信托培训详解

1、信托(xntu)业务培训主讲人：陈金龙 教授、博士(bsh) 华侨大学工商管理学院 TELEmail: 共三十一页个 人 简 介2007年列入福建省优秀人才支持计划，2008年列入福建省百千万人才省级人选。担任华侨大学工商管理学院副院长，财务管理教授、博士生导师；担任泉州创新金融服务中心顾问,福建省会计准则咨询专家担任泉州市金融改革专家咨询委员会成员；担任泉州银行独立董事，天广消防独立董事，福建东南大宗(dzng)商品交易中心有限公司董事。共三十一页信托概览主流金融机构及金融产品共三十一页金融(jnrng)机构：是指专门从事金融(jnrng)活动的中介组织 主流(zh

2、li)金融机构 现 代 金 融 四 大 支 柱24844亿证券37420亿信托57470亿保险1041410亿银行资产名称数据截止于2011年6月共三十一页 银行理财安全性较高期限短收益率低 保险主要体现保障及财富传承功能 股票投资于股票二级市场风险高 基金类型较多主要投资于证券二级市场风险高 信托可横跨货币市场、资本市场及实体产业产品种类丰富风险低于股票、基金，收益高于银行理财产品主流(zhli)金融产品比较共三十一页信托概览主流金融机构及金融产品共三十一页什么(shn me)是信托信托 指委托人（客户）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产 权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的

3、名义(mngy)，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简而言之：因为信任，所以托付受人之托，代人理财共三十一页信托行为的主体委托人、受托人、受益人信托行为的客体（信托财产）信托财产：信托关系中，由委托人移转财产所有权予受托人的财产及其信托管理中产生的财产信托财产的独立性与受托人的固有资产相互独立与委托人的其他财产相互独立不同委托人的信托财产相互独立同一委托人的不同类信托财产相互独立信托(xntu)行为的主体和客体共三十一页信托(xntu)的优势“破产隔离”的效果信托财产法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安

4、全，法律保护其不受追偿和清算 。信托财产投资范围广泛通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构。信托业务机制灵活信托可以利用所有权和受益权分离的特点，灵活地完成投资者风险和收益的重构，实现投资项目中不同风险取向和特殊利益分配机制的安排。 共三十一页信托管理(gunl)方式投资(tu z)认购分配收益设立和管理收取管理费投资获取收益 签订信托合同信托公司（受托人）委托人（投资客户）合作伙伴（投资项目）信托计划共三十一页2007年3月1日起实施的新的信托公司集合资金信托计划

5、管理办法中规定：参与信托计划的委托人为唯一受益人单个信托计划的自然人人数(rn sh)不得超过50人，但投资300万以上的自然人和合格的机构投资者数量不受限制 ；合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人： （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。 信托公司推介信托计划时，不得有

6、以下行为：（一）以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益； （二）进行公开营销宣传； 信托(xntu)的相关法规共三十一页固定(gdng)收益类集合信托产品风险控制机制科学的风险管理架构业务部门寻找优质融资标的风险管理部项目前期审核风险管理委员会投票表决立项(l xin)项目管理部项目后期监管共三十一页 固定收益类集合(jh)信托产品风险控制机制严格的风险控制措施低抵押率、质押率控制高度股权控制财务控制：重大财务决策(juc)实行一票否决到期前的资金归集计划共三十一页信托计划(jhu)若出现兑付风险，依然有以下三重保障措施信托公司自有资金补足全体股东或大股东追加注册

7、资金补足银监会指定重组单位，撤换大股东固定(gdng)收益类集合信托产品风险控制机制共三十一页房地产类股权质押融资类结构化证券融资类目前(mqin)已有产品共三十一页可以(ky)开发产品艺术品类信托证券投资类PE类中小企业融资类矿产资源类共三十一页房地产类信托计划融资方信托公司投资者保管银行回报认购资金偿还本息管理管理费保管费保管严格(yng)的风控 以债权或股权方式投资于房地产市场，通过严格的风险控制(kngzh)获取固定收益。共三十一页房地产类案例(n l)介绍产品名称：鑫达5号欢乐城1期股权投资项目融资方：云南海运房产房地产开发经营有限公司产品发行规模：55,000万信托期限：24个月（

8、信托成立满12个月后可提前终止）预计年收益：10.5%14.1%分配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还。资金运用方式：信托优先级资金采用股权投资的方式向海运房产进行投资，资金定向用于补交欢乐城1期商业及住宅项目的土地出让金及后期建设。风控措施：1.川信持有海运房产65%股权，海运房产剩余35%股权提供质押，川信实际控制100%海运房产。2.结构化信托计划设计，对海运房产15000万债权及65%股权均是信托计划优先级的有力保障。3.实际控制人承担连带保证责任；股东承诺放弃对公司所有债权的优先受偿权。项目管理：1.川信向项目公司派驻董事；委托民生银行昆明支行进行资金监管，保管审查公章及

9、相关合同、证照、权证原件。2民生银行对海运公司账户实行二级监管，开立监管专户。共三十一页房地产类股权质押融资类结构化证券融资类目前(mqin)已有产品共三十一页股权( qun)质押融资类信托(xntu)计划信托公司投资者保管银行收益认购资金偿还本息管理管理费融资方保管费保管由融资方提供股权质押，向融资方提供信托资金，通过严格的风险控制获取固定收益。融资方所持股权股权质押共三十一页股权质押融资案例(n l)介绍产品名称：四川信托正和集团股票收益权集合资金信托计划融资方：广西正和实业集团有限公司产品发行规模：不高于2.5亿元，不低于1.5亿信托期限：信托期限18个月预计年收益：8.0 %9.5%分

10、配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还。资金运用方式：受让正和集团持有的正和股份流通股对应的股票收益权，受让价格为2.5元/股风险控制：标的股票4.5折质押（截止2011年7月11日30日均价5.48/股，质押价格2.5元/股）； 警戒线为受让价格*160%（4元/股），止损线为受让价格*150%（3.75元/股正和集团对我司持有的股票收益权具有无条件溢价回购义务实力雄厚的担保方：利嘉实业（福建）集团有限公司为正和集团到期回购行为提供连带责任担保。利嘉集团净资产29.12亿，资产负债率37.68%，偿债能力优秀共三十一页房地产类目前(mqin)已有产品结构化证券融资类股权质押融资类共

11、三十一页结构化，就是将信托产品的投资者做了结构性的分类，一般分为二类：优先受益人和劣后受益人。优先受益人是指普通信托投资者，获取固定收益；劣后受益人多为融资方，承担较大(jio d)风险。信托计划融资方信托公司投资者保管银行收益认购资金回报管理管理费保管费保管结构化证券(zhngqun)融资类结构化设计，严格保障优先受益人利益若证券市值与保证金之和低于警戒线，劣后受益人（融资方）必须追加保证金至警戒线之上若证券市值与保证金之和低于止损线，受托人（信托公司）有权变现股票共三十一页结构化证券(zhngqun)融资产品案例介绍产品名称：四川信托康得新股票投资集合资金信托计划融资方：自然人符海星、吴雄

12、等产品发行规模：不高于1.75亿元信托期限：12个月（信托成立满6个月后可提前终止）预计年收益：8.5%9%资金运用方式：用于委托西安国际信托有限公司发起设立单一资金信托计划，投资购买A股上市公司北京康得新复合材料股份有限公司（股票简称：康得新，股票代码：002450）850万股无限售流通股票风控措施：次级委托人符海星等以0.58亿元次级信托资金为信托计划提供内部信用增级，次级与优先资金比例为1:2，受托人以主动监控管理西安信托相关证券账户的方式进行监管。股票市值加保证金的价值之和低于警戒线1.52亿元（相当于优先资金的130%，对应股价17.88元)次级委托人必须在3个工作日内追加保证金（或

13、相应数量的标的股票），使股票市值和保证金的价值之和保持在警戒线1.52亿元以上股票市值加保证金的价值之低于止损线1.42亿元（相当于优先资金的120%，对应股价16.70元）则视为次级委托人自愿放弃其在本信托计划中的受益权，受托人有权立即采取止损操作共三十一页信托集合产品(chnpn)介绍矿产资源类中小企业融资类证券投资类PE类艺术品类信托准备(zhnbi)开发产品共三十一页PE（私人(srn)股权投资）类信托(xntu)计划非上市公司股权股权收益权可转股债权信托公司投资者保管银行收益认购投资回报管理管理费保管费保 管 资金运用方式是直接或间接投资于公司股权、可转股债权、股权受益权等，产品主要

14、的收益来源于所投资公司IPO上市或股权转让获得的收益。共三十一页信托(xntu)集合产品介绍矿产资源类中小企业融资类证券投资类PE类艺术品类信托准备开发(kif)产品共三十一页 证券投资(tu z)类（阳光私募基金）信托计划证券二级市场信托公司投资者保管银行收益认购投资回报管理管理费保管费保管此类产品主要投资于证券二级市场股票、基金、债券及其他金融产品，通过挑选优秀的投资顾问，以组合投资方式(fngsh)运用信托财产，以获得持续稳定的投资回报。而且可以根据投资者的投资偏好，选择适合他的投资顾问。优秀的投资顾问共三十一页请您备齐身份证或其他有效证件复印件、受益(shuy)账户（银行卡或存折）复印

15、件。公司待销售的信托产品都需要预约(yyu)登记，特别对300万以下的自然人投资者，需要拨打公司客服电话进行产品预约，预约成功后方可继续下一步认购流程。 请您备齐营业执照、组织机构证书、受益账户、法人身份证复印件和法人授权书，以上材料需加盖公章。请您将认购资金银行转账或电汇的方式至信托认购募集专户，并提供缴款凭条复印件。注：打款账户（单个或多个）户名必须与受益人一致请您如实填写以下文件：信托合同认购风险申明书投资者调查问卷详细认购流程图第一步认购预约第二步备齐证明第三步汇入资金第四步签订合同第五步发放证书如果你是法人如果你是自然人信托计划成立后，信托公司将在成立约定时间内向受益人发放受益权证书。 共三十一页谢谢(xi xie)！共三十一页内容摘要信托业务培训。Email:。2007年列入福建省优秀人才支持计划，2008年列入福建省百千万人才省级人选。可横跨货币市场、资本