中小企业融资问题分析研究以某服饰厂为例财务管理专业

1、对中小企业融资问题探讨以DF服饰厂为例摘要中小企业是国民经济的重要构成，在经济增长中起着举足轻重的作用。然而，融资难是制约中小企业发展的一个重要的因素。大力发展中小企业是我国经济发展，区域经济发展的重要客观因素，因此必须对中小企业，尤其是中小企业的融资问题给予高度重视。自改革开放以来，我国中小企业的发展取得了杰出进步，在解决就业、技术创新、区域经济发展等发挥着重要作用。然而在我国，因为市场机制还不够完善和成熟，社会信用环境不善，中小民营企业在进行融资时受到限制较多，融资问题的突出也同样阻碍着中小企业的稳定发展。本文首先列举了我国中小企业融资问题的现状。然后从内部和外部两个方向分别分析了中小企业

2、融资困难的原因，内部表现在企业自身的原因，而外部则从金融机构和政府机构着手。接着又以一个企业为实例。最后，存在的问题与解决的措施是相对的，从问题的原因寻找对策是最好，因此从三个方面提出了融资难问题的对策。最终，用创新寻求发展。关键字：中小企业融资；现状；原因；对策。目录摘要1目录2引言3 1我国中小企业融资的现状分析31.1内部融资为中小企业的主要方式31.2外部融资有困难31.3融资成本高31.4民间融资不规范42.我国中小企业融资难问题原因分析42.1内部原因52.2外部原因53.以DF服饰公司为例63.1企业现状63.2企业融资现状63.3企业融资存在问题64.解决融资问题对策74.1规

3、范企业内部管理74.2金融机构的完善74.3政府采取有效措施84.4融资创新8结束语8致谢9参考文献10对中小企业融资问题探讨 引言 现阶段由于我国经济的快速发展，导致经济结构整体格局也随之发生变化，中小企业在其中扮演的角色愈发重要，然而在相关的融资需求方面却存在很大问题，解决企业面临的融资难问题，不但对于改善中小企业自身经营管理、增强资本实力、竞争实力有积极的推动作用，其更大的现实意义在于优化我国产业机构，创造更多的就业岗位，为我国社会稳定等方面做出重大影响。 1.我国中小企业融资现状 1.1内部融资为主要方式 企业的内部融资指的是企业内部筹资的融资方式，而企业自有资金很大一部分都来自于企业

4、自身，因为融资的成本的低，所以这种的融资方发逐步成为了许多创业者的首选。融资方式多为内部融资，中小企业会容易利用自身资源的优势和市场发展机会，通过科学完善的管理措施获得利润，在此基础之上实现企业内部的融资，实现企业自有资金的原始积累，使得企业发展具有很强的独性，通常不受外部因素条件的制约。我国中小企业自身经济实力有限，融资途径较少，并不足以支持企业得发展需要。自筹或是向关系人借贷是现阶段内部融资最普遍的方法。由于自筹存在着不可避免的局限性，所以企业必须通过其他方法来弥补自筹的缺陷，而企业为往往会采取众筹、关系人借贷等途径。就资金问题而言，我国中小企业绝大多数都面临短缺的局面。 1.2外部融资有

5、困难 现阶段中小企业为解决资金不足的问题，往往选择银行借贷。可是因为中小企业存在很多客观条件的限制，例如企业综合实力有限，企业信用状况堪忧，所以大部分银行考虑到贷款的安全性问题，会选择拒绝大部分中小企业的信贷申请。所以，银行存款和其他融资途径相比较，主要存在以下问题：首先是，门槛太高，而且存在程序复杂，操作起来比较麻烦；第二是借款的种类主要集中于短期借款；第三是借款的金额有限。因此企业往往不可以将融资希望全部寄托于银行贷款方面，中小企业也是一样，为找到足够的资金来源就必须另谋出路。股权融资、债券融资是企业的直接融资关键组成部分，可是因为我国资本市场的发展程度有限，导致股权融资和债券融资在中小企

6、业融资方面所能产生的现实作用有限。现阶段，因为证券市场的建立和发展，导致其已经被赋予了为国有大型企业服务的一项特定功能；股票市场往往将国有企业的改革作为根本目标，为绝大多数的国有企业提供资金方面的支持。由于政策的直接影响，导致中小企业被直接排除在股票市场的大门之外。按照现行的公司法规定，股票上市公司股本总额至少要达到5000万元，任何公司的经济活动都需要符合国家相关法律法规的具体规定，尤其对于加工业等特殊企业要进行重点检查控制。中小企业由于自身客观条件的限制，加上其所属的性质往往是加工企业等，无法满足公司法所规定的上市要求。因此，中小企业再融资时也不能采取通过股权融资和债券融资两种方法。 1.

7、3融资成本高 融资难、融资代价太大是中小企业存在的重要问题。第一，就企业而言，企业自身客观条件的限制直接导致企业要想融资，就必须付出较多的成本。加上中小企业不仅在实力方面没有任何优势，而且在信用、抗风险能力等方面也存在很大的缺陷，这些原因都不同程度导致企业融资的安全性极低，存在较高的风险，所以很少有投资人会将中小企业作为投资的选择。另一方面，哪怕投资者选择了中小企业，那么企业也必须要为此付出极大的成本。所以，中小企业融资的问题屡禁不止。 1.4民间融资方式不规范 按照我国的传统观点，往往将民间借贷融资作为融资的最主要手段。按照现阶段中小企业的实际发展情况而言，解决融资问题已成为不可避免的重要问

8、题，势在必行。民间借贷因具有手续方便、放款快等优点，迅速占领广大市场，成为市场主体获取资金来源、投资取利的一种重要方式。然而，我国金融和法律体系并不健全和完善，民间借贷一直处于国家金融监管底线的警戒线，其高利率、无序而又不规范的缺点日渐显现。与官方融资完全相反，民间融资作为一种非正式的融资方式在安全性、规范化等多个方面都存在较多问题，最重要的是民间融资的合法性有待商榷，这也是我国至今没有在法律层面正式给予民间融资肯定的原因，民间融资还存在很多不规范的环节，安全性不高，还需要继续改进。 2. 我国中小企业融资难问题原因分析 2.1内部原因 （1）归根结底，融资难还是因为中小企业自身规模有限，综合

9、实力不强。中小企业规模有限、资金缺乏、信用水平低、贷款偿还的违约率还高，资本不足，资产的负债率高，其中任何一个环节都极其脆弱，经不起任何变故。如果之中的某一个细节出现问题，那么将会直接对企业经营活动造成负面影响。 （2）中小企业一般财务管理制度的意识比较薄弱、财产透明度不高、自我约束力不足等，这些因素共同影响了中小企业的偿债能力。现阶段很多中小企业的发展主要是充分利用政府对其进行相关扶持的措施，企业自己管理体系的建立还未成形。因此，在管理方面，中小企业的劣势也十分明显，整体管理水平有限，无法和其他大企业去竞争。最典型的是资金的使用缺乏计划性；管理人员的不断家族化等。 （3）要想获得银行的贷款，

10、那么就必须在申请贷款时提供的担保物，这是银行的硬性规定，也是银行为了减少贷款风险的主要方法之一，这些抵押或担保的价值也要达到一定的标准。而中小企业则无法满足这一条件，缺乏有价值的担保物。而且中小企业如果相要办理抵押手续，往往要经过层层筛选，经历中间的复杂程序，最主要的是还需要承担由此而产生的相关费用，加大了企业的成本，这对于中小企业本来就不容乐观的财务状况来说是个不小的挑战。 2.2外部原因 （1）现阶段涉及到保护中小企业健康发展的相关法律文件寥寥无几，即使偶有涉及，也只是一笔带过，并没有详细规定。所以，我国相关征服部门务必对此引起重视，为中小企业的发展创造良好的宏观环境。现阶段我国社会各界的

11、关注重点都集中于大型企业，所以政策等因素也不例外，往往是依据大型企业的发展而制定。随着经济形式的不断变化，国家也开始对于中小企业的融资问题给予关注，并实施了相应的措施，可是力度还远远不够，对于解决中小企业融资难问题来说无异于杯水车薪。当务之急是国家需要加大对于中小企业融资难问题的扶持力度，建立健全有利于中小企业发展的金融体系。 （2）信贷体制不健全。现阶段我国中小企业担保体系的发展程度较低，大部分机构还是不相信中小企业的偿还能力，不愿意为其担保，担保基金的种类和数量严重不足。因为国家还未出台具体的措施来解决担保风险较大的问题，因此很多担保机构的信用能力无法完全发挥。即使现阶段担保体系的水平较过

12、去已有一定程度的提高，可是这只是局限于某些发达一点的地区，很多落后地区的只有政策性中小企业信用担保机构，数量有限，而且担保种类严重匮乏；而一些地区甚至至今没有省级再担保机构；而且不同地区的担保机构之间的交流合作几乎没有，担保行业的发展缺乏整体性。（3）银行金融机构存在问题。没有任何金融机构的建立初衷是为了促进中小企业的发展。对于商业银行而言，依旧没有给予大部分中小企业足够的尊重。很多银行因为成本较高往往不愿意向中心企业提供贷款。即使现阶段按照政策要求很多，城市商业银行等机构为中小企业的发展提供资金支持，可是这些机构由于自身实力有限，导致其所能为中小企业提供的资金有不能完全满足其发展要求，也是中

13、小企业进一步发展的瓶颈因素。很多中小企业在选择外部融资时，首先考虑的都是银行贷款。尽管中小企业和一些金融资金已经开展了稳定的合作，可是因为中小企业的由于自身客观条件的限制，绝大部分是因为实力较弱，信用程度低等因素，导致中小企业外部融资约束强于大企业。（4）中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因。虽然现在我国中小企业的融资方式选择更多，可是企业仍然习惯于优先采用自有资金等几种传统的融资方式，股票等新型的融资方式利用频率较低。就企业的实际发展而言，不管是在企业的任何时候，自有资金和内部融资都是企业发展融资的主要方式。另一方面，就外部融资而言，银行贷款则是最主要的选择。这主要是因为较其他的融

14、资方式而言，银行贷款的成本和标准都具有一定的优势，具有较强的操作性。可是对于创业企业资本的来源而言，银行贷款只是其中的较小部分。 3.公司融资分析-以DF服饰厂为例 3.1公司简介DY企业创立于2010年，属于服装加工行业，目前，该企业以服饰加工销售为主。该企业每年加工的服饰总量达到30万件。产品的销售范围较为广泛。现阶段，该企业的在职员工总数已突破300人。2015年，企业的销售额达到了3000万人民币，利润超过了800万。 3.2公司融资背景 DF公司在公司发展到了一定程度后，销售额达到了3000万的水平的基础上才采取融资的手段。为了满足客户不断变化的需求，增加公司的综合实力，就必须采取新

15、的手段来扩大产品优势，外部融资就是在这样的背景下被该公司所采用。 3.3企业融资现状及存在的问题（1）融资时不能采取股票及债券的手段。我国相关法规对股票的发行以及公司的上市规定都较为严格，公司法规定我国的上市公司必须拥有5000万的最低净资产和连续的盈利等等要求才可以。所以从实际情况看，我国的中小企业已经基本被完全的拒之门外。该企业的最低净资产距离国家规定的要求相去甚远，因此无法通过股票及债券融资来进行融资。 （2）缺乏信贷担保。由于该企业的厂房及其他设备大多都是租赁获得，所以固定资产不足以作为担保进行融资，缺乏担保物担保；从大方面来说，我国的信贷体制还不是很健全。该公司不论从内还是对外都面临

16、着问题。 （3）经营信息不确定、不透明。公司经营信息不透明直接会导致公司的信誉降低，会使大众对企业的不信任，信誉对公司来说之至关重要。公司经营信息不透明还会导致银行和税务对企业不够了解，不能够企业进行很好的管理。 4.解决融资问题对策 4.1规范企业内部管理中小企业首先应先从自身出发，从自身出现问题寻找所对应的对策。中小企业综合实力的增强，可以一方面增加自己的信用程度建设，另一方面给予投资者更多的投资信心，因为企业的整体实力是投资者在进行投资决策时的重要参考标准。并且财务制度对于企业至关重要，完善财务制度，合理利用资金，是中小企业内部规范的首要任务。 企业在日常的经营活动过程中的行为要符合法律

17、和道德的要求，尤其是要诚信经营，这是提高企业信用程度的必然要求，加大企业体制改革力度，加强自身与银行的联系，建立新型的银企关系，使银行的信贷方面和金融服务方面在促进中小企业发展中发挥更加积极和有效的作用。 企业要争取进一步丰富自身融资方式的多样化，结合中小企业的实际情况找到适合发展、利益有保障的融资方式。 4.2金融机构的完善 加快推进金融体制改革，特地建立专门金融机构体系，以此保障中小企业融资活动的有序开展，降低中小企业容易难度。 完善银行贷款制度。我国相关的银行机构也要与时俱进更新观念，扩展客户群体，正确看到中小企业的潜力和合作价值，积极和中小企业进行合作，为中小企业的发展奠定有利的外部条

18、件，而且银行和中小企业的合作将会是双赢的选择，银行方面务必予于重视。银行和金融机构看问题不能只局限于中小企业的缺点，而是要从整个发展来深度分析企业的发展潜力，但是这需要国家和政府设立相应的法律规范来指引银行做出一些改变。 4.3政府采取有效措施 政府发挥带头作用，建立健全相关的法律体系。推动中小企业的发展，是离不开政府的支持的，如今大多数的中小企业正缺的就是政府的支持才会有如此的困境。为此，政府应该制定相关的法律制度，通过制度和政策相协调来维护中小企业的经济地位，创造一个良好的融资环境，指引中小企业不断地发展和进步。同时还要规范企业的市场竞争环境，中小企业数量庞大，市场环境复杂而多样，规范市场

19、环境是必须要进行的。为中小企业融资担保及信用评价整体水平的提高创造便利条件。 4.4融资创新 创新融资租赁。新融资租赁是具有企业在资金不足的情况下，引进设备，扩大其生产，方式是比较灵活，还可使企业享受到税前还款的优惠政策，企业对固定资产只有使用权，用少量的保证金就能使用到设备。 典当融资。典当归根结底是一种以抵押为表层形式的另一种带有临时性质色彩的融资渠道与方式，通过转移实体物品的归属问题来获得资金借款。在具体的应用过程中，企业往往典当的物品的起点是比较低的，对信誉要求、融资流程等等大都没有非常严苛的标准与诉求。因此，其与正常的银行贷款比起来，无需在繁琐的借款流程、等待时间等方面停留太久，而且在使用权限等方面也更为自由、便利，没有机构与要求对其进行束缚。总的来说，比