某公司员工薪酬管理与理财管理知识分析规划

1、第十七章 退休规划、员工福利、社会保障主要内容 退休规划原理 员工薪酬 社会保障 单位福利 退休规划流程学习目的 “员工福利、社会保障和退休计划”是金融理财师应掌握的三门互相关联的实务课程，涉及员工薪酬中的延期收入及退休生活的财务基础和理财问题。 掌握课程的基本概念，知道如何获取和使用有关法律法规和政策了解员工薪酬（福利）理论结构和延期收入的主要内容了解社会保障基本原理、制度安排和中国社会保障体系掌握国家基本养老保险、医疗保险和住房公积金的政策和计发公式，及其收益敏感性分析方法了解员工退休时点可能发生的福利余额及进行退休规划的一般原理一、退休规划原理 退休规划内涵和外延 退休规划与风险管理 退

2、休规划平衡与设计 理财师的知识与能力（一）退休规划的内涵与外延 退休规划的内涵 实现退休生活财务独立的一系列理财计划和行为 特征 追求长期收支平衡 锁定帐户 可能享受政府税优退休规划的外延 退休规划的外延 退休规划的主要内容是老人经济问题，包括养老金、医疗、住房 老人退休生活的三阶段：初期、中期、晚期 初期高消费阶段 中期平稳消费阶段 晚期健康支出阶段退休规划的主要项目（二）退休规划与风险管理退休规划的必要性和可行性 必要性社会风险：人口老龄化；家庭养老方式的转变； 社会保障不足个人风险：寿命的不可预见性；个人医疗、住房负担重；职业生涯的不确定性 可行性收入的增加投资方式的多元化、复杂化理财意

3、识的提高（三）生命周期理论与退休规划 经济学消费行为理论假设消费者是理智的,可以做到任何年龄点的消费支出接近预期平均消费率，即跨时消费平滑。 金融理财需要假设消费者是不理智的，帮助消费者追求生命周期内（含退休后）收入和支出的平衡，实现一生效用最大化。1、退休规划平衡原理退休规划的三个时点规划起点的财产状况退休时点的积累状况规划终点的预测退休规划平衡原理公式2、退休规划的设计退休生活目标基准既得养老金养老金赤字供款能力分析退休方案设计原则评价与调整退休生活目标养老金总需求测算 客户：我希望退休之后过上怎样的生活 保障型？小康型？富裕型？ 替代率目标？持续消费目标？ 理财师：这样的生活需要多少积蓄

4、？ 当期生活成本：衣、食、住、行 退休后支出项目变化：医疗费上升、交通费下降 预算退休第一年支出：考虑通货膨胀、意外事件 估算余命：生命表、性别、家族和个人既往病史 根据客户情况调整：旅游计划、护理计划、遗产基准既得养老金 既得养老金 依据法律或合同，在履行相关义务符合特定条件下获取的锁定至养老所用的资金。 既得养老金来源 国家基本养老金 住房公积金结转额 医疗保险个人账户余额 企业年金个人账户余额 团体补充养老保险个人账户余额 养老储蓄专用资金养老金赤字 赤字估算 养老金赤字=养老金总需求既得养老金养老金赤字解决 完善职业生涯规划 退休后继续兼职工作 减少当期消费 增加配置在退休规划上的资产

5、比重 延迟退休 降低或减少退休生活目标 采取更为激进的投资策略供款能力分析 员工收入分析 员工薪酬 人力资本 其他收入 家庭财务状况分析 资产负债结构 收支储蓄情况 个人理财价值观分析 消费-储蓄偏好退休规划方案设计原则 以理财目标为导向，坚持匹配原则 风险管理 风险来源：宏观经济风险、政策变更、雇主和个人风险 客户风险属性 稳定的现金流养老金的特殊性退休规划方案的评价与调整 方案评价 可行性：退休时点；生活质量 敏感性分析：通货膨胀率；工资增长率；投资回报率 退休方案调整 支出调整 收入调整 资产配置调整 投资策略调整二、员工薪酬概述 薪酬的含义及特征 薪酬结构 工资总额 薪酬单与扣除 其他

6、收入1、薪酬的含义和特征 薪酬（compensation）即按照生产要素和贡献进行全面补偿的分配制度。 薪酬的主要特征： 按生产要素分配，包括物质资本和人力资本； 承认劳动贡献，包括岗位责任、实际绩效、年功等； 全面补偿原则，包括劳动贡献补偿和基本生活保障； 由一揽子计划构成，包括当期支付工资和延期支付福利等。薪酬计划薪酬计划是包括当期支付内容和延期支付内容的一揽子分配计划（见下图)2、薪酬结构工资 工资是员工基于对单位的劳动贡献所获得的当期补偿，含基本工资、奖金、补贴等。 工资的特征 工资收入的主要形式是货币 工资的依据是劳动合同 以当期收入为主福利 福利 是保障员工基本生活需要、提高员工生

7、活质量的制度安排。含社会保障和单位福利。福利的特征 以公平分配原则为主 制定分配标准 以延期收入为主当期收入 当期收入是按照单位当前承诺获得的薪酬，主要包括基本工资、奖金、津贴等。“当期”通常指一年之内。 主要特征当期兑现，属于即时权益；工资补偿，主要是对雇员贡献的补偿；仅是薪酬的一部分。延期收入 延期收入是按照预先承诺延期获得的薪酬，主要包括社会保险、住房公积金、企业年金和股权收益。“延期”通常指一年以上。 主要特征 薪酬的重要组成部分，比重不断加大； 预期兑现，属于既得权益，可能附带风险和增值收益； 补偿方式多样性，如支付养老金和股权计划等； 具有抵御社会风险和保障基本生活安全的功能；是关

8、键岗位人才的“金手铐”。3、工资总额 工资总额职工在一定时期内直接从本单位领取的报酬总额。 主要内容工资（计时、计件和岗位工资）奖金津贴和补贴加班加点工资特殊情况下支付的工资4、薪酬单与扣除 薪酬单是向员工支付薪酬的凭证。 主要内容应发工资额，即费税扣除前的个人工资总额代扣社会保险费、住房公积金缴费和个人所得税等实发工资额，即费税扣除后的个人工资额缴费工资 缴费工资指计算社会保障缴费的应计收入,从而形成缴费基数。 主要特征经过政府主管部门核定；属于政策范畴，考虑工资增长等因素；作为缴纳社会保障费的应计收入；通常使用上年度的数据核定本年度缴费基数。社会保险缴费社会保障缴费基数 单位缴费基数：经有

9、关部门核定的上年度单位职工工资总额（住房公积金例外，为职工个人缴费工资总额）。 个人缴费基数城镇各类企业职工，经有关部门核定的上年度本人月平均工资为个人缴费基数。城镇个体工商户和灵活就业人员，采取当地上年度在岗职工的平均工资作为个人缴费基数。社会保障缴费费率社会保障缴费的税收政策 企业缴费税收待遇 在缴纳企业所得税之前列支 个人缴费税收待遇 在缴纳个人所得税之前列支 个人实际领(支)取原提存的基本养老保险金、基本医疗保险金、失业保险金和住房公积金时，免征个人所得税。【财政部、国家税务总局关于基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、住房公积金有关个人所得税政策的通知财税200610号】个人所

10、得税九级超额累进税率表 例题1 张先生薪酬分析：2008年张先生4月的薪酬单 单位：人民币元/月例题1 张先生薪酬分析 1、第一栏内各项相加总合为员工税前工资总额，其中通讯费和交通费在税前扣除标准以内不计入应税收入（假定地方政府有明确规定）； 2、今年的社会保障缴费基数基于上年工资水平核定，在本例中张先生今年个人缴费基数假定为7000元； 3、个人社保费率：住房公积金5，养老保险8，医疗保险2，失业1； 4、单位缴费费率：住房公积金5，养老保险20，医疗保险6，失业2； 5、工资薪金所得适用的个人所得税费用扣除额为每月2000元，采取九级超额累进税率。( 注意: 此税率为原来规定,最新税法已经

11、将其修改为3500元 )从应发额到实发额的解析 社保缴费费基是7000元； 张先生社会保障个人缴费为： 住房公积金费70005350 (元) 养老保险费率70008560 (元) 医疗保险费率70002140 (元) 失业保险费率7000170 (元) 社会保障个人缴费合计1120 （元） 应纳税所得额=8000-（300120）1120-2000=4460(元) 适用15%的税率,应纳税额446015-125=544(元) 当期实发额800011205446336(元）。工资总额是员工的税前收入，扣除各类费、税后即当期实际收入。 5、其他收入 除薪酬以外的其他合法收入补充：个人收入个人收入即

12、员工个人和家庭的全部合法收入。其来源是多向的，包括薪酬收入、资本利得收入和遗产继承收入等。个人收入结构个人收入分类中国人的养老收入及其选择三、社会保障 社会保障概述 国家基本养老保险 国家基本医疗保险 国家住房公积金（一）什么是社会保障 社会保障即国家抵御社会风险的制度安排。主体: 国家、政府、组织和公民客体: 公民的社会风险制度安排: 资金筹集、资产管理和待遇支付生活中的社会风险风险即未来发生的后果不可预见的事件以及该事件可能给人类生活带来的影响。社会风险即人人都可能遇到的老、病、工伤、失业、生育和家庭困难等风险。社会保障制度安排（1）筹集资金 为社会保障计划运行筹集的专门资金，包括财政支付

13、、企业缴费、个人薪酬扣除、基金运营收入。（2）管理资产。保障社会保障计划运行的资金、储备基金和其他资产管理。 账户：财政专户、社会统筹、个人账户 模式：现收现付、预先积累、二者混合（3）支付待遇： 向符合资格要求的受益人支付养老金、报销医疗费用等，支付方法包括国民均等待遇、社会保险待遇、个人账户积累等。社会保障制度安排的结果（1）社会福利(social welfare)即国家筹集资金、普惠标准、均等待遇的制度安排。（2）社会保险(social insurance)即参保人缴费建立公共基金或个人账户，国家可以给予资助，向符合资格条件的受益人(参保人)提供保险待遇的制度安排。（3）社会救助(soc

14、ial assistance)即国家筹集资金、通过经济状况调查、保障最低生活需要的制度安排。（4）社会补偿(social compensation)即由国家筹集资金，向那些为国家和社会公共利益而奉献(牺牲、伤残)的人进行经济补偿的制度安排。 （5）社会互助(social mutualness)即由国家和社会各方共同筹集资金，社会成员相互提供帮助的辅助性制度。（6）合格的员工福利（qualified employee benefit）符合特定法律要求从而可以享受税收优惠待遇的企业福利计划。（7）附带政府责任的个人储蓄(individual saving)依法进行的、具有税优待遇和支付承诺的个人储

15、蓄。 住房保障即由住房公积金、廉租房和经济适用房组成的，保障人有所居的制度安排。我国社会保障体系 我国正在构建一个由政府、企业、个人和社区等多方参与的多支柱的社会保障体系。社会保险是重要支柱，包括养老、医疗、失业、工伤和生育。我国社会保障体系及管理机构我国社会保障体系缺陷和个人风险分析 覆盖范围小: 大部分城市和农村居民没参加社会保险计划。 待遇水平低: 国家坚持“广覆盖、低水平”原则完善社会保障体系，员工不宜对社会保险待遇水平抱有过高期望。 社会保障体系及法律和政策尚未完善。社会保障与退休规划社会保障在退休规划中作用 社会养老保险老有所养 社会医疗保险老有所医 住房保障老有所居 社会救助老有

16、所依 社会保障与退休规划社会保障在退休规划中的局限性 社会保障水平低 社会保障覆盖面窄 社会保障项目有限 社会保障仅是退休规划项目的一部分（二）国家基本养老保险 养老金基础知识 什么是国家基本养老保险 怎样获得基本养老金 基本养老金质量分析 EXCEL应用1、养老金的基本知识（1）养老金的定义和特征 定义养老金即保障老人日常生活支出的资金。通常在达到退休年龄后按月以货币形式定期支付。 特征： 退休后的经济来源之一 保障老年生活日常支出（2）既得养老金的定义和特征 定义：基于退休计划锁定为某人养老之用的资金，即个人将来可能获得的养老金。 特征： 具有预先发生的依据，如法律、合同等 附带预先规定的

17、条件，如缴费年限 在个人履行规定义务后获取（3）既得养老金的种类依法强制性锁定的养老金，如国家基本养老金，企业年金。依合同锁定的养老金，可能因违约等原因解除锁定，如商业保险单。依方案锁定的养老金，可能因方案修改、撤销等原因解除锁定，无强制性，如非合格计划的企业养老金。（4）养老保障老人经济问题分析 老人经济问题即指人们退休后的生活需求、资金来源、供款能力等问题。老人经济风险具有必然性和相对可预测性。 养老保障三要素：养老金、医疗和住房（5）我国三支柱养老金计划体系2、国家基本养老保险国家依法建立，参保人依法履行缴费义务和领取养老金，由政府确保支付。也称社会养老保险计划、政府养老金计划、强制性养

18、老金计划和第一支柱养老金计划。国家基本养老保险 制度模式：社会统筹与个人账户相结合 覆盖人群：城镇企业员工及自雇人(公务员和事业单位的政策待定) 统筹层次：省级统筹。省级政府制定细则并管理统筹基金（1）国家基本养老保险基金管理的三环节 资金筹集 资产管理 养老金支付A、资金筹集 缴费基数最高为本市职工月平均工资的300%，最低为本市职工月平均工资的60%； 在职企业职工缴费由所在企业代扣代缴；自由职业人员、城镇个体工商户业主由本人直接向征缴部门缴纳，个体工商户从业人员缴费由其业主代扣代缴。 城镇个体工商户和灵活就业人员参加基本养老保险的缴费基数为当地上年度在岗职工平均工资，缴费比例为，其中计入

19、个人账户。B、资产管理社会统筹(1) 社会统筹为确保支付基础养老金而设立的公共财务收支系统。 主要特征 资金来源包括企业缴费，以及财政补贴等。 由社保经办机构统一管理。 财务方式是以支定收，现收现付。 社会互济、风险分担。资产管理个人账户(2) 个人账户个人名下的为缴纳养老保险费和支付个人账户养老金而设立的权益记录。 主要特征财务方式是实行完全积累制资金来源于个人缴费及投资收益个人所有，可以携带和继承个人账户资金需要专业化、市场化运营C、养老金支付 领取养老金的人群界定 基本养老金的构成 相关政策解释 养老金计发公式领取养老金的人群界定 制度“新人”：在新制度下参加工作。 制度“中人”：在原制

20、度下参加工作，将在新制度下退休。 制度“老人”：在原制度下退休。享受国家基本养老金的条件 达到法定退休年龄并办理退休手续 缴费年限(含视同缴费年限)累计满15年退休年龄的界定 根据有关法律规定达到法定时点，可以停止工作和领取养老金的年龄（根据居民身份证确认）。 退休年龄是领取养老金的起始年，该年度不计入缴费（例如，参保人年满60岁退休，缴费到59岁岁末）。退休年龄的相关规定 男年满60周岁； 女工人年满50周岁，女干部年满55周岁； 从事井下、高温、高空、特别繁重体力劳动或其他有害身体健康工作的，退休年龄男年满55周岁，女年满45周岁； 因病或非因工致残，由医院证明并经劳动鉴定委员会确认完全丧

21、失劳动能力的，退休年龄为男年满50周岁，女年满45周岁。基本养老金的定义和结构 基本养老金即基于社会养老保险计划，由政府确保支付的养老金，包括：基础养老金，即由社会统筹支付的生存年金。个人养老金，即个人账户储存额/计发月数。过渡性养老金，基于建立养老保险个人账户前的视同缴费年限，根据系数或年功，或者地方政府规定考虑的其他因素进行测算，来补偿中人养老金不足部分。老人: 退休前工资的一定比例中人: 基础养老金个人账户养老金过渡性养老金新人: 基础养老金个人账户养老金 基础养老金即由社会统筹支付的生存年金。 个人养老金即个人账户储存额/计发月数。 过渡性养老金 基于建立养老保险个人账户前的视同缴费年

22、限，根据系数或年功，或者地方政府规定考虑的其他因素进行测算，来补偿中人养老金不足部分。 指数化月平均缴费工资是指职工本人的平均缴费工资指数乘以职工退休时上一年当地职工社会月平均工资。（在实践中一般按照地方规定执行） 缴费年限履行缴费义务的具体期限；即个人的权益记录；缴费12个月=1个缴费年。 视同缴费年限按有关政策承认的缴费年限，是对职工参加社会养老保险前工龄的认可和补偿，是对制度中人的政策倾斜。 计发月数 与员工退休年龄相对应，是个人账户养老金计发依据（通常根据城镇人口平均寿命等因素计算形成）38号文件规定的个人账户养老金计发月数例题1： 计算第一个月的基本养老金 基本情况：C女士1981年

23、1月参加工作，其工作单位于1991年1月参加了养老保险，2006年1月C女士年满55岁在该市办理了退休手续。 已知条件：根据当地养老保险政策， C女士缴费年限（含视同缴费年限）累计为25年。当地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保险以前的“全部年功补偿法”（1年13.6元）。退休时其个人账户储存额为54,060元。2005年该地职工年平均工资为24,000元；其本人指数化月平均缴费工资为2300元。问：C女士退休后第一个月的基本养老金？解析 C女士1981年参加工作，而1991年参加国家基本养老保险，是中人；2006年1月年满55岁退休，适用38号文件，可领取的基本养老金： （当地上年

24、度职工月平均工资本人指数化月平均缴费工资）/2缴费年限（含视同缴费年限）1个人账户储存额/ 计发月数+过渡性养老金 （24,000122300）/225% 54,060/170（1991-1981） 13.6 537.5+318+136 991.5（元）例题2：个体经营者的基本养老金 基本情况：冯先生，个体工商户，2006年1月初参加了社会养老保险计划，每年年底一次缴纳当年应缴养老保险费，费率为20。已知2005年该市年在岗职工平均工资为32808元，假设该市职工平均工资年增长率为3，个人账户年投资回报率为4。2021年1月冯先生年满60岁并办理了退休手续。如果他退休时经社保部门测算，本人指数

25、化月平均缴费工资为4100元。 计算：冯先生退休后第一个月的基本养老金是多少？解析 退休时养老保险个人账户余额为：63772.48 r=0.04，g=0.03，C=328080.08，T=15 2021年1月领取的基本养老金（4100328081.0315/12）/215+63772.48/1391085.76国家基本养老金最大化的敏感要素 当地上年度职工月平均工资水平 本人指数化月平均缴费工资水平 缴费年限 退休年龄3、基本养老金替代率 即基本养老金收入对某项收入的替代比例。通常作为衡量基本养老金计划支付水平的重要评价标准。 替代目标和公式 缴费工资替代率 缴费工资替代率=基本养老金/退休前

26、缴费工资 社会平均工资替代率 社平工资替代率=基本养老金/地方社会平均工资 个人退休前实际收入替代率 个人收入替代率=基本养老金/退休前个人实际收入基本养老金替代率计算 上述例题的冯先生退休第一个月基本养老金替代率： 缴费工资替代率=1085.76 4100=26.48% 社会平均工资替代率 =1085.76(328081.0315/12)=25.49%（三）国家基本医疗保险 国家基本医疗保险概述 医保基金的筹集和管理 医疗费用的报销健康风险及风险管理健康风险定义：因患病导致的健康损害和经济损失，属于人身风险类别。广义的健康风险：除了患病引起的风险外，还包括生育以及意外伤害等所引起的风险。健康

27、风险管理健康投资即人们为了获得良好的身心健康而消费的资金和耗费的时间，如购买保健食品、健身服务和医疗服务等。在这个意义上，家庭或个人既是消费者同时又是投资者，健康是投资的结果。【健康是锻练、养生的结果】健康保险计划即以被保险人的身体为保险标的，保证被保险人在疾病或意外事故所致伤害时的费用或损失获得补偿的一种人身保险计划。1、国家基本医疗保险概述 国家基本医疗保险是由国家立法强制实施的，通过社会保险原则和方法筹集医疗资金，当参保人因病需要治疗时，根据法律规定从国家或社会获得医疗服务，对因病造成的经济损失及医疗费用给予适当补偿，以恢复和保障参保人或公民身体健康为目的的一种社会保险制度。 主要特征依

28、法建立、参加、履行缴费义务和享有相关待遇享有个税减免待遇和雇主供款；政府确保计划安全运营；通过补偿医疗费用开支实现健康和医疗保障。我国基本医疗保险的种类 城镇职工基本医疗保险 城镇居民基本医疗保险 农村合作医疗城镇职工基本医疗保险的政策依据 政策依据：国发（1998）44号文件 制度模式：社会统筹与个人账户相结合 覆盖人群：城镇职工。随着制度发展，覆盖面逐渐扩大到自雇人员、灵活就业人员等 统筹层次：地市级统筹。地方政府制定实施方案和管理医保基金2、医疗保险基金的筹集和管理 通过参保人缴费建立医疗保险基金 医疗保险基金分社会统筹基金和个人账户基金 由社保经办机构进行管理 个人缴费全部记入个人账户

29、，积累归个人所有，可以携带和继承； 用人单位缴费计入统筹基金，归地方调剂使用，用人单位缴费的30左右划入个人账户，具体比例由统筹地区根据个人帐户的支付范围和职工年龄等因素确定。3、医疗费用的报销国务院（1998）44号文件规定 医疗保险机构是第三方医疗费用支付方 医疗保险仅分担一定比例的医疗费用 建立多层次医疗保险计划以分担大额医 疗费用费用分担政策和敏感要素两定点：定点医院、定点药店（处方外配药品购买)；三目录：药品、检查设备和诊疗目录；起付线：社会统筹基金开始分担的医疗费用的金额起点，为当地员工年平均工资的10左右；共付制：社会统筹基金分担医疗费用时，要求个人分担一定比例；封顶线：社会统筹

30、最高支付限额，原则上控制在当地员工年平均工资的倍左右。 地方医疗保险方案的主要内容 大部分地区制定和实行了“板块式”医疗保险方案，即分离门诊和住院： （1）门诊付费。门诊费用由个人账户支付，个人账户余额用尽。特殊规定的病种例外，如门诊肾透析费用可以进入社会统筹报销； （2）共付制与住院付费。起付线以上的住院费用按共付制由社会统筹基金与个人按照一定比例分担。封顶线与补充医疗保险 补充医疗保险即由用人单位和个人自愿举办的医疗保险计划。超过封顶线以上的医疗费用由补充医疗保险计划予以补充。补充医疗保险一般有以下方式： 由行业组织或者用人单位按照保险原则筹集保险基金，依法自行管理的医疗保险计划； 可以购

31、买商业保险合同或者委托商业保险公司经办。 医疗费用社会统筹报销公式 医疗费用社会统筹报销额（两定点、三目录、封顶线以内的住院费用）（80%90%） 通常，社区医院治疗费用报销90，三级甲等医院治疗费用报销80 社会统筹基金仅报销住院费用，地方方案按照“一事一议”的原则规定部分门诊慢性病进入社会统筹支付范围。 “板块式”医保费用分担结构图 例题：张先生（2）医疗费用报销 张先生做心脏搭桥手术和术后病症治疗。目录内总费用为10万，目录外费用3.5万，总共13.5万。根据当地“板块式”医疗保险改革方案，张先生的住院费用和手术费用可以进入社会统筹报销（假设不考虑起付线）。假设社会平均工资为2000元/

32、月。 请计算张先生医疗保险费用分担情况 案例解析 张先生目录内总费用为10万元，当地最高支付限额为2,00012496,000（元） 自付总额总费用当地职工年平均工资480 135,000-2,00012480 58,200（元） 报销总额当地职工年平均工资480 2,00012480 76,800（元） 报销比例：76,800135000= 56.89% 自付比例：58,200135000= 43.11%（四）国家住房公积金 国家住房公积金的含义和特征 国家住房公积金政策依据 住房公积金的两种规划策略1、国家住房公积金定义及特征 国家住房公积金国家依法建立的，参保人依法履行缴费义务和使用基金

33、购（盖）房，由政府确保支付的住房资助计划。 主要特征 依法建立、参加、履行缴费义务和享有待遇 享有个税减免待遇和雇主供款 个人账户积累，基金统一管理 政府确保计划安全运营2、国家住房公积金政策依据 1999年国务院颁布住房公积金管理条例，2002年修订。 制度模式：双方供款、个人账户管理 覆盖人群：城镇职工 地方权限：市及设区的市（地、州、盟）设立住房公积金管理委员会住房公积金缴费 资金由用人单位和职工共同缴费，双方费基均为职工本人上一年度月平均工资。 费率分别在12%以内，在个人应纳税所得额中扣除。缴存住房公积金的月平均工资不得超过职工工作地所在设区城市上一年度职工月平均工资的3倍，具体标准

34、按照各地有关规定执行。【财税200610号】 双方缴费全部计入个人账户，归职工个人所有，可以携带和继承。 公积金存款自存入职工住房公积金账户之日起按照国家规定利率计息。当年缴存的，按结息日挂牌公告的活期存款利率计息；上年结转的，按结息日挂牌公告的三个月整存整取存款利率计息。住房公积金的使用范围 职工有下列情形之一的，可以提取职工住房公积金账户内的存储余额：购买、建造、翻建、大修自住住房的；离休、退休的；完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动关系的出境定居的；偿还购房贷款本息的；房租超出家庭工资收入的规定比例的。住房公积金优惠政策 申请住房公积金贷款，享有比商业贷款低的利率。 可以在办理住房公积金贷

35、款同时提出冲还贷款申请，从开始还款的次月起就可以用个人住房公积金账户余额来归还住房贷款（上海）。3、住房公积金的两种规划策略 消极策略 将住房公积金帐户中的资金一直保留到退休时点，然后将储存额一次性取出用于退休养老。 积极策略 利用国家的住房公积金贷款买房的利率优惠政策，通过住房公积金贷款购买住房，在退休的时候利用已购住房按照“以房养老”的方式获得现金流用于退休养老。例题：张先生的策略选择张先生从工作开始就参加住房公积金计划，工作30年后退休。忽略房价波动因素及公积金贷款复杂程度。（1）假定每年缴纳住房公积金为2万元，企业对等供款，住房公积金余额年利率为1.8%。（2）如果申请住房公积金贷款买

36、房，可用每年住房公积金缴费进行偿还贷款。（3）假定房屋价值的年增长率为8%，住房公积金贷款利率为5%。（4）假定在张先生退休的时候可以选择“以房养老”的业务。请比较张先生在两种策略下的收益水平两种策略收益的计算 消极策略将每年的4万元缴费按照1.8%的回报率储存30年可以得到FV(1.8%,30,-4,0,0)=157.29万元养老金 积极策略如果申请住房公积金贷款，以每年4万元缴费作为还贷额，则可以购买现值为PV(5%,30,-4,0,0)=61.49万元的房子购买的房子在未来的30年内按照8%的价值增长率进行增值，则30年后房屋的价值为FV(8%,30,0，-61.49,0)=618.75

37、万元退休时点所获得的618.75万价值的房子可以通过“以房养老”的方式获得对应的养老金现金流。策略比较 策略比较 积极策略下的收益-消极策略下的收益 =618.75-157.29=461.46万元 扩展思考 在什么样的条件下积极策略是优于消极策略的？扩展思考 考虑消极策略下可在退休时点得到157.29万元总收益 如果积极策略优于消极策略，必须积极策略最终总收益高于157.29元 则可计算住房价值增长率RATE(30,0,-61.49,157.29,0)=3.18%情况下两种策略总收益相等 故如需要积极策略高于消极策略，住房的年价值增长率须大于3.18%四、单位福利 单位福利概述 企业年金计划

38、补充医疗保险计划 补充住房公积金计划 利润分享计划 员工持股计划（一）单位福利概述 单位福利与退休规划 单位福利定义 单位福利形式 单位福利功能1、单位福利与退休规划2、单位福利定义 单位福利是由单位通过建立集体生活设施和服务设施、发放补贴和津贴、提供延期性补偿收入和服务，以满足本单位职工物质和文化生活需要的制度安排。3、单位福利形式 集体福利：服务设施、文化设施 项目福利：困难职工补助、带薪探亲假、休假、婚丧假、生育假、上下班交通补贴、取暖补贴、教育培训、独生子女费、抚恤金等 缴费福利：企业年金、补充医疗保险、补充住房公积金 权益福利：利润分享、员工持股、股权激励等4、单位福利功能 风险保障

39、 由于社会分工的细化，社会风险向纵深方向发展，单位福利可以在一定程度上分担职工可能承受的各种风险，为职工未来生活提供保障。 单位福利中的企业年金、补充医疗保险、补充住房公积金、利润分享、员工持股、股权激励等为退休规划提供资金支持，为理财师提供了筹划空间。 激励开发 多层次的福利待遇设置能够有效引导职工行为选择，满足职工从低到高不同层次的需求，从而激发职工工作和贡献的积极性，为组织和社会创造更大的价值。（二）企业年金计划 企业年金的定义、特征 企业年金计划的种类 现行企业年金政策1、企业年金的定义 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。 企业年金特征

40、2、企业年金计划的种类 按照是否享受政府税优分为 合格计划、非合格计划 按照筹资方式不同分为 现收现付制、完全积累制 按照缴费和收益关系分为 待遇确定型（Defined Benefit Plan，DB计划） 缴费确定型（Defined Contribution Plan，DC计划） 混合型（Mixed Plan）DB、DC及其混合型 待遇确定型（DB） 预先确定计划参与者的年金支付水平，并承诺在约定条件出现时支付该受益额的延期收入计划。 缴费确定型（DC） 预先确定计划参与者的缴费水平，并为每一个参与者设立个人帐户进行缴费积累，当约定条件出现时按照账户缴费及投资回报总积累额支付个人的延期收入计划。 混合型 兼具有以上两种类型特征的企业年金计划3、现行企业年金政策 法律政策 企业年金试行办法(以下简称20号令)于2003年12月30日经劳动和社会保障部公布，同期劳保部同三会联合颁布了企业年金基金管理试行办法(以下简称23号令),两个办法自2004年5月1日起实施。 意义 国家基本养老保险的补充 非政府养老金计划开始规范运作 DC计划，企业和职工共同积累 中国式合格养老金计划的开始 中国式养老金信托制度的开创企业年金税收优惠政策企业年金计划和基金运营结构图（三）补充医疗保险计划 补充医疗保险是泛指对某一