2月共38家中企上市147家机构实现被投企业IPO

1、清科数据： 2 月共 38 家中企上市，147 家机构实现被投企业 IPO 根据清科旗下私募通数据显示，2021 年 2 月共有 38 家中国企业 HYPERLINK l _bookmark0 1在全球各交易市场完成 IPO，数量同比上升 58.3%；总融资额为 721.68 亿人民币，融资金额同比上升 162.7%，环比上升 64.3%。本月完成 IPO 的中企涉及 14 个一级行业，登陆 7 个交易市场。中企 IPO平均融资额为 18.99 亿人民币，环比大幅上升 124.8%，单笔最高融资额为 350.07 亿人民币，最低融资额为 1.29 亿人民币。本月共有 29 家 VC、PE 已投

2、企业上市，涉及 147 家机构， VC/PE 渗透率为 76.3%。本月融资金额最大的三家 IPO 企业分别为：快手(互联网行业)在香港证券交易所主板上市，共融资 350.07 亿人民币；昭衍新药（生物技术/医疗健康行业)在香港证券交易所主板上市，共融资 54.59 亿人民币；重庆银行(金融行业)在上海证券交易所主板上市共融资 37.63 亿人民币。 1 本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企” 港交所表现突出，IPO 融资额跃居第一 从各交易市场 IPO 数量方面来看：本月登陆深圳证券交易所创业板的中企有 10 家，占比 26.3%，位居第一；登陆上海证券交易所科创板的中

3、企有 9 家，占比 23.7%，获得第二；登陆上海证券交易所主板有 7 家，占比 18.4%，位列第三；此外登陆香港证券交易所主板、纳斯达克证券交易所、深圳证券交易所中小板、纽约证券交易所的中企分别为 5 家、4 家、 2 家和 1 家。 从融资金额来看，本月中企在香港证券交易所主板共融资 457.81 亿人民币，占中企 IPO总融资额的 63.4%，位列第一；上海证券交易所主板以 92.92 亿人民币融资额紧随其后，占比 12.9%；上海证券交易所科创板共融资 70.24 亿人民币，占比 9.7%，位列第三；深交所创业板共融资56.92 亿人民币，占比7.9%；纽约证券交易所共融资20.65

4、 亿元民币，占比2.9%；纳斯达克证券交易所共融资 13.99 亿人民币，占比 1.9%；深交所中小板共融资 9.15 亿人民币，占比 1.3%。 根据清科私募通数据统计：2 月 IPO 中企共涉及 14 个一级行业，从案例数量方面来看，位居前三的行业是生物技术/医疗健康、机械制造、建筑/工程、互联网、半导体及电子设备和 IT 行业。生物技术/医疗健康完成 9 起，占比 23.7%，位列第一；机械制造行业紧随其后，完成 6 起，占比 15.8%，获得第二；建筑/工程、互联网、半导体及电子设备、IT 行业，分别完成 3 笔上市，并列第三，均占比 7.9%。 2 月 IPO 涉及 14 个行业，互

5、联网行业融资额最高 从融资金额方面来看，互联网、生物技术/医疗健康和半导体及电子设备行业分列前三，融资金额分别为 353.75 亿人民币、139.89 亿人民币和 39.48 亿人民币，分别占比 49.0%、 19.4%、5.5%，累计占比 73.9%。值得注意的是，互联网行业上市企业仅 3 家，融资金额因为快手融资跃居第一。除此之外，本月融资金额在 30 亿元以上的行业还包括金融行业（37.63亿人民币）和 IT 行业（36.97 亿人民币）。 浙江省广东省 IPO 数量领先，北京市融资额位居首位根据清科私募通数据统计：2 月 IPO 中企共涉及 12 个省市，从 IPO 数量来看，位于前三

6、的地区为浙江省、广东省、北京市、上海市和江苏省，中企 IPO 数量分别是 7 家、7 家、 6 家、4 家和 4 家，累计占比 73.7%；此外，本月 IPO 数量在 2 家及以上的地区还包括福建省（3 家）和山东省（2 家）。 2 月上市企业 VC/PE 渗透率为 76.3 ，背后涉及 147 家机构根据清科私募通数据统计：本月上市企业中，有 29 家中企获得 VC/PE 机构支持，渗透率为 76.3%，环比大幅上升，其中共计 13 家机构被投企业 IPO 数量不低于 2 家。DCM 中国、五源资本在快手 IPO 中分别获得 164 和 141 倍账面回报。各交易市场 VC/PE 支持情况为

7、：上融资金额方面来看，北京市本月表现出色，融资额为 444.30 亿人民币，占比约 61.6%。广东省和浙江省融资额分别为 59.37 亿人民币和 53.66 亿人民币，分别占比 8.2%和 7.4%。此外，本月融资金额在 30 亿以上的地区为上海市（38.06 亿人民币）、重庆市（37.63 亿人民币）和江苏省（37.48 亿人民币）。2 月前十的 IPO 企业总融资金额占比近七成对比 2021 年 1 月数据，中企 IPO 数量受春节放假影响下降，但大额融资案例推动 2 月融资额环比大幅增加。从融资金额来看，TOP10 的 IPO 企业总融资额累计 566.83 亿人民币,占本月总融资额的

8、 78.5%；其中快手排在首位，融资金额为 350.07 亿人民币；昭衍新药以54.59 亿人民币的融资金额位居第二；重庆银行在上交所主板上市，融资金额达 37.63 亿人民币，位居第三。前 10 企业获得的 VC/PE 支持率为 60%，低于本月 IPO 企业整体 VC/PE 渗透率。 交所科创板和深交所创业板分别有 8 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持，上交所主板有 5 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持，香港证券交易所主板、深交所中小板、纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所分别有 4 家企业、2 家企业、1 家企业和 1 家企业获得 VC/PE 机构的支持。 证监会批

9、准深圳证券交易所主板与中小板合并经国务院同意，中国证监会正式批复深圳证券交易所（以下简称“深交所”）合并主板与中小板。 合并深交所主板与中小板是全面深化资本市场改革的一项重要举措。作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，深交所主板和中小板在扩大直接融资、服务实体经济、支持中小企业发展等方面发挥了积极作用。截至 2021 年 1 月底，深交所主板、中小板上市公司合计 1468 家，占 A 股上市公司总数的 35%，总市值 23.39 万亿元，占全市场的 29%。同时，深交所主板和中小板在发展中也暴露出一些问题，如板块同质化、主板结构长期固化等。因此，合并深交所主板与中小板是坚持问题导向的改革之

10、举，有利于优化深交所板块结构，形成主板与创业板各有侧重、相互补充的发展格局，更好满足不同发展阶段企业的融资需求，增强深交所的服务功能。 合并深交所主板与中小板的总体安排是“两个统一、四个不变”。“两个统一”是指统一主板与中小板的业务规则，统一运行监管模式。“四个不变”是指板块合并后发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变。证监会将指导深交所整合主板与中小板制度规则，做好监管衔接，对发行上市、市场产品、指数名称等进行适应性调整，做好技术系统改造和测试，确保平稳落地。 当前，资本市场改革正在向纵深推进。证监会将认真贯彻党中央、国务院决策部署，在国务院金融委统一指挥协调下，

11、紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这个总目标，坚持稳中求进工作总基调，坚持系统观念，坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针，坚持“敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险，形成合力”的监管理念，保持改革定力，加强改革统筹，完善资本市场基础制度建设，推动资本市场高质量发展，更好服务构建新发展格局。 本月重点案例分析：快手、昭衍新药、重庆银行快手登陆港交所，上市首日市值达 1.23 万亿港元2021 年 2 月 5 日，快手（股票代码为”1024.HK”）正式登陆港交所。发行价 115 港元，开盘价 338 港元，较 115 港元的发行价上涨 193.91%，市值 1.38

12、 万亿港元。首日收盘价为300 港元，市值超过 1.23 万亿港元。快手市值排在腾讯、阿里、美团、拼多多之后，位列已上市中国互联网企业第五位。短视频行业仍有很大增长空间，快手上市后或加快商业变现及短剧内容生态建设，或对广告、电商、短剧业务合作伙伴业绩带来拉动，并推升产业链整体估值。所融资金将用于研发及技术、选择性收购或投资与快手业务互补及符合理念与增长策略的产品、服务及业务等。 招股书显示，快手的收入主要由直播、线上营销服务与其他业务(含电商、游戏等)三部分构成。2017 年至 2019 年，快手直播业务的收入分别为 79 亿元、186 亿元以及 314 亿元；2020 年前 6 个月，快手直

13、播业务收入达 173 亿元。2017 年至 2019 年以及 2020 年前 6 个月，快手直播月度平均付费用户分别为 1260 万人、2830 万人、4890 万人、6400 万人。同时，快手在线营销业务在过去两年也有大幅提高。公司 2020 年三季度线上营销收入累计实现133.43 亿元，同比增长 212.7%。其中 2020 年 Q3 单季度线上营销收入完成 61.8 亿元，同比增长 202%，单季度线上营销收入体量已接近 2020 年 H1 水平。 昭衍新药成为第四家 A+H 股 CRO 企业，上市首日破发2021 年 2 月 26 日，昭衍新药（股票代码为” 06127.HK”）在港

14、交所挂牌上市。此次 H 股上市共发行 4332.48 万股，发行定价 151 港元，募资 65.42 亿港元。但受港股大跌冲击，昭衍新药 H 股 26 日开盘后随即破发，收盘价为 138 港元，较发行价 151 港元下跌 8.61%，市值为 373 亿港元。昭衍新药 A 股同日下跌 2.52%，收盘价为 137.63 元。2017 年昭衍新药在上交所主板上市，A 股最新市值为 372 亿元。本次 H 股发行后，昭衍新药成为继药明康德、康龙化成、泰格医药之后的第四家 A+H 股上市的 CRO 企业。 昭衍新药成立于 1995 年，是我国最早从事药物非临床评价、专门从事新药药理毒理学研究的民营 C

15、RO 企业。公司以非临床 CRO 业务为主，在药物安全性评价方面具有核心优势，同时也在扩展药物发现、临床前和临床阶段的综合药物研发服务。招股书显示，2017-2019年、2020 年 1-9 月，昭衍新药收入分别为 3.01 亿元、4.09 亿元、6.39 亿元和 6.32 亿元， 2017 至 2019 年的复合年增长率为 45.7%；利润分别为 7990 万元、1.05 亿元、1.88 亿元和 重庆银行 A 股上市，总市值达 542.02 亿人民币2021 年 2 月 5 日，重庆银行（股票代码为”601963.SH”）在上海证券交易所主板上市，成为西部地区首家实现“A+H”的城商行。发行

16、价 10.83 元，开盘价 13 元，上市首日涨幅达44.04%，以 15.60 元/股收盘，总市值达 542.02 亿人民币。所融资金将全部用于充实重庆银1.42 亿元，2017 至 2019 年的复合年增长率为 53.2%。随着国内药物研发投入力度的增加，医药研发机构纷纷加码创新药物的研发，2020 年 CRO 行业景气度持续向好，公司承接订单继续保持高速增长。同时，公司不断提升经营管理水平，设施利用率得到进一步提升，订单执行和完成情况均处于较高水平，规模化效应凸显。 行核心一级资本，提高资本充足率。重庆银行是第一家在香港联交所上市的内地城商行，并在 2015 年首批入选中国银监会城商行“

17、领头羊”计划。 重庆银行业务主要集中于重庆市，并覆盖四川、陕西和贵州等部分地区。重庆银行 2020年 1-9 月营业收入为 98.87 亿元，同比增长 12.75%；净利润为 40.06 亿元，同比增长 5.13%。截至 2020 年 9 月 30 日，重庆银行吸收存款为 3112.33 亿元，发放贷款和垫款净额为 2577.03亿元。在此基础上，重庆银行预计 2020 年度的合并营业收入约为 126.09 亿元至 139.17 亿元，同比增长 5.53% 至 16.48% 。整体盈利能力较强。在发展规划中，重庆银行将积极发挥区域优势，坚持业务特色，为客户提供高质量的金融服务。重庆银行将坚持聚焦现有业务高质量发展，向服务地方经济、业务特色鲜明、资产负债合理、大数据智能化引领的价值型银行转型的战略目标前进。 总结综上，本月中企 IPO 数量较 1 月小幅下降，融资额大幅增加，增速上升。交易市场方面：登陆港交所主板的中企有 5 家，共融资 4