公司、个人股权投资收益的所得税分析

1、公司、个人股权投资收益的所得税分析马兴伟 HYPERLINK mailto:myhwaymyhway2010/12/31从事股权投资的主体包括：证券投资基金（主要投资于二级市场）、PE（私募股权投资基金）、QFII（境外合资格投资者）、公司、个人等。不同主体适用的税收政策有很大的区别，如证券投资基金有专门的税收政策；PE则未制定具体的税收政策，实务中按其设立方式（如公司制、合伙制、信托等）分别适用不同的税收政策等等；公司适用的是企业所得税法及相关规定；个人则适用个人所得税法及相关规定。从税收的角度，股权投资收益主要包括两大类：一是股息红利所得，二是股权转让所得。本文从这两方面来讨论公司、个人股

2、权投资收益的所得税方面的一般规定，对于特定的税收政策，如关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知等，不在此讨论。一、公司股权投资收益的所得税分析1、股息、红利所得：符合条件的股息红利等权益性投资收益免税符合条件的居民企业之间的股息、红利收入，在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利收入，为免税收入，不计入企业应纳税所得额征税（企业所得税法第二十六条）。企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等

3、权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益（企业所得税法实施条例第八十三条）但免税收益需向税务机关备案（关于企业所得税税收优惠管理问题的补充通知（国税函2009255号）其他各类企业所得税优惠政策，均实行备案管理。对需要事先向税务机关备案而未按规定备案的，纳税人不得享受税收优惠；经税务机关审核不符合税收优惠条件的，税务机关应书面通知纳税人不得享受税收优惠。2、红股、转增资本（1）、红股即股份公司在利润分配时以股票股利的形式，给股东“送股”，增加股份公司和持权股东股份数的扩股行为。在股份公司持续经营过程，其资金来源于公司所得税后的盈余积累，包括所有者

4、权益类中的“盈余公积金”和“未分配利润”两项。投资方企业取得的被投资企业分配的红股，应作为投资方企业的股息红利收入。至于如何处理？个人理解，投资方企业不得增加该项长期投资的计税基础。（2）、转增资本被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。（关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知（国税函201079号）3、股权转让所得，包括股票转让所得以及一般的股权转让所得。企业所得税法实施细则第十六条企业所得税法第六条第（三）项所称转让财产收入，是指企业转让固定资产、生物资产、无形资产、股权、债权等财产取得的收入。

5、企业转让股权收入，应于转让协议生效、且完成股权变更手续时，确认收入的实现。转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额（关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知（国税函201079号）综上所述，股权转让所得应并入应纳税所得额，计算交纳企业所得税。股权转让所发生的亏损，作为企业损失在计算企业应纳税所得额时一次性扣除。依据：关于企业股权投资损失所得税处理问题的公告（总局公告2010年第6号）：一、企业对外进行权益性（以下简称股权）投资所发生的损失，在经确认的损失发生年度，作为企业损失在

6、计算企业应纳税所得额时一次性扣除。二、本规定自2010年1月1日起执行。本规定发布以前，企业发生的尚未处理的股权投资损失，按照本规定，准予在2010年度一次性扣除。关于印发企业资产损失税前扣除管理办法的通知（国税发200988号）:下列资产损失，属于由企业自行计算扣除的资产损失：（五）企业按照有关规定通过证券交易场所、银行间市场买卖债券、股票、基金以及金融衍生产品等发生的损失；（如果是非上市公司的股权投资损失，则可能需要进行备案才能税前扣除。）二、个人股权投资收益的所得税分析1、股息、红利、红股、转增资本这里的个人仅指自然人股东，不包括个人独资企业、合伙企业等形式。某上市公司2010年度利润分

7、配方案为：10股送2股转增3股派现金1元（不含税），这个方案对对于个人来讲，应该缴纳的所得税分析为：现金红利、红股应按10%税率交个人所得税；转增股东分两种情形：盈余公积转增资本视同红股，资本公积转增股东则不交个人所得税。个人所得税由上市公司代扣代缴。（红股征税按每股面值计算，目前我国上市公司的股票面值，大多数面值为1元，仅有紫金矿业为0.1元）相关法律依据如下：（一）、中华人民共和国个人所得税法第二条规定，利息、股息、红利所得应纳个人所得税：第三条个人所得税的税率第五款规定，特许权使用费所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为百分之二十

8、。第六条应纳税所得额的计算第六款规定，利息、股息、红利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入额为应纳税所得额。国务院关于修改中华人民共和国个人所得税法实施条例的决定（国务院令2008年第519号）第八条规定，税法第二条所说的各项个人所得的范围：（七）利息、股息、红利所得，是指个人拥有债权、股权而取得的利息、股息、红利所得。（二）、关于股息红利个人所得税有关政策的通知（财税2005102号）一、对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。（三）、关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知（国税发1997198号）一、股份制企

9、业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。二、股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。（四）、关于盈余公积金转增注册资本征收个人所得税问题的批复（国税函1998333号）对属于个人股东分得再投入公司（转增注册资本）的部分应按照“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税。2、非上市公司的股权转让所得个人转让非上市公司的股权，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。相关的法律依据：关于加强股权转让所得征收个人所得税管理的通知（国税函2009285号发文日期

10、2009-05-28）关于股权转让所得个人所得税计税依据核定问题的公告（国家税务总局公告2010年第27号发文日期2010-12-14）3、股票转让所得但转让上市公司股权（股票），目前执行的是财政部、国税局1998年3月30日下发的关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知（财税字199861号），该通知规定：“为了配合企业改制，促进股票市场的稳健发展，经报国务院批准，从1997年1月1日起，对个人转让上市公司股票取得的所得继续暂免征收个人所得税。”目前仍然有效。4、限售股转让所得财税字199861号文，对个人转让上市公司股票取得的所得免征个人所得税，但转让股票的范围未明确，因此2009年检查大小非，大小限时，事实上仅是针对公司转让股票所得补税。自2010年1月1日起