浅析汽车金融公司与银行车贷业务运作模式的差异分析研究财务管理专业

1、目 录 1 绪论1 1.1研究背景与研究意义1 1.1.1研究背景1 1.1.2研究意义2 1.2研究目的2 1.3研究创新点2 1.4研究限制22 汽车金融业概述3 2.1汽车金融的定义3 2.2海内外汽车金融业的发展历程3 2.3国内汽车金融业的现状5 2.4国内汽车金融业发展过程中存在的问题7 2.4.1汽车金融业缺乏多样化融资渠道7 2.4.2汽车金融业管理水平整体不佳、盈利模式单一7 2.4.3我国社会整体信用体系不够健全73 汽车金融公司与银行车贷业务的比较分析83.1国内汽车金融公司与银行车贷业务的辩证关系83.2汽车金融公司与银行车贷业务的相同点93.3汽车金融公司与银行车贷业

2、务的不同点103.3.1资金来源不同103.3.2业务规模不同103.3.3风险控制模式不同113.3.4贷款利率不同123.3.5营销模式、目的不同123.3.6商业模式不同133.4汽车金融公司与银行车贷业务的发展策略143.4.1实行资产证券化143.4.2开办购车储蓄153.4.3完善个人征信系统153.4.4加强汽车信用消费宣传154 结论与建议17 4.1结论17 4.2相关建议18致谢18参考文献192 汽车金融业概述2.1 汽车金融的定义关于汽车金融，我国银监会对它的定义是“根据有关规定依法设立的、为我国境内的汽车消费者提供消费贷款和相关金融服务的非银行金融机构”。从这个定义上

3、看，我国汽车金融公司的最主要的业务就是汽车信贷业务，这一点与外国的汽车金融公司具有较大的差别。这也是受到了我国目前的汽车金融的发展情况的影响，可以相信随着汽车金融在我国的逐步成熟，汽车金融公司的业务范围也会随着扩展。国外关于汽车金融和商业银行汽车贷款的研究起步较早，涉及到汽车金融和商业银行汽车贷款的方方面面，而国内多数集中于汽车金融和商业银行汽车贷款的风险管理、营销模式等几个方面。福特汽车金融是汽车金融行业的资深元老，其对汽车金融的解释如下：以专业的态度向经销商和客户开放资源，为他们提供专业的金融产品与金融服务，具体提供的是车辆方面的融资业务，即包括抵押融资、贷款融资，又包括库存融资以及汽车保

4、险，业务范围较为广泛，这些金融业务的服务主要建立在汽车销售的基础上。由上面可以得出，汽车金融服务指的是汽车金融公司以及相关汽车金融行业的金融机构根据汽车消费者的需求，对公司未来的获益能力做出评估，并且以历史信用为评估依据，通过提供不同种类的金融产品、金融融资以及与金融相关的价值投资服务，为与汽车相关的行业提供金融方面的支持，帮助消费者提前购买和使用心仪的交通工具。2.2 海内外汽车金融业的发展史汽车金融业的起源可以追溯到20世纪初，当时的通用汽车公司为客户完成了这个行业中的第一次汽车信贷服务。从此，汽车金融行业就正式步入发展阶段。通用汽车金融公司在国外汽车金融公司中具有典型的代表性，它是全球第

5、一家，也是最大的一家汽车金融服务公司。以通用为例，它同时发展资产、负债、汽车保险三大业务，这几块业务由于涉及大量资金流动，所以它们与银行都存在紧密联系。而在汽车金融这块，它先从06年开始转让股份成为独立的汽车金融公司，08年又经美联储批准成为银行控股公司，之后与一些汽车品牌签订战略合作协议，走经销商流程发展更广阔的业务。大约在2009年左右，通用汽车金融的业务水平达到最佳状态。1938年，1959年，直至如今，大众汽车金融，福特汽车金融等多家国外汽车金融公司也纷纷效仿通用，相继崛起，先后将汽车贷款、汽车融资租赁以及汽车保险等汽车金融产品完善起来，成为全球闻名的几大汽车金融公司。在国外，汽车消费

6、信贷业务开始是由银行完成的，发展至一定的阶段，由于汽车信贷存在一定的风险，银行逐渐缩小了汽车信贷的规模，因此汽车信贷受到银行的控制，汽车的销售量也受到一定的影响。而汽车信贷牵涉到汽车制造商的直接利益，汽车制造商出于自身利益的考虑，逐渐进入消费信贷的领域，从上个世纪20年代开始，为汽车购买者开放汽车贷款的业务，正式创办汽车金融公司；德国大众汽车集团于上个世纪30年代开始为购买大众卡壳虫的购买者制定购车储蓄计划，从此之后，汽车金融公司使用创新的方法提供各种融资服务。汽车供应商也着手创办金融机构，为经销商和消费者开放融资渠道，一百年的时间过去了，汽车制造商成立的金融服务机构规模不断扩大，随着汽车的逐

7、渐普及，汽车金融公司的业务也在全球逐步展开。从发展规模来看，汽车金融公司的运营情况与汽车行业的运营情况存在一定的关系，最大的三家汽车金融公司与汽车行业的领先者基本上保持一致，分别是来自于美国通用汽车公司的通用票据承兑公司，美国福特汽车公司的汽车信贷公司与德国大众汽车集团的大众汽车金融服务公司。因为汽车产业在国民经济中扮演的角色十分重要，所以银行开始重新重视汽车金融的巨大利润，与此同时开设相关的金融业务，合理使用银行自身强大的融资能力，并与汽车公司旗下财务集团产生激烈角逐。在我国，先进入汽车金融市场的并非汽车金融公司，而是银行。从2000年开始，汽车信贷业务在银行逐渐兴起，甚至当时其业务规模仅次

8、于置房信贷业务。然而，之所以有之后国内汽车金融公司的成立，是因为银行因车贷业务而增长的坏账率。央行截至2004年当年年初统计到的数据表明，我国国民在汽车贷款上花费的数额接近两千亿元。但由于当时车价下跌导致的贷款人主动还款率下降，并且当时对经销商的管控不够严格，在工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四大行中，最高的车贷坏账率竟高达5%，而全球车贷坏账率只有不到2%。这个高坏账率的数据公布后，商业银行紧急叫停了车贷放款。然而一次意外的出现，不会导致汽车金融业务在我国就销声匿迹，随着时代的变迁，技术的革新以及风控政策的不断完善，在银行重拾车贷业务的同时，我国的专业汽车金融公司也逐渐诞生。我国第一家

9、汽车金融公司是上汽集团与通用合资的上汽通用汽车金融公司，成立于2004年。借鉴国外汽车金融的运营模式以及发展历程，自上汽通用汽车金融公司成立开始，我国开始逐渐完善国内汽车金融体系。自从2003年中国人民银行颁布的汽车消费贷款管理办法-试点办法面世以来，汽车集团财务公司与商业银行都逐渐进入汽车消费信贷领域。发展汽车消费贷款的主体是商业银行，商业银行为汽车购买者提供信贷资金。经过一段时间的发展，汽车信贷金额从1998年的4亿元增加至2003年的1800亿元，1800亿元是我国汽车金融发展初始阶段的最高金额。由于广大群众缺乏对汽车金融的清晰认知，银行无法有效控制风险，随着贷款规模的扩大，汽车贷款风险

10、爆发，经过5年的时间，汽车信贷逐渐被淘汰，导致汽车贷款的坏账率不断累积。根据相关的资料，可以发现在2000年，有近千亿的个人汽车消费贷款变成坏账，占据总汽车消费贷款金额的五成以上。直到2003年，汽车保险公司叫停与汽车消费贷款有关的保险业务，这是当时唯一能控制局面的方法。与国外发展历程相似，我国汽车制造商开始提供汽车金融服务，推动我国汽车金融行业朝着专业化、资源化的方向发展，我国陆续出台的政策为汽车信贷产业提供发展的基础。观察国内外汽车金融的发展历程，汽车信贷发展的主体都是从商业银行信贷逐渐发展至汽车金融企业，由于汽车金融行业发展前景广阔，越来越多的商业银行选择进入汽车信贷的领域。汽车金融业是

11、最应该进行革新的领域之一。2.3 国内汽车金融业的现状由于发达国家的汽车产业链利润相对完善，并且会根据时代而做出积极的分布改变，因此它们的汽车金融行业也就起步较早，以至于如今的发达国家汽车金融行业发展已经处于成熟阶段。国外的商业银行、汽车金融公司、信贷联盟、信托公司等金融机构有提供汽车金融服务，这些金融机构各有各的特点，其中信贷联盟和信托公司在国内并不常见，它们主要从事汽车金融相关业务，而商业银行和汽车金融公司是我国比较常见的汽车金融服务机构。汽车金融进入21世纪后的发展主要受保险公司的影响，可以说是它们增快了前者的速度发展。然而近几年，保险公司已逐渐淡出这个市场，同时，融资租赁公司、消费信贷

12、公司等也正努力地想在汽车金融市场站稳地位，欲在汽车金融这块业务上分一杯羹。但与商业银行和汽车公司比较看来，他们在这个市场上的影响力依然相差甚远。在国内外提供汽车金融的服务主体方面，为了高效解决汽车行业占用大量资金的问题，汽车金融公司主要通过经销商、零部件商以及消费者等几块提供融资、资金流通等服务，由此来加强其所属的母公司的汽车销售业务，这是汽车金融公司开设专门办理汽车行业相关融资业务的初衷。汽车金融服务公司的资金来源可以是公司资本金、银行贷款、同业拆借等。近几年，几家规模较大的汽车制造商开始进入到我国来成立汽车金融公司，此举可以看出这些汽车制造商对我国未来的汽车金融还是持有积极态度的。随着汽车

13、保有量逐渐发展，汽车制造商主要通过提供售后服务扩展业务，汽车金融就会对企业占据汽车市场的情况产生一定的影响。与此同时，我国关于汽车金融监管环境的政策越来越宽松，除了经销商以及销售贷款，汽车租赁方面的融资也逐渐放开了对汽车金融企业发行融资债券的限制，与汽车金融公司一起合作。从2003年到2008年，汽车金融行业经过了五年的发展，银监会出台了新修订的汽车金融公司管理办法，根据政策来看，例如降低汽车放贷人的机构标准门槛、拓展汽车金融公司业务范围以及其融资渠道、放宽申请汽车贷款条件以及加强汽车贷款风控监管等这些举措都表明我国的汽车金融行业得到了一定的支持和肯定，所以从2008年以后，汽车金融公司的运行

14、与发展随着相关政策的逐步开放，得到了进一步的提升。我国从2008年开始，汽车金融贷款一直保持在大于15%的增速，直到2015年，汽车金融贷款的规模达到五千亿的庞大规模；与此同时，汽车金融在我国占据大于15%的市场份额，与发达国家进行对比，美国的市场占有率为85%，依旧存在较大的差距，所以伴随着汽车产业的持续性发展，汽车金融的市场占有率以及业务模块将会不断扩大。结合目前国内发展环境来看，汽车金融风险管理的环境也在不断改变，中国人民银行个人征信系统从2006年一月投入使用，发展至2014年，纳入到个人征信系统的人口数量从6亿人增加到目前的8亿人。我国消费结构呈现年轻化的发展方向，汽车行业也不外乎如

15、此，这种背景有利于汽车金融行业的发展，潜在的购买人群中，80后的年轻一代占据较多的比例，达到64%以上。年轻消费群体具有使用信用卡的消费习惯，在采购大宗商品的时候，比60年代出生的人更愿意使用汽车消费贷款的方法。随着汽车产业的发展，汽车金融公司规范化、成熟化发展是不可逆的发展趋势；汽车金融企业面临的消费群体倾向于选择汽车消费贷款的方式；汽车金融公司面对的消费群体倾向于选择汽车消费贷款的方式；汽车生产企业会与汽车金融公司加强合作，并为其提供更多的战略支持；展望未来的发展，汽车金融公司将会面对与以往存在区别的发展环境。2.4 国内汽车金融业发展过程中存在的问题几年来，我国汽车金融业取得了长足的发展

16、，但也存在着一些问题，在未来的发展过程中，只有更好的解决了这些困扰汽车金融业发展的难题，我国的汽车金融业才能迎来发展的春天。2.4.1 汽车金融业缺乏多样化融资渠道我国的汽车金融行业缺乏多样化融资渠道，这对于我国汽车金融公司而言，就大幅度降低了其资本金规模，对汽车金融业的发展也形成了一定的束缚性。虽然新的汽车金融公司管理办法对融资渠道有了很大拓展，但是融资途径的选择受汽车产业发展情况、金融市场环境和政策环境影响，我国发行金融债券和出售应收赃款等渠道并不常见。就如今的运作情况来看，我国汽车金融公司主要还是以向母公司和银行借款为主。境内股东存款持续性不够，境外股东存款受到资本管制。汽车金融公司的境

17、内股东以汽车制造厂商为主，汽车制造厂商想能通过汽车金融公司为自己的生产、经营和技术改造、产品销售提供资金支持，为购买该品牌车的消费者提供快捷的信贷服务。假使境内股东不但没有从汽车金融公司那里获得资金，反而一直向其提供支持，那么成立金融机构的意义将丧失了。当境内股东资金紧缺时，更没有能力为汽车金融公司筹措资金。鉴于我国欠发达的金融市场，国外的总公司与国内的子公司之间若没有贸易交易，则不能进行资本拆借。这导致了低成本的资金无法流通到我国资本市场，汽车金融公司若想自由运转资金成本就非常困难。2.4.2 汽车金融业管理水平整体不佳、盈利模式单一汽车金融业目前还是通过汽车销售、汽车保险以及购车相关售后服务等方面获得基本的利润。作为一种衍生模式的增值盈利模式是一种更好利用资金的模式。该盈利模式中更多体现的是的是资本的效应，因为这种模式会加快资金的集聚。近些年我国的汽车金融业发生了突飞猛进的变化，但是主要以基本盈利模式为主。中国汽车金融服务盈利模式大体分成：