第3章 国际工程承包与项目融资ppt课件

1、第三章 国际工程承包与工程融资吕文学天津大学管理学院本章要求经过本章学习，他将可以熟习财务才干的评价目的以及其在资历预审和评标时的重要性了解出口信贷的类型以及每种类型中各方的关系了解工程融资的概念、特点、功能和参与方了解工程融资方式类型熟习BOT工程融资方式、参与各方的关系以及BOT方式对各方而言的优缺陷熟习BOT工程的风险管理国际工程承包与工程融资国际工程承包商的融资才干 工程工程融资 BOT工程融资 国际工程承包商的融资才干融资才干表达：承包商在工程实施过程中的流动资金量，即财务才干承包商协助业主融资的才干财务才干财务才干的评审财务才干的评价目的1.流动资本或流动比率：流动资本是流动资产和

2、流动负债的差值 公司在短期内产生现金的才干 流动比率是流动资产和流动负债比值流动比率大，那么阐明企业的偿债才干较强财务才干的评价目的2.资本净值或资本收益率：资本净值是总资产和总负债的差值 公司长期获得利润的才干及接受损失的才干资本收益率是净利润和实收资本的比值高于同期银行贷款利率时，举借债务可带来收益 财务才干3.可获得的贷款额度评价根据：信贷机构为承包商出具的信贷担保 在国际公开竞争性招标中，评标时将这个要素并入流动资本中思索承包商协助业主融资 出口信贷卖方信贷：买方信贷：卖方信贷需求处理的问题：如何保证业主向承包支付支付担保支付担保担保人买方信贷-向业主所在国银行贷款还款担保担保人买方信

3、贷直接向业主贷款还款担保担保人承包商协助业主融资利用出口信贷时应留意的问题：优选工程，满足贷款条件争取还款担保 估计工程所在国风险 优选保险公司寻求抵御金融风险的方法 工程工程融资工程融资的概念广义的工程融资凡是为了建立一个新工程或者收买一个现有工程以及对已有工程进展债务重组所进展的融资，均可称为工程融资；狭义的工程融资以工程的资产、预期收益或权益作抵押获得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 工程工程融资工程融资的特点:工程公司为融资主体工程经济效益为融资根底有限追索权或无追索权风险分散融资本钱高工程工程融资工程融资的功能：隔离和分散风险有限追索决议了风险隔离，一个工程的损失仅限于本工程

4、范围之内；分散风险是一切参与方共同分担风险， 加强筹资才干工程融资的才干大大超越投资者本身筹资才干 减轻政府负担工程工程融资工程融资的参与方工程发起人 工程公司承包商借款人 贷款方保险公司工程产品购买方参与工程融资，获得承揽工程时机工程工程融资工程融资的操作类型：工程发起人直接面对同一贷款银团和市场直接安排融资 非公司型合资构造：按照投资比例组建一个工程管理公司。 各工程发起人独立安排工程融资，并承当产品销售责任，任命工程管理公司担任工程的建立。工程发起人经过工程公司安排工程融资方式 工程工程融资工程融资方式：产品支付工程融资方式 杠杆租赁工程融资方式 融资租赁设备运用协议的融资方式 BOT工

5、程融资 BOT 工程融资的概念Build-Operate-Transfer建造-运营-移交特许运营期 BOT工程的参与方工程的最终一切者 工程的直接投资者和运营者 工程的贷款银行 BOT工程融资的衍生方式 BOT类：共同特点是包括建造或修复、运营或租赁、移交3个环节。 BOOTBuild-Own-Operate-TransferBOOSTBuild-Own-Operate-Subsidize-Transfer BDOTBuild-Develop-Operate-Transfer ROTRehabilitate-Operate-TransferBLTBuild-Lease-Transfer BO

6、T工程融资的衍生方式BOO类：共同特点是有建造和运营的过程，但不需求移交，可以永久运营。 BOOBuild-Own-Operate ROORehabilitate-Own-Operate BOOSBuild-Own-Operate-Sale TOT类：这一类的特点是将BOT的建造变成了有偿转让购买或出卖。 TOTTransfer-Operate-Transfer SOTSold-Operate-Transfer POTPurchase-Operate-Transfer BOT工程融资的衍生方式BT类：没有运营过程，不需求授予特许运营权。 BTBuild-TransferSOTSupply-Op

7、erate-Transfer BTOBuild-Transfer-OperateBT 初期运营运营公司BOT工程融资方式的优缺陷对政府而言 优点：减轻负担分散风险合理配置资源引进先进技术和管理缺陷：易引起公众不满难选择投资者难把握优惠力度BOT工程融资方式的优缺陷优点：运营风险小收益稳定小投入，大运作为本人发明商业时机缺陷：工程整体投资大，合同关系复杂潜在损失大对股东投资者和工程公司而言BOT工程融资方式的优缺陷对贷款人而言优点：风险不大潜在收益多缺陷：有限追索潜在损失大BOT工程的根本风险管理工程风险分担的原那么：谁最有才干控制某种风险，此种风险就交给谁承当 参与方都没有才干控制的风险可经过保险将风险转移给保险公司BOT工程的根本风险管理通货膨胀风险 外汇汇率风险 建立风险 国家风险 市场风险 BOT工程BOT工程的根本风险管理通货膨胀风险管理 通常由工程的最终一切者承当规定调整通货膨胀引起的价钱变动的方法外汇汇率和可兑换风险管理依托境外投资者同东道国政府之间的协议来处理 BOT工程的根本风险管理建立风险管理固定价钱和工期第三方担保市场风险管理“或取或付产品购买协议原资料供应协议制定满足预期投资报答率的产品价钱BOT工程的根本风险管理国家风险管理 政府出面担保促使