国际企业管理新第三章

1、三、跨国公司政治风险及预警管理主要内容第一节 政治风险及其类型第二节 跨国公司如何评估政治风险第三节 管理和规避政治风险的措施案例 中海油并购优尼科一、政治风险的定义与构成美国学者A llan.H.Willett将风险定义为“风险是不愿意发生的事件发生的不确定性的客观体现”。1978年，加拿大学者纳吉( P. Nagy)提出了一个后来被广泛使用的国家风险定义：所谓国家风险是指“跨边界贷款中导致损失的风险，这种损失是由某个特定国家发生的事件所引起，而与企业或个人无关”。第一节 政治风险及其类型按照经济合作与发展组织(OECD)的观点,国家风险包含五个基本要素: 1由债务人的政府或政府机构发出的停

2、止付款的命令(社会政治风险)；2由经济事件引起的贷款被制止转移或延迟转移(经济风险)；3法律导致的资金不能兑换成国际通用货币或兑换后不足以达到还款日应该有的金额(社会政治风险)；4任何其他来自外国政府的阻止还款措施(社会政治风险)；5包括战争、没收、地震、瘟疫和洪水等方面的不可抗拒力(社会政治风险或自然风险)（一）与制度相关的政治风险（二）与政府管制相关的政策风险（三）与文化相关的社会风险二、政治风险的分类 一、政治风险评估的总框架第二节 跨国公司如何评估政治风险政治风险评估工作可分四步进行：第一步，深刻了解目标国家政治状况，特别是现任政府的能力、政治行为类型及其稳定程度以及当地的社会结构，以

3、认识该国的整体政治风险。第二步，分析计划项目的产品与经营特点，以确认计划项目最易遭受的风险领域及风险特征。第三步，识别潜在风险来源，即影响政治风险产生的政治派别和事件的根源。第四步，分析将来政治风险可能发生的概率与时间。二、政治风险评估的步骤 政治风险评估方法包括定性分析方法和定量分析方法，以及综合分析方法。一些国际知名的咨询公司提出了国家风险的评估与测量方法，有政治风险服务集团（PRS集团）、穆迪公司和标准普尔评级集团，其中，PRS将国家风险细分为政治风险、金融风险和经济风险，提出了国家风险综合指数（CRR），以此测量不同国别的国家风险。三、政治风险评估方法政治风险的发生往往无法抗拒, 但是

4、如果能采取一些有效的规避和防范措施, 就可以将风险损失降低到最低程度。跨国公司可以采取一些措施来对政治风险进行规避和防范。第三节 管理和规避政治风险的措施跨国公司是国家风险的主要承担者和受害者，跨国公司开展跨国经营活动时，选择和确定国际市场进入模式(出口、契约和直接投资)是一种系统性安排。其中，跨国公司对国家风险的评估与防范，是影响模式选择的最重要因素之一，因为不同的国际市场进入类型，企业所面临的国际风险也有很大的不同。其中，在三大模式中，由于投资区位、资金投入的原因，直接投资面临的国家风险最高，出口居中，契约最低。因此，对不同模式下的国家风险评估与比较就显得尤为重要。一、选择正确的跨国经营进

5、入方式 宏观上把握总体的国际政治风险，设立国际风险专门研究机构和委员会，调查研究全球国际风险和东道国政治经济形势，理解东道国政局的稳定和政府的执政能力，现有政党格局和执政理念，当地的社会结构和社会稳定程度，东道国对外资的法律法规和政策及其走向，东道国政府与母国政府的关系程度等。分析潜在的政治不稳定性因素，预测将来政治风险可能发生的概率。母国政府和企业可以与一些国际知名的咨询公司如政治风险服务集团（PRS集团）、穆迪公司和标准普尔评级集团以及美国风险管理委员会（COSO）等进行合作，咨询和借鉴关于国家风险的评估报告和研究成果，对投资国的政治风险进行评估和风险管理。二、高度重视国际政治风险的评估研

6、究，加强对FDI风险的宏观管理 为了提高企业对境外投资风险识别与评估的质量，提高风险评价的信度和有效性，应按照科学、系统、可操作性原则，进行FDI风险评价指标体系设计，构建风险评价综合模型，通过综合评价和测量，以全面反映FDI风险的总体特征和系统状况。应用风险评价程序和方法，对风险因素加以识别，针对东道国风险评级、影响程度和评价结果，制定和采取风险防范对策。三、建立企业风险评价体系和防范机制，通过FDI风险的有效识别和评估，提高企业风险防范能力面对各种政治风险，我国企业应该主动出击，采取“本土化战略”，入乡随俗，以提高中资企业在东道国环境适应能力。本地化战略的最大好处是，大大降低进入东道国市场

7、的门槛和政治风险，并有可能享受该国国民待遇，免受非关税贸易制裁，还可以较快地融入当地社会文化，有利于树立企业良好形象，降低政治敏感度。实施“本地化战略”，尽可能利用东道国的原料、资本、技术和人才，在东道国制造产品和研制技术，在本土销售。首先要学习和遵守东道国法律、法规，聘请当地的法律人才，他们熟悉本土法律法规，而且通过寻求“本土化”法律保障，可大大降低政治风险。企业针对东道国市场开展技术革新与改造，开发出适应当地消费者的特色产品，以提高市场占有率，有利于实现企业跨国经营战略目标。四、实施“本土化战略”，以降低东道国政治风险度，增强企业环境适应能力 企业的海外投资的股权安排有独资经营、合资经营和

8、技术合作三种方式，由于三种股权安排面临的国际风险程度和进入“门槛”差异很大，企业应因地制宜，因时制宜，合理应用。五、选择灵活的股权结构，规避海外资产风险 投保海外投资政治险是一种积极的预防性策略，针对海外投资存在的各种政治风险，企业可以有选择地对海外资产进行投保，将政治风险转嫁给保险机构。发达国家许多跨国公司向保险公司投保战争险和罢工险等方式，以转移国际政治风险，保护本企业在国外的投资安全。跨国公司可以利用投保方式来转嫁政治风险，尽可能避免东道国政治风险可能造成的重大损失。六、利用海外投资保险制度，转移和分散政治风险七、构建国际战略联盟，降低国际经营风险 战略联盟一般是以契约协议的方式实现的，战略联盟的好处在于降低经营成本、减少互相竞争、分散风险、适应性强等。为了应对复杂多变的经营风险和政治风险，有必要构建一种新型的跨国战略联盟，即跨国公司在对外投资或并购投资中引入国际私募资本或国内民营资本，形成多元化融资结构和股权结构的战略联合体。八、与东道国签订投资保护协定母国政府应积极与东道国协商，促进双边贸易和投资合作，签订投资保护协定，减少贸易摩擦、改善市场准入。母国可以利用已签署的自由贸易区和投资协定，促进区域经济一体化发展和