所需的条件必需是客观存在的，而不是客观臆造的。公正性原那么。可行性研讨任务中要排除各种干扰，尊重现实，不弄虚作假，这样才干使可行性研讨任务正确、公正，为工程投资决策提供可靠的根据。 7.可行性研讨报告的编制1编制可行性研讨报告的根据。1国民经济和社会开展的长期规划，部门、行业、地域的开展规划与方案，国家的进口贸易政策和关税法规政策，国家、地方经济建立的方针、政策产业政策、投资政策、技术

7、政策、金融政策、信贷政策、财税制度，以及地方的法规。2经同意的工程建议书和工程建议书同意后签署的意向性协议。3国家同意的资源报告，区域国土开发整治规划、建厂地域的规划如城市建立规划、消费力规划、交通道路网的规划等。4拟建厂址的自然、经济、文化、社会等的根底资料。5有关投资工程的工程技术规范、规范、定额等资料。6国家正式公布的编制可行性研讨报告的内容、编制程序、评价方法和参数等。2编制可行性研讨报告的要求。为了保证可行性研讨报告的科学性、客观性和公正性，防止错误和虚伪，可行性研讨报告应满足以下要求：1从客观数据出发，经过科学分析，得出可行或不可行的结论，不能限定可行的结论，为可行去编造数据。2可

8、行性研讨报告的内容深度要到达国家规定的规范，根本内容要完好。为此，调查研讨要贯彻一直；要掌握真实可靠的资料，保证资料的全面性、客观性；要坚持按可行性研讨的程序进展研讨；要按国家规定的格式、内容进展实事求是的编写；要坚持多方案比较，择优选取；要坚持现有论据，后下结论。3为保证可行性研讨的质量，承办单位要配齐相关领域的专业人才，要由足够的时间保证，不能走方式；不能草率行事；要严厉执行签署的合同，并按合同的要求签署验收可行性研讨的任务和报告。13.2工程的财务评价13.2.1财务评价概述 1.财务评价的概念 投资工程的财务评价是根据国家现行的财税制度和价钱体系，分析、及时工程直接发生的财务效益和费用

9、，编制财务报表，计算评价目的，调查工程的盈利才干、清偿才干以及外汇平衡才干，从而据以判别工程在财务上的可行性。2.财务评价的特点 1评价目的。评价目的是追求工程投资给企业或投资主体带来的财务收益利润最大化。 2评价角度。是站在工程投资主体或工程系统本身角度进展的经济评价。 3费用与效益的识别。财务评价中的费用是指由于工程的实施给投资主体带来的直接费用支出；财务评价中的效益是指由于工程实施给投资主体带来的直接纳益。 4价钱。费用与效益的计算均采用市场价钱。 5主要参数。利率、汇率、税收及折旧等均按国家现行财税制度规定执行。 3.财务评价的费用与效益识别 费用与效益评价的根底是工程经济评价的目的。

10、费用和效益都是相对于评价目的而言的，是以评价目的来定义的。效益就是对评价目的的奉献；费用那么是对评价目的的反奉献，是负效益。在工程经济评价中，费用与效益处于追求目的下的对立一致。没有费用，就没有效益。为了与国民经济评价中的费用与效益相区别，习惯上把财务评价中的费用统称为支出，把效益统称为收益。支出是指企业实施者或投资主体或投资工程本身为系统边境，由于投资工程实施发生的货币支付即由企业内流向企业外的货币，也称直接费用或现金流出。收益是指以企业或投资工程系统本身为系统边境，由于投资工程实施而带来的货币收入即由企业外流向企业内的货币，也称为直接纳益或现金流入。 1投资工程或技术方案的财务收益现金流入

11、。1销售收入。包括提供效力的收入。2资产回收。指寿命期未回收的固定资产余值和流动资金。 3补贴。指国家或有关部门为鼓励和扶持某些工程的开发或技术方案的实施而给予的补贴。在价钱、税收、汇率上的优惠已表达在收入的添加或支出的减少上，不再另计。2投资工程或技术方案的财务费用现金流出。1投资。包括固定资产投资含无形及其他资产投资和流动资金投资。2运营本钱。即总本钱费用中需求以现金支付的部分。3税金。包括销售税金及附加税和所得税。假设进展工程自有资金投资效益评价，支出中还应包括借款本息归还，其投资支出也仅指自有资金支出。对于新建工程或新实施的技术方案，财务评价的费用支出与效益收益可直接识别和计算。对于更

12、新改造工程或技术方案，假设难以直接识别和计算财务收益和支出，应采用“有无对比法识别和计算。4.财务评价的程序 工程或技术方案财务评价普通要依次经过以下四步：1财务收益和支出的识别。2财务收益和支出的测算。3财务评价报表的编制。4财务评价目的体系的计算与分析评价。5.财务评价的内容与评价目的体系 投资工程或技术方案的财务评价包括工程的盈利才干分析、清偿才干分析、外汇平衡分析和不确定性分析等内容。 工程的盈利才干分析主要是调查工程投资的盈利程度。 财务分析评价的内容与评价目的体系如图6-1所示。 全部投资盈利才干分析自有资金盈利才干分析总投资盈利分析自有资金财务净现值自有资金内部收益率投资利税率投

13、资利润率固定资产投资借款归还期资产负债率流动比率速动比率外汇余缺情况盈亏平衡分析敏感性分析概率分析不确定性分析外汇平衡才干分析清偿才干分析盈利才干分析财务评价内容与评价目的体系13.2.2财务评价根底数据测算1.财务评价的根底数据 作为投资工程或技术方案的财务评价，首先要收集、整理和测算财务评价的根底数据。财务评价的根底数据资料主要包括以下几个方面：1产品种类及消费规模。2投资估算额、分年投资方案及资金来源包括借款利率、外汇利率、借款归还条件等。3工程的计算期包括建立期、投资期和达产期。4产品售价、销售收入、销售税金及附加的预测值。5本钱费用分项估算值。6利润分配方案及归还借款资金来源。7基准

14、收益率、基准投资回收期等财务评价参数。8其他财务评价根底资料。2.投资估算 从表达工程投资规模的角度，投资估算由固定资产和流动资产两部分组成。固定资产由以下费用工程构成：建筑安装工程费用、设备工器具购置费用、工程建立其他费用、预备费、固定资产投资方向调理税和建立期贷款利息。4.工程计算期确实定 为全面评价投资工程或技术方案的经济效益，计算有关动态评价目的，需求合理地确定工程或方案的计算期。工程计算期包括建立期和消费期。建立期是指工程建立过程所耗用的时间长度，可从工程设计开场算起到建成投产或交付运用为止，也可以从正式破土开工算起。前者包括研讨设计期、施工期和试运转期；后者不包括设计期。建立期是安

15、排建立方案、签署合同、筹集资金、组织施工、检查工程进度、进展消费预备的根据。为了使工程尽早发扬效益，应最大限制地缩短建立期。5.收入、本钱和销售税金的测算 收入是指工程或技术方案在消费期获得的销售营业收入，按照产品销售量与销售单位的成果计算。为计算现金流量，普通假定销售量等于消费量，销售收入等于全部销售汇款现金收入。产品销售价钱普通采用预期出场价钱，并按能否含增值税可分为含税价钱和不含税价钱两种。财务评价无论采用何种价钱，都要思索未来能够发生的变化，并与相关本钱费用的计算口径坚持一致。 本钱费用的测算是工程财务评价根底数据测算的主要内容之一。它包括消费本钱、总本钱费用、运营本钱、可变本钱与固定

16、本钱的测算。本钱费用中的折旧费和摊销费按国家规定年限和方法计算。无形资产按法律或合同规定的年限平均摊销，法律或合同没有规定的按不少于10年摊销；其他资产兴办费按不少于5年的期限平均摊销。销售税金及附加包括增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建立税、教育费附加及防洪费等。在工程财务现金流量分析中，假设产品的销售和外购货物原资料、燃料动力等的进价均采用不含税价钱，那么增值税不应计入工程现金流出中，由于销售收入现金流入中不含增值税金；假设产品销售和外购货物的进价均采用含税价钱，那么增值税税金应作为现金流入式估算工程应交纳的增值税额应交纳的增值税税额=产品含税销售收入-外购含税价值总额增值税税率1

17、增值税税率产品增值税税率目前普通为17%，所以上式中的最后一项取值约为14.53%。计算工程应交纳的增值税是，用含税销售营业收入与含税外购货物价值总额的差额乘以14.53%即可。6.利润分配与借款还本付息测算 工程的销售营业收入扣除总本钱费用和销售税金及附加后，即为利润总额。利润总额按照国家规定作相应调整后，依法计算和交纳所得税。税后利润作为可供分配的利润，应在盈余公积金、应付利润、未分配利润三者之间分配。其中，盈余公积金按规定提取，普通为税后利润的10%；应付利润是指向出资者股东分配的利润；未分配利润是税后利润与盈余公积金和应付利润的差额，可用于归还借款本金。固定资产借款本金可用于折旧费、摊

18、销费、未分配利润以及其他还款资金归还、这里的 借款本金是指工程建立期未固定资产投资借款本金建立期支付利息时或本息累计额建立期未付利息时。国内借款普通按工程最大归还才干计算还本付息，以便计算固定资产投资国内借款归还期。国内借款按曾经明确或估计能够的借款归还条件计算。固定资产投资借款在消费期各年应付利息计入财务费用，并经过产品销售收回后归还。消费期还款均按年末归还思索，每年应计利息按下式计算消费期每年应计利息=年初借款本息累计年利率借款归还方式用等额归还本息和等额本钱、利息照付两种方式。等额归还本息中，每年应付利息等于年初本金累计与年利率的乘积；每年归还的本金数额等于总额减轻当年支付的利息。等额还

19、本、利息照付方式每年应归还的本金等于建立期末固定资产投资借款本息累计除以还款年限；每年应支付利息的计算与等额还本付息方式一样。为反映工程各年还本付息情况，财务评价要编制固定资产投资借款还本付息计算表。流动资金借款利息按全年计算，并计入财务费用，其借款本金用计算期未收回的流动资金归还。假设提早还款，按年末归还处置。工程财务评价除了要对上述几个方面的根底数据进展测算外，还要对财务评价根本参数如基准收益率、基准投资回收期等进展选取。13.2.3现金流量表的编制现金流量表可以直接、清楚地反映出工程在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，利用它可以进展工程的现金流量分析，计算各项评价目的，从而对工程

20、进展财务评价。按照投资计算根底不同，现金流量分为工程现金流量表、工程资本金现金流量表和投资者现金流量表。本书主要研讨工程现金流量表。1.工程现金流量表 工程现金流量表是站在工程全部投资包括自有资金和借入资金的角度，对工程各年的现金流量所进展的系统的表格反映。现金流入工程 现金流入由产品销售营业收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三个工程组成。 1产品销售营业收入。这是指工程建成后对外销售产品或提供劳务所获得的收入。在技术经济中，普通假定消费出来的产品全部售出，也即产量等于销量，此时产品销售收入的计算式为销售收入=销售量单价=产量单价在投产期，因此尚未到达设计消费才干，故销售收入的计算式为销售

21、收入=设计产量消费负荷单价2回收固定资产余值。回收固定资产余值发生在工程计算期的最后一年，其数额根据实践情况可有两种方法确定。3.现金流出工程 现金流出工程包括以下几个内容：1固定资产投资。固定资产投资包括设备工器具购置费、建筑安装工程费、工程建立其他费用、预备费、投资方向调理税等内容，但不包括建立期利息。2流动资金投资。流动资金投资额来自于投资方案与资金筹措表中的有关工程，在编制现金流量表时要留意的是流动资金投入的年份，普通情况下流动资金自工程投产起分年度按方案投入。3运营本钱。运营本钱是指总本钱费用中扣除折旧、摊销、维简和利息以后的余额，其计算式为运营本钱是指总本钱费用-折旧费-摊销费-维

22、简费-利息支出4销售税金及附加。按有关规定计算。在技术经济计算中式给出一个合并税率，此时计税根据是产品的销售收入。(5)所得税。所得税的计算是按照公式“所得税=应纳税所得额所得税税率进展的。在技术经济计算中，为简便起见，普通对应纳税所得额确实定进展简化。在不思索利润调整及分配的情况下，应纳税所得额即等于当年实现的利润，也即应纳税所得额=利润-产品销售收入-总本钱费用+销售税金及附加4.现金流量表的计算 现金流量表的计算分为静态和动态两部分。 1静态部分的计算普通是根据现金流量表，在表上直接进展的。1净现金流量。工程各年的净现金流量等于当年的现金流入减去当年的现金流出，即净现金流量=现金流入-现

23、金流出在工程建立期净现金流量普通是负的，在消费运营期为正数。2累计净现金流量。工程累计净现金流量等于各年净现金流量相加。2动态部分的计算首先要编制现金流量表的延伸表，其方式如表6-3所示。13.2.4 财务评价报表的编制及评价目的1.财务评价报表 为了便于对投资工程或技术方案进展财务评价，需求编制一套必要的财务报表。财务评价报表包括根本报表和辅助报表两大类。财务评价根本报表是用来计算财务评价目的，分析工程盈利才干、清偿才干和外汇平衡才干，并作出财务评价实际所用的报表。财务评价根本报表主要包括现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表和财务外汇平衡表。财务评价的辅助报表是用来对财务评价的根

24、底数据进展测算，为根本报表提供数据，并作为辅助性分析所用的报表。财务评价辅助报表主要包括固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资方案与资金筹措表、主要产出物和投入物运用 价钱根据表、单位产品消费本钱估算表、固定资产折旧估算表、无形及递延资产摊销估算表、总本钱费用估算表、产品销售营业收入和销售税金及附加估算表、固定资产投资借款还本付息计算表以及其他辅助报表。2.财务损益表的编制及评价目的计算 财务损益表主要反映工程在计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润分配情况。根据损益表和总投资估算数据可计算投资利润率、投资利税率、资本金利润等评价目的，并与行业平均程度或投资主体要求到达的程度比较，以判别工

25、程或技术方案单位投资的盈利才干。 3.现金流量表的编制及评价目的的计算 为了评价投资工程或技术方案的财务盈利才干，需求编制财务现金流量表。财务现金流量表包括全部投资现金流量表和自有资金现金流量表两个根本报表。 全部投资现金流量由现金流入、现金流出、净现金流量税后、累计净现金流量、所得税前净现金流量、所得税前累计净现金流量六部分组成。现金流入为产品销售营业收入、回收固定资产余值、回收流动资金三项之和。其中，产品销售营业收入各年数据取自产品销售营业收入和销售税金及附加估算表；固定资产余值和流动资金均在计算期最后一年回收，固定资产余值数据取折旧估算表中固定资产期末净现值合计，流动资金回收额为工程全部

26、流动资金。现金流出由固定资产含投资方向调理税、流动资金投资、运营本钱、销售税金及附加、所得税等项组成。其中，投资数据取自投资方案与资金筹措表；运营本钱取自总本钱费用估算表；销售税金及附加取自产品销售营业收入和销售税金及附加估算表；所得税取自损益表。净现金流量是各年现金流入合计与对应年份现金流出合计之差。累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。所得税前净现金流量为税后净现金流量与所得税两项之和。根据全部投资现金流量表可计算并分析税前税后的全部投资财务内部收益率FIRR、财务净现值FNPV和投资回收期等评价目的，调查工程全部投资的盈利才干。自有资金现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量三

27、部分组成。自有资金现金流入各项数据与全部投资现金流量表一样。自有资金现金流出由自有资金、借款本金归还、借款利息支付、运营本钱及税金等项组成。其中，自有资金各年数据取自投资方案与资金筹措表；借款本金归还在计算期末；借款利息支付为消费期固定资产投资借款利息和流动资金借款利息之和，取自总本钱费用估算表；运营本钱和税金支出与全部投资现金流量表数据一样。根据自有资金现金流量表壳计算并分析自有资金财务内部收益率和财务净现值等评价目的，调查工程自有资金的盈利才干。4.资金来源与运营表的编制及评价目的计算 资金来源于运用表是反映工程在计算期内各年资金盈余或短缺情况的报表。该表主要用于分析工程的资金平衡才干和清

28、偿才干，并为编制资产负债表提供根据。资金来源与运用表由资金来源、资金运用、盈余资金和积累盈余资金四部分组成。资金来源包括利润总额、折旧费、摊销费、长期借款、流动资金借款、其他短期借款、自有资金、回收固定资产余值和回收流动资金。其中，长期借款应包括在建立期内未归还的利息。资金运用包括固定资产投资含投资方向调理税、建立期借款利息、流动资金、所得税、应付利润、长期借款本金归还、流动资金借款本金归还和其他短期借款本金归还。其中，固定资产投资和流动资金投资是指各年添加的部分。以上各项数据均来自相关的财务报表。根据资金来源与运用表及借款还本付息计算表可计算固定资产国内借款归还期简称借款归还期。固定资产投资

29、国内借款归还期是指国家财政规定及工程详细财务条件下，以工程投产后可用于还款的本人能归还固定资产投资国内借款本金和建立期利息不包括拟用自有资金支付的建立期利息所需的时间。其计算式为借款归还期=借款归还后开场出现盈余的年份-开场借款年份+当年归还借款额当年可用于还款的资金额借款归还期满足贷款机构要求的期限时，及以为工程具有清偿才干。5.资产负债表的编制及评价目的计算 资产负债表是反映建立工程或技术方案在计算期内各年末资产、负债和一切者权益增减变化情况的报表。该表主要用来调查工程资产、负债和一切者权益的构造合理性和清偿才干。资产负债表由资产、负债和一切者权益三部分组成，并且符合资产=负债+一切者权益

30、这一等式。其中，资产包括流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及递延资产净值；负债包括流动负债和长期借款余额；一切者权益包括资本金新建工程设立时企业在工商行政管理部门登记的注册资金、资本公积金投资者缴付的出资额超出资本金的差额以及外界对工程的捐赠款等、累积盈余公积金和累积未分配利润。各项数据的取值和测算方法如下：流动资产中的应收账款、存货、现金三项数据来自流动资金估算表；累积盈余资金来自资金来源与运用表，但运用在计算期最后一年扣除其中包括的回收固定资产余值即自有流动资金。 在建工程只在建立期内存在，消费期将转为固定资产、无形及递延资产。其数据是指投资方案与资金筹措表(或资金来源与运用表)中建立

31、期内固定资产投资、固定资产投资方向调理税和建立期借款利息三项之和的年累计值。 固定资产净值、无形及递延资产净值分别取自折旧估算表和摊销估算表。 流动负债及短期负债，包括应付账款、流动资金借款和其他短期借款的余额。应付账款来自流动资金估算表；流动资金借款来自投资方案与资金筹措表(或资金来源与运用表)中投产期相应借款额的逐年累计数(达产期数额不变)；其他短期借款余额与长期借款余额计算方法一样。长期借款余额在建立期是指长期借款(含建立期借款利息)逐年累计数，在消费期是指年初余额减去当年还本数的差额，可由借款还本付息计算表或资金来源与运用表相关数据求得。 一切者权益中的资本金和资本公积金在建立期是指逐

32、年累计数，消费期是指全部资本金或资本公积金数额；累计盈余公积金和累计未分配利润取自权益表。 根据资产负债表可计算资产负债率、流动比率、速动比率等评价目的，分析工程的资金构造和清偿才干。资金负债率是反映工程各年所面临的财务风险程度及偿债才干的目的，等于各年的负债总额与资产总额之比；流动比率是反映工程各年偿付流动负债才干的目的，等于各年的流动资产总额与流动负债总额之比；速动比率是反映工程各年快速偿付流动负债才干的目的，等于各年的流动资产总额和存货与流动负债总额之比。6.外汇平衡表的编制与分析 外汇平衡表是反映工程各年外汇余缺程度的报表，主要由外汇来源、外汇运用和外汇余缺额三部分组成。外汇来源包括工

33、程产品销售外汇收入、外汇借款和其他外汇收入；外汇运用主要是进展投资、进口原料及零部件、支付技术转让费和归还外汇本息等；外汇余缺额直接反映了工程计算期内外汇平衡程度。外汇不能平衡的工程，应根据外汇余缺程度提出详细处理方案。 进展投资工程或技术方案的财务评价，应经过财务报表的编制和目的的计算与分析，对工程的财务可行性进展综合判别，给出明确的评价结论。13.3工程的国民经济评价 投资工程或技术方案的国民经济评价又称费用与效益分析，它与投资工程或技术方案的财务评价，共同组成投资工程或技术方案的经济评价。投资工程或技术方案的国民经济评价目的在于把有限的资源用于最需求的投资工程上，使全社会可用于投资的有限

34、资源能得以合理配置和有效利用，使国民经济能继续稳定地开展。13.3.1国民经济评价的概述 1.国民经济评价的概念 国民经济评价是按照资源合理配置的原那么，从国家整体角度调查技术方案的效益与费用，用影子价钱、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析计算技术方案对国民经济的净奉献，从而评价技术方案的经济合理性 2国民经济评价的对象 宏观经济效果的好坏是投资决策的土要根据。国民经济评价是技术方案经济评价的重要组成部分和关键。因此，从原那么上，一切工程普通均应进展国民经济评价，并以国民经济评价的结论作为主要决策根据。但是，国民经济评价是一项较财务评价复杂得多的分析评价任务，根据目前我国的实践条件

35、及能够，普通只需求对某些在国民经济中有艰苦作用和影响的工程进展国民经济评价，如涉及国民经济假设干部门的艰苦工业工程和艰苦技术改造工程，严重影响国计民生的艰苦工程，有关较稀缺资源开发利用的工程，产品及原资料价钱明显失真的工程，以及审批机关要求进展国民经济评价的进出口、技术引进、中外合资运营工程等。3.国民经济评价的作用 (1)国民经济评价是宏观上合理配置资源的需求。(2)国民经济评价是真实反映工程对国民经济净奉献的需求。 (3)国民经济评价是投资决策科学化的需求。 4国民经济评价与财务评价的区别 国民经济评价和财务评价是工程经济评价的两个层次，它们之间既有一样的或类似的一面，又合本质的区别。下面

36、用两个例子阐明两者之间的一样点、不同点以及对工程决策的影响。(1)两者的共同点 1)评价的目的类同。国民经济评价和财务评价的目的都是为了寻求最有利的投资方案，都是对技术方案的盈利性进展分析评价。 2)评价的根底一样。国民经济评价和财务评价都是在完成投资工程的产品市场分析、方案构造、投资估算、资金筹措、营业收入、运营本钱及工程运用期内现金流量分析根底上进展的。 3)根本分析方法和主要评价目的类同。国民经济评价和财务评价都是以现金流量分析(国民经济中也称为费用效益分析)为主要分析方法，经过编制根本报表计算内部收益率、净现值等主要评价目的。(2)两者的区别 1)评价的角度不同。财务评价是从企业财务角

37、度(货币收支)对工程进展分析，调查工程的微观财务盈利才干；而国民经济评价那么是从国民经济宏观角度对工程进展分析，调查工程的经济合理性。 2)费用、效益的含义及划分范围不同。财务评价根据工程的直接财务收支计算工程的费用和收益；国民经济评价那么根据工程实践耗费的有用资源及向社会提供的有用产品(或效力)来调查工程的费用和效益。有些在财务评价中视为费用或收益的财务收支，如税金、国内借款利息和补贴等，在国民经济评价中不视为费用或效益；财务评价中不思索工程的间接费用和间接纳益，如工程对环境的破坏或改善等，在国民经济评价中那么视为费用和效益。 3)费用、效益的计算价钱不同。财务评价采用实践的市场价钱计算工程

38、的费用和收益；国民经济评价那么采用可以反映资源真实经济价值的影子价钱来计量工程的费用和效益。 4)评价的判据不同。财务评价的主要判据是行业基准收益率或设定的折现率，国民经济评价的主要判据那么是社会折现率。(3)两者对工程决策的影响。由于财务评价和国民经济评价的区别，能出现同一工程的财务评价结论与国民经济评价结论不致的情况。 1)财务评价和国民经济评价结论均可行，工程子以经过。 2)财务评价和国民经济评价结论均不可行，工程应予否认。3)财务评价结论可行，国民经济评价结论均不可行，工程普通应予以否认。4财务评价结论不可行，国民经济评价结论可行，工程普通应予以引荐。此时可建议采取某些财务优惠措施，使

39、工程具有财务上的生存才干。5.国民经济评价的内容与程序1国民经济效益与费用的识别2影子价钱确实定3根底数据的调整4编制报表5国民经济效益分析6进展不确定性分析7作出评价结论与建议13.3.2国民经济评价效应与费用的识别 1.识别效益和费用的根本原那么 (1)系统的边境 (2)追踪的对象。 2.工程的直接费用和直接效益 工程的直接效益和费用是工程对国民经济所作出的直接正、负奉献，其识别与计量比较容易。(1)工程的直接效益工程的直接效益是由于工程向国民经济大系统提供产品或劳务而对国民经济所作出的直接奉献。直接效益确实定普通可分为两种情况： 1)假设工程产出物用以添加国内市场的供应量，其效益就是这部

40、分添加量所满足的国内需求的价值，等于对这部分添加供应量的消费者支付志愿。 2)假设工程产出物未导致国内市场供应量的相应添加，如工程产出物用于出口，其效益为所得外汇的经济价值；如工程产出物用于替代出口，其效益等于所节约外汇的经济价值；如工程产出物用于替代国内原消费企业的部分或全部产品，其效益为原消费企业减产或停产向社会所释放的资源，其价值等于对这部分资源的支付志愿。(2)工程的直接费用工程的直接费用是指因工程建立和消费耗费的直接投入而使国民经济为工程所付出的代价。直接费用确实定普通也为两种情况： 1)假设工程的投入物来自国内消费量的添加，其费用就是添加国内消费所耗费资源的经济价值。 2)假设工程

41、的投入物的国内消费量坚持不变，假设工程的投入物来自进口，其费用等于所破费外汇的经济价值；假设工程的投入物来自出口减少，其费用等于所减少外汇收入的经济价值；假设工程的投入物来自对其他工程供应量的减少，其费用为其他工程因此而减少的效益，等于其他工程对这部分投入物的支付志愿。 3外部效果 任何工程都将是国民经济整体的一个组成都分，它与其他的经济实体有着千丝万缕的关系。要把一个投资工程孤立出来进展研讨和调查是极其困难的事。假设价钱用得合理、产出与投入估计得准确，那么有能够把投资工程与其他经济实体的经济联络作出较好的描画，在很多情况下，投资工程的产出或投入并未全部地计人投资工程的收益或支出中去，通常把这

42、类效益或费用统称为外部效果。显然，作为工程的国民经济效益或社会评价应包括这一部分。 4直接支付转移 工程财务评价中某些财务费用和财务收入，并未伴有资源的相应投入和产出，不影响社会最终产品的增减，因此不反映国民收入的变化。它们只表现为资源的支配权益从工程转移到社会其他实体，或者从社会其他实体转移给工程。这种转移，只是货币在工程和社会其他实体之间的转移，并不同时发生社会资源的相应变动。工程与社会实体之间的这种并不伴随有资源变动的纯粹货币性质的转移，称为工程的直接转移支付。在国民经济评价中，有四种常见的直接转移交付，它们是税金、补贴、国内贷款和其债务归还(还本付息)。 (1)税金 2补贴(3)国内贷

43、款及其还本付息(4)国内贷款及其还本付息5无形效果 费用效益分析中最为困难的是那些带有难以用货币进展度量的效益和费用的估价问题。例如城市的犯罪率、平安和国防以及很多有关人身温馨的内容，如噪声、空气污染和绿化等等。由于这些东西不会在市场上出现，也不会有市场价钱，但不能不以为这些内容确实是社会效果的一个重要方面。 13.3.3国民经济评价的目的体系 国民经济评价目的分为两大类：一是经济效果(益)目的；二是社会效果(益)目的。其中，经济效益目的是主要定量计算的目的，而社会效果(益)目的主要阐明无形效果。 1.经济效益目的 2社会效益目的 13.4技术创新的含义与类型13.4.1技术创新的含义 1熊彼

44、特的“创新定义 2傅家骥等人的技术创新定义 3从可继续开展角度对创新(生态创新)的重新定义 13.4.2技术创新与相关概念的比较 1技术创新与发明的区别和联络 2技术创新与研讨开发的区别和联络 3.技术创新与技术提高的区别和联络 4技术创新与其他创新概念的区别 13.4.3技术创新的类型 最早对创新进展分类的当然也是熊彼特，他将创新实际大致归纳为三类，即技术创新、市场创新和组织创新。在实践的企业技术创新行为中，按照不同的分类规范，技术创新的分类亦不同。 1.按技术创新的对象分类 根据技术创新中创新对象的不同，技术创新可分为产品创新和过程创新。1产品创新产品创新是指企业经过创新获得并在市场上初次

45、实现新产品商业化的过程。包括新想象产生、研发、设计与研制、商业化生严、营销效力和分散这样的一个多环节的有序活动。2过程创新过程创新是指产品的消费技术的变革，它包括新工艺、新设备和新的组织管理方式。从广义的角度来界定过程创新，共包括三个层面：一是对消费配备及工艺的改良和更新；二是对消费过程的重组，这是更高一个层次的过程创新活动，是新的消费技术的运用，是对提高消费：效率所作的根本性的创新活动；三是最高层次的过程创新活动，既有对消费配备的创新，又包括对整个消费过程的重组，这层面的过程创新代表着企业消费方式的革命。2按技术创新的程度分类 根据技术创新过程技术变化强度和技术创新程度的不同，技术创新可分为

46、渐进性创新和根本性创新。1渐进性创新渐进性创新，又称改良性创新，是指对现有技术进展部分性改良而引起的渐进的、延续的创新。这些创新经常出自直接从事消费的工程师、工人、用户。2根本性创新根本性创新，或称艰苦创新，是指在技术上有艰苦突破的技术创新。如数字式高明晰度彩色电视机就是电视机领域的一项根本性创新。根本性创新的特点有：一是技术突破的内生性，即胜利的开发是对技术的飞跃。二是技术与市场开发的率先性。率先性是根本性创新所追求的目的，新技术成果具有独占性。三是知识和才干支持的内生性。知识和才干支持是根本性创新胜利的内在根底和必要条件。另外，根本性创新经常会伴随着一系列渐进性的产品创新和过程创新，并在一

47、段时间内会引起产业构造的变化。3按技术创新的来源分类 根据企业技术创新来源可以把技术创新分为自主创新、模拟创新和协作创新三类。 (1)自主创新自主创新是指创新主体以本身的研讨开发为根底，实现科技成果的商业化、产业化和国际化，获取商业利益的创新活动，又称内源创新，包括企业各种内容和层次的创新。(2)模拟创新模拟创新是指创新主体经过学习模拟自主创新者的方法，引进、购买或破译自主创新者的中心技术和技术，并以其为技术进展改良的做法。模拟创新是各国企业普遍采用的创新行为，日本是模拟创新最胜利的典范，松下公司、三洋电机等都依托模拟创新获得了宏大胜利。综观世界各国，当今市场领袖大多并非原来的自主创新者，而更

48、多的恰恰是模拟创新者。(3)协作创新协作创新是指企业与科研机构、高等院校之间或企业间结合开展创新的做法，使自主创新与模拟相结合的创新活动。其优点在于：缩短企业创新时间，加强企业竞争位置；有助于企业突破行业壁垒，以较低的本钱进入新行业；有助于企业参与分摊创新本钱和分散创新风险。 4其他分类方法 按创新的效益来分，创新可带来消费要素的节约，相应有三种创新：资本节约型技术创新、劳动节约型技术创新、中性技术创新。按照产品定价与边沿本钱间的关系，创新可分为猛烈创新与非猛烈创新。假设创新企业的垄断价钱低于其他企业的边沿本钱，那么创新是猛烈的Sang-Seung Yi,1999。对比分析技术创新的几种分类方

49、式，也可以看到不同的分类规范有不同的分类结果。值得留意的是，这些分类方法仍是简单而不完好的，例如，产品创新与过程创新在实践中很难划分清楚，这不仅是由于产品创新与过程创新在实践中常相伴出现，而且也由于某些创新发生在不同的部门可划分为不同的创新，如设备(作为技术的载体)在制造部门的改良属于产品创新，而在用户(将设备作为消费工具)运用中的改良那么属过程创新。在激进创新与循序创新之间的“延续与否的规范及不延续的“测度如何描写等都是实践运用中遇到的问题。13.5电信企业技术创新的动力模型13.5.1技术创新的过程 从技术角度讲，狭义的技术创新与技术分散构成广义的技术创新，狭义的技术创新又可进一步细分为根

50、底研讨、运用研讨、产品开发、制造与销售等环节，其中前三个环节简记作RD。 对技术创新各环节之间关系的研讨是技术创新过程研讨的一个重点，先后出现了四种不同的学术观念，分别对应着线性模型(1inear models)、交互式模型(interactive stages)、以企业为中心的模型(firmcentered models)和国家创新体系实际(national system of innovation theory)。 线性模型又包括两类，一类是技术推进的线性模型，即从根底研讨开场到制造与销售的正向过程，这一类模型是在熊彼特的思想观念根底上开展起来的；另类是需求引导或市场拉动模型，其特征与前一

51、类相反，这是由Schmookler(1966)提出的。交互式模型(即链式模型)是在线性模型根底上，思索各环节之间的相互作用与反响而开展起来的，但是随着实际学者不断地将能够的要素参与模型中时。这种模型变得越来越复杂，通常只能用图示的方法阐明内在环节之间的关系。与此同时，人们开场了以企业活动为中心的创新研讨。20世纪80年代“企业被以为是技术创新的根本参与者，同时也成为政府政策关注的焦点。这种焦点转移的主要缘由是日本把企业培育为“民族斗士(national champions)的示范作用和关于商业对根底研讨的作用的信心的下降。最初的模型聚焦于企业内部的消费；，然后扩展到与外部团体的相互作用，并把与

52、市场的相互作用看作是发明性的特殊动力。企业为中心的模型将研讨局限于企业及其直接环境，这显然是不全面的，应该将其放在政府与商业的大环境中，并思索文化等要素(Uttcrback，1986；Forrest，1991)。从20世纪80年代后期人们开场研讨包括企业、工业在内的区域创新体系和国家创新体系。 国家创新体系被定义为“在国家内部，促进创新的一系列政策及他们之间的联络(Hall，1994)。国家创新体系着眼于国家政策与措施对企业技术创新的推进作用。技术政策是为了影响国家和工业的创新性，能经过影响开发、商业化或采用新技术而设计与实施的政策(Mowery，1995)。当前，国家创新体系实际普通倾向于集

53、中在国家的RD构造(包括私人与公共RD部门的性能)、管理和劳动力环境、政府的最正确角色、国家的根底构造、金融框架与国内市场、文化对商业活动的影响等方面(Rhonda Roberts，1998)。国家创新体系中的两个主要活动是国家创新体系的实力与弱点的评价，和国家创新体系中的问题诊断与处置。从90年代初开场，创新管理的研讨努力于创新过程的建模和运用构建的模型提供政策建议。近年来还有一个讨论的热点，那就是经济全球化对国家创新体系的影响。Freeman(1995)指出，在创新中企业极大地依赖于其国家创新体系，全球化使国家创新体系的政策变得更重要而不是不重要。Archibugi and Michie(

54、1997)，McKelvey(1993)，Niosi and Bellon(1994)等人也持有类似的观念。对技术创新过程的认识由简单到全面，这与对技术创新影响要素的多元化研讨是一致的，同时也会加深我们对技术创新动力构造的认识。13.5.2技术创新的动力机制1创新的动力构造：一无论、多无论、轨道论(1)一元论：又分为纯粹的技术推进说(TechnologyPush)和纯粹的需求拉动说(needspull)。这里的需求是指广义的需求，包括市场需求、政府或军事需求、企业运营开展需求以及社会需求等。(2)二元论：以为技术创新可以是技术开展推进的，也可以是广义需求拉动的。胜利的技术创新往往是二者共同作用

55、的结果，既反映需求的特征，又包括RD活动所带来新技术知识提供的时机。这一观念是由英国伯明翰大学的罗纳德阿曼和朱利安。库珀，美国卡内基理工学院和耶鲁大学教授曼斯菲尔德、罗森堡等人提出的。 (3)三元论：技术推进、需求拉动和政府行为。即在二元论的根底上加上了政府行为，这里的政府行为指政府的规划和组织行为，以及政策和法律行为。 (4)四元论：技术推进、需求拉动、政府行为和企业家创新偏好。这观念是由英国肯尼迪、冯威札克、费尔普斯等人提出的(傅家骥等人，1992)，他们以为技术推进奠基创新消费化的能够，而求拉动构成创新企业化的条件，政府启动为创新提供适宜的政策与管理环境，企业家创新偏好使创新者的内在潜能

56、得以发扬。此外，熊彼特(Joseph A Sehmpter,1934)也把企业家看作是经过推出新产品、采用新的消费方法、开辟新市场、寻觅和掌握新的原资料及能源、实行企业的新组织来确立新的更有利“组合的主体。(5)五元论：技术推进，需求拉动，政府行为，企业家创新偏好，社会、技术、经济系统的自组织作用。所谓自组织作用是指某些系统内在的有着使系统本身由一种形状转移到另一种形状的才干。(6)技术轨道推进沦：英国经济学家多斯以为根本性创新会带来某种新的观念，这种观念一旦方式化，就成了技术典范；某种技术典范假设在较长时间内发扬作用，产生影响。就相对固化为技术轨道；旦构成某条技术轨道，在这条技术轨道上就会有

57、继续的创新涌现。这就是技术轨道推进论。技术轨道推进论的中心在于，但有某项根本性创新出现，构成技术轨道，某类技术就会沿着它本身开辟的轨道，自发地启动并完成多项渐进型创新，并为新的根本性创新积累能量。如此循环往复，那么创新层出不穷。 2创新动力的作用时序：顺序、平行作用论(1)顺序作用论：英国的V沃尔什和多希等人以为(National Science Foundation of U.S.A.1983),无论是需求拉动。还是技术推进，都没有系统地占据技术创新动力的主导位置。普通来说，在某类技术开展的早期阶段，技术推进重要些；相应在技术的成熟阶段，需求拉动的重要性就要上升。2平行作用论傅家骥等人，19

58、92：在同一时点上，往往多种力量同时并行作用于同一创新过程。这是由于，假设无技术推进提供技术上的能够性，需求所繁殖的任何拉动都是徒劳的；假设无需求拉动提供潜在的盈利时机，企业家绝不会去开发新产品、改良工艺，也无须去和其他企业家进展竞争；假设无“技术推进沉淀创新的技术根底，构成技术轨道，需求拉动提供创新价值的实现条件，政府既无能够、也没必要去耗费社会资源，启动某一特定的创新过程。政府启动往往是万事俱备，只欠东风之时。但也有政府从头做起的创新过程。因此，只存在创新的某一阶段那种动力为主的问题，而不存在谁前谁后之嫌。3.创新动力的权重构造：需求拉动首位权重说 英国的施穆克勒以为National Sc

59、ience Foundation of U.S.A.1983，在推进创新的动力体系中，需求拉动是首位的，最为重要的。假设无市场需求，任何创新都是无利可图的，创新者也无法从创新中得到期望的利润。但他并不以为需求是技术创新得以启动、继续、活泼的独一源泉，他也成认和强调技术推进的强有力作用。4.技术创新动力机制的作用机理1技术推进的作用机理：技术推进创新是经过多种途径完成的。一是新技术思绪诱导；二是技术预期包括技术寿命周期预期、技术经济效益预期；三是技术轨道；四是输入推进。技术创新的实现，能够采用下面几种方式：一是单一技术的商业化；二是技术组合的商业化；三是技术交叉的商业化主要发生在新旧技术体系之间

60、；四是技术系统部分变革的商业化。2需求拉动的作用机理：在现代化工业社会中，技术知识的物化和商品化是满足人类需求的根本手段，这是需求可以拉动创新的根本缘由。工业社会一个重要的趋势是社会的消费需求日益剧增，既有规模的扩张，又有构造的演化和晋级。需求规模的扩张和社会可供利用的资源有限并存，这就只能依托以技术创新为特征的技术提高来实现经济的内涵、集约增长。需求构造的衍变、晋级与传统产品的种类少、质量差并存，同样也职能经过技术创新，加速产品更新换代。因此需求的任何变化，都能够拉动并继续影响企业的技术创新。当然这种拉动和影响要以供求关系的市场机制造为传导媒介。社会需求规模的增长，影响创新的速度和规模；社会